黃衛(wèi)東：金融改革：打著市場(chǎng)化旗號(hào)奉送主權(quán)

　　摘要：本文指出，十八大推進(jìn)的市場(chǎng)化金融改革中的貨幣可兌換，是讓政府減少對(duì)貨幣兌換和出入境的管制，形成貨幣兌換市場(chǎng)，從而不需政府參與，人們就可在市場(chǎng)上實(shí)現(xiàn)貨幣兌換。但是，我國金融界推行的貨幣可兌換，是讓我國政府承諾使用增發(fā)人民幣和外匯儲(chǔ)備被動(dòng)參與貨幣兌換；從而使政府成為貨幣兌換的主角，這是加強(qiáng)行政干預(yù)，不僅違反市場(chǎng)化的改革原則，而且將我國貨幣發(fā)行主權(quán)和政府參與貨幣兌換交易權(quán)交給了美國和西方，是在搞殖民地化。

　　引言：

　　我國政府正在加快推進(jìn)市場(chǎng)化改革。十八大三中全會(huì)公報(bào)首次提出使市場(chǎng)在資源配置中起決定性作用，同時(shí)將完善金融市場(chǎng)體系列入了改革的重點(diǎn)工作之一。黨的十八屆三中全會(huì)審議通過的《中共中央關(guān)于全面深化改革若干重大問題的決定》，明確提出“加快實(shí)現(xiàn)人民幣資本項(xiàng)目可兌換”，相比以往的“逐步實(shí)現(xiàn)人民幣資本項(xiàng)目可兌換”的提法，人們預(yù)期人民幣自由兌換開始進(jìn)入加快推進(jìn)的新階段。

　　所謂“資本項(xiàng)目”應(yīng)稱“資本和金融賬戶”，它與“經(jīng)常項(xiàng)目”并列組成國際收支平衡表(一種會(huì)計(jì)報(bào)表)，主要記錄一國在國際經(jīng)濟(jì)交易中發(fā)生的資本金融交易時(shí)的資金跨境流動(dòng)情況。

　　各國政府都只準(zhǔn)使用本國貨幣，禁止使用他國貨幣進(jìn)行市場(chǎng)交易，這是政府防止外國貨幣侵入國內(nèi)市場(chǎng)的主要措施。資本家在不同國家間轉(zhuǎn)移資金時(shí)，常常需要將一種貨幣兌換為另一種貨幣。例如，國內(nèi)資本家僅有人民幣資產(chǎn)，到國外投資時(shí)，需要將其兌換為國際貨幣或投資國貨幣。國外資本家到中國來投資，常常手里只有外國貨幣，需要將其兌換成人民幣，才有可能實(shí)現(xiàn)投資。

　　所謂資本項(xiàng)目可兌換是指在不同國家之間為資本和金融項(xiàng)目下經(jīng)濟(jì)活動(dòng)轉(zhuǎn)移資金時(shí)，一國貨幣與他國貨幣之間的可兌換。國際貨幣基金協(xié)定第八條[1]要求政府不限制經(jīng)常項(xiàng)目下的貨幣兌換和出入境，就是讓貨幣兌換市場(chǎng)化;同時(shí)承諾兌換外國政府經(jīng)常項(xiàng)目下結(jié)余的本國貨幣為對(duì)方貨幣或特別提款權(quán)，常稱為經(jīng)常項(xiàng)目下的貨幣可兌換。國際貨幣基金組織曾推銷將其擴(kuò)大到資本金融項(xiàng)目上[2]，簡稱資本項(xiàng)下的貨幣可兌換。按照市場(chǎng)化原則，實(shí)際貨幣兌換操作的實(shí)現(xiàn)應(yīng)該由貨幣兌換市場(chǎng)來決定，政府不應(yīng)限制。例如，外國資本家們拿著外國貨幣到中國來投資，應(yīng)該到市場(chǎng)上尋求兌換，將外國貨幣兌換成人民幣，政府不加限制，就算是可兌換。人民幣可兌換，包括人民幣在經(jīng)常項(xiàng)目和資本項(xiàng)目下可兌換，就是人民幣與外幣相互兌換市場(chǎng)化。

