?。?）疫情擾亂供應(yīng)鏈
過(guò)去兩年，我們經(jīng)常聽(tīng)到一個(gè)新聞，就是歐美等國(guó)出現(xiàn)供應(yīng)鏈紊亂。
但為什么供應(yīng)鏈會(huì)出現(xiàn)紊亂？
主要原因就是疫情。
去年我就分析過(guò)，疫情是歐美供應(yīng)鏈紊亂的主要因素。
當(dāng)時(shí)很多人不信。
現(xiàn)在我們也放了，大家自然就明白為啥供應(yīng)鏈會(huì)紊亂。
就是感染的人太多了，請(qǐng)假的人太多了。
我們由于是第一波大規(guī)模感染，所以很多人集中感染，就出現(xiàn)集中請(qǐng)假。
網(wǎng)上有大V稱(chēng)，一家有數(shù)萬(wàn)員工大型公司上辦公室到崗率約10%
在疫情比較嚴(yán)重的地區(qū)，普遍出現(xiàn)到崗率不到一半的現(xiàn)象。
這個(gè)是必然會(huì)導(dǎo)致供應(yīng)鏈紊亂。
而供應(yīng)鏈紊亂就會(huì)助推通脹。
這個(gè)在去年已經(jīng)普遍發(fā)生在歐美國(guó)家。
去年下半年，美國(guó)通脹就已經(jīng)開(kāi)始快速上升，在俄烏沖突爆發(fā)前，美國(guó)通脹率就已經(jīng)漲到了7%的高位。
去年12月，美國(guó)通脹率就已經(jīng)高達(dá)7%。
所以，把當(dāng)前全球通脹失控，完全歸咎于俄烏沖突，顯然是片面的。
俄烏沖突只是助推了通脹，但并非通脹根源。
導(dǎo)致這場(chǎng)全球大通脹，有3個(gè)根本原因：
1、美聯(lián)儲(chǔ)在2020年的無(wú)限印鈔。
2、疫情導(dǎo)致勞動(dòng)力短缺和供應(yīng)鏈紊亂。
3、全球地緣形勢(shì)惡化。
這3個(gè)原因里，疫情因素是最大變量。
（2）奧密克戎導(dǎo)致通脹暫時(shí)論失效
去年之所以包括美聯(lián)儲(chǔ)在內(nèi)的一眾經(jīng)濟(jì)學(xué)家，所說(shuō)的“通脹暫時(shí)論”成了笑話，我認(rèn)為是他們都錯(cuò)誤認(rèn)為疫情會(huì)很快結(jié)束。
在去年8月的這篇報(bào)道里，英國(guó)央行行長(zhǎng)稱(chēng)，英國(guó)通脹率將達(dá)到超預(yù)期的4%以上，遠(yuǎn)超預(yù)定通脹2%的目標(biāo)。英國(guó)央行大幅上修通脹預(yù)測(cè)的原因有供應(yīng)鏈緊張、大宗商品價(jià)格上漲、勞動(dòng)力市場(chǎng)摩擦等問(wèn)題，但又稱(chēng)有“充分的證據(jù)”表明通脹飆升將是暫時(shí)的。
英國(guó)央行行長(zhǎng)這個(gè)所謂“充足的證據(jù)”，現(xiàn)在看就像是個(gè)笑話。
因?yàn)橛?guó)最新通脹率已經(jīng)達(dá)到10.7%。
那么英國(guó)央行去年8月為何如此篤定認(rèn)為通脹是暫時(shí)的，所謂的充足證據(jù)又是什么？
其實(shí)，假如沒(méi)有奧密克戎在去年11月橫空出世，那么可能美聯(lián)儲(chǔ)還有 英國(guó)央行是對(duì)的，通脹可能是暫時(shí)的。
因?yàn)榧偃鐩](méi)有奧密克戎，以德?tīng)査淖儺惓潭龋呙鐚?duì)德?tīng)査€是可以起到比較好的保護(hù)效果。
那么在今年一季度，全球開(kāi)始普遍接種疫苗后，確實(shí)有可能通過(guò)群體免疫屏障，讓疫情結(jié)束。
所以，去年美聯(lián)儲(chǔ)的“通脹暫時(shí)論”，實(shí)際上是建立在疫情在今年可能結(jié)束的基礎(chǔ)上。
然而，奧密克戎在去年11月的出現(xiàn)，卻讓疫情的結(jié)束顯得有些遙遙無(wú)期，通脹暫時(shí)論自然就沒(méi)有了基礎(chǔ)。
