馬克思主義宏觀經(jīng)濟學(xué)：一個現(xiàn)代闡釋

馬克思主義宏觀經(jīng)濟學(xué)：一個現(xiàn)代闡釋　　

楊天宇　　

一、 引言　　

馬克思的宏觀經(jīng)濟思想在經(jīng)濟學(xué)說史中占有重要地位。但迄今為止，這一思想仍然以所謂的“傳統(tǒng)形式”存在。這主要體現(xiàn)在兩個方面：第一，馬克思并未專門、系統(tǒng)地總結(jié)他的宏觀經(jīng)濟研究成果，這就使他的宏觀經(jīng)濟思想僅以片斷的形式零散地分布于多部著作中，沒有形成完整的理論體系。這使得后來的馬克思主義者難以完整把握馬克思的思想，導(dǎo)致對馬克思宏觀經(jīng)濟思想的不同解釋。這種眾說紛紜的狀態(tài)阻礙了人們運用馬克思的思想解決現(xiàn)實中的宏觀經(jīng)濟問題。第二，政治經(jīng)濟學(xué)教科書中所總結(jié)的馬克思宏觀經(jīng)濟思想，僅僅是研究和批判資本主義制度的工具，沒有引申出它對于社會主義市場經(jīng)濟的現(xiàn)實意義，這導(dǎo)致缺乏可用于實證分析并具有政策含義的理論框架。這種陳舊的模式，致使人們對馬克思宏觀經(jīng)濟思想產(chǎn)生誤解，以為這種思想僅僅是一種過時的理論抽象，缺乏指導(dǎo)現(xiàn)實的能力。馬克思的思想也因此在我國宏觀經(jīng)濟政策的制定中被棄之不用。筆者認(rèn)為，這些現(xiàn)象之所以會出現(xiàn)，與其說是由于馬克思主義缺乏生命力，不如說是由于我們既缺乏對馬克思宏觀經(jīng)濟思想的系統(tǒng)總結(jié)，也沒有找到可用于指導(dǎo)現(xiàn)實的馬克思主義現(xiàn)代形式。本文的目的在于，從理論上總結(jié)馬克思的宏觀經(jīng)濟思想，并提出現(xiàn)代形式的馬克思主義宏觀經(jīng)濟學(xué)理論及其政策含義；從實證上分析我國宏觀調(diào)控的政策效果，并驗證馬克思主義宏觀經(jīng)濟學(xué)的政策含義?！　?/p>

二、對馬克思宏觀經(jīng)濟思想的各種解釋及其缺陷　　

國內(nèi)外經(jīng)濟學(xué)界對馬克思宏觀經(jīng)濟思想（特別是經(jīng)濟危機理論）的解釋大致可分為四種：一是以Tugan(1913)、希法亭（1994）為代表的“比例失調(diào)論”，認(rèn)為需求與供給的不平衡產(chǎn)生于生產(chǎn)部門間無政府狀態(tài)所造成的比例失調(diào)；二是以Luxemberg（1951）、布哈林（1982）和斯威齊（1997）等人為代表的“消費不足論”，主張經(jīng)濟危機產(chǎn)生于工人階級有限的消費跟不上產(chǎn)品的過度供給；三是以多布(1962)、Mandel(1968)和Mattick(1969)等人為代表的“資本有機構(gòu)成理論”，該理論認(rèn)為，資本有機構(gòu)成的提高將導(dǎo)致平均利潤率下降，使資本家的投資活動縮減甚至停止，從而引發(fā)危機；四是以宇野弘藏(Uno,1980)和伊藤誠(Itoh,1980)等人為代表的“勞動力短缺理論”，主張過度的資本積累導(dǎo)致勞動力短缺和工資上漲，擠占了資本家的利潤空間，使資本家的利潤率降至低于利息率的水平，導(dǎo)致投資縮減和經(jīng)濟危機?！　?/p>

上述解釋雖然結(jié)論迥異，但它們都有兩個共同的特點：一是它們都依據(jù)馬克思宏觀經(jīng)濟思想中的某個具體論點，來解釋經(jīng)濟危機產(chǎn)生的原因。二是它們的研究對象均為資本主義市場經(jīng)濟，并將對資本主義制度的批判作為最終的理論目的。這兩大特點決定了它們對馬克思宏觀經(jīng)濟思想的解釋有以下不足：第一，由于它們的理論依據(jù)僅僅是馬克思的某個具體論點，因此只能解釋有限的宏觀經(jīng)濟現(xiàn)象，而對其他同樣存在的現(xiàn)象無法解釋，結(jié)果難以建立首尾一致的理論體系。第二，由于它們僅僅把批判資本主義制度作為理論目的，因此，馬克思的宏觀經(jīng)濟思想對社會主義市場經(jīng)濟的現(xiàn)實意義，基本上不在它們的考慮范圍之內(nèi)，這就決定了它們難以提出馬克思宏觀經(jīng)濟思想的政策含義。從這個意義上說，上述理論仍停留在馬克思主義的“傳統(tǒng)形式”上。要避免上述不足，就必須建立涵蓋上述各種因素的、首尾一致而且能夠適用于社會主義市場經(jīng)濟的理論框架，這正是本文的主要目的。　　

