曹建海：銀行入市推動房價再陷瘋狂

銀行入市推動房價再陷瘋狂

    經歷了“小陽春”之后，在寬松信貸政策催生的投機活動驅動下，中國樓市再次步入大幅度上漲的狂飆時期。統計顯示，北京6月在售樓盤，近50個樓盤目前售價為其歷史最高，多數樓盤從2009年一季度到6月份的漲幅超過20%。與其同時，土地市場正在迅速升溫，招拍掛市場面臨較為激烈的競爭，開發商拼命競拍土地，樓市開始出現超過2007年的瘋狂局面。

    2008年是中國城鎮房價回落的一年，如果沒有美國金融危機爆發促使中國政府的房地產救市政策，我國城鎮的房價預計將出現徹底的調整。本次救市的政策有稅收政策、信貸政策，也有地方政府實施的“購房退個稅”、“住房入戶”等公共政策。但是，真正促成本次樓市短暫回暖的，最重要的仍是信貸政策。

    今年以來，新增信貸漲勢迅猛，1-5月份，新增信貸已達到5.83萬億元，預計上半年新增貸款可能超過6.5億。種種跡象表明，資金大規模流向房地產市場的證據是非常明顯的，不僅表現為房地產商通過虛張聲勢的銷售引誘更多消費者進入，而且為數眾多的工商業資本和信貸資金通過高息借貸等方式進入房地產業，更重要的是中央銀行和銀監會鼓勵擴大消費信貸的政策。這不僅從根本上解決了困擾整個房地產業的資金鏈問題，提價的底氣漸足；更重要的是誘導投機者大肆進入，以期在可能的最后一次超級房地產投機游戲中攫取暴利。   

    在目前政策條件下，在北京市，一位擁有了購買第一套住房資格的購房者，只要能拿出20%的首付，就可以想買多少套有首付和利率優惠的住房，就能買多少套。根據中央電視臺《經濟半小時》的報道，一位購房者利用現有商業銀行爭奪客戶的政策漏洞，一個人就購買了35套住房，這已經成為目前樓市購買的主流。在深圳，“零首付”、“一成首付”這些曾經在2007年慣用的炒作伎倆，再次在樓市出現。由于銀行對于貸款的審查非常寬松，商業銀行房貸任務加重，陰陽合同大量出現，致使降低首付的情況再次泛濫。隨著各地特別是一線樓市的“火爆”，越來越多的投資客重新活躍起來，而這些投資客樂于一成甚至更少首付，通過高杠桿率“以小博大”，以便在房價上漲時出手獲利。對于大手筆的投資客，中介也在積極吸引以便擴大業務規模。目前，中介普遍通過與按揭評估公司合作，將物業的評估價做高，做成“陰陽合同”，利用銀行較高評估價與賣家較低購入價之間的差額甚至可以為買家實現“零首付”。

    在“零首付”和低首付條件下，與其說是投機客在買樓，不如說是銀行通過住房信貸方式買樓，這才是推動本輪房價快速上漲的根本原因。對于投機客而言，所謂“買房”不過是一個欺瞞的“文件工程”運作而已，至于房屋裝修、家電家居、水暖電、商業服務等方面的消費，根本不在其考慮范圍之內。如果考慮到開發商的“擁樓自重”而不去考慮新項目開工，買樓的投機客只為通過囤積數量眾多的空房轉售，則本輪樓市熱潮給國民經濟增長帶來的推動作用不僅絲毫不能體現，惟一能帶來的是社會恐慌、經濟混亂，以及被開發商、投機客拖下水而深套其中的國內銀行——老百姓再成為真正的受害者。

    如果房價能夠保持上漲局面，投機客有機會將住房賣給真正的消費者，則投機客和銀行可以避免損失；但是一旦房價下降，投機客一般會選擇“斷供”甚至出逃，留給銀行大量的、逐日貶值的房屋資產，則大范圍的銀行信貸危機，自然會不可避免。由于房價遠遠脫離了城鄉居民家庭收入和支付水平，如果聽任這種局面發展下去，全國范圍的房市崩盤必將發生。

    可以說，目前的中國已經步入了 “中國式次債危機”的高速通道。唯一正確的選擇，是嚴厲打擊來自銀行內部人員、開發商、炒樓客的各種違規違法騙貸行為，收縮高房價條件下的房貸規模，嚴防死守由于高房價引發的信貸風險爆發。但現實偏偏與理性背道而馳，間接預示了由房地產引起的危機在劫難逃。

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