我在去年11月奧密克戎剛出現(xiàn)的時(shí)候，就跟大家分析過(guò)，奧密克戎有兩大絕招：
1、善于重組，帶來(lái)的超強(qiáng)變異能力
2、超強(qiáng)的免疫逃逸能力所帶來(lái)的重復(fù)感染問(wèn)題。
本來(lái)RNA病毒，就很容易變異。
而奧密克戎因?yàn)橥蛔冞^(guò)多，所以造成自身“結(jié)構(gòu)”異常不穩(wěn)定，所以比較容易產(chǎn)生“重組”效果。
這個(gè)重組，就是指，兩個(gè)不同的變異毒株，是互相重組變異產(chǎn)生新的變異毒株。
因?yàn)檫@個(gè)重組特技，讓當(dāng)前奧密克戎呈現(xiàn)井噴式變異的效果。
當(dāng)前奧密克戎的變異毒株有幾百種，同時(shí)流行的變異毒株有幾十種，其中比較主流的有十幾種。
而且有疫苗這個(gè)選擇壓下，當(dāng)前奧密克戎的變異基本都是朝著加強(qiáng)免疫逃逸能力方向去進(jìn)行。
大家要明白，病毒的變異是完全隨機(jī)的，并不存在一定朝著弱毒性方向變異。
但病毒的變異存在選擇壓。
現(xiàn)在病毒面臨的選擇壓，只有大量體內(nèi)有抗體的感染者和疫苗接種者。
所以，奧密克戎新變異毒株，只有變異出超強(qiáng)免疫逃逸能力，才能海量抗體的環(huán)境里能夠脫穎而出，重新流行。
并不是奧密克戎有目的去進(jìn)化出更強(qiáng)免疫逃逸能力，而是能脫穎而出的條件是要有更強(qiáng)免疫逃逸能力。
至于是往弱毒性還是強(qiáng)毒性方向變異，目前并沒(méi)有相關(guān)選擇壓，所以是隨機(jī)的，只能聽(tīng)天由命。
當(dāng)前全球最新主流的變異毒株，BQ和XBB這兩大系列毒株，毒性都跟其他變異毒株沒(méi)有顯著差異，但BQ和XBB都有一個(gè)特點(diǎn)，就是超強(qiáng)的免疫逃逸能力，遠(yuǎn)強(qiáng)于其他毒株。
12月13日，美國(guó)哥倫比亞大學(xué)何大一團(tuán)隊(duì)在 Cell 期刊發(fā)表了題為：Alarming antibody evasion properties of rising SARS-CoV-2 BQ and XBB subvariants 的研究論文。該研究證實(shí)了BQ.1、BQ.1.1、XBB和XBB.1這些奧密克戎亞型具有目前已知最強(qiáng)的逃逸中和抗體的能力。
該研究還顯示，新冠疫苗及感染者血清對(duì)BQ.1、BQ.1.1、XBB和XBB.1的中和能力明顯下降。
重點(diǎn)強(qiáng)調(diào)一下，包括最新的BA.5二價(jià)mRNA疫苗。
也就是說(shuō)，最新針對(duì)BA.5研發(fā)的二價(jià)mRNA疫苗，所產(chǎn)生的抗體，仍然會(huì)被BQ.1.1和XBB.1出現(xiàn)免疫逃逸。
這個(gè)免疫逃逸就是指，我們?nèi)梭w產(chǎn)生的針對(duì)奧密克戎的抗體，會(huì)被病毒逃逸，使得抗體對(duì)BQ.1.1和XBB.1的中和能力明顯下降。
這基本是說(shuō)，感染過(guò)BA.5的人，面對(duì)BQ.1.1和XBB.1，仍然是有可能被重復(fù)感染。
這才是以色列再感染曲線里，近期再感染率再度大幅攀升的原因。
所以，現(xiàn)在很多專(zhuān)家所宣傳的明年3月可以回到2019年，或者說(shuō)疫情很快結(jié)束，疫情到了尾聲。
這類(lèi)說(shuō)法，更多只是“安慰”性質(zhì)。
其實(shí)你只要看看日本的疫情數(shù)據(jù)就知道，明年3月能恢復(fù)到2019年，基本是不太可能的。
而且日本今年8月和12月的疫情，都是由BA.5引發(fā)的，都還輪不到BQ.1.1和XBB.1。
我們明年更有可能面臨的局面是，跟日本一樣，可能一波疫情高峰期過(guò)后，會(huì)進(jìn)入持續(xù)大約2-3個(gè)月的疫情低谷期，然后再進(jìn)入下一波疫情。
