物價上漲，為什么存款利率下調？全球加息，為什么中國卻在降息？促進經濟恢復增長，為什么讓貨幣大幅度貶值？刺激消費、擴大投資，為什么卻要城鄉居民讓利減收？凡事有異必有妖，此操作令人費解，十分詭異。那么異在什么地方呢？
中國有過2015股災的慘烈教訓，出現過“救美國就是救中國”的無比荒謬，歷史的教訓不要重復、不能重復。
01. 今年6月8日，工商銀行、農業銀行、建設銀行、中國銀行、交通銀行、郵儲銀行六大國有銀行共同下調存款掛牌利率。其中，活期存款利率從此前的0.25%下調至0.2%。2年期定期存款利率下調10個基點至2.05%，3年期定期存款利率下調15個基點至2.45%，5年定期存款利率下調15個基點至2.5%。掛牌利率全部降至2.5%以下，執行利率告別“3時代”。
此輪調整距離上一輪調整剛剛過去9個月。去年9月，六大行集體調整了包括活期存款和定期存款在內的多個品種利率，其中3年期定存和大額存單利率下調15個基點，一年期和5年期定存利率下調10個基點，活期存款利率下調0.5個基點。調整過后，六大行活期存款掛牌年利率為0.25%；一年期、兩年期、三年期、五年期定存掛牌利率分別為1.65%、2.15%、2.6%、2.65%，股份行、城商行、農商行以及村鎮銀行也陸續跟隨下調。此外，通知存款、協定存款利率加點上限也受到限制，部分銀行下調55個基點。
自2021年6月至今年6月12日，銀行共啟動了5輪存款利率下調。僅今年以來，銀行就連續兩次下調存款利率。存款利率下調之頻繁、間隔時間之短、下調品種之多，下降范圍之廣，十分罕見，令城鄉居民難以理解，難以接受。
02. 隨著疫情封禁的解除，我國經濟迅速恢復，快速步入正軌，并進入上升增長階段，領先領跑世界各大經濟體，成為全球經濟復蘇增長的引擎。
今年一季度國內生產總值284997億元，同比增長4.5%，比上年四季度環比增長2.2%，創下近四個季度最高水平。國民經濟企穩回升，開局良好。5月份，生產需求穩步恢復，就業物價總體穩定，轉型升級持續推進，我國經濟運行延續恢復態勢。工業生產平穩增長，服務業增長較快。全國規模以上工業增加值同比增長3.5%，裝備制造業增加值同比增長8%；全國服務業生產指數同比增長11.7%。社會消費品零售總額37803億元，同比增長12.7%。1月～5月，全國固定資產投資（不含農戶）188815億元，同比增長4%，其中基礎設施投資和制造業投資分別增長7.5%和6%，保持較快增長。5月份，進出口總額34460億元，同比增長0.5%，與部分新興經濟體外貿下降形成鮮明對比。
今年5月世界經濟論壇發布的《首席經濟學家展望》報告指出，中國經濟會在2023年加快復蘇。與此同時，國際貨幣基金組織(IMF)也表示，中國將是2023年亞洲“經濟增長的最強驅動力”。IMF還將中國經濟的增長前景上調至5.2%。
在經濟恢復增長的同時，我國物價也進入了上漲期。一季度，我國消費領域價格溫和上漲，食品價格有所上漲，非食品價格穩中略漲。5月份，全國居民消費價格指數同比上漲0.2%。
那么，在我國經濟企穩向好，步入恢復期、增長期，物價進入上漲期，貸款市場需求上升、貸款利率抬升的形勢下，為什么連續多輪下調居民儲蓄存款利率？下降范圍之廣、下降幅度之大，令廣大儲戶深感震驚。
而且我國的貨幣政策與世界各主要經濟體的貨幣政策背道而馳，反向操作。自2022年3月開始，美聯儲已連續加息十次，累計加息500個基點，從最初的零利率加至目前的5%至5.25%，達到自2007年底以來的最高水平。6月15日歐洲央行宣布再次上調基準利率25個基點至3.5%，這是自2001年來的最高水平，也是歐洲央行連續第八次加息。英國自加息以來，已經連續13次加息。
而我國自2021年6月以來，已連續5輪下調銀行存款利率，六大國有商業銀行兩輪存款利率下調，其三年期定期存款利率下降30個基點。全世界都加息，中國卻在降息，美國經濟下滑加息，中國經濟增長降息，這是為什么？中國早已深度融入國際社會，其開放水平比美國都高，中國經濟運行深受國際經濟運行的影響，但此種反差對比，令人費解，不可思議。坦率地說，十分詭異。