三、馬克思主義宏觀經(jīng)濟學(xué)的現(xiàn)代形式　　

馬克思的宏觀經(jīng)濟思想主要體現(xiàn)在兩個方面：一是社會再生產(chǎn)理論，二是經(jīng)濟危機理論。這兩個方面存在著密切的聯(lián)系。從理論結(jié)構(gòu)上看，馬克思的社會再生產(chǎn)理論對研究經(jīng)濟危機具有基礎(chǔ)性作用。根據(jù)《資本論》第2卷第3篇中社會再生產(chǎn)的均衡條件公式，在簡單再生產(chǎn)或擴大再生產(chǎn)條件下，只要社會生產(chǎn)的兩大部類以及各個部門之間，能夠保持一定的比例關(guān)系，則宏觀經(jīng)濟中的供給、需求均衡就會實現(xiàn)。在簡單再生產(chǎn)條件下，這個均衡條件是I(v＋m)＝IIc；在擴大再生產(chǎn)條件下，這個均衡條件是Ⅰ(v＋Δv＋　 　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　)＝Ⅱ(c＋Δc)。這兩個均衡條件又可以分別引申出若干派生條件。在這里，馬克思實際上論證了宏觀經(jīng)濟總量和結(jié)構(gòu)均衡的條件。但是，這個均衡條件的意義與新古典經(jīng)濟學(xué)正好相反。在新古典的理論框架中，經(jīng)濟變量的自發(fā)作用能夠自動地產(chǎn)生趨向均衡點的力量，因此均衡點代表了“穩(wěn)定”的均衡；而在馬克思的理論框架中，經(jīng)濟變量相互作用產(chǎn)生的卻是偏離均衡點的力量。馬克思明確指出：“商品生產(chǎn)是資本主義生產(chǎn)的一般形式這個事實，…會產(chǎn)生這種生產(chǎn)方式所特有的、使交換從而也使再生產(chǎn)得以正常進行的某些條件，而這些條件轉(zhuǎn)變?yōu)橥瑯佣嗟脑斐蛇^程失常的條件，轉(zhuǎn)變?yōu)橥瑯佣嗟奈C的可能性；因為在這種再生產(chǎn)的自發(fā)形式中，平衡本身就是一種偶然現(xiàn)象”[1]。也就是說，馬克思體系中的均衡點并不具有穩(wěn)定均衡的含義?！　?/p>

從這種不穩(wěn)定的“均衡條件”出發(fā)，可以很自然地引申出馬克思的經(jīng)濟危機理論。不過，馬克思的經(jīng)濟危機理論盡管與再生產(chǎn)理論聯(lián)系密切，但二者的聯(lián)系卻僅僅表現(xiàn)為一些零散的論述，未能形成體系。我們試圖以這樣的方式對其進行總結(jié)：首先將馬克思的經(jīng)濟危機理論理解為從社會再生產(chǎn)均衡條件出發(fā)進行的推論，這些推論都可以在馬克思的著作中找到；其次，用幾何圖形清晰地表述馬克思的全部宏觀經(jīng)濟體系。具體來看，本文將經(jīng)濟危機的產(chǎn)生原因總結(jié)為以下三個推論：　　

推論一：社會再生產(chǎn)均衡條件的破壞意味著比例失調(diào)?！　?/p>

在社會再生產(chǎn)的均衡條件下，兩大部類之間和各個部門之間，需要保持合適的比例關(guān)系。而以生產(chǎn)過剩為特征的經(jīng)濟危機的出現(xiàn)，意味著社會再生產(chǎn)的均衡條件遭到了破壞，這時必然出現(xiàn)兩大部類之間和各個部門之間的比例失調(diào)。也就是說，馬克思體系中的“非均衡”狀態(tài)不僅僅是總量上的非均衡，而且是結(jié)構(gòu)上的非均衡，即包含了部類、部門之間的比例失調(diào)因素。而且在馬克思的體系中，比例失調(diào)的非均衡狀態(tài)還包含以下兩個特點：第一，比例失調(diào)是經(jīng)常性的，即均衡狀態(tài)不是穩(wěn)定均衡，而是經(jīng)常容易遭到破壞的；第二，從比例失調(diào)狀態(tài)恢復(fù)到均衡狀態(tài)，需要“強制性”地進行平衡，這說明實現(xiàn)均衡的過程可能伴隨著社會財富的巨大浪費。馬克思指出：“各個領(lǐng)域中使用資本的比例固然通過一個經(jīng)常的過程達到平衡，但是這個過程的經(jīng)常性本身，正是以它必須經(jīng)常地、往往是強制地進行平衡的那種經(jīng)常的比例失調(diào)為前提”[2]?！　?/p>

在馬克思的體系中，兩大部類之間的比例失調(diào)，并不意味著兩大部類內(nèi)部的非均衡現(xiàn)象是相互獨立的。也就是說，如果第I部類的產(chǎn)品出現(xiàn)了供過于求（即投資需求不足），則我們不能說它與第II部類產(chǎn)品的供過于求（即消費需求不足）無關(guān)。這一點與凱恩斯主義有明顯區(qū)別。在凱恩斯那里，消費取決于消費傾向和收入，投資取決于利率和資本邊際效率；由于二者取決于不同的因素，因此可以視為相互獨立的。馬克思的這種獨特觀點可以歸結(jié)為推論二?！　?/p>

