摩根士丹利CEO：料美聯(lián)儲在2022年加息4次（每次加息25個基點(diǎn)）
不要怪我嘲笑美聯(lián)儲，從之前的加息七次，加息九次，媒體上就一直宣傳，妄圖以嘴炮加息來取代真實(shí)加息。
說下加息的反應(yīng)：一般來說加息對抗通脹，主要原理是減少市場上的流通的貨幣，貨幣少了，自然通脹就下來了，這是當(dāng)年弗里德曼搞出來的貨幣主義的觀點(diǎn)。
實(shí)際情況復(fù)雜得多：目前的通脹是和供應(yīng)鏈有關(guān)，也和地緣政治有關(guān)，一旦加息，過去以低息維持生計的美國公司就可能維持不下去了，被清除出市場，那么這些公司對市場的供應(yīng)將會被消減，這些公司退出市場后，會加大失業(yè)壓力，雖然這些公司不見得賺錢，但是他們維持了市場上的商品供應(yīng)，他們退出了，市場商品供應(yīng)繼續(xù)減少。
更有些屬于供應(yīng)鏈的公司，他們可能也被市場給清退了。
雖然市場上的貨幣減少了，但是市場上的商品同時也減少了，如果加息導(dǎo)致加劇了供應(yīng)鏈的混亂，即便是貨幣減少，但是如果商品減少的速度以及供應(yīng)鏈的混亂程度，大過于貨幣減少，物價依然會高漲。
而美聯(lián)儲又無法用80年代那種極端的手段來控制貨幣-----比如說把利率直接提到接近20%，目前俄羅斯被制裁導(dǎo)致的效益還沒有直接傳達(dá)到消費(fèi)端，而真正正確的做法，是趕緊來華進(jìn)行商談，溝通出口的庫存的準(zhǔn)備工作，準(zhǔn)備迎接下一波洶涌的通脹，尤其是對華的能源和原材料供給是絕對不能中斷。
目前全球只有中國還維持著供應(yīng)鏈，但是如果真的發(fā)生嚴(yán)重的通貨膨脹，不排除各國都會暫停出口，這要看最終的通貨膨脹程度。
但是由于政治問題，真正正確的做法不會被采納。
很多人大大低估了中國作為生產(chǎn)國對于世界的貢獻(xiàn)，在計算中國對外出口的時候，簡單的以美元計算中國對外出口，我說的白一點(diǎn)：
一個小家電，中國賣到美國是10美元，不代表美國人可以以10美元的價格在其他地方買得到
這是兩個概念。
關(guān)于俄羅斯經(jīng)濟(jì)
實(shí)際上俄羅斯經(jīng)濟(jì)早就應(yīng)該向東看齊了，我之前一而再再而三的說歐盟的問題，歐盟就是一個垂死的機(jī)構(gòu)，它自身有無數(shù)的問題，隨便說兩個：
第一個，貨幣和財政不統(tǒng)一，這個話題都說爛了。有些國家，比如希臘，在面對德國強(qiáng)力出口的時候是沒有招架之力的，因為它無法使用貿(mào)易壁壘，因為歐盟不允許，也無法貶值本國的貨幣，因為都用的歐元，所以這樣下去，希臘必然有一個國際收支問題。
第二個，是歐盟極高的運(yùn)行成本。
一個國家如果比較大，是可以降低成本的，比如說軍隊，中國14億人，德國8320萬人，中國人口是德國人口的16.8倍，那么中國軍隊是德國軍隊的多少倍？
僅為11.2倍
也就是單純從人力成本上，大國在國防上很節(jié)省人力成本的。同樣的道理還在邊檢，海關(guān)等等問題上。
俄烏戰(zhàn)爭，德國總理馬上說要提德國國防預(yù)算，我看了以后真心覺得歐盟就是一盤散沙，一遇到問題立即就想到自己，為什么不提要把歐盟的軍隊進(jìn)行整合？
單打獨(dú)斗只能被各個擊破，而整合以后完全可以大大減少軍隊數(shù)量，同時國防力量有了質(zhì)的提升。
除了軍隊外，還有什么邊檢，海關(guān)等等，都可以進(jìn)行統(tǒng)一的規(guī)劃。
在統(tǒng)一的軍事力量的成本優(yōu)勢沒有發(fā)揮的前提下，官僚機(jī)構(gòu)的成本反而增加了。
各國有各國的行政機(jī)關(guān)，歐盟還有個最高行政機(jī)關(guān)：歐盟委員會。
