私有化的企業(yè)“改制”造成巨大損害的原因
左大培（2006年11月18日）
最近十年中國的所謂“企業(yè)改制”絕大多數(shù)都變成了不折不扣的私有化，而且是只讓極少數(shù)人或資本巨頭掌控企業(yè)的“權(quán)貴私有化”。我們的研究表明，這種私有化的“企業(yè)改制”給公有財產(chǎn)和職工利益造成了巨大的損害，損害程度之大令人觸目驚心。
私有化的企業(yè)“改制”之所以造成這樣大的損害，根源在于要對公有制企業(yè)系統(tǒng)地進行完全的私有化“改制”這個基本方針。這種系統(tǒng)、完全地私有化“改制”的方針實質(zhì)上是一種“無論如何也要私有化”的絕對命令，它要求將處于任何情況下的任何公有制企業(yè)都變成由私人所有者控制。有些私有化“改制”的鼓吹者打著“將國有企業(yè)和集體企業(yè)變?yōu)楣煞葜破髽I(yè)”的旗號，但是實際上主張的仍然是將所有的公有企業(yè)都變?yōu)橛伤饺斯蓶|控制。
在這種系統(tǒng)、完全地私有化“改制”的方針指導下，一種“不管怎樣也得進行私有化改制”的情緒籠罩了所有的公有制企業(yè)。這種“無論如何必須改制為私營企業(yè)”的氣氛本身就誘導出一系列行動，它們必然給公有財產(chǎn)和職工利益造成駭人聽聞的損害：
——在這種氣氛下，政府官員和企業(yè)領(lǐng)導不再想如何搞好公有制企業(yè)，而是想盡快使公有制企業(yè)消失，甚至千方百計地要消滅公有制企業(yè)。這必然使所有的公有制企業(yè)的經(jīng)營效益進一步下滑。在這種氣氛下，公有制企業(yè)的領(lǐng)導不再關(guān)心企業(yè)的效率和效益，而是將考慮的重心轉(zhuǎn)移到如何使自己個人在企業(yè)私有化之后的利益最大化上。這誘使公有制企業(yè)的所有領(lǐng)導者把全部注意力都放到擠進這場“最后的晚餐”上，力圖以一切可能的手段通過企業(yè)“改制”將公有財產(chǎn)搶奪到自己手中，在“改制”中變?yōu)楸└坏乃饺速Y本家。政府官員甚至政府機構(gòu)則對“企業(yè)家”們的這些行徑予以默認以至支持。
由此就鼓勵了種種盜竊公有財產(chǎn)的行為進一步加劇和蔓延。海南省機械工業(yè)總公司在“改制”的名義下發(fā)生的種種侵吞公有財產(chǎn)的行為，不過是這些盜竊公有財產(chǎn)的行為中我們能掌握確實證據(jù)的小小例子而已。
在私有化“改制”氛圍造成的公有企業(yè)經(jīng)營者搶奪“最后的晚餐”的心態(tài)下，連許多過去經(jīng)營得非常成功的公有制企業(yè)領(lǐng)導層都出現(xiàn)了重大問題。最近幾年，公有制企業(yè)經(jīng)營成功的典型長虹、海爾、安彩等企業(yè)的領(lǐng)導層都受到了財務專家們的質(zhì)疑；社會上流傳著種種猜測，懷疑這些企業(yè)的領(lǐng)導層在以“轉(zhuǎn)移資產(chǎn)”的方式侵吞企業(yè)財產(chǎn)，將公有財產(chǎn)據(jù)為己有。這就是“無論如何必須改制為私營企業(yè)”的方針和氣氛所造成的直接后果。
——在這種氣氛下，政府官員把完成私有化的程度當成了“政績”，為完成改制任務而以一切不正常手段推動改制，各種損害人民財產(chǎn)和職工利益的做法因此產(chǎn)生。大連市竟然提出“跑步完成改制”的口號，堪與1958年頭腦發(fā)熱時提出的“跑步進入共產(chǎn)主義”口號相媲美。為了“跑步完成改制”，大連市就將白云出租汽車公司價值兩千萬元的國有財產(chǎn)以只收一百萬元的代價“賣給”（實際是送給）了該公司的經(jīng)營者。