推論二：消費需求不足與投資需求不足之間有因果關(guān)系?！　?/p>

在馬克思的社會再生產(chǎn)理論中，我們可以清晰地看出消費與投資之間的聯(lián)系。馬克思曾經(jīng)用棉布生產(chǎn)為例指出，某些主要消費品的生產(chǎn)過剩，會通過產(chǎn)業(yè)鏈條上的一系列連鎖反應(yīng)，導(dǎo)致普遍性的生產(chǎn)過剩。馬克思寫道：“棉布再生產(chǎn)的這種停滯還影響一批別的生產(chǎn)者：紡紗者、棉花種植業(yè)者、紗綻和織機的生產(chǎn)者、鐵的煤的生產(chǎn)者等等。所有這些人的再生產(chǎn)都要遭到破壞，因為棉布的再生產(chǎn)是他們進行再生產(chǎn)的條件。即使在他們自己的領(lǐng)域里沒有生產(chǎn)過剩，就是說，即使那里生產(chǎn)的數(shù)量沒有超過棉布工業(yè)銷路暢通時所確定的合理的數(shù)量，這種情況也會發(fā)生” [3]。因此，棉布之類的消費品過剩將導(dǎo)致所有上游產(chǎn)業(yè)的生產(chǎn)過剩。這樣，當(dāng)解釋經(jīng)濟危機的產(chǎn)生原因時，就不能不考慮上下游產(chǎn)業(yè)的關(guān)系問題。而如果考慮到上下游產(chǎn)業(yè)的關(guān)系，則生產(chǎn)過剩和投資需求不足就需要從消費品生產(chǎn)中找原因。根據(jù)馬克思所說的上述產(chǎn)業(yè)鏈關(guān)系，上游產(chǎn)業(yè)的生產(chǎn)規(guī)模是由下游消費品行業(yè)的生產(chǎn)規(guī)模決定的。如果出現(xiàn)了消費需求不足，則消費品的過剩將引起一系列連鎖反應(yīng)，波及到幾乎所有的上游產(chǎn)業(yè)，使產(chǎn)業(yè)鏈條上的所有行業(yè)陷入生產(chǎn)過剩之中，與生產(chǎn)過剩相隨的是各個產(chǎn)業(yè)利潤率的下降甚至是虧損。而上游產(chǎn)業(yè)的生產(chǎn)過剩，意味著生產(chǎn)資料的過剩，從需求的角度來看就是投資需求不足?？梢?，生產(chǎn)過剩的傳遞是通過社會再生產(chǎn)鏈條進行的，其順序是消費資料→生產(chǎn)資料。正因為如此，我們可以說消費需求不足與投資需求不足之間存在因果關(guān)系?！　?/p>

如果說消費需求不足與投資需求不足之間存在因果關(guān)系，則消費需求不足將引發(fā)投資需求不足，使全社會出現(xiàn)生產(chǎn)過剩。顯然，此時還有一個重要因素沒有解釋，即為什么會出現(xiàn)消費需求不足的現(xiàn)象。對于這個問題“消費不足論”者提出的解釋是“工人階級的有限消費趕不上資本主義生產(chǎn)的過度供給”。其代表人物盧森堡認(rèn)為：“（剩余價值實現(xiàn)的）困難在于，為了進行積累，資本家要把部分未被消費的剩余價值轉(zhuǎn)化為追加資本以擴大生產(chǎn)，由此而增加的產(chǎn)品就給購買者提出了難題：資本家不需要消費它們，而工人們沒有能力消費它們”[4]。根據(jù)這種說法，消費不足不僅與過度供給有關(guān)，而且與收入分配有關(guān)，因為之所以會出現(xiàn)“資本家不需要消費，而工人沒有能力消費”的現(xiàn)象，根源在于兩大階級的收入差距。應(yīng)該說這種說法有一定道理，特別是它可以在馬克思的著作中找到依據(jù)，馬克思曾經(jīng)說過：“一切真正的危機的最根本的原因，總不外乎群眾的貧困和他們有限的消費”[5]。其實這種結(jié)論即使不從馬克思出發(fā)也可以得到，比如后凱恩斯主義者溫特勞布就從資本家和工人階級平均儲蓄傾向差別的角度，同樣得出了收入差距抑制消費需求的結(jié)論[6]。不過，這種說法有一個問題：假定收入差距和過度供給確實能導(dǎo)致消費不足，并通過上下游的產(chǎn)業(yè)鏈關(guān)系導(dǎo)致投資需求不足，但在市場經(jīng)濟條件下，為什么那些追求利潤最大化的廠商會把自己的供給規(guī)模擴大到過剩的程度？須知，如果消費需求或投資需求長期不振，則廠商必然會從各種市場價格信號上得知這一信息，從而不會將生產(chǎn)長期維持在供過于求的水平；同時，假如廠商知道他的商品已經(jīng)過剩，他完全可以將資本轉(zhuǎn)移至其他產(chǎn)業(yè)以回避風(fēng)險，從而使市場供給減少，最終重新實現(xiàn)供給、需求的均衡，這也是市場機制調(diào)節(jié)資源配置的功能之一。也就是說，如果廠商是追求利潤最大化的，則即使全社會消費需求和投資需求下降了，廠商的供給規(guī)模也完全可以通過“以需定產(chǎn)”而隨之下降。如果供給、需求以同樣幅度下降，則“需求不足”就不應(yīng)該出現(xiàn)。所以，僅僅考慮收入差距和過度供給因素，是難以解釋生產(chǎn)過剩的形成的?！　?/p>