　　一、貨幣可兌換定義的變遷

　　歷史上看，近代以來，各國使用的貨幣多是黃金白銀制成的鑄幣，考慮到磨損和使用不方便，由儲(chǔ)備金銀的銀行家發(fā)行可兌換黃金白銀的紙幣。后來這個(gè)發(fā)行紙幣的權(quán)力，都被政府征收了，銀行或其他機(jī)構(gòu)必須將黃金交給央行，換央行印制的紙幣，從而使紙幣進(jìn)入市場(chǎng)。由于在國際交易中，各國有時(shí)只認(rèn)黃金，因此，資本家要到國外投資或進(jìn)口物資，常常需要到政府控制的央行去將本國貨幣兌換成黃金，政府也沒有理由不同意，因?yàn)檎l(fā)行的紙幣，本就是黃金欠條。這就是最初定義的資本項(xiàng)貨幣可兌換，就是負(fù)責(zé)貨幣發(fā)行的央行承諾被動(dòng)參與兌換，將紙幣兌換成黃金，或?qū)ⅫS金兌換成紙幣。

　　早在二戰(zhàn)前，由于一戰(zhàn)消耗了大量黃金，加上經(jīng)濟(jì)危機(jī)影響，西歐各國都無法承諾兌現(xiàn)黃金了，各國政府不得不取消了貨幣兌換為黃金的承諾，所發(fā)行的貨幣都是不能兌換黃金的法定貨幣了。二戰(zhàn)后，西方各國因?yàn)閼?zhàn)爭(zhēng)中向美國大量購買戰(zhàn)爭(zhēng)物資，耗盡了黃金，當(dāng)時(shí)美國集中了西方資本主義世界75%以上黃金，是西方國家唯一向他國政府承諾兌換黃金的國家。需要注意的是，美國并不對(duì)自己老百姓承諾兌換黃金，而是禁止本國居民和公司持有黃金，這是著名的美國總統(tǒng)羅斯福上臺(tái)不久后出臺(tái)的規(guī)定，也就是說，即使在那個(gè)時(shí)代，美元也不是傳統(tǒng)意義上的可兌換貨幣了。

　　美國主導(dǎo)建立布雷頓森林國際貨幣體系，采用胡蘿卜加大棒手段，包括軍事上和經(jīng)濟(jì)上的威脅和幫助，逼迫西方各國政府在上個(gè)世紀(jì)六十年代前后承諾[3]，在經(jīng)常項(xiàng)目上美元與各國貨幣的相互兌換市場(chǎng)化，政府不加限制，讓美元可以自由進(jìn)出各國，侵犯各國貨幣主權(quán);各國在國際貿(mào)易中多使用美元結(jié)算，從而讓美元取得了西方資本主義世界國際貿(mào)易的主要結(jié)算貨幣地位，也使貨幣可兌換性變成了該國貨幣與美元之間的兌換，美元取代了黃金，某種程度上取得了黃金的地位。由于美國對(duì)各國政府承諾美元可兌換黃金，而且美國給西方各國提供了大量經(jīng)濟(jì)援助，這一轉(zhuǎn)換，對(duì)西方各國精英和老百姓來說，也還是合理的。

　　到了上個(gè)世紀(jì)七十年代，美國年年對(duì)外侵略，靠印美元到西方盟國掠奪戰(zhàn)爭(zhēng)物資打仗，使西歐日本各國積累了大量美元和美元債權(quán)，后來這些國家從美國政府那里兌現(xiàn)成黃金，大量消耗美國政府手里的黃金，美國總統(tǒng)尼克松在1971年8月不得不宣布美元不可兌換成黃金[4]，于是美元也成了法幣，與其他西方國家一樣沒有固定依據(jù)的法幣。當(dāng)時(shí)西方各國擁有的美國債權(quán)和美元儲(chǔ)備，合計(jì)400億美元，如果按照美國政府承諾都換成黃金，按最近黃金最高價(jià)格計(jì)算，價(jià)值超過2萬億美元。由于美國政府廢棄美元兌換黃金承諾，從而讓美國賴掉了大部分債務(wù)，西歐各國損失慘重，當(dāng)時(shí)各國都物價(jià)飛漲[5]。但是，由于蘇聯(lián)的軍事和政治威脅，以及20多年來，與美國經(jīng)濟(jì)的融合，這些國家已經(jīng)難以擺脫美國的控制了，政府不得不儲(chǔ)備少量美元，防止美元枯竭帶來的經(jīng)濟(jì)崩潰，不得不繼續(xù)留在美國主導(dǎo)的西方國際貨幣體系中，承諾市場(chǎng)化的貨幣與美元之間的相互可兌換。西方各國政府在本國市場(chǎng)上美元枯竭的時(shí)候，不得不干預(yù)貨幣兌換。因此，美元仍然保留了西方國際貨幣體系中的主導(dǎo)地位。各國也不得不儲(chǔ)備美元用于貨幣兌換，這顯然不是市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的結(jié)果，而是美國政府胡蘿卜加大棒的結(jié)果。