歐盟有歐洲理事會首腦會議。
歐盟有自己的上議院：歐盟理事會。各國還有各國的上議院
歐盟有自己的下議院：歐洲議會。各國還有各國的下議院
歐盟還有自己的最高法院：歐盟法院，各國還有各國的最高法院。
歐盟有自己的央行，各國還有央行。
歐盟有自己的審計院，各國也有最高審計機(jī)構(gòu)。
層層疊疊上去，這行政成本得有多高？
而且歐洲議會還有自己的政黨，黨團(tuán)，什么歐洲人民黨黨團(tuán)，社民黨團(tuán)，復(fù)興歐洲黨團(tuán)，綠黨--歐洲自由聯(lián)盟黨團(tuán)，認(rèn)同與民主黨團(tuán)……等等一大堆。
成本這么高，行政效率還低。
從2008年到現(xiàn)在，整個歐洲經(jīng)濟(jì)幾乎都沒有像樣的表現(xiàn)，幾乎所有的國家的GDP以美元計都是下跌的，不客氣的說，除了因為思想鋼印，非要“融入歐洲”外，俄羅斯跟著歐盟到底有什么前途？
就目前來看，是中國增長快，還是歐盟增長快？這難道還是一個問題嗎？
到今天，中國的GDP已經(jīng)超過了整個的歐盟GDP，東方不但有中國，還有印度，總?cè)丝?8億人，比歐盟的人口多的多，從任何角度來說，俄羅斯都應(yīng)該向東轉(zhuǎn)。
這次不過是一個給定的契機(jī)，抓好這個契機(jī)，短空長多。
先從最基本的做起，比如說能源和農(nóng)業(yè)，能源壓根不是問題，一個勘探，一個是修基礎(chǔ)設(shè)施，多修點(diǎn)管子，這兩樣是問題？
能修就自己修，不能修中國幫著修。
甚至可以考慮在中國建立分銷，什么韓國，日本，這些都是天然氣的大消費(fèi)國，甚至未來的印度也是。
至于食品問題，俄羅斯食品其實(shí)物美價廉，在中國打不開銷路，一個是本身的加工水平可能有問題，另外一方面是營銷的問題，但是這兩樣都可以輕松解決的。
另外，最近埃爾多安也在頻頻提以人民幣，黃金來結(jié)算，我覺得是個好主意，如果說俄羅斯對外結(jié)算貨幣使用人民幣，必然會得到中國的大力支持。
不管如何，現(xiàn)在是不轉(zhuǎn)也得轉(zhuǎn)，轉(zhuǎn)也得轉(zhuǎn)，解決中國農(nóng)業(yè)和能源問題，為中國未來的能源獨(dú)立打下很好的基礎(chǔ)，是雙方有利的事情。
俄羅斯的經(jīng)濟(jì)和分配問題
俄羅斯的分配問題，其實(shí)和寡頭關(guān)系不大，主要是作為一個能源國，除非能源百分之百的國有化，不然必然有分配問題，這不是二次分配導(dǎo)致的，而是一次分配導(dǎo)致的。
2021年4月份的時候，我曾經(jīng)寫過一篇：
兩大根本性矛盾，是導(dǎo)致中美競爭的根本
關(guān)于消費(fèi)國--生產(chǎn)國---能源國的矛盾問題，迄今為止沒有解決，反而越演越烈，這么多年來，一直在聽美國人說要制造業(yè)回歸，一直只聽到說法，但是沒有什么實(shí)際行動。
除了虛無縹緲的“國家安全”外，制造業(yè)能給一個國家?guī)淼牡降资鞘裁矗?/p>
是分配機(jī)制。
我們一般談分配的時候，喜歡把分配錯誤理解為“政府主導(dǎo)下的分配”，即富人收入多了，多對富人征稅，然后把稅收以福利的形式發(fā)給窮人，實(shí)際上這只是對初次分配不公正的一種補(bǔ)救而已，實(shí)際上最關(guān)鍵的是初次分配，即勞動者所獲得的收入與資產(chǎn)價格的上漲比例失衡。
我們作為生產(chǎn)國，實(shí)際上初次分配還不至于過于離譜，真正離譜的是消費(fèi)國和能源國。
生產(chǎn)國的分配方式
我們對外貿(mào)易是順差的，經(jīng)常項目是順差的，也就是說我們所生產(chǎn)的東西，不是國內(nèi)消費(fèi)，而是國際消費(fèi)，生產(chǎn)商在生產(chǎn)了貨物，賣到國外變成錢，這個一個過程是生產(chǎn)商直接賺到了錢，而不是通過任何政府部門的二次分配來獲得錢的。