要解決這個問題，就必須引入馬克思在經(jīng)濟危機理論中一再強調(diào)的信用關(guān)系因素，我們將馬克思在這方面的思想總結(jié)為推論三：　　

推論三：信用關(guān)系創(chuàng)造的虛假需求可以在一定時期內(nèi)掩蓋再生產(chǎn)條件遭到破壞的信息?！　?/p>

這個推論意味著，市場經(jīng)濟中存在信息不完全的因素，而這個因素是由信用關(guān)系造成的。在馬克思的理論體系中，信用包括商業(yè)信用和銀行信用，這兩種信用形式可以通過資本家之間的賒購賒銷、銀行資本與職能資本之間的借貸關(guān)系等方式，為支付手段短缺的資本家提供支持。不過與此同時，信用卻在為經(jīng)濟危機準(zhǔn)備條件。首先，經(jīng)濟繁榮時期的信用擴張有可能使供給擴大到超過需求的水平。在繁榮時期，市場需求不斷增長，廠商也將力求擴大供給以滿足需求增長，但如果加入信用擴張因素，則所有的廠商和銷售商都可以通過信用增加自己的支付手段和購買力，從而在上下游產(chǎn)業(yè)的廠商之間、廠商與銷售商之間“創(chuàng)造”出大量實際上并不存在的虛假需求。如果廠商依據(jù)包含“信用創(chuàng)造的需求”的虛假市場信號進行資本積累和擴大再生產(chǎn)，則供給增長將超過需求增長，形成事實上的生產(chǎn)過剩。馬克思對此曾指出：“信用的最大限度，等于產(chǎn)業(yè)資本的最充分的利用，也就是等于再生產(chǎn)能力不顧消費界限的極度緊張”[7]。不過，這種形式的生產(chǎn)過剩將不會立即以爆發(fā)危機的形式表現(xiàn)出來，相反，在信用的支持下它將持續(xù)相當(dāng)長的時間。只要信用關(guān)系不發(fā)生破裂，廠商就可以繼續(xù)依據(jù)虛假的市場信號擴大生產(chǎn)規(guī)模。顯然，此時信用關(guān)系所創(chuàng)造的虛假需求掩蓋了再生產(chǎn)條件遭到破壞的信息，并傳遞出了錯誤的市場信號。而正是由于錯誤市場信號的引導(dǎo)，追求利潤最大化的廠商將會把自己的生產(chǎn)規(guī)模維持在供過于求水平?！　?/p>

除信用所創(chuàng)造的虛假需求之外，商業(yè)投機也對虛假需求的出現(xiàn)起到了推波助瀾的作用。由于繁榮時期需求旺盛，商品價格有所上升，因此投機性交易和對商品的囤積將會因為對未來價格繼續(xù)上升的預(yù)期而出現(xiàn)。投機性的囤積通過減少商品供給加劇了價格上升，因此它可以在生產(chǎn)實際上已經(jīng)過剩的情況下，繼續(xù)刺激生產(chǎn)的增長。這種商業(yè)投機也是在信用的支持下進行的。馬克思指出：“提高價格的最直接的手段，就是暫時從市場上撤走一部分供給，所以對借貸資本的需求就會增加。為了支付買進的商品而不賣出商品，就要通過商業(yè)的‘票據(jù)業(yè)務(wù)’獲得貨幣”[8]。　　

但是，這種情況不能永遠(yuǎn)持續(xù)下去。由于信用所支持的供給增長超過了真實的市場需求，所以有一部分商品將注定成為過剩商品。盡管在信用的支持下，一定時期內(nèi)這些過剩的商品資本的周轉(zhuǎn)可以保持順暢，但一旦信用出現(xiàn)收縮，則由信用票據(jù)支撐的虛假需求就會消失，從而使廠商的大量“以需定產(chǎn)”的商品供給成為過剩商品。馬克思就此指出：“在再生產(chǎn)過程的全部聯(lián)系都是以信用為基礎(chǔ)的生產(chǎn)制度中，只要信用突然停止，只有現(xiàn)金支付才有效，危機顯然就會發(fā)生，…這種匯票多數(shù)是代表現(xiàn)實買賣的，而這種現(xiàn)實買賣的擴大遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過社會需要的限度這一事實，歸根到底是危機的基礎(chǔ)”[9]。而信用擴張是不可能永遠(yuǎn)持續(xù)下去的，商業(yè)銀行為了維持資產(chǎn)的流動性，或者中央銀行為了避免惡性通貨膨脹，遲早會緊縮銀根。一旦銀根緊縮，則信用和商業(yè)投機創(chuàng)造的虛假需求將消失，大量商品因供過于求而滯銷，商品的價格和廠商的利潤率將大幅下降，廠商將難以按期償還貸款或清算匯票，導(dǎo)致一系列企業(yè)破產(chǎn)；這又會迫使銀行家或企業(yè)為避免風(fēng)險而進一步收縮信用，馬克思指出：“要求現(xiàn)金支付，對賒售小心謹(jǐn)慎，是產(chǎn)業(yè)周期中緊接者崩潰之后的那個階段所特有的現(xiàn)象”[10]。這將導(dǎo)致更多的企業(yè)破產(chǎn)。這就形成一個從繁榮到蕭條的經(jīng)濟周期過程。這里需要指出，信用只是給“再生產(chǎn)能力不顧消費界限的極度緊張”提供了有利條件。如果沒有廠商不斷擴大再生產(chǎn)或資本積累的欲望，僅僅信用的擴張和收縮不會導(dǎo)致經(jīng)濟周期，因此“在貨幣市場上作為危機表現(xiàn)出來的，實際上不過是表現(xiàn)生產(chǎn)過程和再生產(chǎn)過程本身的失?！?A title="" style="mso-footnote-id: ftn11" name=_ftnref11>[11]?！　?/p>

