今天晚上8點半，又到了美國公布通脹數據的時間點。
這會對接下來美聯儲在3月23日的議息會議，是否會繼續加息，有很大影響。
由于這次硅谷銀行破產所引發的連鎖反應影響很大，導致市場對美聯儲加息預期急劇降溫。
反之，認為下半年會降息的預期是急劇升溫。
所以，市場對今天晚上的通脹數據，自然就格外關注。
同時，需要強調的是，當前這都還只是市場的預期，但最終選擇權是在美聯儲手里。
而美聯儲目前還沒有表態。
因為按照慣例下次
議息會議之前的兩周里，美聯儲的決策者們需要保持靜默，不能向市場表態。
美聯儲是3月23日凌晨議息會議，距離現在只有一周的時間，所以，當前美聯儲的決策者們都還沒有出來就硅谷銀行破產，是否會讓美聯儲停止加息進行表態。
當前市場的預期，都還只是市場自己認為。
而過去這半年，市場的預期一直跟美聯儲的態度是相反的。
比如說，前兩個月，市場也預期美聯儲下半年就會降息，但后來因為美聯儲各路決策者不斷出來放鷹，市場預期才勉強扭轉到跟美聯儲一致的軌道。
對美聯儲今年終端利率的市場預期，是從兩個月前4.9%，再到一個月前的5.2%，再到一周前是達到5.45%。
但由于這次硅谷銀行破產，市場對美聯儲今年終端利率的預期，是一口氣下降回5%左右。
在這次公布通脹數據之前，市場對3月23日加息的預期概率。
加息50基點的概率已經低于10%。
加息25基點的概率，和不加息，差不多是一半一半的概率。
晚上通脹數據也已經公布了。
美國2月CPI是同比增長6%，預期值也是6%，整體符合市場預期，比上個月6.4%仍然持續下降。
因為之前市場最怕晚上通脹數據出現超預期反彈，那就不好說美聯儲3月23日要加息多少。
現在因為晚上通脹數據如市場預期，讓市場松了一口氣。
所以晚上歐美股市也是集體出現反彈。
從當前市場的表現看，美聯儲3月23日加息50基點的概率已經極低，基本不太可能加息50基點了。
至于加息25基點和不加息，仍然還是一半一半的概率。
雖然當前市場的預期是已經傾向于美聯儲3月23日會先不加息，來安撫一下市場。
但我個人認為，美聯儲3月23日繼續加息25基點的概率，仍然大一些。
這個主要是因為，對美聯儲來說，降通脹才是首要目標。
而當前美國通脹數據雖然有同比回落，但回落并不理想，距離美聯儲2%的目標還相差甚遠。
并且，雖然2月的通脹率是繼續下降到6%，但2月的CPI環比仍然是增長0.4%。
這個我們看CPI指數的具體值就能發現，當前美國CPI是進入新一輪的上升通道里
美國過去兩年的CPI走勢，大致可以分為三個階段。
2021年到2022年6月，是飆升期，導致美國通脹率一度達到9.1%。
但是因為2022年6月，美聯儲開始激進加息后，CPI指數一直到去年12月，還一直維持在一個滯漲區間，整體沒有上升，這才導致通脹率一口氣從9.1%，回落到現在6%。
但由于1月和2月，連著兩個月美國的CPI環比都持續增長。
1月是環比增長0.5%，2月是環比0.4%
這個增速其實已經算很大，但比起一年前CPI飆升期，還有所不如，這才導致通脹率回落。
但由于去年6月開始，美國CPI基本是橫盤不動。
這意味著，只要美國當前CPI繼續保持環比增加的話，那么到今年6月開始，美國的通脹率就有可能止跌，出現新一輪飆升。
這才是美聯儲上周，在硅谷銀行破產之前，會如此放鷹的原因。
但讓美聯儲比較尷尬的是，鮑威爾在3月7日和8日，在國會聽證會上連續放鷹，一副要加息到底的模樣，看那架勢，壓根沒把金融和經濟死亡放在眼里一樣。
結果，鮑威爾3月8日剛放鷹結束，3月9日硅谷銀行就爆出流動性危機，3月10日就光速破產，狠狠打了鮑威爾的臉。
而且由于硅谷銀行客戶是數千家硅谷的初創企業，如果美聯儲任由其暴雷不管，會對美國初創企業造成滅頂之災。
所以，美聯儲只能選擇下場救市，給硅谷銀行的儲戶兜底。
不過，昨天美聯儲下場救市后，美國銀行股仍然普遍大跌，阿萊恩斯西部銀行一度暴跌81%，第一共和銀行也一度暴跌76%，跌30%的銀行也是一大堆，只有頭部幾家大行跌幅在5%左右。
這主要是因為，耶倫說了這次救市，只會兜底散戶的存款，不會救助企業，意思是企業該破產就破產，那損失最大的自然是銀行的大股東。那么現在有問題的一些銀行，自然就會出現拋售潮。
雖然美股晚上出現反彈，銀行股開盤也是普遍出現大幅反彈，但仍然還沒有漲回昨天的跌幅。
因為跌50%，得漲100%才能漲回來。
過去一段時間，美國銀行股的暴跌，其實已經說明，當前導致硅谷銀行破產問題，并非個例，而是美國銀行業普遍存在的問題，是系統性危機。
正因為問題很嚴重，美聯儲才不得不下場救市。
所以這事情讓鮑威爾很尷尬。
鮑威爾在事到臨頭之前，還嘴硬說加息到底，但真正金融危機爆發時，美聯儲也只能乖乖下場救市。
美聯儲這樣出爾反爾，也難怪市場會對美聯儲加息預期驟降，因為市場已經不信任美聯儲。
不過，美聯儲3月23日最終會如何加息，還是直接就如市場預期不加息了，當前仍然還是有懸念的。
畢竟美聯儲的人都沒有出來表態，現在都還只是市場在猜。
但可以肯定的是，在下周之前，市場仍然會繼續交易美聯儲停止加息的預期。
不過，假如美聯儲3月23日繼續加息25基點的話，那么就有可能讓市場出現新一輪恐慌。
對美聯儲來說，當前因為硅谷銀行破產這事情，相當于是被市場扒掉褲子的狀態，被人看穿了虛實。
如果美聯儲想證明自己還穿著褲子，那3月23日就不能慫。
現在通脹仍然還維持6%的高位，如果美聯儲為了救市就停止加息，那這通脹就短時間就別想降下去。
那到時候美國就可能重演上世紀70年代的大通脹一幕，通脹不斷來回在高位反反復復。
如果美聯儲這時候停止加息，那6月開始美國通脹率大概率就會有新一輪上行。
屆時，美聯儲將面臨更尷尬的境地。
繼續加息，美國金融市場就死給美聯儲看。
不加息，下半年美國通脹率大概率會繼續漲，美元信用會被重創。
這等于是美聯儲又陷入是要救美元，還是救美股美債的兩難問題里。
現在圍繞著3月23日，美聯儲會如何加息，市場預期還會和美聯儲不斷對賭博弈。
美聯儲是慫，還是繼續剛，最終謎題還是得等到3月23日才能揭曉。
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