黃衛(wèi)東：央行印鈔從不借給政府，卻買美國(guó)國(guó)債借錢給敵人

　　央行印鈔從不借給政府，卻買美國(guó)國(guó)債借錢給敵人

　　黃衛(wèi)東

　　這是1995年人大通過央行法以來，央行工作特征的不完全總結(jié)。此前的十八年，央行常常應(yīng)政府命令，根據(jù)政府建設(shè)投資需要印鈔，往往超過市場(chǎng)對(duì)貨幣的需求，多次導(dǎo)致通貨膨脹，物價(jià)飛漲。尤其是1992年以來，連續(xù)3年物價(jià)上漲10%以上，1994年甚至高達(dá)25%。不僅嚴(yán)重阻礙經(jīng)濟(jì)發(fā)展，而且影響社會(huì)穩(wěn)定。1995年人大通過央行法，雖然第二十八和二十九條，禁止央行直接購(gòu)買國(guó)債和地方政府債券;但第25條第5款明確規(guī)定，央行應(yīng)在公開市場(chǎng)上購(gòu)買國(guó)債和地方政府債券，借錢給政府，這是央行的主要業(yè)務(wù)之一。

　　然而，我國(guó)央行卻錯(cuò)誤執(zhí)行央行法，不僅不再直接貸款給政府，而且從不購(gòu)買國(guó)債等政府債券，借錢給本國(guó)政府。相反，央行增印的人民幣主要購(gòu)買西方貨幣，交給西方，而換來的西方貨幣則主要用于購(gòu)買西方國(guó)債。簡(jiǎn)單說，就是央行擅自自行規(guī)定[1]，依據(jù)外匯儲(chǔ)備被動(dòng)發(fā)鈔，西方貨幣成為人民幣的發(fā)行依據(jù)，換來的西方貨幣只能用于回收人民幣，不能作其他用途。放在央行倉(cāng)庫(kù)里，由于西方貨幣都是自動(dòng)貶值的，其實(shí)際購(gòu)買力只會(huì)自動(dòng)減少。然而，購(gòu)買西方國(guó)債，由于國(guó)債利率常常低于西方的物價(jià)上漲率，仍然是不斷自動(dòng)貶值的，而換給西方的人民幣，也就等于免費(fèi)交給西方了。其行為的荒謬，遠(yuǎn)超上面的總結(jié)。

　　自1995年以來，央行從未給自己的政府提供人民幣，不僅將增發(fā)的人民幣基礎(chǔ)貨幣20多萬億都免費(fèi)交給美國(guó)和西方，而且將全國(guó)人民生產(chǎn)物資出口，以及為西方資本家建設(shè)工廠等資產(chǎn)，換來的西方貨幣，也都免費(fèi)借給美國(guó)和西方，加上美國(guó)和西方使用獲得的部分基礎(chǔ)貨幣購(gòu)買資產(chǎn)，以資產(chǎn)等做抵押，從我國(guó)金融體系中貸款常常幾倍于投資，獲得了更多的衍生貨幣。持續(xù)20余年的執(zhí)行，美國(guó)和西方從我國(guó)金融系統(tǒng)獲得的資金，恐怕已經(jīng)高達(dá)上百萬億元，等于將國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)資源大都交給西方資本家組織，西方使用它們獲得的利潤(rùn)和財(cái)富更是天文數(shù)字。

　　2013年01月08日中國(guó)科學(xué)院國(guó)家健康研究組對(duì)外發(fā)布《國(guó)家健康報(bào)告》第1號(hào)中披露[2]，僅在2011年，美國(guó)從全球攫取的紅利達(dá)73960.9億美元，占全球總量的96.8%，是攫取紅利最多的國(guó)家;中國(guó)損失的財(cái)富高達(dá)36634億美元，占全球財(cái)富損失的47.9%，是全球財(cái)富損失最多的國(guó)家。報(bào)告指出，中國(guó)人均損失財(cái)富達(dá)2739.7美元，相當(dāng)于中國(guó)年人均可支配收入的1.2倍;2011年中國(guó)損失的霸權(quán)紅利，相當(dāng)于中國(guó)軍費(fèi)開支的33倍、科技投入的44倍、教育投入的16倍和醫(yī)療衛(wèi)生投入的37倍。若按勞動(dòng)時(shí)間計(jì)算，中國(guó)勞動(dòng)者有60%左右的工作時(shí)間是在無償為國(guó)際壟斷資本服務(wù)，創(chuàng)造“剩余價(jià)值”。