這種有違經濟規律的政策操作，有違法律規定的經濟措施，與世界主要經濟體貨幣政策反方向運動，究竟要干什么呢？要達到什么目標？
03. 根據銀行及有關方面的通報，今年以來銀行下調存款利率，主要的政策目標有三：一是擴大銀行息差，減輕銀行經營壓力。二是引導居民儲蓄進入市場，刺激消費、擴大投資；三是進一步降低企業融資成本，促進經濟增長。
銀行息差收窄，息差壓力加大，經營承壓，這是真實情況，銀行當前面臨的困難。2022年以來，銀行業凈息差明顯下降。國家金融監督管理總局的統計數據顯示，2022年一季度商業銀行凈息差首次低于2%，2023年一季度進一步降至1.74%，是2010年有統計以來的最低水平。但這是疫情期間企業貸款意愿下降、主動歸還銀行貸款導致的，也是保穩定保增長政策下屢次下調銀行貸款利率產生的。應該說，在疫情嚴重的情況，實施這一政策是應該的、積極的。但在經濟恢復期、增長上升期，融資活躍度上升，貸款需求擴大的情況下，適當提高貸款利率就能迅速解決這一問題，既符合市場規律，企業也樂于接受，完全不需要延續下調存款利率這一政策，甚至加大力度。
對銀行等有關方面宣傳的降低存款利率有利于刺激消費、增加投資，居民普遍不認可，并且非常反感。儲戶普遍反映，經過三年特大疫情的沖擊，我國城鄉居民理財觀念再次強勢回歸傳統，趨于保本保守，存錢保本保底、存錢應急應災的思想再次成為主流，年輕人之前普遍接受的“貸款買房買車”、刷卡消費、超前消費、分期消費等消費熱潮開始降溫，年輕人之前普遍采取的舉債創業、負債經營等創業模式遭受冷遇，導致銀行存款在經濟不景氣的形勢下連續大幅度上升。受收入下降收入不穩，對經濟恢復前景不明、世界經濟下滑等多種因素的影響，今年以來我國城鄉居民信心不足，投資意愿不高、創業熱情銳減。因此，有關方面推出的降低銀行存款利率，釋放存款，刺激消費、擴大投資、促進經濟增長的政策難以達到預期目標，難以見效。但其負作用、負效應卻是顯而易見的。
一是直接導致、加速導致貨幣的貶值，推高、甚至加速通貨膨脹，為經濟恢復增長留下隱患。物價上漲促使貨幣貶值、銀行大幅度下調存款利率也必然推動貨幣貶值，雙重因素的影響，我國幣值的不穩定將嚴重影響經濟的穩定。
《中華人民共和國中國人民銀行法》第三條明確規定：貨幣政策目標是保持貨幣幣值的穩定，并以此促進經濟增長。幣值穩定是經濟穩定的基礎，是經濟增長的基礎，也是經濟增長的前提。
二是人為拉大了內外幣值的“剪刀差”，目前人民幣對美元匯率已經破7，為人民幣大規模流出或高價值外幣大規模流入抄底創造了貨幣環境。成為影響我國金融安全和金融穩定的一個“定時炸彈”。
三是嚴重侵蝕侵害人民群眾的利益，銀行存款利率的一降再降，直接導致城鄉居民的收入減少，使人民群眾的家庭資產嚴重縮水。為此，人民群眾非常厭惡，非常反感，認為這是銀行和企業合伙向儲戶轉嫁危機，這是讓百姓為經濟恢復買單，有的甚至認為這是銀行和企業公開掠奪儲戶。
四是為金融秩序地混亂創造了條件。“存款特種兵”是銀行存款利率頻繁下調以來產生的一個特殊情況，說明銀行頻繁下調存款利率已經影響金融秩序的穩定。近期，多家保險公司開發利率高于銀行利率的類儲蓄產品，并積極推廣，已經吸引不少銀行儲戶的關注。
04. 6月13日，人民銀行發布公告，為維護銀行體系流動性合理充裕，以利率招標方式開展了20億元7天期逆回購操作，中標利率為1.9%。同日，人民銀行公布常備借貸便利（SLF）利率，隔夜、7天期、1個月期的SLF利率分別為2.75%、2.90%、3.25%。這是繼2022年8月15日7天期逆回購中標利率、SLF利率下調后的再次下調，下調幅度均為0.1個百分點。
央行和商業銀行的共同發力，從宏觀到微觀，我國目前利率水平處于歷史低位，企業融資成本十分低廉，金融環境非常寬松。那么低利率時代，是否能夠擴大投資，促進消費，有利于經濟的增長呢？
理論上，降低融資成本，有利于增加市場流動性、擴大企業融資，促進經濟增長。在目前我國經濟恢復基礎尚不穩固，經濟內生動力還不強的情況下，降低利率有助于更好的提振信心，推動穩增長。
