2023年11月29日，幾乎同一時(shí)間，兩家上市公司，美吉姆和天山生物，相繼發(fā)布公告，稱(chēng)其企業(yè)董事長(zhǎng)均無(wú)法取得聯(lián)系，就在外界紛紛猜測(cè)這兩份屬于不同上市公司但行文格式及內(nèi)容卻高度相似的公告可能存在內(nèi)在關(guān)聯(lián)時(shí)，又有消息傳出，其實(shí)美吉姆和天山生物的實(shí)控人均為已故“中植系”創(chuàng)始人解直錕，也就是說(shuō)，美吉姆和天山生物董事長(zhǎng)的先后失聯(lián)，都與近期“中植系”爆雷有關(guān)。
11月22日，中植集團(tuán)發(fā)布了一封對(duì)投資者的致歉信，披露旗下相關(guān)金融產(chǎn)品陸續(xù)發(fā)生違約，按中介機(jī)構(gòu)模擬合并口徑測(cè)算，集團(tuán)總資產(chǎn)賬面金額約2000億元（人民幣），由于中植集團(tuán)的債務(wù)規(guī)模巨大，剔除保證金后，相關(guān)負(fù)債本息規(guī)模約為4200-4600億元，嚴(yán)重資不抵債，并存在著重大持續(xù)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，短期內(nèi)可用于兌付債務(wù)的資源遠(yuǎn)低于整體債務(wù)規(guī)模。
4200-4600億，這是中植集團(tuán)現(xiàn)在自己公布的相關(guān)負(fù)債本息規(guī)模，還有多少負(fù)債沒(méi)有被公布出來(lái)，無(wú)從查證，現(xiàn)在網(wǎng)上流傳另一種說(shuō)法，說(shuō)中植集團(tuán)總負(fù)債達(dá)到3.72萬(wàn)億元人民幣，多達(dá)15萬(wàn)名投資者以及5000家企業(yè)客戶(hù)被卷入，這一數(shù)字超越了之前的恒大系，成了新一代的“債王”。
其實(shí)，這種說(shuō)法既是欠準(zhǔn)確的，同時(shí)也是有根據(jù)的，如果這次爆雷最終不能得到有效的控制，造成全線(xiàn)崩塌，那共計(jì)3.72萬(wàn)億的總資產(chǎn)全部受損的可能性應(yīng)該也是有的，潛在的爆雷規(guī)模遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)了許家印的恒大。
當(dāng)然，按照中植集團(tuán)自己的說(shuō)法，現(xiàn)在總資產(chǎn)賬面金額約2000億元人民幣，相關(guān)負(fù)債本息規(guī)模約為4200-4600億元，已經(jīng)是嚴(yán)重的資不抵債，這也是要壓死人的。
那么，“中植系”這次爆的到底是什么雷呢？據(jù)公開(kāi)報(bào)道，此次中植系2600億元的缺口，主要來(lái)自定融產(chǎn)品，即城投公司向投資者募集資金的定向融資計(jì)劃。定融產(chǎn)品是一種非標(biāo)的定向融資的資金，定融產(chǎn)品備案是在金融交易所，打款是直接打給用錢(qián)的地方政府融資方，回款也是地方政府財(cái)務(wù)直接按照投資的客戶(hù)按時(shí)按原路返還本息。定融項(xiàng)目缺乏強(qiáng)有力的監(jiān)管，備案方金融交易所沒(méi)有什么監(jiān)管作用，地方金融辦也沒(méi)有什么監(jiān)管力度。
這次爆雷都是單個(gè)投資人投資金額300萬(wàn)以上的，最大的達(dá)到了50億，所以網(wǎng)上有一種說(shuō)法，是“中植系”不坑窮人，但關(guān)鍵是，如果投資“中植系”定向金融產(chǎn)品里的投資的錢(qián)是某些富人從窮人那里圈來(lái)的呢？
我們都知道發(fā)行金融產(chǎn)品那是要報(bào)備的，而8%年化收的產(chǎn)品是不可能報(bào)備通過(guò)的，于是“中植系”的財(cái)富公司就跑到地方的金融資產(chǎn)交易所，它們根本管不了這個(gè)產(chǎn)品到底投了啥，你要放到什么程度。只要你報(bào)備，就通過(guò)。甚至當(dāng)年報(bào)備的產(chǎn)品簡(jiǎn)單到連日期都不寫(xiě)也不審核， 現(xiàn)在很多產(chǎn)品是拿著當(dāng)年發(fā)的函填上日期接著賣(mài)。所以這兩三千億都是屬于補(bǔ)充流動(dòng)性產(chǎn)品，其實(shí)就是資金池。“中植系”財(cái)富公司募集了一個(gè)巨大的資金池，自己體系的公司哪個(gè)需要錢(qián)，錢(qián)就往哪里去，借新以還舊。
“中植系”缺錢(qián)，資金不夠，拿不到銀行貸款，發(fā)不了債券，私募基金，這些正規(guī)產(chǎn)品都發(fā)不了，于是去備案一個(gè)定融產(chǎn)品，用8%?的高收益去吸引客戶(hù)，再讓旗下的財(cái)富公司去銷(xiāo)售，加上經(jīng)營(yíng)成本和傭金，可能要賺到15%以上。這事放在以前還行，但尤其是疫情之后3年躺平了，就只能發(fā)新的還舊的，爭(zhēng)取形成一個(gè)閉環(huán)，如果形成不了閉環(huán)，那就是惡性循環(huán)，這個(gè)雷自然就得爆。