這樣一年下來(lái)，可能要經(jīng)歷3波疫情。
會(huì)面臨疫情對(duì)經(jīng)濟(jì)、勞動(dòng)力、通脹產(chǎn)生持續(xù)影響。
這個(gè)影響，不會(huì)因?yàn)槲覀儾唤y(tǒng)計(jì)相關(guān)疫情數(shù)據(jù)，就不存在了。
對(duì)此，大家最好還是要有一個(gè)清醒認(rèn)知。
同時(shí)強(qiáng)調(diào)一下，明年后面幾波疫情的影響，很大可能不會(huì)有這波疫情影響大。
現(xiàn)在是一個(gè)劇烈的陣痛期，明年后面幾波疫情，可能會(huì)變成長(zhǎng)期慢性的影響。
現(xiàn)在美國(guó)、日本等國(guó)，就是處于一個(gè)經(jīng)濟(jì)被疫情長(zhǎng)期慢性放血的過(guò)程。
?。?）疫情導(dǎo)致勞動(dòng)力緊張
疫情對(duì)供應(yīng)鏈的紊亂，是通過(guò)對(duì)勞動(dòng)力市場(chǎng)擾亂來(lái)實(shí)現(xiàn)的。
其中主要是因?yàn)?，感染新冠后，?shí)際上大部分人是會(huì)出現(xiàn)發(fā)燒咳嗽。
之前所謂90%感染者是無(wú)癥狀，并不符合當(dāng)前實(shí)際情況，這點(diǎn)我之前也分析過(guò)是怎么一回事。
除了感染新冠后，一些人因?yàn)榘l(fā)高燒、劇烈咳嗽而不得不請(qǐng)假之外。
長(zhǎng)新冠對(duì)勞動(dòng)力市場(chǎng)的影響是不容忽視的。
雖然一些專(zhuān)家，不斷強(qiáng)調(diào)“后遺癥”跟“長(zhǎng)新冠”的區(qū)別。
認(rèn)為后遺癥是指無(wú)法治愈，而長(zhǎng)新冠是在一段時(shí)間后可以恢復(fù)，所以認(rèn)為長(zhǎng)新冠不是后遺癥。
但不管專(zhuān)家如何區(qū)分后遺癥和長(zhǎng)新冠。
然而長(zhǎng)新冠對(duì)勞動(dòng)力市場(chǎng)的影響，是不容忽視的。
因?yàn)殡m然出現(xiàn)長(zhǎng)新冠的患者，有一半是可以在一年內(nèi)恢復(fù)，但也有一半的人是出現(xiàn)持續(xù)時(shí)間超過(guò)一年的長(zhǎng)新冠。
而且根據(jù)美國(guó)疾控中心的數(shù)據(jù)顯示，50-59歲的成年人患有長(zhǎng)新冠的人數(shù)，是80歲以上人群近三倍。
當(dāng)然，這很大程度是因?yàn)?0歲以上老人也熬不到出現(xiàn)長(zhǎng)新冠，就因?yàn)閵W密克戎對(duì)各種基礎(chǔ)慢性病放大惡化而離世。
但這個(gè)數(shù)據(jù)也客觀說(shuō)明，當(dāng)前美國(guó)2400萬(wàn)長(zhǎng)新冠人群里，老年人占比并不算大，反倒是60歲以下的人群才是長(zhǎng)新冠的主力軍。
特比是50歲-59歲的群體。
那這個(gè)對(duì)我們來(lái)說(shuō)，影響會(huì)更大。
因?yàn)槲覀冊(cè)?0年代有過(guò)一波最大規(guī)模的嬰兒潮，而60年代這波嬰兒潮里的人，現(xiàn)在大都是60歲左右。
2017年的人口結(jié)構(gòu)顯示，當(dāng)時(shí)我們占比最大的是45-54這個(gè)年齡段。
現(xiàn)在5年過(guò)去了，這個(gè)年齡段的人，年齡也剛好增長(zhǎng)到50-59歲，這個(gè)年齡段實(shí)際上是我們當(dāng)前體力勞動(dòng)市場(chǎng)的主力軍。
年輕人大都不愿意干一些累活、苦力活。
所以工廠里、工地里、還有其他大量這種體力活，很多都是50-59歲人還在發(fā)揮著光和熱。
而長(zhǎng)新冠對(duì)50-59歲這群人，影響更大。
