世界經(jīng)濟的全球一體化進程，帶來了國際金融市場的迅猛發(fā)展。貨幣市場、外匯市場、期貨市場、衍生品市場中各種方便快捷的投資工具、金融衍生品,在滿足了人們投資的多樣性和選擇性的同時,也讓投機者的貪婪達到了前無古人的、瘋狂的、令人瞠目結舌的地步,西方國家金融市場里高達二、三十倍的杠桿率，又使這種貪婪對經(jīng)濟的危害登峰造極。
1997年的一天,對沖基金的交易員輕點鼠標,就讓泰國的經(jīng)濟倒退了五十年，引發(fā)了一場嚴重的亞洲金融危機；2007年末，國際投機資本炒高糧食價格，造成全球糧食危機，讓大多數(shù)國家惶恐不安；2008年,國際投機資本讓石油坐了一回火箭---拉升到148美元一桶,然后又讓它玩了一次蹦極---跳水至37美元一桶。嘜鈎！這還是市場經(jīng)濟嗎？
《石油戰(zhàn)爭》的作者恩道爾寫道:“那些著名的投資銀行在2008年這輪行情中扮演了最重要的角色，高盛、花旗、摩根斯坦利、摩根大通是石油期貨交易的四大玩家，正是他們在原油期貨市場上翻手為云，覆手為雨，掀起了一浪又一浪的油價漲落”。
正是這些投機資本為了追逐高額利潤而進行的肆無忌憚的炒作，引發(fā)了目前這場有史以來最嚴重的全球金融危機。美國住房次級按揭貸款危機，只不過是這次全球金融危機的導火線。
其中的原由，讓我剝繭抽絲，細細道來。
上個世紀七十年代，在西方國家中，出現(xiàn)了“高通貨膨脹率和高失業(yè)率并存”的這樣一個令人費解的經(jīng)濟現(xiàn)象，這讓原有的經(jīng)濟理論無法解釋。聰明的經(jīng)濟學家就發(fā)明了一個新詞語“滯漲”，“滯”是指經(jīng)濟增長停滯，“脹”是指通貨膨脹。用“滯漲”來定義“高通貨膨脹率和高失業(yè)率并存”這種經(jīng)濟現(xiàn)象。
但是，透過現(xiàn)象看本質(zhì)，就不難發(fā)現(xiàn)，對“滯漲”的這種定義，就顯得表面化和籠統(tǒng)化。為了說明這種表面化和籠統(tǒng)化，在這里有必要將“商品”加以細分。
這里，我把“商品”分為兩大類：“基礎商品”和“終端商品”。
“基礎商品”---由實體經(jīng)濟（制造業(yè)、物流業(yè)、服務業(yè)）消耗的商品如石油、鐵礦石、煤炭、有色金屬、鋼鐵、工業(yè)用農(nóng)產(chǎn)品、化工原材料等。（目前,人們對這類商品習慣稱作“大宗商品”）。
“終端商品”---由民眾直接消費的商品。
通過對“商品”的細分，我們發(fā)現(xiàn)：“終端商品”的價格上漲，不會導致經(jīng)濟增長停滯和高失業(yè)率，而是相反---促使經(jīng)濟增長和提高就業(yè)率；只有“基礎商品”的價格上漲，才會導致經(jīng)濟增長停滯和高失業(yè)率---原先對“滯漲”的定義:“高通貨膨脹率和高失業(yè)率并存”---就顯得表面化和籠統(tǒng)化。
通過對“商品”的細分，就可以對“滯漲”、“通貨膨脹”、“通貨緊縮”精確定義。
“滯漲”---由“基礎商品”價格普遍上漲引起生產(chǎn)成本上漲使得生產(chǎn)無利可圖而減產(chǎn)或停（破）產(chǎn)進而引發(fā)高失業(yè)率的一種經(jīng)濟現(xiàn)象。（之前對“滯漲”的定義是：高通貨膨脹率和高失業(yè)率并存）。
“通貨膨脹”---經(jīng)濟社會中“終端商品”供不應求或短缺的一種價格表象。（之前對“通貨膨脹”定義是：是指經(jīng)濟運行中出現(xiàn)的全面、持續(xù)的物價上漲的現(xiàn)象）。
“通貨緊縮”---由消費不足導致“終端商品”價格普遍下降進而倒逼“基礎商品”價格普遍下降的一種經(jīng)濟現(xiàn)象。（之前對“通貨緊縮”的權威定義是：價格和成本正在普遍下降）。
通過把“商品”的細分為“基礎商品”和“終端商品”，并對“滯漲”、“通貨膨脹”、“通貨緊縮”精確定義，已經(jīng)形成一個完整的論證構架。這個論證構架可以清晰的解釋當今的經(jīng)濟現(xiàn)象。此前的教科書對“商品”的表面化和籠統(tǒng)化理解,使其對經(jīng)濟現(xiàn)象的解釋顯得有些霧里看花。
把簡單的事情說得復雜了、把普通的道理說高深玄妙了---那是水平；把復雜的事情說得簡單了、把高深的道理說得明白了---那是真水平。
實事求是地說,近三十多年來,由于自由貿(mào)易的全球化和現(xiàn)代物流業(yè)的迅猛發(fā)展，世界很少發(fā)生由“終端商品”短缺引起的“通貨膨脹”；同樣，也很少發(fā)生由“終端商品”供給過剩引起的“通貨緊縮”。就算發(fā)生，也會在短時間內(nèi)被市場平衡。我們看到：正是自由貿(mào)易的全球化和現(xiàn)代物流，一次次化解了“通貨膨脹”或“通貨緊縮”的預期。如果說，自由貿(mào)易的全球化是化解“通貨膨脹”或“通貨緊縮”的首要條件，那么，現(xiàn)代物流就是化解“通貨膨脹”或“通貨緊縮”的必要條件。