　　西歐各國為了對(duì)付美國的掠奪，早在六十年代初，就指責(zé)美國到西歐各國的投資，其投資資金實(shí)際是西歐提供的[6]，他們也一直對(duì)資本項(xiàng)下的美元兌換為各國貨幣進(jìn)行管制，限制美國投資，使美國投資在西歐各國經(jīng)濟(jì)中的比例很小;同時(shí)成立貨幣聯(lián)盟，后來西歐各國又建立和使用歐元，從而減少相互之間貿(mào)易往來的美元需求量，減少美元的影響。隨著冷戰(zhàn)勝利的到來，在美國壓力下，其西方盟國承諾資本項(xiàng)下的貨幣與美元的市場(chǎng)化可兌換。但是，西方各國可以與美國進(jìn)行貨幣互換，獲得美元，防止美元枯竭，例如，2008年金融危機(jī)發(fā)生后，西方多國政府通過貨幣互換，從美國獲得了美元[7]，2009年最多時(shí)，美國政府提供的美元達(dá)到5800億美元，這都反映到美聯(lián)儲(chǔ)資產(chǎn)負(fù)債表上[8]。這應(yīng)是美國政府的承諾，目的是解除西方盟友對(duì)美元枯竭的擔(dān)心。因此，西方各國歷來不大量儲(chǔ)備外匯。根據(jù)國際貨幣基金組織統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，歷史上，西方國家儲(chǔ)備外匯最多的國家是德國，儲(chǔ)備最多的時(shí)候，1992年年底，也僅僅儲(chǔ)備了800 多億美元，僅相當(dāng)于當(dāng)今我國外匯儲(chǔ)備的2%，現(xiàn)在德國政府僅儲(chǔ)備400多億美元，僅相當(dāng)于我國外匯儲(chǔ)備的1%。各國政府也很少參與貨幣兌換。日本政府曾經(jīng)長達(dá)5年未參與貨幣兌換。各國政府更不可能增發(fā)貨幣被動(dòng)參與貨幣兌換。

　　二、我國實(shí)施貨幣可兌換歷史和現(xiàn)狀

　　我國建國前三十年，一直采用強(qiáng)制結(jié)匯制度，任何人和機(jī)構(gòu)不得擁有外匯，必須到政府指定的銀行兌換為人民幣。如果需要使用外匯，同樣可以到政府指定的銀行申請(qǐng)兌換，政府都是被動(dòng)參與貨幣兌換的。但是，政府嚴(yán)格審核貨幣兌換請(qǐng)求，嚴(yán)格控制外匯收入和支出，實(shí)現(xiàn)貿(mào)易平衡的政策，不僅杜絕了民間儲(chǔ)備外匯，而且使整個(gè)國家儲(chǔ)備的外匯很少，很好地限制了美元對(duì)我國貨幣主權(quán)和經(jīng)濟(jì)主權(quán)的侵犯。上個(gè)世紀(jì)四五十年代，西方各國同意遵守國際貨幣基金協(xié)定之前，也同樣采用這種方式管理外匯[9]。這種方式能夠最大限度限制外國強(qiáng)勢(shì)貨幣對(duì)本國貨幣主權(quán)的侵入，防止外國政府印制貨幣，就能合法地”買走”我們的物資。

　　1994年我國開始的金融改革，是以金融市場(chǎng)化為目標(biāo)的，其中貨幣兌換市場(chǎng)化和匯率市場(chǎng)化是關(guān)鍵改革措施之一。自八十年代以來，我國就放松了對(duì)外匯的管制，包括一開始允許個(gè)人兌換和持有一定額度的外匯，到2007年放開個(gè)人和公司持有外匯，建立貨幣兌換市場(chǎng)，允許銀行等金融機(jī)構(gòu)從事進(jìn)入市場(chǎng)進(jìn)行市場(chǎng)化的貨幣兌換，2008年開始實(shí)施的新的外匯管理?xiàng)l例，允許企業(yè)持有外匯并可自由選擇存放境內(nèi)外，從市場(chǎng)化角度來看，我國早已完成了貨幣兌換市場(chǎng)化改革的基礎(chǔ)工作。