　　美國(guó)和西方基本不搞工業(yè)消費(fèi)品生產(chǎn)，中國(guó)生產(chǎn)了世界上大部分工業(yè)產(chǎn)品，人均生產(chǎn)量也超過世界人均4倍以上，但中國(guó)人均消費(fèi)卻不到世界一半，是美國(guó)人均十五分之一。中國(guó)的大部分產(chǎn)出都被西方免費(fèi)拿走。如此貨幣發(fā)行制度下的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)，也許能優(yōu)化配置資源，但配置的結(jié)果是勞動(dòng)成果大都到了西方手里，是對(duì)我們最不利的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)。

　　自1995年以來，央行一直錯(cuò)誤理解我國(guó)央行法第28和29條禁止財(cái)政赤字貨幣化的要求，將該條款理解為禁止央行購(gòu)買國(guó)債，由此造成現(xiàn)代人類社會(huì)最荒謬的現(xiàn)象，一個(gè)國(guó)家的央行，增發(fā)貨幣不能購(gòu)買本國(guó)國(guó)債，借給本國(guó)政府；反而能購(gòu)買戰(zhàn)略對(duì)手的國(guó)債，借給自己的戰(zhàn)略敵人，甚至將發(fā)行的20多萬億元人民幣基礎(chǔ)貨幣都免費(fèi)交給戰(zhàn)略敵人。難怪張庭賓先生稱我國(guó)的央行是美國(guó)央行的分部[3]。

　　相反，美國(guó)央行法第14條2.2款明確指出，美聯(lián)儲(chǔ)公開市場(chǎng)操作是買賣美國(guó)各級(jí)政府的公債。美聯(lián)儲(chǔ)在其一百多年歷史中，主要購(gòu)買美國(guó)聯(lián)邦政府國(guó)債。美國(guó)著名金融專家切凱蒂教授在所著的美國(guó)主流金融教科書《貨幣、銀行與金融市場(chǎng)》2006年版中稱[4] p411，美聯(lián)儲(chǔ)只持有美國(guó)國(guó)債。表明美國(guó)央行發(fā)行美元的依據(jù)是美國(guó)國(guó)債。2008年金融危機(jī)爆發(fā)后，美聯(lián)儲(chǔ)不僅發(fā)鈔大量購(gòu)買美國(guó)國(guó)債，而且購(gòu)買了大量美國(guó)政府擔(dān)保的兩房公司債券，但主要貨幣發(fā)行依據(jù)還是美國(guó)國(guó)債，在美聯(lián)儲(chǔ)成立后的一百多年歷史中，美國(guó)國(guó)債一直是美聯(lián)儲(chǔ)發(fā)行美元的主要依據(jù)。美國(guó)央行法沒有一條允許央行購(gòu)買外國(guó)貨幣或債券，第十條1.2款還明確禁止商業(yè)銀行使用外國(guó)債券作抵押，到央行貸款。

　　人類社會(huì)出現(xiàn)分工以后，就需要使用貨幣了。中國(guó)發(fā)明紙幣，幾乎沒有成本就能制造大量貨幣，滿足市場(chǎng)需求，也給政府提供了一筆巨額資金，但是，如果政府發(fā)鈔過多，超過市場(chǎng)需要，就會(huì)使貨幣貶值，甚至貶值為廢紙，這是歷史上多次出現(xiàn)的現(xiàn)象。如果發(fā)鈔過少，就會(huì)出現(xiàn)物價(jià)下降，企業(yè)利潤(rùn)減少，甚至虧本，一樣影響經(jīng)濟(jì)的正常運(yùn)行。只有發(fā)行適當(dāng)數(shù)量的紙幣，才能保持物價(jià)穩(wěn)定。所謂央行獨(dú)立性，就是央行應(yīng)根據(jù)本國(guó)市場(chǎng)需要發(fā)行適當(dāng)數(shù)量貨幣，而不是被動(dòng)接受政府要求，或者接受西方購(gòu)買要求，被動(dòng)印鈔用于貨幣兌換。政府為此還需要禁止其他票據(jù)，包括外國(guó)貨幣在本國(guó)市場(chǎng)流通，才能防止市場(chǎng)上貨幣過多，從而穩(wěn)定市場(chǎng)，這是政府維護(hù)貨幣系統(tǒng)所付出的代價(jià)和成本，卻能獲得一筆巨額資金。但我國(guó)央行卻將它們免費(fèi)交給西方使用。