但現實中，卻非常復雜。用銀行信貸經理們的話說：需要的，你不讓他貸，他也會貸；不需要的，你就是白送，他也不會要。而且，貸款容易，利率低，還會導致有的企業盲目投資、盲目擴張，把錢用到不該用的地方。昨天我去市里參觀2023年端午節文化節目展演暨促消費活動，發現游覽汽車展臺、房地產展廳的人寥寥無幾，說明百姓買房購車的剛性需求已經沒有多少了，如果按照國內某些專家的建議，壓降存款利率，刺激百姓提取存款大量買房購車，那后果會是怎樣的呢？
從國際國內貨幣政策的實踐看，央行開閘放水、大水漫灌，或是量化寬松的貨幣政策，對經濟的刺激作用非常明顯，但后果非常嚴重，惡果非常慘痛。2008年美國金融危機后我國四萬億投資的教訓十分深刻，近年來美國量化寬松政策后果十分嚴重。此次壓降居民存款利率，驅趕城鄉居民儲蓄存款出銀行進市場，逼迫人民群眾花錢消費，刺激消費，拉動經濟增長，比央行開閘放水，量化寬松更不得人心、更加惡劣、后果更嚴重，這是直接讓人民群眾為經濟恢復買單、為經濟增長接盤，這無異于飲鴆止渴、剜肉補瘡，鬧得不好，會導致千千萬萬的城鄉居民家庭破產倒閉，跳樓上吊的。
我再說一遍，老百姓的存款是百姓個人或家庭的儲蓄儲備，是百姓的資金財富的積蓄，那是供孩子上學找工作、蓋房買房娶兒媳婦用的，是應急救難的救急錢保命錢；老百姓的存款也是我國金融體系穩健運行的基礎；是國家財富的積蓄，是社會穩定的基石，要想方設法保值增值，不要輕舉妄動。在老百姓存款上動歪腦筋、打壞主意，是要百姓家庭破產、國家垮臺的，是要讓老百姓變成窮光蛋。
所以，貨幣政策必須順民心應民意，知民情懂民生，穩定幣值、穩定民心，促進經濟增長，為人民群眾謀取利益、增加資產收益。
不要兩眼盯著老百姓的錢袋子，老拿老百姓的手里的錢說事，想方設法掏空老百姓的錢包。這不好，很不好。
坦率地說，就全球范圍內，我國經濟恢復是最好的經濟體之一，不盡人意是必然的，只是有的專家有的領導的心情太急躁了太浮躁了，恨不得一口吃個胖子，況且促進經濟增長有許多方法許多好方法，不是一遇到問題，就拿金融說事的。從當前我國經濟的實際情況看，壓降城鄉居民儲蓄存款利率，刺激消費、擴大投資，是開錯了方，抓錯了藥，一定程度上這是一劑虎狼之藥，甚至是一劑毒藥。
05. 有一句話本來不想說了，怕嚇著大家，但思來想去，還是給大伙說說吧。為什么全世界都在加息，中國卻在降息？為什么各主要經濟體都要加息，唯獨中國卻要降息？凡事有異必有妖，這是中國的古話。前面我說過這種操作十分詭異。那么異在什么地方呢？
表面上這種政策措施是刺激消費、促進投資、增加市場流動性的，那么另一面呢，就實際效果而言，人民幣和美元已經形成了資金價格剪刀差，中國對美國的匯率已經破7。
前面國民養老保險股份有限公司董事長葉海生在陸家嘴論壇上剛剛提出把家庭普通的儲蓄轉化成養老儲備或養老金，后面保險公司迅速行動向城鄉居民推廣收益高于銀行存款利率的類存款產品，這不詭異嗎？如果保險公司有外資背景，居民的存款會去哪里？
世界銀行行長馬爾帕斯自去年以來多次公開指責中國：世界經濟放緩，責任在華。稱各國在全球經濟下行周期中，都會降低利率和增加政府支出，而這次“中國做少了”。馬爾帕斯還表示，中國這次刺激經濟的舉措“不太積極”，會給美國帶來“更大的負擔”，對美國支持世界經濟增長不利。意指中國應該降低利率，出臺更多刺激經濟措施以支持美國經濟增長，減輕美國的負擔。馬爾帕斯原為美國前副助理國務卿、前財政部副部長，自去年9月上任以來，多次向世界發聲，逼迫中國降息。其發聲與中國降息高度重合。
美國國務卿布林肯急著訪問中國，他此次前來中國，真的是要和中國商談臺灣問題的嗎？
所以，目前從內部條件到外部條件，或者各個方面創造的內外部金融環境，120萬億中國城鄉居民的銀行存款已經具備了“大出籠”的可能，不危險嗎？因此，大家伙小心些，看好你家的那點存款吧。
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