　　但是，現(xiàn)在我國金融界的正在推行的資本項(xiàng)目可兌換，是政府承諾，使用增發(fā)人民幣和外匯儲(chǔ)備被動(dòng)參與貨幣兌換，保證資本項(xiàng)下西方貨幣與人民幣之間的相互兌換。

　　例如，某外國資本家拿一筆美元到中國開工廠，通常是到我國幾大商業(yè)銀行完成兌換，而商業(yè)銀行積累較多外匯時(shí)，就到央行申請(qǐng)兌換人民幣，我國央行就增印人民幣將其美元兌換成人民幣。2009年初，北大光華管理學(xué)院經(jīng)濟(jì)學(xué)教授張維迎提出將中國政府手里一半的外匯儲(chǔ)備分給老百姓。央行在官方網(wǎng)站上批評(píng)這種建議時(shí)說[10]，老百姓拿分來的外匯換人民幣，央行只能增發(fā)人民幣換外匯，這會(huì)導(dǎo)致基礎(chǔ)貨幣增加，引起通貨膨脹。這等于說，任何人申請(qǐng)將外匯換成人民幣，央行都增發(fā)人民幣完成兌換，這不僅交出了央行代表政府行使的貨幣交易權(quán)，而且交出了貨幣增發(fā)主權(quán)，讓任何人，只要有外匯，都可以使用我國的貨幣增發(fā)主權(quán)。由于我國央行只兌換美元，歐元等西方貨幣，它們來自美國央行和歐洲央行等政府機(jī)構(gòu)，其他人或機(jī)構(gòu)都需要拿財(cái)富或勞動(dòng)來換，因此，我國的貨幣增發(fā)主權(quán)主要交給了西方國家政府。在實(shí)際工作中，我國央行也基本按照這個(gè)原則執(zhí)行的，當(dāng)央行收到美元兌換人民幣請(qǐng)求時(shí)，這通常是國內(nèi)幾大商業(yè)銀行代表政府參與貨幣兌換，積累過多外匯后，向央行申請(qǐng)兌換成人民幣，央行就增發(fā)人民幣兌換美元，央行專家委員會(huì)委員周其仁教授[11]引用國家央行副行長吳曉靈的話，稱之為“央行被動(dòng)印鈔”。

　　另一方面，我國金融當(dāng)局同樣承諾，資本家拿人民幣可到中國政府哪兒兌換成外國貨幣。2012年5 月16 日, 中國金融界巨頭之一，中國證監(jiān)會(huì)主席郭樹清在國際證監(jiān)會(huì)組織第37屆年會(huì)上發(fā)表了題為”中國資本市場(chǎng)開放和人民幣資本項(xiàng)目可兌換”的演講[12]，介紹2011年我國資本項(xiàng)開放和可兌換狀況時(shí)，指出政府沒有承諾兌換的只有少部分資本項(xiàng)。例如，按照郭樹清先生介紹，“中國2006年開始逐步取消對(duì)境外投資的購匯額度限制，目前已在全國范圍內(nèi)實(shí)現(xiàn)了境外直接投資‘按需供匯’”。我國在2007年強(qiáng)制結(jié)匯制度取消之前，民間并無多少外匯，無法供應(yīng)外匯，實(shí)施按需供匯的只能是政府。政府承諾按需供匯，等于政府承諾提供外匯被動(dòng)參與貨幣兌換。如果貨幣可兌換僅僅要求貨幣兌換市場(chǎng)化，我國政府本應(yīng)減少參與貨幣兌換，也無需承諾按需供應(yīng)外匯。

