在前天周六，我剛發(fā)了篇文章，標題是《世界金融危機臨近》。
結果，今天大家可能就有這種金融危機爆發(fā)的感覺。
今天全球金融市場掀起一股風暴。
日本股市首當其沖，日經225指數(shù)今天單日大跌12.4%，創(chuàng)下歷史上第二大跌幅。
日股歷史上最大單日跌幅是1987年10月20日創(chuàng)下的14.9%的跌幅。
當時是因為美股在1987年10月19日單日暴跌22.6%，這就是著名的黑色星期一。
所以連帶日本在次日的10月20日出現(xiàn)14.9%的單日跌幅。
可見，日本今天單日暴跌12.4%，是極其罕見的異常現(xiàn)象。
這是只有爆發(fā)金融危機，才可能出現(xiàn)的巨大波動。
所以，恐慌情緒很快就蔓延全球。
亞太股市今天也是集體下跌，特別是跟美國走得越近，就跌越狠。
韓國股市今天也跌熔斷了，交易一度暫停20分鐘，尾盤收跌8.77%；
A股因為已經提前下跌兩三年，不像美股日股過去一年多瘋漲到高位。
所以今天A股反倒是亞太股市里跌幅最小的，上證指數(shù)今天是跌了1.54%，本來早上還一度收紅，但下午面對日股崩潰式下跌，還是被帶到溝里去了。
這就是我上周五在文章里已經提到過的，如果爆發(fā)世界金融危機，A股雖然也會受影響，但至少會跌幅小一些。
提前躺在地板上看別人高臺跳水，那肯定是不太一樣的。
歐洲股市下午開盤后，也普遍大跌3%左右。
土耳其股市也大跌超過8%，兩度熔斷。
晚上還得看美股表演。
今天白天，日本股市向下俯沖時，納斯達克盤前期貨指數(shù)是一度大跌6.5%；
隨著日本股市收盤，納斯達克盤前期貨指數(shù)才反彈回去一些，但晚上又跌了回來，截止晚上8點，仍然收跌5%；
也不知道晚上有沒有機會再見證美股熔斷一次。
這波全球股市大跌的原因，其實我在前天《世界金融危機臨近》一文里已經分析得很清楚了，我稍微簡單概括一下。
表面上看的一個導火索，是日本宣布加息，并開始準備縮表。
但這個更像是一個催化劑，只是加速全球股市下跌，而非根本原因。
根本原因還在于美聯(lián)儲的貨幣政策。
因為這波美股和日股大跌，是從7月11日就開始跌，而非7月31日日本宣布加息縮表才開始跌。
7月11日以來，日本股市已經累計下跌25.8%，這是不到一個月的時間，就出現(xiàn)的跌幅，已經把日本今年漲幅跌沒了。
下面這個日本年K線，這根避雷針，看著就覺得嚇人。
日本股市實際上是7月12日才開始跌。
日本股市在7月11日是還漲出歷史新高。
但7月11日晚上，美國公布的通脹數(shù)據降溫，這讓市場徹底肯定美聯(lián)儲9月降息預期，結果美元大跌，日本央行趁機出手干預，結果日元開始這波大幅升值。
但美股和日股這次并沒有因為市場對美聯(lián)儲降息預期升溫而上漲，反而因此出現(xiàn)大跌。
這是比較典型的“買預期賣事實”。
所以美股是7月11日晚上開始跌，日股則是7月12日白天開始跌，顯然都是受美聯(lián)儲降息預期升溫影響。
我去年也分析過，1980年以來，每次美聯(lián)儲加息到5%以上，都會引發(fā)金融危機，無一例外。
此外，金融危機爆發(fā)時間距離美聯(lián)儲首次加息時間，通常是2-4年內。
所以這輪世界金融危機時比較有可能在2024年-2026年爆發(fā)。
并且，1980年以來的5次金融危機，只有2000年互聯(lián)網泡沫是加息途中被引爆，其他4次都是美聯(lián)儲降息之時，或者降息之后才全面爆發(fā)。
所以，我去年也提醒過，反而美聯(lián)儲降息時，或者降息后，才是比較有可能爆發(fā)金融危機的時間點。
這可能也是為什么，這次市場越確定美聯(lián)儲要降息，反而跌越狠，大家都在搶跑。