并且，長(zhǎng)新冠的副作用，比如疲倦，對(duì)于干體力活的人，影響更大。
坐在辦公室電腦前辦公的年輕人，即使有腦霧，還能靠摸魚(yú)混過(guò)去。
但干體力活的人，如果出現(xiàn)長(zhǎng)新冠，很可能就是會(huì)因此干不了活，從而失業(yè)。
所以，美國(guó)當(dāng)前勞動(dòng)力市場(chǎng)有一個(gè)特點(diǎn)是，IT業(yè)的白領(lǐng)不缺，大量互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)都還在裁員白領(lǐng)。
但藍(lán)領(lǐng)工人市場(chǎng)卻十分緊缺。
這很大程度就是受長(zhǎng)新冠影響。
美聯(lián)儲(chǔ)鮑威爾，在11月30日于布魯金斯學(xué)會(huì)發(fā)表講話，就已經(jīng)承認(rèn)，一部分勞動(dòng)參與率缺口反映了那些因?yàn)榛加行鹿诜窝谆蛟馐?ldquo;長(zhǎng)新冠”困擾而仍未加入勞動(dòng)力大軍的工人。
此外鮑威爾還說(shuō)，導(dǎo)致美國(guó)當(dāng)前出現(xiàn)300多萬(wàn)勞動(dòng)力缺口的主要原因，是超額退休人數(shù)激增。
而這些超額退休人數(shù)激增，很可能就是55-59歲的人群，因?yàn)楦腥拘鹿诤?，出現(xiàn)長(zhǎng)新冠，而不得不提前退休，才導(dǎo)致超額退休人數(shù)激增。
美聯(lián)儲(chǔ)對(duì)這個(gè)超額退休人數(shù)的解釋是“退休人數(shù)超出了由人口老齡化所推算的水平。”
美聯(lián)儲(chǔ)的研究顯示，當(dāng)前美國(guó)300多萬(wàn)勞動(dòng)力缺口里，有200萬(wàn)是因超額退休人數(shù)激增所致。
而美聯(lián)儲(chǔ)也承認(rèn)，導(dǎo)致超額退休人數(shù)激增，疫情就是最主要因素。
?。?）疫情影響長(zhǎng)期化
我們來(lái)看美國(guó)的疫情數(shù)據(jù)就可以發(fā)現(xiàn)，美國(guó)的疫情從來(lái)就沒(méi)有消停過(guò)。
而且近期，美國(guó)疫情開(kāi)始出現(xiàn)新增死亡人數(shù)重新抬頭的現(xiàn)象。
12月14日，美國(guó)新增感染病例128546例，新增死亡病例778例。
而在12月初的時(shí)候，美國(guó)日新增死亡人數(shù)還保持在300名左右，等于半個(gè)月翻了一倍多。
美國(guó)近期疫情會(huì)這么嚴(yán)重，主要是因?yàn)楫?dāng)前美國(guó)處于流感、呼吸道合胞病毒RSV、奧密克戎同時(shí)大流行的狀態(tài)。
而且，有很多跡象表明，由于奧密克戎的存在，放大了流感和RSV這類(lèi)以前常見(jiàn)病毒的傷害。
美國(guó)疾控中心最近還公布了美國(guó)“流感合并新冠感染”的住院及死亡患者臨床特征。
該研究的結(jié)論是，與僅感染流感的患者相比，合并感染患者中需要侵入性或非侵入性呼吸支持的比例更高。
根據(jù)數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)前美國(guó)6%的住院兒科流感患者是同時(shí)感染新冠病毒，但因流感死亡的兒童，有16%是同時(shí)感染新冠病毒。
這說(shuō)明，同時(shí)感染流感和新冠病毒，會(huì)造成更大的危險(xiǎn)。
而且需要注意，這個(gè)研究數(shù)據(jù)并沒(méi)有體現(xiàn)，奧密克戎對(duì)人重復(fù)感染，所帶來(lái)的免疫力下降，而導(dǎo)致流感、RSV等以前常見(jiàn)病毒的傷害被放大。