　　雖然我國政府已經(jīng)被動(dòng)拿增發(fā)的人民幣兌換美元了，在很多情況下，但不是全部情況下，同樣被動(dòng)提供外匯兌現(xiàn)人民幣了，但是,我國金融界還一再提出要加快推進(jìn)人民幣資本項(xiàng)可兌換，在2012年12月三亞財(cái)經(jīng)國際論壇上，主張人民幣自由化的中國人民銀行行長周小川說[13]，“中國落實(shí)資本項(xiàng)可兌換，將是正當(dāng)可兌換”，“國際貨幣基金組織認(rèn)為新興市場(chǎng)國家還可以有一些額外的管理，首先需要具備反洗錢的功能;第二也要考慮過量使用避稅天堂的行為;第三，允許臨時(shí)性的危機(jī)對(duì)策”。周小川先生在這里闡述的人民幣資本項(xiàng)可兌換的目標(biāo)所說的限制，其中第一條是針對(duì)非法收入;第二條也是針對(duì)一些小國為非法收入提供洗錢方便;第三條也是各國通行做法。這等于要求政府承諾基本沒有限制地被動(dòng)參與貨幣兌換，還無中生有地暗示，這是國際貨幣基金組織或協(xié)定的要求。但是，任何人和任何組織都無權(quán)要求中國政府這樣做，我國政府如何參與貨幣兌換，這是我國政府的自主權(quán)力[14]，即使按照美國精英定義的貨幣兌換市場(chǎng)化原則，也不能奪走這個(gè)權(quán)力。周小川先生在講話中[13]，又明顯矛盾地指出，“目前國際上對(duì)資本項(xiàng)目可兌換沒有一個(gè)明確的定義，所以實(shí)際上可能是一個(gè)有一定模糊性的目標(biāo)”。既然各國對(duì)資本項(xiàng)目可兌換都沒有明確定義，執(zhí)行的情況也肯定是千差萬別，周行長又如何能說，國際貨幣基金組織給中國的要求較少?又怎么可能是國際協(xié)議的要求?難道國際社會(huì)制定的國際協(xié)議，連協(xié)議內(nèi)容都是模糊不清、無法遵守的?國際貨幣基金協(xié)定從沒有這樣的要求[15]，這只是國際組織中某些人的個(gè)人想法，我們又何必理睬?

　　三、我國央行拿外匯和增發(fā)人民幣被動(dòng)參與貨幣兌換的問題

　　我國央行代表政府被動(dòng)參與貨幣兌換，等于交出了政府參與貨幣兌換的交易權(quán)，西方資本家要求我國政府參與貨幣兌換，我國政府就被動(dòng)參與兌換，等于交出了政府部分經(jīng)濟(jì)主權(quán)。更大的錯(cuò)誤在于，增發(fā)人民幣被動(dòng)參與貨幣兌換，讓西方政府印制貨幣，就可以到中國央行換來增發(fā)人民幣，等于央行將貨幣增發(fā)主權(quán)免費(fèi)交給了西方各國政府。自1994年匯改以來，我國央行一直增發(fā)人民幣被動(dòng)兌換外幣，增發(fā)的人民幣全部交給了外國政府。由于采用被動(dòng)增發(fā)模式，我國以前主動(dòng)發(fā)行的幾千億元人民幣的依據(jù)都逐漸換成了外匯儲(chǔ)備，現(xiàn)在發(fā)行的28萬億元基礎(chǔ)貨幣，分別是在不同歷史時(shí)期，也就是最近20年來，逐步增發(fā)人民幣兌換外匯，全部交給了西方國家政府，主要是美國政府。在這種貨幣發(fā)行模式下，我們發(fā)行的28萬億元人民幣，與央行儲(chǔ)備的4萬億美元一一對(duì)應(yīng)，人民幣完全成了西方貨幣代用券。

　　我國人大制定的中國人民銀行法，禁止國內(nèi)流通外國貨幣，目的是防止外國貨幣進(jìn)入中國流通領(lǐng)域，侵犯我國的貨幣主權(quán)，主要是貨幣發(fā)行主權(quán)，但是，央行依據(jù)外匯儲(chǔ)備被動(dòng)增發(fā)人民幣，讓人民幣完全成了外國貨幣的代用券，等于政府將貨幣發(fā)行主權(quán)完全交給了外國政府，等于我國的貨幣發(fā)行主權(quán)完全被侵犯。