正是這種政府官員急于完成私有化“改制”的心態(tài)，造成了顧雛軍收購公有企業(yè)科龍電器控股權(quán)的金融奇觀。顧雛軍利用政府官員急于完成私有化“改制”的心態(tài)，不僅將收購科龍電器控股權(quán)的收購價壓得驚人之低，而且運用種種違規(guī)甚至違法的手段，在沒有足夠資金的情況下挪用它方資金收購了科龍電器，并且還進一步將科龍電器的資金挪用去并吞其它企業(yè)的公有股權(quán)。
在2004年的國有企業(yè)產(chǎn)權(quán)改革大論戰(zhàn)中，讓國有企業(yè)原經(jīng)營者成為“改制”企業(yè)私人所有者的所謂“MBO”做法受到了輿論的強烈譴責。在“原經(jīng)營者持大股”的私有化方式遭到社會上的強烈抵制的環(huán)境下，各級的政府官員甚至一部分國有企業(yè)的領(lǐng)導就力圖以將國有企業(yè)股權(quán)賣給外國私人資本的方式推行私有化“改制”。于是，最近幾年出現(xiàn)了向外國資本大規(guī)模出售國有企業(yè)所有權(quán)的狂潮，就連中國幾個最大國有銀行的大量股權(quán)都被“賣”給了所謂的“外國戰(zhàn)略投資者”。
社會上有批評指出，向“外國戰(zhàn)略投資者”出售國有銀行股份是在“賤賣國有財產(chǎn)”，而主持這種出售的有關(guān)方面則極力否認國有財產(chǎn)被“賤賣”了。而在實際上，對公有制企業(yè)系統(tǒng)地進行完全的私有化“改制”這個基本方針本身就必定導致公有財產(chǎn)的賤賣。集中在短時間內(nèi)大量出售公有企業(yè)所有權(quán)，一方面由于時間倉促而必然造成操作上的一系列不規(guī)范行為，由此而壓低公有企業(yè)的出售價格；另一方面，在短時間內(nèi)大量出售公有企業(yè)所有權(quán)等于極大地增加了金融市場上的資產(chǎn)供給和資金需求，這本身就會極大地削弱資產(chǎn)出售方在交易中的議價力量，由此而壓低公有企業(yè)的平均售價。波蘭經(jīng)濟學家卡齊米耶日·Z·波茲南斯基的著作《全球化的負面影響》估計，由于波蘭系統(tǒng)地實行完全的私有化，私有化進程中出售國有財產(chǎn)所得的金額只為其實際價值的九分之一！
私有化的企業(yè)“改制”造成巨大損害的另一大原因是允許“經(jīng)營者持大股”，允許原公有企業(yè)的領(lǐng)導購買其企業(yè)或該企業(yè)的控股權(quán)，讓公有企業(yè)的現(xiàn)任領(lǐng)導成為企業(yè)的主要資本所有者。
一般人都承認的一個事實是，企業(yè)的經(jīng)營者比其它人更清楚本企業(yè)的實際情況。而正因為如此，如果允許原經(jīng)營者買斷公有企業(yè)的所有權(quán)，那就不管允許原經(jīng)營者收購的是好企業(yè)還是壞企業(yè)，原經(jīng)營者都可以利用其信息上的優(yōu)勢上下其手，迫使其他人包括國有企業(yè)的原主管部門降低對該企業(yè)的要價和競價，最后以過低甚至是白送的“價格”“買”入本企業(yè)的所有權(quán)。重慶市的集體企業(yè)云陽曲軸廠本來有帳面實際凈資產(chǎn)558.7萬元，但該廠在“改制”前一年出現(xiàn)550萬元的“虧損”，使實際凈資產(chǎn)只剩下8.7萬元。由于鼓勵“經(jīng)營者持大股”，該廠原廠長因此順利地成為企業(yè)改制后的控股大股東。
私有化的企業(yè)“改制”造成巨大損害的第三大原因是，在將企業(yè)私有化時官商勾結(jié)，私相授受，拒不對公有企業(yè)產(chǎn)權(quán)實行真正的拍賣。由于不對私有化的公有企業(yè)所有權(quán)實行真正公開、公平、公正的拍賣，而任由少數(shù)官員與購買企業(yè)所有權(quán)的人私下商談，就使政府官員們可以為個人獲得蠅頭小利而讓公有財產(chǎn)在私有化過程中遭受重大的損失。重慶市竟然能將集體企業(yè)云陽曲軸廠的控股權(quán)轉(zhuǎn)讓給一年就使該廠虧損550萬元的原廠長，靠的就是在私有化過程中拒不實行公開、公平、公正的拍賣。