我經常說的一句話，不是美聯(lián)儲降息導致金融危機爆發(fā)。
而是金融危機爆發(fā)，迫使美聯(lián)儲降息。
所以，今天全球股市大跌后，市場又再度強化美聯(lián)儲降息預期。
之前是預期9月100%降息25基點。
現(xiàn)在市場已經預期9月100%降息50個基點。
市場甚至開始預期美聯(lián)儲8月有可能臨時開緊急會議，提前宣布降息擴表來救市。
不過我估計，如果美聯(lián)儲真提前開緊急會議，反而會加劇市場恐慌。
這就跟2020年3月，美聯(lián)儲緊急降息的初期一樣。
美聯(lián)儲不降息，本來市場覺得還能再撐一撐。
結果美聯(lián)儲突然緊急降息，市場一下感覺自己被推進ICU病房了，反而加劇恐慌。
所以，美聯(lián)儲8月是否會緊急降息，取決于這波全球金融市場崩跌的嚴重程度。
當前全球金融市場大跌，根源還在于美聯(lián)儲激進加息縮表，并且長期維持高利率。
最關鍵是，美股和日股等金融市場頂著美聯(lián)儲加息周期，在AI狂潮帶動下，在過去一年多里瘋狂上漲，已經出現(xiàn)嚴重泡沫化現(xiàn)象。
所以才會在美聯(lián)儲貨幣政策稍有變化的關鍵節(jié)點上，籌碼松動得如此嚴重，這也說明美股當前的泡沫化有多嚴重。
像英特爾在上周五單日暴跌26%，也算是一個比較危險的信號，雖然這更多是英特爾自身問題，但也能反映當前美股一些問題。
而我前天也梳理過，2000年互聯(lián)網泡沫，還有2008年次貸危機爆發(fā)前，都出現(xiàn)美股頂著美聯(lián)儲激進加息瘋漲的現(xiàn)象，然后在泡沫狂歡中出現(xiàn)暴跌。
太陽底下沒有新鮮事，這都是歷史上出現(xiàn)過的事情，是有跡可循的。
除了美聯(lián)儲方面的因素，日本在7月31日宣布加息縮表，也確實是加速全球股市下跌的催化劑。
但日本會選擇加息，根本原因也是美聯(lián)儲激進加息，導致美日利差過大，進而導致匯率大幅貶值，日本為了挽救匯率，才不得不加息。
所以，本輪金融危機的源頭，仍然在美國身上，而不是在日本身上。
但需要注意，美國逼迫日本加息縮表，更多是為了引爆日債危機，來收割日本。
為什么我一直不贊同，日本自己會主動想加息。
因為日本只要加息縮表，日債危機肯定會爆發(fā)，那么日本會首先把自己戳死。
這次日本7月31日宣布要縮表后，日股就開始往死里跌，3個交易日就跌沒了19.5%，已經充分應證了我的觀點。
為什么說日本一旦真正縮表，日債危機肯定會爆發(fā)。
我在上周五分析日本宣布縮表，導致日股大跌的文章里，其實也分析得很清楚了。
日本說預計2026年一季度國債持有量減少7-8%，按照當前589萬億日元的國債規(guī)模來算，日本接下來平均每個月得縮表2.2萬億日元。
并且，日本預計2026年一季度，每個月印鈔購債規(guī)模會從6萬億日元，下降至2.9萬億日元。
那么可以是可以推算出，現(xiàn)在到2026年3月，日本平均每個月到期國債規(guī)模得達到6.5萬億日元，才能實現(xiàn)日本央行預計的8%國債縮減幅度。
這意味著，日本央行持有的589萬億日元國債，單單明年，可能就有78萬億日元的國債會到期。
這是什么概念？
日本2023財年稅收收入達72.761萬億日元。
也就是日本一年的稅收收入，還不夠償還日本央行一年到期的國債規(guī)模。
要知道，這還只是日本央行持有的國債到期規(guī)模，如果算上市場持有的日本國債規(guī)模，那就更多了。
所以，日本光靠自己財政收入，是完全不可能負擔當前巨額國債規(guī)模。
在此之前，過去這20多年，日本是完全靠借新還舊的模式，來維持政府運營。
