財經新聞經常會講到稅收、土地出讓金、社保基金、政府預算等各種和財政相關的信息，這些信息和我們普通人的生活息息相關。然而，由于財政本身的專業性，對多數人而言，這類新聞就是一串知其然不知其所以然的數字。為了幫助大家更好地理解財經新聞，特發布此系列文章。您在看完本系列文章后，就能對財政有一個概貌式的了解。

一、財政四本賬的基本情況

　　按《預算法》第五條，我國財政分為四大方面——一般公共收入、政府性基金收入、國有資本經營收入、社會保險基金收入（《預算法》第五條“預算包括一般公共預算、政府性基金預算、國有資本經營預算、社會保險基金預算”），這就是我們常說的“財政的四本賬”，搞清了這四個方面，對財政就有了一個初步了解。

　　在分別介紹這四個方面前，我們先通覽一下。下表是2012-2021年我國財政四本賬的收入情況（中央+地方），其中，公共財政收入對應一般公共收入。由下表可見，我國財政四本賬中，公共財政收入占大頭，政府性基金收入與社保基金收入大致相當，國有資本經營收入非常少，幾乎可以忽略不計。

　　因此，我們要了解我國的財政情況，需要著重了解前面三本賬。

二、一般公共收入

　　一般公共收入是財政收入的大頭，大致占財政收入一半左右。一般公共收入又分成稅收收入和非稅收入。其中，稅收收入是一般公共收入的主體。因為稅收收入是基于創造價值的經濟活動的收入，因此稅收收入占比越大，說明公共財政越健康。下表是2012-2021年間，我國公共財政收入中稅收收入和非稅收入的基本情況，從表可見，非稅收入大致在14%-19%之間。

　　由此可見，稅收收入占公共財政收入超過8成。前面講過，公共財政收入占整體財政四本賬的一半左右，因此稅收收入大致占整個財政收入的4成左右。接下來，我們看一下稅收收入和非稅收入的各自結構。

（一）稅收收入

1、央地占比

　　1994年分稅制以來，中央和地方重新劃分了財政邊界。對地方而言，其稅種分為兩類，第一類是地方稅，收入歸地方，比如契稅、城鎮土地使用稅、房產稅，等等；第二類是央地共享稅，收入由中央和地方按比例分享，比如國內增值稅、企業所得稅、個人所得稅，等等。

　　下表是2012-2021年央地稅收基本情況。從數據來看，除2015年外，歷年的中央稅收都略高于地方稅收。

　　2、稅種情況

　　從稅種來看，國內增值稅和企業所得稅（這二者都是和企業經營相關的）是最大的兩個稅種，這二者加上國內消費稅、進口貨物稅和個人所得稅，構成了稅收收入的主要部分，2017-2021年占比始終保持在85%以上。這些稅種和經濟相關性極大，一旦經濟出現下滑，稅收收入就可能下滑。

（二）非稅收入

　　非稅收入包括專項收入、國有資源（資產）有償使用收入、行政事業性收費收入、罰沒收入、國有資本經營收入、其他收入。

　　注意，這里的“國有資本經營收入”是一般公共預算項下非稅收入中的子項，和四本賬中的“國有資本經營收入”不一樣。比如，某事業單位有一套閑置的房子，它將其出租，大概屬于這里的“國有資本經營收入”；而煙草公司上繳的利潤收入，則屬于四本賬中的“國有資本經營收入”。

　　非稅收入中地方占絕大部分，其中，尤以國有資源（資產）有償使用和專項收入占比最大，二者合計占比大致占地方非稅收入的六成。

（三）收支對比

　　下表是2012-2022年間，公共財政收入和支出的對比情況。可見，從2012年以來，赤字缺口不斷擴大。“這些赤字缺口部分依靠結轉結余和調入資金解決，另一部分靠發行國債和地方一般債予以彌補。”

　　以上便是一般公共收入的主要部分，接下來我們介紹四本賬中的第二大部分——政府性基金收入。

三、政府性基金收入

　　和一般公共財政收入中的非稅收入類似，政府性基金收入中，也是地方政府的基金收入占絕大部分，中央政府的基金收入占比很小。下圖是2021年的情況，中央政府基金收入僅占整個政府性基金收入的4.14%。

　　因此，要理清楚政府性基金收入的情況，主要是理清楚地方政府性基金收入的情況。按國盛證券《讀懂財政系列報告》所述，當前政府性基金包括20余個子項目。在這20多個子項中，土地出讓金占政府性基金的最大頭。下圖顯示，2021年地方政府土地出讓金占政府性基金收入的89.61%，構成了政府性基金收入的主體部分。

　　由于土地出讓金構成政府性基金收入的主體部分，因此隨著房地產下滑，地方政府性基金收入大幅下降，導致全國政府性基金收入大幅下滑。

　　下圖是賣地收入同比情況，近兩年來暴跌。2023年1-11月合計值為4.2萬億，已經滑落至2017年水平（4.1萬億）。

　　土地出讓金大幅下滑，導致地方財政負擔加重，而城投公司很多還靠著土地財政補貼。一旦地方財政下降，城投的風險就會凸顯出來。

　　四、社保基金情況

　　社保基金收入主要由養老保險、醫療保險、工傷保險和失業保險四大部分構成，其中養老保險分為企業職工部分、城鄉居民部分、機關事業單位員工部分，醫療保險分為職工醫保和城鄉居民醫保。

　　上述的每一項，又都可能拆分為保費收入、財政補貼、利息收入、委托投資收益和其他項構成。

　　下表顯示，2021年社保基金收入合計96,877億元，其中保費收入僅69,101億元，而財政補貼高達22,606億元。這不禁讓我們擔憂，如果沒有財政補貼，社保基金會是什么情況。

　　首先，我們看一下社保資金的支出情況。我們以2021年為例。該年社保資金支出決算數為86,693億元，而該年社保收入為96,877，從數據看社保資金該年盈余10,184億元。然而，社保資金之所以盈余，是因為在該年獲得了22,606億元的財政補貼。如果刨去財政補助不算，社保資金在該年實際虧損12,422億元。

　　其他年份事實上也有類似情況，為了說明這個問題，我們做一個歷年的數據測算。

　　下表中，我們用社保總收入減去財政補貼的數，來衡量社保真實收入，即社保真實收入=社保總收入-財政補貼。

　　同時，我們用社保總支出減去社保真實收入，來衡量社保真實缺口（刨去補貼后的缺口），即社保真實缺口=社保總支出-社保真實收入。

　　然后，我們用社保真實缺口與社保真實收入的比值，來衡量社保缺口率。

　　通過測算發現，除去財政補貼后，2016-2021年間，6年中有4年的缺口占比在10%以上，且2019年以來，缺口金額每年都超過萬億。目前社保基金滾存結余大致在10萬億左右，如果沒有補貼，預計數年后就將耗盡。因此，延遲退休，或者通過其他方式保持財政補貼的可持續性，有可能是將來的某種趨勢。

　　五、結論

　　略。

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