由于允許“經(jīng)營者持大股”又不實行公平拍賣的私有化改制必定會造成公有財產(chǎn)的巨大損失，社會上產(chǎn)生了“企業(yè)改制使國有資產(chǎn)流失”的強烈批評。企業(yè)“改制”的主持者們?yōu)榱藢ふ医杩谝云较⑸鐣系倪@一類批評，就強行規(guī)定了按評估的帳面凈資產(chǎn)出售公有企業(yè)所有權(quán)的私有化“改制”政策。
但恰恰是這種標準的官方的公有企業(yè)“改制”方案，是私有化的企業(yè)“改制”造成巨大損害的第四大原因，因為在中國的特殊環(huán)境下，按評估的帳面凈資產(chǎn)出售公有企業(yè)，會使購買原公有企業(yè)所有權(quán)的私人獲得支配權(quán)的資產(chǎn)相對于其付出的代價多得不成比例，從而使他們能夠為使自己暴富而嚴重損害企業(yè)債權(quán)人的利益。
按評估的帳面凈資產(chǎn)出售公有企業(yè)所有權(quán)的具體改制程序是：從待改制公有企業(yè)的評估總資產(chǎn)中減去其負債得出其凈資產(chǎn)，再減去按人均標準支付的給解除勞動關(guān)系的職工的經(jīng)濟補償金，扣除資產(chǎn)損失、拖欠職工工資、醫(yī)藥費、社保費用、內(nèi)退人員費用，剩下的才是擬出售的企業(yè)公有財產(chǎn)。這樣估算出來的企業(yè)公有財產(chǎn)就是該企業(yè)公有的“評估的凈資產(chǎn)”。企業(yè)“改制”中出售公有企業(yè)的所有權(quán)時，就是按這種“評估的凈資產(chǎn)”來確定公有企業(yè)的出讓價的。
這樣按“評估的凈資產(chǎn)”來確定公有企業(yè)的出讓價，表面上似乎很公平：購買公有企業(yè)所有權(quán)的人償付了真正的公有凈資產(chǎn)的全部價值，因而已經(jīng)沒有任何公有財產(chǎn)流失。但是實際上，這樣按“評估的凈資產(chǎn)”來出售公有企業(yè)，卻使購買公有企業(yè)所有權(quán)的人可以用極低的出讓價獲得對許多倍資產(chǎn)的支配權(quán)。在進行改制時，中國國有企業(yè)賬面負債平均達到其資產(chǎn)的70－80％，欠員工的隱性債務平均也占其資產(chǎn)的20％。在這種情況下按真正的凈資產(chǎn)出售公有企業(yè)所有權(quán)，就意味著平均來說應當以零價格向購買者白送公有企業(yè)所有權(quán)，至多也只收相當于其總資產(chǎn)10％的售價！這樣一來，“化一元錢買下10元錢的國有資產(chǎn)”就成了全國企業(yè)“改制”的平均情況。
而這樣按“評估的凈資產(chǎn)”來出售公有企業(yè)，首先是侵犯了公有企業(yè)廣義的債權(quán)人的權(quán)益。
我國原來的公有制企業(yè)有廣義的債權(quán)人，其中不僅包括賬面上的債權(quán)人（主要是銀行），而且特別包括了公有企業(yè)的“隱性債權(quán)人”——公有企業(yè)的員工。特別是中國的國有企業(yè)，還有一筆政府承認的“隱性債務”，它是國有企業(yè)欠本企業(yè)職工的債務，其中除了包括困難企業(yè)長期拖欠的職工工資、醫(yī)藥費、集資款之外，還要為解雇的員工支付一筆“買斷工齡”的錢。這筆“買斷工齡”的錢，包括在解除勞動關(guān)系時應給予員工的“經(jīng)濟補償金”，以及企業(yè)改制時內(nèi)部退養(yǎng)人員的保障費用。這一類“買斷工齡”的費用實質(zhì)上是一種贖買國有企業(yè)員工不可解雇權(quán)的贖金。