比如，一名兒童，感染過(guò)兩次奧密克戎，雖然其免疫系統(tǒng)針對(duì)奧密克戎的免疫力上升了，但針對(duì)其他病毒的免疫力下降了，這名兒童在轉(zhuǎn)陰之后，感染了流感，流感的威脅被放大，因此住院了，那么就不會(huì)體現(xiàn)在上面這項(xiàng)研究數(shù)據(jù)里。
為了今年各種以前并沒(méi)有多大危害性的病毒，今年會(huì)這樣集中大爆發(fā)，且傷害明顯較往年放大。
這難道跟奧密克戎的重復(fù)感染無(wú)關(guān)嗎？
其實(shí)，包括流感在內(nèi)的上呼吸道感染，都會(huì)降低人體免疫力。
香港大學(xué)內(nèi)科學(xué)系傳染病科主任及臨床教授孔繁毅，也曾經(jīng)說(shuō)過(guò)新冠病毒感染可令T淋巴細(xì)胞減少，即降低患者免疫力。
這就能解釋?zhuān)瑸楹瘟鞲?、RSV會(huì)在今年冬季大爆發(fā)。
以上這些，只是為了說(shuō)明，奧密克戎的很多特性，導(dǎo)致疫情正在面臨長(zhǎng)期化。
且疫情對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響，也在長(zhǎng)期化。
比如美國(guó)制造業(yè)PMI，今年是一路下行，基本就沒(méi)反彈過(guò)。
包括美國(guó)的服務(wù)業(yè)PMI也是一路下行。
但明明美國(guó)的制造業(yè)當(dāng)前十分不景氣，勞動(dòng)力市場(chǎng)卻又十分緊張。
勞動(dòng)參與率遠(yuǎn)沒(méi)有恢復(fù)到疫情前狀態(tài)。
美聯(lián)儲(chǔ)在15日凌晨加息后，也表示“盡管經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩，但勞動(dòng)力市場(chǎng)仍然非常緊張，失業(yè)率接近 50 年來(lái)的最低點(diǎn)，職位空缺仍然很高，工資增長(zhǎng)也很高。勞動(dòng)力市場(chǎng)仍處于失衡狀態(tài)，供不應(yīng)求。勞動(dòng)力參與率自年初以來(lái)變化不大。”
一邊是經(jīng)濟(jì)面臨衰退，制造業(yè)、服務(wù)業(yè)全面不景氣，另外一方面是勞動(dòng)力市場(chǎng)仍然供不應(yīng)求。
這個(gè)完全違反經(jīng)濟(jì)學(xué)常識(shí)的現(xiàn)象，唯有把疫情因素考慮進(jìn)來(lái)，才能解釋得通。
比如，有人說(shuō)美國(guó)制造業(yè)不景氣，是因?yàn)槊缆?lián)儲(chǔ)激進(jìn)加息。
但實(shí)際上，美聯(lián)儲(chǔ)激進(jìn)加息是因?yàn)橥?，而通脹又跟疫情有關(guān)。
繞來(lái)繞去還是繞回到了疫情。
所以，不要忽視疫情對(duì)經(jīng)濟(jì)的這種長(zhǎng)期持續(xù)影響。
國(guó)外疫情數(shù)據(jù)，不管真實(shí)性如何，至少還有數(shù)據(jù)。
對(duì)于我這樣善于數(shù)據(jù)分析的人來(lái)說(shuō)，沒(méi)有數(shù)據(jù)，就是巧婦難為無(wú)米之炊。
真實(shí)的疫情數(shù)據(jù)，就像我們?nèi)梭w的痛覺(jué)感知。
我們能感覺(jué)到疼痛，才能去規(guī)避一些危險(xiǎn)。
假如，我們連疼痛都感知不到了，那么危險(xiǎn)降臨時(shí)，我們也無(wú)從去規(guī)避，這是非常危險(xiǎn)的。
我們現(xiàn)在只能通過(guò)國(guó)外這些疫情數(shù)據(jù)，來(lái)獲取我們對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的一些痛覺(jué)感知。
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