　　歷史上，西方各國(guó)號(hào)稱以黃金或白銀為紙幣發(fā)行依據(jù)，但實(shí)際上大多數(shù)貨幣發(fā)行依據(jù)都是國(guó)債，黃金常常只占很少部分，美國(guó)曾經(jīng)一度規(guī)定不低于25%，最終因難以執(zhí)行，在1971年8月15日由總統(tǒng)尼克松宣布放棄。1694年英國(guó)設(shè)立英格蘭銀行，對(duì)英國(guó)的主要貢獻(xiàn)之一，就是英格蘭銀行簽發(fā)的銀行券，也當(dāng)流通的貨幣，主要用于購(gòu)買國(guó)債，它們的發(fā)行依據(jù)主要是國(guó)債，從而為政府提供了一筆巨大的收入[5]。當(dāng)時(shí)英國(guó)還遺留很多古代氏族公社時(shí)期民主決策的封建制度，國(guó)王主要通過封建貴族統(tǒng)治國(guó)家，無法直接對(duì)民眾征稅，但對(duì)封建貴族征稅能力十分有限，難以滿足對(duì)外侵略擴(kuò)張的要求。有了英格蘭銀行提供的這筆資金，英國(guó)對(duì)外侵略擴(kuò)張能力得以明顯提高，這是英國(guó)依據(jù)金融制度發(fā)展霸權(quán)的最重要因素。

　　央行發(fā)鈔購(gòu)買的對(duì)象，就是貨幣發(fā)行依據(jù)，也就指明了誰得到了央行增發(fā)的貨幣。如果購(gòu)買黃金，就是以黃金為貨幣發(fā)行依據(jù)，央行發(fā)行的貨幣就交給了黃金生產(chǎn)者;如果以白銀為貨幣發(fā)行依據(jù)，就等于交給了白銀生產(chǎn)者;購(gòu)買外匯，就是以外國(guó)貨幣為依據(jù)，就等于交給外國(guó)政府;購(gòu)買國(guó)債，就是以國(guó)債為發(fā)行依據(jù)，就交給了中央政府，雖然中央政府需要付國(guó)債利息，但央行所獲得的以利息為主的利潤(rùn)，也都上交給中央政府，等于免費(fèi)將發(fā)行貨幣交給中央政府。經(jīng)濟(jì)金融界稱這筆收入為鑄幣稅，實(shí)際是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)需要大量貨幣，央行印鈔購(gòu)買國(guó)債交給中央政府，給市場(chǎng)提供貨幣，只要央行一直以國(guó)債為主要發(fā)行依據(jù)，就等于免費(fèi)讓中央政府獲得這筆收入了。