在按評估的凈資產(chǎn)出售公有企業(yè)時，各級政府機構(gòu)一方面使自己處于只對企業(yè)負有限責任的地位，另一方面卻又不經(jīng)公有企業(yè)的上述兩類債權(quán)人同意而出售企業(yè)的所有權(quán)，這本身就侵犯了企業(yè)兩類債權(quán)人的權(quán)益。這樣侵犯債權(quán)人權(quán)益的公有企業(yè)所有權(quán)出售，使企業(yè)的購買者以等于企業(yè)評估的公有凈資產(chǎn)的金額買下的不僅是其公有凈資產(chǎn)，而且是該企業(yè)的全部所有權(quán)，而該企業(yè)的全部資產(chǎn)平均是其評估的凈資產(chǎn)的10倍。而企業(yè)的這些購買者憑借其掌握的企業(yè)所有權(quán)，通過由此而獲得的“剩余索取權(quán)”和“剩余控制權(quán)”就可以掠奪企業(yè)的債權(quán)人以暴富。其原因為：
——企業(yè)的購買者可以運用合法的權(quán)利（不是違法違規(guī)的！）來轉(zhuǎn)移企業(yè)資產(chǎn)，向自己個人的財產(chǎn)中輸送資金。可以這樣作的一種較為普遍的方式是，另外開設一個企業(yè)并讓它與“改制”的原公有企業(yè)實施完全正常的營業(yè)往來。山東將集體企業(yè)即墨市水泥廠的主要資產(chǎn)轉(zhuǎn)移到少數(shù)人所有的私營股份企業(yè)“雙春水泥有限公司”作“脫殼經(jīng)營”，更是以合法的方式進行類似的資產(chǎn)轉(zhuǎn)移；
——即使企業(yè)正常經(jīng)營，新的私營企業(yè)主買入原公有企業(yè)的投資正常平均的年回報率可以達到社會平均的利潤率的好多倍。這樣高的暴利首先來自于“合法地”侵吞企業(yè)欠其職工的那筆“隱性債務”的利息收入，其次來自平均利潤率與利息率的差距，但這是在企業(yè)債務相對于資本金高得不成比例的條件下才能出現(xiàn)的暴利。
——這種買得10倍資產(chǎn)的“產(chǎn)權(quán)交易”必然造成嚴重的風險不對稱：企業(yè)狀況好時銷售利潤高于正常水平的部分會全部化為該企業(yè)的私人所有者的超額利潤，而當企業(yè)虧損較大時，銷售利潤低于正常水平的部分中就會有很大部分由企業(yè)的債權(quán)人承擔，變?yōu)閭鶛?quán)人無法得到的利息甚至虧空的本金，造成典型的“負贏不負虧”。上市公司“草原興發(fā)”的國有股被以接近凈資產(chǎn)額的低價賣給了私人大股東，這樣雖然表面上收回了“草原興發(fā)”中的國有財產(chǎn)，后來“草原興發(fā)”的經(jīng)營失敗卻使投資于其股票的中小股民和向其貸款的銀行損失了23億元人民幣。
此外，改制企業(yè)對其職工的“隱性債務”并不是企業(yè)必須支付的真正債務。特別是“與職工解除勞動關(guān)系的經(jīng)濟補償金”，一般是與企業(yè)未來可解雇的員工數(shù)成比例地支付的，只有當企業(yè)解雇了其所有的原有員工時，它才需要全部支付這筆補償金。對該企業(yè)不需要解雇的員工，它不需要真正支付的“隱性債務”就變成了新的私營企業(yè)主的私人財產(chǎn)。
在列出對原有職工的“隱性債務”以“理順勞動關(guān)系”之后，國有企業(yè)老職工不受解雇的權(quán)利就被取消了。這立刻改變了企業(yè)內(nèi)部勞動報酬談判中的力量對比。私有化了的企業(yè)的所有者不僅可以解雇多余員工，而且也可以以解雇相威脅將未解雇員工的勞動報酬壓低到一般農(nóng)民工的水平。新的私營企業(yè)主可以通過解雇員工、壓低職工工資來降低成本，靠犧牲員工利益來增加自己的利潤。由于解雇員工和降低職工工資，私營化了的“改制”企業(yè)的帳面利潤因而增加。