如果我們把上述推論二與推論三聯(lián)系起來，就可以解釋生產(chǎn)過剩的形成。信用和商業(yè)投機制造了虛假的消費需求，消費品廠商因此將生產(chǎn)規(guī)模維持在供過于求水平；一旦信用收縮，則廠商的消費品生產(chǎn)出現(xiàn)過剩，從需求角度看是消費需求不足；消費品的過剩又將通過社會再生產(chǎn)鏈條傳遞到上游產(chǎn)業(yè)，使各行業(yè)均發(fā)生生產(chǎn)過剩。另一方面，上游的投資品行業(yè)本身也存在信用和商業(yè)投機創(chuàng)造的虛假需求。當(dāng)信用收縮時，投資品行業(yè)本身的虛假需求也將消失，這將加劇投資品行業(yè)的生產(chǎn)過剩。由于這時的生產(chǎn)過剩是全局性的，即所有行業(yè)都已出現(xiàn)過剩資本和過剩商品，因此任何廠商就無處（也來不及）轉(zhuǎn)移資本了，因此也就無法重新實現(xiàn)供給、需求的均衡。只有危機和蕭條階段之后，廠商的大量積壓存貨和過剩資本逐漸消散的時候，才有可能通過轉(zhuǎn)移資本、固定資本更新、調(diào)整生產(chǎn)規(guī)模來重新實現(xiàn)均衡?！　?/p>

圖1    馬克思主義的宏觀經(jīng)濟學(xué)體系　　

在圖1中，假定(a)圖中的E_c點、(c)圖中的E_I點，分別代表了第II部類（消費品）和第I部類（投資品）的社會再生產(chǎn)均衡條件；(b)圖中生產(chǎn)可能性曲線上的A點代表了社會再生產(chǎn)均衡條件下兩大部類的比例關(guān)系；(d)圖中的E₀點則代表了符合社會再生產(chǎn)均衡條件的借貸資本市場均衡，均衡利率為r₀。如果企業(yè)不滿足于均衡條件下的利潤而試圖繼續(xù)擴大再生產(chǎn)，而這種擴張沖動又得到了信用創(chuàng)造的虛假需求的支撐，則宏觀經(jīng)濟的所有變量都會偏離均衡條件，產(chǎn)生以下三種情況：一、(a)和(c)中的消費品產(chǎn)量和投資品產(chǎn)量通過(b)中的生產(chǎn)可能性曲線互相聯(lián)系，其中消費品生產(chǎn)規(guī)模對于上游的投資品市場規(guī)模起決定作用。二、在信用擴張的支撐下，第I、II部類的需求曲線分別從I_D和C_D向上移動到I´_D和C´_D，即產(chǎn)生了虛假需求。虛假需求誘使企業(yè)提供的產(chǎn)量分別由均衡條件下的I₁和C₁增加到I₂和C₂，而這個產(chǎn)量其實是供過于求的。同時，企業(yè)將通過資本積累使生產(chǎn)可能性曲線向上移動，兩大部類的比例關(guān)系由A點移至B點，形成比例失調(diào)。三、企業(yè)擴大再生產(chǎn)或商業(yè)投機的沖動加大了對借貸資本的需求，使借貸資本需求曲線L_D向上移動到L´_D，信用規(guī)模因此由均衡條件下的L₁增至L₂，即產(chǎn)生了信用擴張，信用擴張支撐了兩大部類的虛假需求。借貸資本需求的增加導(dǎo)致利率不斷上升，當(dāng)升至最高點(例如r₁)后，銀行和企業(yè)將被迫緊縮信用，從而發(fā)生危機，即高利息率將是繁榮的結(jié)束和危機的開始，因此馬克思指出：“利息的提高與繁榮到周期的下一階段的過渡相適應(yīng)，而達到高利貸極限程度的最高利息則與危機相適應(yīng)”[12]。信用緊縮后因虛假需求消失，兩大部類的需求曲線將強制性地回到均衡水平，結(jié)果產(chǎn)生了C₂－C₁的過剩消費品和I₂－I₁的過剩投資品；同時，兩大部類的比例關(guān)系也會強制性地由B點回到A點，結(jié)果產(chǎn)生了B－A的過剩資本[13]。強制性地恢復(fù)平衡之后，利率回落到均衡的r₀，此時開始了以再生產(chǎn)不活躍為特征的蕭條階段，因此“低的利息可能和停滯結(jié)合在一起”[14]。只有到企業(yè)出清存貨、償清債務(wù)，而且過剩資本因折舊報廢而消散的時候，才有可能經(jīng)濟復(fù)蘇并開始下一循環(huán)?！　?/p>