　　貨幣發(fā)行主權(quán)是最重要的經(jīng)濟(jì)主權(quán)和國家主權(quán)。國家建立起來的主要作用之一，就是保衛(wèi)國內(nèi)民眾的財(cái)產(chǎn)免于被他國掠奪。現(xiàn)代貨幣都是政府發(fā)行的，不負(fù)責(zé)兌現(xiàn)的自動(dòng)賴帳欠條，讓他國貨幣流通，就是讓他國拿印制的自動(dòng)賴帳欠條，就可以合法地從我國“買走”物資。各國都會(huì)在法律上制定禁止外幣流通的條款，防止外國政府增印貨幣欠條就能買走我們的物資;防止民間大量儲(chǔ)備外匯所對(duì)應(yīng)的物資流失。我國制定的中國人民銀行法第20條就闡述了該項(xiàng)規(guī)定，禁止任何人或任何機(jī)構(gòu)使用其他貨幣或票據(jù)進(jìn)行市場(chǎng)交易，只能使用人民幣。

　　馬克思曾經(jīng)深刻地指出[16]：“對(duì)于這一時(shí)代(指資本主義時(shí)代)說來，貨幣是一切權(quán)力的權(quán)力。”

　　恩格斯更深刻地指出：“當(dāng)人們發(fā)明貨幣的時(shí)候，他們并沒有想到，這樣一來他們就創(chuàng)造了一種新的社會(huì)力量，一種整個(gè)社會(huì)都要向他屈膝的普遍力量[17]。”;“誰握有它，誰就統(tǒng)治了生產(chǎn)世界……一切商品，從而一切商品生產(chǎn)者，都應(yīng)該畢恭畢敬地匍匐在貨幣面前[18]。”

　　美國占有了我國的貨幣主權(quán)，就可以自由地獲得人民幣，自由地“購買”我國的資源，商品，工廠，還可以自由地控制我國的媒體，影響我們的思維。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)占據(jù)主導(dǎo)地位的情況下，幾乎可以主宰我國絕大部分事務(wù)。有了這種承諾，我們就不能搞市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)，否則，在與美國的經(jīng)濟(jì)競(jìng)爭(zhēng)中，我們就將經(jīng)濟(jì)和社會(huì)控制權(quán)交給了美國，就必然在經(jīng)濟(jì)上被美國擊潰。我國從1995年開始實(shí)行依據(jù)外匯儲(chǔ)備被動(dòng)增發(fā)貨幣，交出貨幣增發(fā)主權(quán)，到2004年，中國28個(gè)主要產(chǎn)業(yè)中,21個(gè)產(chǎn)業(yè)排名前 5 位的企業(yè)都由外資控制[19]。沒有被西方資本家控制的產(chǎn)業(yè)，主要是事關(guān)國計(jì)民生的基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)，我國政府沒有對(duì)外出售。

　　如果世界其他國家政府都同意美元可自由兌換其貨幣，交出貨幣主權(quán)，就等于整個(gè)世界都向美元屈膝。美國人用不費(fèi)吹灰之力印制的美元，就可以隨意地在世界各國購買其他國家人民通過千辛萬苦生產(chǎn)的各種消費(fèi)品和工廠，滿足他們的欲望。美國人擁有這樣的美元就統(tǒng)治了全世界的生產(chǎn)者，全世界一切商品，從而一切商品生產(chǎn)者，都不得不畢恭畢敬地匍匐在這樣的美元面前。美國人用一堆美元紙幣，甚至連美元紙幣都不用，通過銀行轉(zhuǎn)移債權(quán)數(shù)字就實(shí)現(xiàn)購買了。也就是說，如果美國擁有這樣的美元，就能掌握全球經(jīng)濟(jì)命脈。

　　實(shí)際上，沒有一個(gè)西方國家政府承諾，美元可自由兌換其貨幣，它們只是同意，政府不限制市場(chǎng)上的貨幣兌換活動(dòng)，同意貨幣兌換市場(chǎng)化，它們很少參與貨幣兌換，即使參與，也是主動(dòng)參與;都主動(dòng)增發(fā)貨幣，牢牢地掌握了貨幣主權(quán)。世界上也有少數(shù)第三世界國家交出了貨幣主權(quán)，典型的國家就是阿根廷，同中國類似，1991年，阿根廷政府開始依據(jù)美元儲(chǔ)備增發(fā)貨幣[20]，貨幣完全成了美元代用券，其結(jié)果就是從100年前持續(xù)40年人均國民產(chǎn)值超過德國和法國的富裕國家[21]下降到現(xiàn)在排世界第63，成為經(jīng)濟(jì)落后的第三世界國家。