很多這類的生產(chǎn)商都是很小的生產(chǎn)商，可能就是那么幾個人，甚至一個家族，就生產(chǎn)貨物對外出口，獲得利潤改善本人或者家里的生活水平。
我們舉個例子，曾經(jīng)有一個問題很紅火：
中國七萬個茶企為何不敵一個立頓。
這個問題后來出在在知乎，很多人就開始“反思”了。
實(shí)際上七萬個茶企這本身就是好事，因為茶葉的利潤在七萬個茶企里面大致平均的流動，沒有一個茶企能獲得特別大的利潤，這樣才能真正的把市場做大。
而一個立頓把茶葉行業(yè)的利潤全部拿走，難道就是好事？
消費(fèi)國的分配方式
消費(fèi)國邏輯完全不一樣，當(dāng)然不是說消費(fèi)國沒有賺到錢，恰恰相反，國際貿(mào)易之下，所有的國家都會賺到錢，只是賺到錢的是不是你罷了。
消費(fèi)國屬于進(jìn)口的一方，這樣消費(fèi)國的工人就不能直接賺到錢了，賺錢的是誰？
當(dāng)然是跨國投資商，比如說華爾街。
所以你可以看到，自80年代以后，美國資本沖向世界，到處投資，全世界都有麥當(dāng)勞，肯德基，沃爾瑪。
通用在中國造的車比在美國造的還多。
所以這種體系下，誰在賺錢？
投資商，也就是華爾街的資本大佬，跨國公司之類的。
當(dāng)然，如果錢都讓大佬們賺走了，普通人怎么辦？這時候需要二次分配，政府進(jìn)行介入。
因此消費(fèi)國的分配方式是：
美國資本全球擴(kuò)張---資本獲得利潤---政府征收資本稅負(fù)---福利發(fā)給大眾。
這種分配方式最大的問題是：從初次分配就出問題。
如同上面的那個立頓的例子，當(dāng)一個立頓把所有的利潤都拿走后，這利潤最后歸誰了？
是立頓工人嗎？
不可能，是立頓的資本家，老板，高管。
在初次分配出問題后，后期就很難用二次分配進(jìn)行糾正，消費(fèi)國得到福利與其說是福利，不如說是不得已。
能源國
能源國的分配方式是最糟糕的，比如說沙特。
沙特不是說因為有個王室，所以沙特才糟糕，是因為賣石油這種方式，本身就會導(dǎo)致分配方式糟糕。
賣石油都是大商人才能賣，普通人介入不了這種大宗商品交易，因此一開始所有的利潤都會落入到那些大商人手里，也就是沙特王室。
然后沙特王室通過“恩惠”的方式給普通老百姓發(fā)點(diǎn)福利。
而被壓榨的是那些外國工人，稍微了解沙特的，就知道那些外國工人處境極其悲慘，尤其是來自印度和巴基斯坦的。
所謂的“行業(yè)巨頭”之下，必然是蕭條的產(chǎn)業(yè)。
俄羅斯這次向東，看看能不能改變過去的能源一家獨(dú)大的問題，和中國形成一個配套的產(chǎn)業(yè)鏈，起碼在重工業(yè)上，例如俄羅斯實(shí)際上礦物很多，但是冶煉這方面需要加強(qiáng)。
尿素的原料就是天然氣，這又是俄羅斯的強(qiáng)項。
另外，這次美國互聯(lián)網(wǎng)巨頭基本要撤出俄羅斯，對于俄羅斯的互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)是個巨大的利好，互聯(lián)網(wǎng)可是一個撈金的筢子。
以此為契機(jī)，和中國，土耳其，印度，東南亞之類的國家加強(qiáng)經(jīng)貿(mào)往來，俄羅斯本就和美國沒有什么經(jīng)濟(jì)來往，和歐盟經(jīng)濟(jì)斷就斷了，沒什么了不得，用十年時間，認(rèn)真撫平過去經(jīng)濟(jì)上的根本性問題，這才是俄羅斯的救贖之道。
關(guān)鍵是必須斷了再和歐洲續(xù)前緣的心思，這種錯誤俄羅斯一犯再犯。
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