最后需要指出，有兩個因素未包括在本文的分析框架中。一是多布（1962）等人提出的資本有機構(gòu)成提高導(dǎo)致平均利潤率下降的理論。本文在推論二中已經(jīng)將廠商周期性的利潤率下降因素包括在內(nèi)，但這與平均利潤率下降有區(qū)別。平均利潤率下降是一個長期性的因素，它難以用來解釋周期性的經(jīng)濟波動。伊藤誠曾正確地指出：“資本有機構(gòu)成提高導(dǎo)致的利潤率下降趨勢，可以與剩余價值量的提高同時并存。依靠相對剩余價值的生產(chǎn)，剩余價值量將和資本積累將繼續(xù)增長”[15]。因此不會阻礙資本積累并導(dǎo)致投資下降。用公式表示，平均利潤率P´＝　 　　　的下降，并不等于剩余價值率　 　　　的下降。相反，資本有機構(gòu)成的提高意味著更多的相對剩余價值的生產(chǎn)，這將會提高剩余價值率。正因為如此，我們沒有把“平均利潤率下降論”包括在本文的分析框架中。　　

還有一個因素是宇野弘藏（Uno,1980）等人提出的勞動力短缺和工資上漲擠壓利潤空間的理論。我們認(rèn)為該理論不應(yīng)包括在馬克思主義的框架中，原因有二：第一，在對馬克思經(jīng)濟危機理論的四種解釋中，只有“勞動力短缺論”不能從馬克思的著作中找到明確依據(jù)。馬克思確曾指出過工資上漲會引起利潤率下降，但從未將這種情況與危機的產(chǎn)生原因聯(lián)系起來。第二，該理論試圖用利潤率和利息率的此消彼長解釋投資縮減和經(jīng)濟危機，如伊藤誠認(rèn)為：“利息率的上升與利潤率的下降形成鮮明的對照，并增加了不平衡。這兩者的相反運動阻礙了實際積累過程，并限制了有效需求的增長”[16]。而這是與馬克思的利息理論相對立的，馬克思明確指出：“利息是由利潤調(diào)節(jié)的，確切些說，是由一般利潤率調(diào)節(jié)的”[17]。因此利息率的變動依存于利潤率的變動，而不是此消彼長的關(guān)系。因此“勞動力短缺論”無法包括在馬克思的體系中。很多國外學(xué)者與本文持相同看法，如Fine和Harris（1979，p77-80）就把“勞動力短缺論”歸類于新李嘉圖主義學(xué)派。　　

四、馬克思主義的宏觀經(jīng)濟政策　　

馬克思主義的宏觀經(jīng)濟學(xué)體系不僅具有理論上的意義，而且對社會主義市場經(jīng)濟具有現(xiàn)實意義。從上述理論體系出發(fā)，我們可以推論出馬克思主義的宏觀經(jīng)濟政策。無論是從傳導(dǎo)機制來看，還是從對現(xiàn)實的解釋力來看，馬克思的體系都具有凱恩斯體系所沒有的優(yōu)越性?！　?/p>

（一）貨幣政策。　　

教科書中的凱恩斯主義貨幣政策傳導(dǎo)機制可以表示為M↑→i↓→I↑→Y↑。即貨幣當(dāng)局通過調(diào)整再貼現(xiàn)率、公開市場業(yè)務(wù)、變動法定準(zhǔn)備率來擴張貨幣供應(yīng)量，導(dǎo)致市場利率下降。隨著利率的下降，資本品的投資者向資本品的生產(chǎn)者增加訂單，擴大投資支出，增加國民收入。該傳導(dǎo)過程完成之后，貨幣政策的凈效應(yīng)是收入水平的提高。而如果我們從馬克思體系出發(fā)來考察這個著名的貨幣政策傳導(dǎo)機制，將會發(fā)現(xiàn)它是難以實現(xiàn)的。我們已經(jīng)指出，經(jīng)濟衰退之所以出現(xiàn)，是由于廠商在繁榮時期依照信用創(chuàng)造的虛假需求來決定生產(chǎn)規(guī)模。在信用收縮之后，由于虛假需求消失，廠商的過剩資本難以轉(zhuǎn)移，過剩商品難以銷售，因此發(fā)生危機。而在這個危機期間，根本就不存在資本不足的情況，恰恰相反，廠商的大量過剩資本和商品，已經(jīng)使得工廠停工、原料堆積、商品滯銷。馬克思指出：“如果認(rèn)為這種情況是由于生產(chǎn)資本的缺乏造成的，那就大錯特錯了。正好在這個時候，生產(chǎn)資本是過剩了”[18]。在這個時期，不是資本不足，而是滯留在再生產(chǎn)過程中的資本數(shù)量最大。而且，這種資本過剩和商品過剩是全局性的。本來這時生產(chǎn)資本已經(jīng)過剩，若投資者還要繼續(xù)投資，則資本過剩和商品過剩勢必更加嚴(yán)重，投資者也將遭到新的虧損，因此同樣不會有投資的積極性，投資對利率的彈性將會相當(dāng)?shù)??？梢?，在衰退時期按照凱恩斯主義貨幣政策來刺激投資，實現(xiàn)經(jīng)濟復(fù)蘇，是難以實現(xiàn)的?！　?/p>