而借新還舊的基礎，就是讓日本央行印鈔購債來給日債兜底。
也就是說，日本央行印鈔購債，維持擴表，才能維持當前日債不崩盤，讓日本政府還能發(fā)得出債。
由于之前日本國債有將近一半是被日本央行印鈔購買，這已經是實質性的債務貨幣化。
所以，一旦日本央行開始縮表，那么日債就會因為缺乏買盤，讓日本政府可能陷入發(fā)不出債的局面，那么日本就得縮緊財政，從而影響經濟。
如果日本政府強行維持當前發(fā)債規(guī)模，日債市場就會因為缺乏日本央行這個大買家，而導致日債市場價格大跌，日債收益率就會飆升，引發(fā)日債危機。
比較諷刺的是，這兩天因為日股大跌，日元大幅升值，反倒是讓日債價格出現(xiàn)一波反彈，日債收益率出現(xiàn)下降。
這說明，在日本國內，有一部分避險資金從股市里出逃后，又選擇跑到日債里避險。
這頗有點從一個火坑跳出來，毅然決然的跳進另外一個火坑里的感覺。
除非日本央行出爾反爾，緊急結束縮表計劃。
要不然，只要日本央行繼續(xù)執(zhí)行縮表計劃，那么日債價格是肯定得繼續(xù)崩跌，現(xiàn)在只是回光返照而已。
當然，日本央行是否會執(zhí)行縮表計劃，這個仍然還是有懸念的。
懸念在于美國大選。
我上周也分析過，日本央行的縮表計劃是有文字游戲的。
日本是宣布縮減購債額度，而不是直接宣布馬上開始縮表。
由于日本央行持有的國債，隨著時間推移，每個月到期規(guī)模是在滾雪球式上升。
比如會逐步從當前每個月到期4.6萬億日元，一直增加到7萬億日元。
而每個月購債額度，會從每個月購買6萬億日元，下降到2026年一季度每個月購買2.9萬億日元。
購買下降，到期上升，所以隨著時間推移，日本會在明年開始實質性縮表。
但今年可能還不會實質性縮表。
這就是日本的拖延戰(zhàn)術，試圖把真正縮表的時間點，拖到美國今年大選之后。
這也說明，是美國在逼日本加息縮表，日本才會采取這種盡可能敷衍拖延的態(tài)度。
所以，我們只要了解日債的規(guī)模有多龐大，了解當前日本財政是完全無力負擔如此巨量債務，了解日本當前完全靠央行印鈔購債才能維持日債不崩盤。
我們就會很清楚，日本根本不可能主動去加息縮表。
換而言之，日本會宣布加息縮表，那么必然是迫于外部壓力。
所以我一直以來的觀點是，美國一些資本派系，通過做空日元，來逼迫日本加息縮表。
做空日元只是手段，逼迫日本加息縮表才是目的。
那么可能有人會問，美國逼迫日本加息縮表，這雖然會導致日債危機爆發(fā)，也會引發(fā)日股崩盤，但這也會引發(fā)全球金融市場動蕩，加劇美股下跌，這對美國有什么好處？
這對美國雖然沒有好處。
但對美國一部分資本派系有好處。
美股是可以做多，也可以做空。
自然美國會逼迫日本加息縮表，顯然有一部分資本派系也提前做好做空全球金融市場的準備。
過去這一年多，全球金融市場如此泡沫化瘋漲，有一部分資本派系去布局做空，也是很正常的。
一旦布局完成，開始準備做空，就會密集的放出各種利空消息，讓全球金融市場陷入動蕩。
從目前各方情況看，布局在這場世界金融危機里做空的，應該就是猶太國際資本。
可能有些人會覺得有些陰謀論，但金融市場從來不缺乏陰謀。
我們可以再看另外一個新聞。
巴菲特的公司，伯克希爾·哈撒韋在今年二季度拋售了3.89億股蘋果公司股份，將手里持有的蘋果股票減持近一半。
截至二季度末，伯克希爾·哈撒韋的現(xiàn)金儲備為2769億美元，再創(chuàng)紀錄新高，較一季度末的1890億美元增加31.74%；
與其說巴菲特有內幕消息，還不如說巴菲特自己就是內幕消息。
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