但是，可惜的是，增加的利潤中至少有極大部分來自企業(yè)員工勞動報酬的降低，而這些增加的利潤并沒有變?yōu)閲胸敭a(chǎn)的增值（國有財產(chǎn)在這種企業(yè)“改制”中反而大大減少），卻變?yōu)橘徺I該企業(yè)所有權(quán)的私人高得驚人的年回報的一部分！利益分配格局的這種大變化在使少數(shù)人（新的私營企業(yè)主）狀況大大變好的同時，卻使多得多的人狀況變壞。這是少數(shù)人對公有企業(yè)職工的掠奪。
在這樣按評估的凈資產(chǎn)出售公有企業(yè)所有權(quán)的基礎(chǔ)上，私有化的企業(yè)“改制”造成巨大損害的第五大原因是，根本無視將企業(yè)本身的積累都算作原企業(yè)所有者財產(chǎn)的產(chǎn)權(quán)慣例，只將國有企業(yè)初建時政府的原始投入算作“國有財產(chǎn)”，而將此后多年中國有企業(yè)本身的積累算作“企業(yè)集體所有”（即企業(yè)職工集體所有），再對這些“企業(yè)集體所有的財產(chǎn)”實行“分股量化到職工個人”，在這個過程中讓“經(jīng)營者持大股”。這種作法至少在長沙和大連都實行過，這樣作的典型是所謂企業(yè)改制的“長沙案例”。
在按評估的凈資產(chǎn)出售公有企業(yè)所有權(quán)的基礎(chǔ)上，私有化的企業(yè)“改制”造成巨大損害的第六大原因是，對企業(yè)原來的經(jīng)營者購買國有企業(yè)或集體企業(yè)規(guī)定了種種優(yōu)惠政策，其中最典型的是“經(jīng)營者交現(xiàn)金購買就可以在買價上優(yōu)惠”，其優(yōu)惠程度可以達到所購買企業(yè)定價的30％。這一類的優(yōu)惠政策還有其它一些。這種“優(yōu)惠”的典型例子是，在大連白云出租汽車公司的私有化“改制”中，市場價值20萬元一個的出租汽車營運號牌被規(guī)定以2萬元的低價轉(zhuǎn)讓給新的私營企業(yè)；這本來已經(jīng)把國有財產(chǎn)價格壓低到了市場價值的十分之一，卻還規(guī)定“如果一次性繳清有償使用金，每個營運號牌有償使用金優(yōu)惠為1萬元”。
私有化的企業(yè)“改制”造成巨大損害的第七大原因是，有些時候由政府或政府機構(gòu)“貸款”給原公有企業(yè)的經(jīng)營者以購買其企業(yè)的股權(quán)；在許多情況下，這種貸款采取的形式是允許將借給原公有企業(yè)的貸款轉(zhuǎn)用于經(jīng)營者“購買”該企業(yè)。這種貸款突破了經(jīng)營者“購買”公有企業(yè)時所面臨的流動性限制，使原公有企業(yè)的經(jīng)營者能夠利用一切可以增加自己財富而損害公有財產(chǎn)和職工利益的機會。
私有化的企業(yè)“改制”造成巨大損害的第八大原因是，個別情況下有處置權(quán)的人直接將公有企業(yè)白送給某些個人（通常是其現(xiàn)任的經(jīng)營者）私人所有。不過，由于中國在企業(yè)改制的年代中還一直有一定的依法規(guī)辦事的社會環(huán)境，直接將公有企業(yè)白送給私人很難行得通，有處置權(quán)的人通常也不敢直接這樣作。因此這種白送通常都發(fā)生在一些相當特殊的環(huán)境下，并且是在暗地里悄悄進行的。這種可以在暗地里悄悄地直接將公有企業(yè)白送給私人的特殊環(huán)境，最多地發(fā)生在政府機構(gòu)與其開辦的企業(yè)“脫鉤”時。在中央政府下令黨政機關(guān)與其所興辦的企業(yè)“脫鉤”時，或者當中央下令軍隊與其開辦的企業(yè)“脫鉤”時，往往會在暗地里出現(xiàn)這種行為，有處置權(quán)的人悄悄地直接將公有企業(yè)白送給某些個人（通常是其現(xiàn)任的經(jīng)營者）私人所有。對此我們聽到過某些具體的事例。