再進一步說：在世界經(jīng)濟發(fā)展中，誰占領了全球自由貿(mào)易的制高點，誰就將笑傲江湖；誰控制了現(xiàn)代物流，誰就掌握了世界的命門。
2009年上半年我國貨幣信貸投放已超過7.3萬億元。面對如此巨大的貨幣投放增幅，引發(fā)“通貨膨脹”的預期也日益彌漫。錢多了就一定會出現(xiàn)“通貨膨脹”嗎？回答是否定的。有理由預測：中國在2010年以內(nèi)，不會發(fā)生超過4%的“通貨膨脹率”。實際上，“通貨膨脹”是經(jīng)濟社會中“終端商品”供不應求或短缺的一種價格表象。在供求關系基本均衡的經(jīng)濟體社會中,不可能發(fā)生嚴重的“通貨膨脹”。況且，在經(jīng)濟處于不景氣的當下,保持適度或稍高一點的通貨膨脹對經(jīng)濟社會、尤其是對新興經(jīng)濟體社會的發(fā)展是有益的。
同樣，由于我國目前積極的財政政策，也可以緩解由消費不足導致的“通貨緊縮”。
雖然，“通貨膨脹”或“通貨緊縮”的預期可以化解，不幸的是：“滯漲”則象幽靈一樣，在世界各地時常出現(xiàn)。而克服“滯漲”的關鍵就是：控制“基礎商品”的人為炒作！
縱觀近三十多年來發(fā)生的世界經(jīng)濟危機，如：1973年的石油危機;1990造成日本“失去的十年”的經(jīng)濟危機；1997年的亞洲金融危機；2001年的互聯(lián)網(wǎng)泡沫危機；2007年全球糧食危機;2008年的國際金融危機。透過這些危機表層令人眼花繚亂的圖象，會發(fā)現(xiàn)一個共同點---在這些危機背后都會有一個身影---投機資本。
現(xiàn)在，讓我們來完成一幅拼圖：是什么造成了目前的全球性消費不足？是因為高失業(yè)率（據(jù)2009年7月6日中央電視臺報道，美國和歐洲的失業(yè)率均高達9%）；為什么會出現(xiàn)高失業(yè)率？是因為大量實體經(jīng)濟的減產(chǎn)或破產(chǎn)；為什么會出現(xiàn)大量實體經(jīng)濟減產(chǎn)或破產(chǎn)？是因為實體經(jīng)濟的生產(chǎn)效率遠遠趕不上“基礎商品”價格大幅度上漲的步伐；為什么會出現(xiàn)“基礎商品”價格的大幅度上漲？是因為投機資本的炒作；為什么投機資本要對“基礎商品”炒作？是因為人性的貪婪和資本的逐利本性。
正是人性的貪婪和資本的逐利本性為了追逐高額利潤而對“基礎商品”進行的肆無忌憚的炒作，引發(fā)了目前這場人類社會有史以來最嚴重的金融危機。
美國的次貸危機、雷曼倒閉、麥道夫詐騙案、通用破產(chǎn)等這些驚天大事件都可以在這幅拼圖中找到它的位置或邏輯關聯(lián)。
但是臺風中心所遭受的損害往往不是最嚴重的---歐盟、日本、中國才是這場金融危機中最受傷的國家---上述三個地區(qū)的制造業(yè)在此次金融危機中受到了沉重打擊。美國因其美元的全球霸主地位，就象是一家全世界的銀行，不管世界經(jīng)濟是上升或下降，美國都會穩(wěn)賺不賠。
為了應對全球金融危機，2009年4月，二十國集團領導人在倫敦召開峰會，史稱“G20倫敦峰會”，會上，二十國集團領導人達成了一個共識：加強對世界金融的監(jiān)管。僅僅達成共識還不夠，目前重要的是出臺具體的、有效的、可操作性的監(jiān)管條例。
法律不能禁止投機資本對“基礎商品”的炒作,法律也不能管制人性的貪婪。但是法律可以約束人性的貪婪,法律也可以將投機資本對“基礎商品”的炒作控制在溫和的范圍內(nèi)。
解決方案一：設定“基礎商品”每年的最高漲幅和最低跌幅，類似股票市場的漲停板。每年的最高漲幅和最低跌幅由G20協(xié)商產(chǎn)生。（G20有各自的利益，要找到一個大家都滿意的平衡點很難。因此，這種方案的出臺還遙遙無期）。
解決方案二：針對“基礎商品”價格大幅度上漲的國內(nèi)應對辦法：“基礎商品”價格與實體經(jīng)濟增值稅掛鉤。每年設定一個“基礎商品”價格紅線和綠線。價格超過紅線，實體經(jīng)濟（制造業(yè)、物流業(yè)、服務業(yè)）增值稅率則作相應的向下調(diào)整；價格低于綠線，增值稅率則作相應的向上調(diào)整。目前，可先選擇對我國經(jīng)濟影響最大的“基礎商品”如石油、鐵礦石作試點。
目前，中國是全球第二大石油消費國。
當今，全世界生產(chǎn)的鐵礦石有一半是中國消耗的。
但是，作為世界上最大的鐵礦石消耗國、全球第二大石油消費國的中國，卻沒有定價發(fā)言權。
石油和鐵礦石的定價權掌握在金融投機者和金融投資者手里。
為了克服“基礎商品”價格的大起大落對我國經(jīng)濟的折騰，采取有效的應對辦法，是刻不容緩的。
李明峰 2009年7月5日于綿陽
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