　　近20年來，我國政府承諾美元可兌換人民幣，增發(fā)人民幣被動(dòng)兌換外匯包括美元，讓美國資本家拿著美元就成了投資，就“買走”了我國的工廠和產(chǎn)品，還導(dǎo)致人民幣泛濫，基礎(chǔ)貨幣從2002年4萬億被動(dòng)增加到現(xiàn)在28萬億，增長了7倍。最近10年我國生產(chǎn)能力增加了3-5倍，現(xiàn)在大部分重要工業(yè)產(chǎn)品的生產(chǎn)量都占世界一半左右，商品極大豐富，但是資源卻走向枯竭，物價(jià)同步上漲，這是人類社會(huì)前所未有的現(xiàn)象，其根源就在于此。

　　央行增發(fā)人民幣被動(dòng)參與貨幣兌換，使得任何人拿外匯，都可以從政府手里換來人民幣，從而使得政府成了主要的貨幣兌換交易人，過去6年來，雖然我國已經(jīng)建立貨幣兌換市場(chǎng)，但是政府仍然是貨幣兌換的主角，我國的貨幣兌換仍然是政府主宰。雖然我國政府過去被動(dòng)參與貨幣兌換，但對(duì)貨幣兌換方提出了很多要求，在市場(chǎng)化形成之前，各方只能與政府進(jìn)行兌換;在市場(chǎng)建立以后，本應(yīng)加強(qiáng)政府參與貨幣兌換的條件和壁壘，從而讓人們減少與政府進(jìn)行貨幣兌換。但是，最近20多年來，我國金融界的改革，不是促進(jìn)人們到市場(chǎng)去兌換貨幣，而是逐漸減少政府被動(dòng)參與貨幣兌換條件，要讓政府完全被動(dòng)參與貨幣兌換，這必然使政府繼續(xù)保持貨幣兌換的主角。這是因?yàn)椋粍?dòng)參與貨幣兌換時(shí)，通常預(yù)先設(shè)定匯率，但政府很難把握好匯率。政府給出的人民幣匯率過高時(shí)，人們就會(huì)拿人民幣兌換外匯，從而會(huì)導(dǎo)致外匯枯竭，帶來嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)問題。在實(shí)際中，政府給出的人民幣匯率常常過低，于是，人們拿外匯必然到政府哪兒換人民幣，使政府稱為貨幣兌換主角。

　　日本和西方各國政府通常很少參與貨幣兌換，只有在市場(chǎng)波動(dòng)較大，容易出現(xiàn)危機(jī)的時(shí)候，才主動(dòng)進(jìn)入市場(chǎng)，干預(yù)貨幣兌換，保證貨幣兌換市場(chǎng)的正常允許。在我國政府承諾無條件被動(dòng)參與貨幣條件下，這是我國金融界改革的目標(biāo)，現(xiàn)在已經(jīng)非常接近這個(gè)目標(biāo)，我們顯然無法做到人民幣兌換市場(chǎng)化，貨幣兌換也必然是政府主導(dǎo)，這與中央推進(jìn)的貨幣兌換市場(chǎng)化改革方向是矛盾的。

　　無論從貨幣主權(quán)角度，還是從市場(chǎng)化改革方向來看，我們都應(yīng)盡快立法禁止央行被動(dòng)參與貨幣兌換，以便收回貨幣增發(fā)主權(quán)，實(shí)現(xiàn)貨幣兌換市場(chǎng)化。今后政府主管部門應(yīng)根據(jù)市場(chǎng)狀況，不定期主動(dòng)入市干預(yù)貨幣兌換。我們真正需要的，是如何象美國和其他西方國家一樣，在國內(nèi)建立不受外界干涉的獨(dú)立的市場(chǎng)化金融體系，包括能適應(yīng)國內(nèi)市場(chǎng)需要的自主增發(fā)貨幣機(jī)制;市場(chǎng)化的匯率、利率和存貸款機(jī)制。

　　必須指出，取消外匯管制，讓貨幣兌換市場(chǎng)化，必然導(dǎo)致強(qiáng)勢(shì)貨幣的入侵，是有利于強(qiáng)勢(shì)貨幣的政策。我們應(yīng)學(xué)習(xí)美國，強(qiáng)制增加對(duì)外貿(mào)易中使用人民幣結(jié)算的比例，提高人民幣地位，才能減少外國貨幣對(duì)我國貨幣主權(quán)的侵犯。某些央行官員鼓吹“藏匯于民”是完全錯(cuò)誤的。

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