讀美國(guó)前財(cái)長(zhǎng)兼高盛前CEO的新書：崩潰邊緣

讀美國(guó)前財(cái)長(zhǎng)兼高盛前CEO的新書：崩潰邊緣

青爭(zhēng)

原文：http://www.fyjs.cn/viewarticle.php?id=239764

小布什的財(cái)長(zhǎng),高盛前CEO, 保爾森寫的回憶錄.
Henry Paulson, On the brink

美國(guó)政府接管房利美和房地美令到大家學(xué)了一個(gè)"詞彙"或"術(shù)語", 英文是Conservatorship. 因?yàn)檫@次美國(guó)政府接管房利美和房地美是以"Conservatorship" 的形式。

保爾森在書中第五頁說,當(dāng)財(cái)政部秘密策劃以conservatorship接管房利美和房地美兩個(gè)公司時(shí),白官工作人員很吃驚, 因?yàn)檫@兩個(gè)公司在國(guó)會(huì)與華盛頓的權(quán)力圈中是最強(qiáng)蠻的斗士, 原文是 Fannie and Freddie, which had the reputation of being the toughest street fighters in Washington。

為什么要拿下這兩個(gè)公司呢? 以保爾森的話說,這兩個(gè)公司是美國(guó)不利的模式,賺了錢是公司股東分紅拿走,出現(xiàn)虧損就是納稅人負(fù)責(zé).
原文是: The current model, where profits went to shareholders but loss had to be absorbed by the tax-payer, did not make sense.


用這種方法來觀察, 中國(guó)許多國(guó)企與地方政治,就是這種模式.賺的錢是貪官股東分走,而虧的就是國(guó)家來背. 大多數(shù)老百姓在醫(yī)療和教育改革中,都成了受害者. 富了少數(shù)人,窮了大多數(shù).

這本書里，有趣是讀出了高盛能成為今天的巨人的途徑。先看看高盛的歷史：
1869年， Marcus Goldman創(chuàng)辦高盛。
40年后，高盛只有三個(gè)資深合伙人。
60年后，高盛由于貿(mào)然設(shè)立貿(mào)易公司差點(diǎn)在1929年的股災(zāi)中毀于一旦。
97年后，高盛完成了第一個(gè)重要的IPO。
100年后，高盛還會(huì)接受兩萬五千美元幫助客戶設(shè)計(jì)分紅方案這種“小活”。
101年后，高盛才在倫敦設(shè)立了第一個(gè)海外分支機(jī)構(gòu)。 保爾森大約這個(gè)時(shí)候，離開白官，到了高盛工作。
103年后，高盛才有了自己的固定利息和私人客戶服務(wù)部門。
今天，140年后，高盛是一家市值達(dá)到700億美元的上市公司。

保爾森能當(dāng)上GS的CEO，包括GS能有今天的成就走的是政商勾結(jié)之路，保爾森從哈佛商學(xué)院出來后，到了五角大樓工作。后來進(jìn)入尼克森的班子，當(dāng)年在白官認(rèn)識(shí)了許多年青人，而這些人，根據(jù)他的回憶錄看，都是如今美國(guó)政壇的風(fēng)云人物。還有他老婆Wendy，是希拉里的大學(xué)同學(xué)，克林頓當(dāng)朝的時(shí)候，高盛有許多政治上的資源發(fā)大財(cái)。

保爾森的傳記透露，他母親很反對(duì)他出任財(cái)長(zhǎng)，但是中國(guó)的周小川私下跟他說，我們認(rèn)為你應(yīng)該去當(dāng)財(cái)長(zhǎng)。保爾森認(rèn)為中國(guó)高層表明合作，他認(rèn)為他會(huì)有所作為，會(huì)為他的國(guó)家做成一些事情。這里意味深長(zhǎng)。

盡管保爾森表面上表示公平，實(shí)際上奧巴馬當(dāng)選上總統(tǒng)，肯定有高盛的插手。
傳記中說，還在保爾森當(dāng)高盛CEO，沒有出任財(cái)長(zhǎng)以前，那就是說至少在2006年5月前，保爾森就曾邀請(qǐng)奧巴馬在高盛合伙人大會(huì)上發(fā)表演講，那次發(fā)表演講的還有一個(gè)人，就是股神巴菲特。這個(gè)故事，可見高盛為什么能發(fā)大財(cái)了，早在2006年，高盛不邀其他美國(guó)的政客去合伙人大會(huì)講演，卻選中了奧巴馬，而力邀的另一個(gè)是巴菲特，不會(huì)是無獨(dú)有偶吧。

還有一處要指明的，保爾森幾代都是芝加哥附近居住，保爾森在美國(guó)權(quán)力與經(jīng)濟(jì)圈里，算是芝加哥派的。而奧巴馬當(dāng)選總統(tǒng)，其實(shí)是美國(guó)芝加哥派經(jīng)營(yíng)的成果。這里面其實(shí)還有很多其他的故事。