2021年12月18日，中植集團(tuán)創(chuàng)始人解直錕突然離世，留下管理資產(chǎn)總規(guī)模超過(guò)萬(wàn)億的“中植系”，由解直錕的外甥劉洋主持全面工作，其他的負(fù)責(zé)人還包括解的侄子解子征，以及職業(yè)經(jīng)理人顏茂昆等。但在解直錕死后不到兩年，這個(gè)金融帝國(guó)眼看就崩塌了，在解直錕2021年去世時(shí)，其治喪委員會(huì)名單中有多名委員都是他當(dāng)年花大價(jià)錢(qián)請(qǐng)來(lái)的下海官員，比如中植集團(tuán)設(shè)有“八大首席”，其中的顏茂昆，具有最高法背景的首席風(fēng)控官，曾在解直錕離世后升任總裁，之前在最高人民法院工作25年。首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家王允貴曾任國(guó)家外匯管理局的司長(zhǎng)，加入中植集團(tuán)擔(dān)任常務(wù)副總裁，現(xiàn)顏茂昆和王允貴都已經(jīng)“中植系”退出。
蔣玉林曾任中國(guó)工商銀行信息管理部總經(jīng)理、工銀金融租賃有限公司董事會(huì)主席等職務(wù)，后加入中植系。在2022年6月，蔣玉林涉嫌嚴(yán)重違紀(jì)違法，正在接受紀(jì)律審查和監(jiān)察調(diào)查。
現(xiàn)在，“中植系”的四大財(cái)富管理公司，恒天財(cái)富、新湖財(cái)富、大唐財(cái)富和高晟財(cái)富，4位現(xiàn)任董事長(zhǎng)，周斌、曲光、張冠宇和田唯，他們的電話(huà)都已經(jīng)無(wú)法接通，或者關(guān)機(jī)了。這4家公司曾為“中植系”開(kāi)疆拓土提供了充足的“彈藥”，恒天財(cái)富在爆雷前夕還在內(nèi)部進(jìn)行募資競(jìng)賽，它留下的窟窿也最大。
有業(yè)內(nèi)媒體評(píng)價(jià)，其實(shí)中植集團(tuán)已經(jīng)成為事實(shí)上的“銀行”，通過(guò)四大財(cái)富管理公司向社會(huì)募集資金，然后匯集資金流向投資端，再在“中植系”各個(gè)項(xiàng)目之間輾轉(zhuǎn)騰挪。但是這個(gè)變異的“銀行”，又沒(méi)有傳統(tǒng)銀行的風(fēng)控體系。目前還有消息稱(chēng)，四大財(cái)富管理公司員工已經(jīng)收到通知，要求把之間發(fā)的獎(jiǎng)金、薪酬都得退回去。
人性對(duì)于高收益的貪欲都一樣，富人由于閑置資金多，對(duì)投資理財(cái)有更迫切的需求，“中植系”的高回報(bào)和高門(mén)檻產(chǎn)品，相當(dāng)于解直錕專(zhuān)為有錢(qián)人量身定制，所以才能一直深得中國(guó)富裕階層的青睞，而且極有可能尤其是深得普遍富裕的演藝圈的人士們青睞，所以有說(shuō)這次的中植爆雷與恒大爆雷最大的不同，“中植系”爆的極有可能是深水炸彈，不要忘了，解直錕的妻子是當(dāng)年紅透中國(guó)的歌星毛阿敏，當(dāng)然，這次“中植系”爆雷風(fēng)波里還看不到涉及到毛阿敏的任何信息。
而據(jù)北京警方11月25日這份通告，“中植系”所屬財(cái)富公司其實(shí)已經(jīng)涉嫌違法犯罪，被立案?jìng)刹榱耍饽衬车榷嗝缸锵右扇吮徊扇⌒淌聫?qiáng)制措施，這里的解某某，應(yīng)該就是解直錕的侄子解子征，被采取措施的人里還包括四大財(cái)富公司的多名高管以及核心銷(xiāo)售人員。所以，現(xiàn)在“中植系”面臨的困境已經(jīng)不是只有金融業(yè)務(wù)爆雷，還有其企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人涉嫌違法犯罪，但到底是什么罪呢？罪行能有多大呢？這可能是“中植系”另一顆更大的雷，試想，如果同時(shí)兩顆雷都爆了，估計(jì)就是解直錕再世恐怕也難以接得住。
“中植系”的實(shí)控人解直錕是在2021年12月18日早間猝然離世的，在12月19日，野馬財(cái)經(jīng)就做了一篇長(zhǎng)文報(bào)道，揭示了“中植系”的金融帝國(guó)，規(guī)模之大可謂驚人，而且也引用了中國(guó)政法大學(xué)資本金融研究院院長(zhǎng)劉紀(jì)鵬的一段話(huà)，他認(rèn)為，金融創(chuàng)新是魔鬼還是天使，本身就是辯證關(guān)系。在美國(guó)很多的金融衍生品事實(shí)上就是犯罪，但是披著華麗的外衣，就成了金融創(chuàng)新，就連美聯(lián)儲(chǔ)也不敢質(zhì)疑。而縱觀美國(guó)金融發(fā)展史，也有放下屠刀立地成佛的企業(yè)。
現(xiàn)在看來(lái)，造成“中植系”今天爆雷的，應(yīng)該就是緣于2021年12月18日解直錕的突然離世，所謂一念天堂，一念地獄，解直錕當(dāng)初有本事把它神速地建造成了一座懸崖之上的金融帝國(guó)，其實(shí)就已經(jīng)意味著今天的顛覆性風(fēng)險(xiǎn)了。
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