　　依據(jù)外匯儲(chǔ)備發(fā)鈔，最初是英國(guó)為殖民地制定的貨幣發(fā)行辦法，最早是英國(guó)1849年為其在印度洋的殖民地毛里求斯定制的貨幣發(fā)行辦法[6],發(fā)行的紙幣與殖民地政府儲(chǔ)備的英鎊一一對(duì)應(yīng),完全是英鎊的代用券。其主要目的是掌握殖民地的貨幣發(fā)行權(quán)，不僅獲得殖民地貨幣發(fā)行收益，而且控制殖民地經(jīng)濟(jì)，使殖民地經(jīng)濟(jì)主要為英國(guó)服務(wù)，大部分產(chǎn)出都被英國(guó)拿走，后來在英國(guó)控制的殖民地普遍實(shí)行，例如，香港就長(zhǎng)期依據(jù)英鎊發(fā)行港幣[7]。二戰(zhàn)時(shí)，英國(guó)就借助在殖民地的貨幣發(fā)行權(quán)，通過增印英鎊到殖民地?fù)Q取殖民地基礎(chǔ)貨幣，購(gòu)買殖民地物資，從殖民地獲得140億美元物資支持戰(zhàn)爭(zhēng)[8](p246)。對(duì)比中國(guó)當(dāng)時(shí)的中央政府在國(guó)內(nèi)每年獲得的稅收不過6億多美元，抗戰(zhàn)八年投入到抗日戰(zhàn)場(chǎng)的資金還不到英國(guó)從殖民地掠奪財(cái)富的三分之一。

　　我國(guó)主流經(jīng)濟(jì)金融界一直主張與國(guó)際接軌，其實(shí)就是推行西方的制度。但在至關(guān)重要的貨幣發(fā)行制度方面，卻不使用西方的制度，而是使用西方給殖民地制定的制度，將我國(guó)大部分經(jīng)濟(jì)資源和產(chǎn)出都免費(fèi)交給西方，甘心當(dāng)西方經(jīng)濟(jì)殖民地，最近仍有央行負(fù)責(zé)貨幣發(fā)行官員發(fā)表文章，反對(duì)購(gòu)買國(guó)債[9]，這究竟是為什么?

　　參考文獻(xiàn)

　　1. 周其仁, 匯率評(píng)論之十六：被動(dòng)超發(fā)貨幣的教訓(xùn)，經(jīng)濟(jì)觀察報(bào) 2010年8月16日，http://zhouqiren.org/archives/979.html； 收錄在《貨幣的教訓(xùn) 匯率與貨幣系列評(píng)論》;另參考：央行依據(jù)外匯儲(chǔ)備被動(dòng)發(fā)鈔的官方證據(jù) - 黃衛(wèi)東 http://www.caogen.com/blog/Infor_detail/78174.html. 2010: 北京大學(xué)出版社，2012.1出版. p. 46--51;

　　2. 楊多貴等, 國(guó)家健康報(bào)告，另參見報(bào)道：2011美國(guó)攫取霸權(quán)紅利逾7萬億美元 中國(guó)損失最多-中新網(wǎng)http://finance.chinanews.com/cj/2013/01-08/4471109.shtml. 2013, 中國(guó)科學(xué)院國(guó)家健康研究組: 北京.

　　3. 張庭賓. 十問周小川：您是完美的“美聯(lián)儲(chǔ)北京分行行長(zhǎng)”嗎? - 文章 https://weibo.com/p/1001603883668115475403. 2015 2015年9月5日 11:01 [cited 2020.9.25.

　　4. Cecchetti, S.G., 貨幣、銀行與金融市場(chǎng). 2007, 北京: 北京大學(xué)出版社. p. 20，411.

　　5. Eugen Von Philippovich, t.b.C.M., History of the bank of England,second edition. 1911, Washington: Government Printing Office. p. 72.

　　6. 周麗霞, 貨幣局制度及其基本運(yùn)行特征. 中國(guó)社會(huì)科學(xué)院研究生院學(xué)報(bào), 2004. 2004(3): p. 41-46.

　　7. 孫茂輝, 香港貨幣局制度的變遷與創(chuàng)新. 當(dāng)代港澳, 2002. 2002(1): p. 20-25.

　　8. Hudson, M., 金融帝國(guó)，美國(guó)金融霸權(quán)的來源和基礎(chǔ)，嵇飛等譯. 2008, 北京: 中央編譯出版社. p. 118，311，335，401，84.

　　9. 孫國(guó)峰, 現(xiàn)代貨幣理論的缺陷——基于財(cái)政視角;全文見：http://ejournaliwep.cssn.cn/qkjj/gjjjpl/gjjjpl205/202009/t20200910_5181476.shtml. 國(guó)際經(jīng)濟(jì)評(píng)論, 2020. 2020(5).

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