另外保爾森的傳記中還有一個(gè)有關(guān)奧巴馬的故事，保爾森在2008年9月5號(hào)那個(gè)星期五，打了房利美與房地美兩個(gè)公司一個(gè)埋伏戰(zhàn)，下午四點(diǎn)鐘，當(dāng)華爾街股市結(jié)束后，分別跟兩個(gè)公司的代表開會(huì)，通令兩個(gè)公司的conservatorship。艱難一戰(zhàn)后，晚上回家早早睡覺。十點(diǎn)半，被電話吵醒，原來是奧巴馬的電話，短短的幾個(gè)小時(shí)，他已經(jīng)對(duì)許多內(nèi)幕了如指掌，并主動(dòng)來電話詢問一些細(xì)節(jié)。保爾森自己說，至從奧巴馬在高盛合伙人大會(huì)上演講以后，隔那么一段時(shí)間，就會(huì)打來電話跟保爾森聊聊。而奧巴馬當(dāng)上總統(tǒng)后，就再也沒有來過電話了。保爾森在這里伏筆的意思是什么？要跟誰別清與奧巴馬的關(guān)系？王歧山與周小川讀到這段話，會(huì)有何感想？

第二天，保爾森為了平衡，主動(dòng)跟麥肯打電話談兩房措施，相比之下，麥肯對(duì)兩房的conservatorship對(duì)美國(guó)政治與經(jīng)濟(jì)的潛在影響，和可做的權(quán)力游戲的反應(yīng)遲鈍。那時(shí)昨夜剛獲共和黨付總統(tǒng)提名的佩林正好在麥肯旁邊，麥肯讓佩林與保爾森在電話中通了話，保爾森說佩林很有政治頭腦，隨口提的問題就是兩房的改變帶來的權(quán)力操縱空間。與奧巴馬昨夜的精明與政治靈通加嗅覺如出一轍。

讀這本書觸目驚心的地方是，保爾森是個(gè)表面和藹可親，特善于挖坑埋陷阱的下棋高手，其布局之遠(yuǎn)，讓人很難看到其投資與埋伏之意圖，看看高盛引爆希臘債務(wù)危機(jī)就可知一斑。這些年，他通過與中國(guó)主管金融的周小川與王歧山的交情，讓中國(guó)在兩房與美國(guó)債上下了巨大的本錢，讓中國(guó)的財(cái)政牢牢套住（據(jù)說美國(guó)政府接管兩房后，中國(guó)在兩房中投入的3000億美元資產(chǎn)就被無限期地凍結(jié)在那里，保爾森只是口頭上承諾保證中國(guó)的利益，希望高手能證實(shí)這一點(diǎn)），成為了支撐美國(guó)的堅(jiān)石。紅臉的唱完，讓翻臉不認(rèn)人的奧巴馬白著臉出手了，對(duì)中國(guó)產(chǎn)品征收高稅，逼中國(guó)人民幣增值，引爆中國(guó)通漲與金融泡沫。對(duì)臺(tái)售武，面見達(dá)賴，谷歌以自由民主高調(diào)逼宮。（看看谷歌事件，多少中國(guó)知識(shí)分子站在老美一邊），內(nèi)外不是人。

這本書中，還隱藏著一些難以解釋的東西，主要是保爾森并沒有真正講為什么一定要拿下房地美與房利美，只說為給美國(guó)國(guó)家?guī)頁p失，什么樣的損失，損失有多大，只是一筆帶過。其實(shí)許多批評(píng)者已經(jīng)指出，解決這些危機(jī)有效方法就是宣布杠桿放大的CDS金融合同的無效，美國(guó)政府反而不用拿出納稅人的巨資去挽救兩房與后來的銀行。而從這些CDS中獲得巨利的正是高盛等美國(guó)金融集團(tuán)，如果只是這樣，還好理解，只是一些美國(guó)金融集團(tuán)的貪得無厭。但是如果這些CDS是地緣政治中的金融戰(zhàn)手段的話，那這個(gè)故事是埋于現(xiàn)在與未來的炸彈，是更多掠奪各國(guó)老百姓的財(cái)富，讓一些國(guó)家破產(chǎn)，千百萬家庭與企業(yè)破產(chǎn)的原兇，大國(guó)爭(zhēng)戰(zhàn)的利器。


附：

美國(guó)財(cái)長(zhǎng)保爾森:美金融危機(jī)給中國(guó)上了寶貴一課-中國(guó)改革不能倒退

環(huán)球時(shí)報(bào)駐美國(guó)特約記者王啟超報(bào)道 美國(guó)財(cái)長(zhǎng)保爾森21日在美中關(guān)系全國(guó)委員會(huì)發(fā)表演講時(shí)稱，美國(guó)金融市場(chǎng)爆發(fā)的問題給中國(guó)上了具有寶貴價(jià)值的一課，并稱中國(guó)不應(yīng)該因?yàn)檫@些“問題”而轉(zhuǎn)變改革方向。
法新社22日的報(bào)道稱，保爾森在事先準(zhǔn)備好的講話中說，部分中國(guó)人因?yàn)榭吹矫绹?guó)金融市場(chǎng)“最近的失敗”認(rèn)為中國(guó)應(yīng)該放緩改革的步伐。“但是我們?cè)诮鹑谙到y(tǒng)中犯的重大錯(cuò)誤對(duì)中國(guó)來說是非常好的機(jī)會(huì)，中國(guó)可以從我們的錯(cuò)誤中學(xué)習(xí)，并且繼續(xù)走‘能給中國(guó)和中國(guó)人民帶來巨大利益’的改革之路。”

保爾森同時(shí)對(duì)中國(guó)在全球金融危機(jī)中扮演的角色予以肯定和稱贊，并強(qiáng)調(diào)美國(guó)和中國(guó)正緊密合作，共同對(duì)抗危害世界經(jīng)濟(jì)的全球金融危機(jī)。

http://www.china.com.cn/news/txt/2008-10/22/content_16650217.htm

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