但是，這并不等于貨幣政策無效。從馬克思體系出發(fā)，我們可以發(fā)現(xiàn)貨幣政策的另一條傳導(dǎo)機制。在衰退時期，由于信用緊縮而導(dǎo)致虛假需求消失，許多企業(yè)因商品銷售困難而不能按期償還債務(wù)，這將引起貨幣信用危機，即廠商都不愿再以賒銷方式出賣商品，而只要求以現(xiàn)金支付；銀行為避免風(fēng)險，不愿再發(fā)放貸款。廠商為清償債務(wù)而不得不低價拋售商品，引起價格下跌。現(xiàn)金需求的急劇增加又將導(dǎo)致利率上升、證券價格暴跌、銀行擠兌等連鎖反應(yīng)。可見，這個連鎖反應(yīng)的重要環(huán)節(jié)之一是衰退時期缺乏作為支付手段的貨幣。正如馬克思所說：“在危機時期，接受貸款是為了支付，而不是為了購買，是為了結(jié)束舊的交易，而不是為了開始新的交易”[19]。而要緩解衰退，顯然需要增加作為支付手段的貨幣。馬克思對此有很好的說明：“只要銀行的信用沒有動搖，銀行作者多樣情況下通過增加信用貨幣就會緩和恐慌，但通過收縮信用就會加劇恐慌”[20]。若中央銀行通過擴張貨幣供應(yīng)量增加了廠商的支付手段，則將有利于廠商出清存貨、償還債務(wù)，避免一系列不利的連鎖反應(yīng)；同時，廠商資金的流動性增加。這不但避免了企業(yè)的破產(chǎn)，而且增加了企業(yè)進一步資本積累的能力，因此具備了增加投資的可能性。上述貨幣政策的傳導(dǎo)機制可以表現(xiàn)為：信用擴張→廠商出清存貨或償還債務(wù)→廠商資金流動性增加→破產(chǎn)減少或投資能力增加。依照這條貨幣政策傳導(dǎo)路徑，貨幣政策是有利于經(jīng)濟復(fù)蘇的?！　?/p>

（二）財政政策。在凱恩斯主義那里，財政政策是通過政府變動稅收和支出的乘數(shù)效應(yīng)來實現(xiàn)的。而從馬克思體系出發(fā)，我們可以發(fā)現(xiàn)，對于財政政策也應(yīng)該重新理解。這主要包括兩個方面：第一，政府支出不僅具有乘數(shù)效應(yīng)，而且投資及其所引致的消費會吸收廠商的過剩商品，增加廠商的支付手段，有利于廠商出清存貨和償還債務(wù)。這個效應(yīng)是被凱恩斯體系所忽視的。第二，由于凱恩斯主義沒有明確區(qū)分衰退的“危機”和“蕭條”時期，因此難以把握財政政策的時機。在馬克思那里，“危機”是指繁榮剛剛崩潰的那個階段，此時信用緊縮導(dǎo)致了支付手段奇缺，利率大幅提高；而“蕭條”是指“危機”過后的再生產(chǎn)停滯階段，此時生產(chǎn)已經(jīng)停止下降，但過剩資本和過剩商品仍然存在，因此企業(yè)對借貸資本的需求減少，利率降至較低水平。如果在“危機”階段采取擴張性財政政策，則政府支出的增加將增加貨幣的交易需求，從而提高利率。我們已經(jīng)指出，危機期間本來就已經(jīng)缺乏支付手段，此時利率提高必將加劇支付手段的短缺，阻礙廠商出清存貨和償還債務(wù)，從而加劇衰退。這可被稱為馬克思主義的“擠出效應(yīng)”。只有在“蕭條”時期采取擴張性財政政策，才能避免上述副作用?！　?/p>

（三）產(chǎn)業(yè)政策。財政政策和貨幣政策雖有利于廠商出清存貨和償還債務(wù)，但并不能完全解決問題。因為衰退時期是同時存在過剩商品和過剩資本的，過剩商品出清了，過剩資本卻仍然存在。若資本過剩，則廠商即使出清存貨、償清債務(wù)，投資仍然會虧損。換句話說，這只是解決了“積壓存貨”和“資金緊張”問題，而沒有解決“開工不足”問題。此時若不采取其他措施，而繼續(xù)擴張貨幣供應(yīng)量，則由于過剩資本而導(dǎo)致的投資乏力，將有可能出現(xiàn)“滯脹”，這正是凱恩斯主義無法解決的問題。而如果采取自由放任政策，坐等過剩資本的折舊和報廢，則衰退持續(xù)時間就會延長。對于過剩資本問題，馬克思提供了一個很好的思路，他指出：“迫使企業(yè)設(shè)備提前按照更大的社會規(guī)模實行更新的，主要是災(zāi)禍，危機”[21]。“雖然資本投下的時期是極不相同和極不一致的，但危機總是大規(guī)模新投資的起點”[22]。危機之后的固定資本更新，將增加對生產(chǎn)資料和勞動力的需求，并進而增加消費需求，這有些類似于乘數(shù)效應(yīng)。企業(yè)之所以要更新固定資本，是希望降低生產(chǎn)成本，以便在過剩資本的激烈競爭中獲勝。所以，此時盡管資本過剩，但通過采用效率更高的機器來更新固定資本仍是有利可圖的，這就可以解決資本過剩引起的投資乏力問題。政府如果采取以下政策，將有助于企業(yè)的固定資本更新：第一，加速原有固定資本的折舊，刺激企業(yè)的固定資本更新。第二，扶持高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展，為固定資本更新提供技術(shù)供給。第三，對資本投向新興產(chǎn)業(yè)的創(chuàng)業(yè)期實行稅收優(yōu)惠等扶持政策。由于新興產(chǎn)業(yè)不存在過剩資本問題，對此類產(chǎn)業(yè)的投資不僅可以起到與固定資本更新同樣的作用，而且不需要以淘汰原有資本為代價?？梢?，從馬克思體系出發(fā)，某種形式的產(chǎn)業(yè)政策將是財政政策和貨幣政策的有益補充。　　