私有化的企業(yè)“改制”造成巨大損害的第九大原因，也是私有化“改制”中的一種最惡劣的做法，就是各種各樣的違法違規(guī)行為，從假報帳目、隱瞞資產(chǎn)到轉(zhuǎn)移企業(yè)財產(chǎn)甚至貪污受賄。“成都國騰”的“國資民變”中的各種違法違規(guī)行為是違法違規(guī)的“悄悄私有化”“改制”的典型，顧雛軍為收購科龍電器國有股權(quán)所作及收購之后所作的各種違法違規(guī)行為，更是靠違法違規(guī)行為進行私有化的突出事例。其它如政府官員冒充“港商”對鄭州C廠所作的“改制”、“草原興發(fā)”國有股權(quán)的出售等“改制”案例中，都有大量違法違規(guī)行為。
最近幾年違法違規(guī)進行私有化“改制”的行為已經(jīng)上升到了“判決私有化”的層次。所謂“判決私有化”，就是通過法院的判決來將公有財產(chǎn)私有化。這種“判決私有化”往往打著“依法解決經(jīng)濟糾紛”的招牌，曲解法律，作出偏袒圖謀侵占公有財產(chǎn)為己有者的判決，將本來國有或集體所有的財產(chǎn)或企業(yè)判歸極少數(shù)人所有。這種曲解法律的判決本身就違法，因而是一種最嚴重的違法違規(guī)行為。上海百事和江西新大地的“判決私有化”案例，就是這種私有化過程中違法違規(guī)行為的典型。
就其直接作用來說，這些違法違規(guī)行為是私有化的企業(yè)“改制”造成巨大損害的最主要原因之一。
私有化的企業(yè)“改制”造成巨大損害的第十大原因是，將原公有企業(yè)使用的土地以過低的代價轉(zhuǎn)讓給“改制”后的私營企業(yè)主，使“改制”后的私營企業(yè)主靠使用甚至倒賣原公有企業(yè)使用的土地而致富。
由于我國城市化的飛速發(fā)展，前些年“改制”的公有企業(yè)大多已處于當?shù)爻鞘械闹行牡貛В湔加玫耐恋氐氖褂脵?quán)與一般的農(nóng)村土地相比有著高得不可比的市場價值，這種土地的市場價值歸根結(jié)底來源于城市土地的級差地租。許多“民營企業(yè)家”甚至原公有企業(yè)的經(jīng)營者購買公有企業(yè)的所有權(quán)其實是為了“買入”該企業(yè)的土地使用權(quán)，將這些地塊資本化的高額級差地租據(jù)為己有。
而在前些年的公有企業(yè)“改制”過程中，既沒有由政府征收足夠高的土地稅和房地產(chǎn)稅，又不在轉(zhuǎn)讓城市土地使用權(quán)時實行公開拍賣，“出售”公有企業(yè)所有權(quán)時又往往聯(lián)帶出售了該企業(yè)土地的使用權(quán)；就是按評估凈資產(chǎn)出售公有企業(yè)所有權(quán)時也極大地低估甚至根本就沒有評估企業(yè)使用的土地的價值。這一切混亂的政策結(jié)合在一起，就使“購買”公有企業(yè)的所有權(quán)往往成了以極低代價獲得高價城市土地的良機。
這樣通過“購買”公有企業(yè)所有權(quán)而以極低代價獲得高價城市土地，不僅使公有財產(chǎn)和政府財政收入受到極大損失，而且是私營房地產(chǎn)商能夠制造房地產(chǎn)泡沫以掠奪人民財產(chǎn)的重要途徑之一。在鄭州C廠的私有化“改制”案例中，冒充“港商”的上級政府官員將該廠“改制”的本意就是“把該廠所處的市區(qū)地皮賣掉”，“以‘收購’為名炒賣地皮牟利”。
更詳細的論證參見左大培：《不許再賣——揭穿企業(yè)“改制”的神話》第一章
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