下面我們將通過分析我國宏觀調(diào)控實踐，比較馬克思主義和凱恩斯主義宏觀經(jīng)濟政策的解釋力。在1997－2002年的經(jīng)濟不景氣時期，我國政府雖未實行專門反周期的產(chǎn)業(yè)政策，但卻自覺地實行了反周期的財政和貨幣政策。如果我們按照凱恩斯主義的邏輯來評價財政政策和貨幣政策的效果，我們將發(fā)現(xiàn)政策效果不盡人意，見表1：　　

表1  凱恩斯主義的政策效果　　

資料來源：《中國統(tǒng)計年鑒》2003　　

從表1可以看出，1997年－2002年，我國貨幣供應(yīng)量增加了1倍，名義利率下調(diào)了3.69個百分點，財政基本建設(shè)支出增加了2倍，但在此期間物價指數(shù)仍然持續(xù)負(fù)增長，始終處于通貨緊縮狀態(tài)。全社會固定資產(chǎn)投資增長率雖有增長，但波動幅度較大；代表企業(yè)投資增長的企業(yè)實收資本增長率則在多數(shù)年份是下降趨勢。可見，從凱恩斯主義的政策傳導(dǎo)機制來看，盡管我們不能說政策無效，但效果確實不是很理想。但如果我們從馬克思主義宏觀經(jīng)濟政策出發(fā)來考察政策效果，結(jié)果將完全不同，見表2?！　?/p>

表2  馬克思主義的政策效果　　

資料來源：《中國統(tǒng)計年鑒》2003　　

從表2可以看出，同樣的財政政策和貨幣政策，從馬克思主義的角度來看效果卻完全不同。1997－2002年，盡管經(jīng)濟不景氣，但我國工業(yè)企業(yè)普遍出現(xiàn)了負(fù)債率下降、產(chǎn)銷率上升、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)加快等局面。這正是馬克思主義政策所預(yù)言的結(jié)果，即擴張性的財政和貨幣政策有利于廠商出清存貨、償還債務(wù)、增強資金流動性，最終的凈效果將是企業(yè)投資能力增強。所以，2003年開始我國投資的大幅度上升，從凱恩斯主義來看是突然的和難以理解的，而從馬克思主義來看則正是多年擴張性政策的累積效果，因此是自然的、水到渠成的。這說明，對我國宏觀經(jīng)濟來說，馬克思體系比凱恩斯體系具有更強的解釋力?！　?/p>

五、總結(jié)

本文將零散見于馬克思著作中宏觀經(jīng)濟思想的零部件，以一種邏輯一致的方式“裝配”在一起，并利用幾何圖形進行了重新表述。這個重新表述的體系基本上涵蓋了馬克思所強調(diào)過的各種因素。作者認(rèn)為，這樣的做法不但有利于我們從整體上把握馬克思主義宏觀經(jīng)濟學(xué)，而且有利于馬克思體系同其他理論體系的對話。而通過這樣的對話，我們將更加容易地理解馬克思體系相對于西方各流派的優(yōu)越性。這說明，與其說馬克思的理論過時了，不如說我們沒有與時俱進地發(fā)展馬克思主義的現(xiàn)代形式。而一旦我們找到了馬克思主義的現(xiàn)代形式，則馬克思主義將會恢復(fù)其應(yīng)有的活力。

參考文獻　　

1．布哈林：《帝國主義與資本積累》，黑龍江人民出版社1982年版。　　

2、多布：《政治經(jīng)濟學(xué)與資本主義》，三聯(lián)書店1962年版。　　

3、斯威齊：《資本主義發(fā)展論》，商務(wù)印書館1997年版。　　

4、希法亭：《金融資本》，商務(wù)印書館1994年版?！　?/p>

5.Fine, B. and L.Harris, 1979, “Re-reading Capital”, London: Macmillan.　　

6．Itoh, M., 1980, “Value and crisis”, London: Monthly Review Press.　　

7. Luxemberg, R., 1951, “The Accumulation of Capital”, London: Verson.　　

8. Mandel, E., 1975, “Late Capitalism”, London: Verso.　　

9. Mattick, P., 1969, “Marx and Keynes”, London: Merlin.　　

10. Tugan-Batanowsky, M., 1913, “Les crises industrielles en Angleterre”, Paris: Jiard & Brieve.　　

11. Uno, K., 1980, “Principles of political economy”, Brighton: Harvesten.　　

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