黃衛(wèi)東：從中美央行法異同探討我國(guó)央行法修訂

　　摘要：本文對(duì)比中美央行法在增發(fā)貨幣依據(jù)方面的規(guī)定和實(shí)際執(zhí)行情況，其差別主要在于，美國(guó)央行法禁止增發(fā)貨幣購(gòu)買(mǎi)外匯，中國(guó)央行法則規(guī)定可以增發(fā)人民幣購(gòu)買(mǎi)外匯，實(shí)際執(zhí)行時(shí)，主要用來(lái)購(gòu)買(mǎi)外匯，從而導(dǎo)致人民幣成了美元代用券，交出了貨幣主權(quán)。本文對(duì)修訂央行法的建議主要包括，央行應(yīng)以穩(wěn)定物價(jià)和金融為主要施政目標(biāo)，禁止增發(fā)貨幣購(gòu)買(mǎi)外匯，規(guī)定增發(fā)貨幣主要用來(lái)購(gòu)買(mǎi)國(guó)債和少量商業(yè)機(jī)構(gòu)債券;將央行劃歸人大管理，禁止國(guó)務(wù)院干涉央行;物價(jià)與廣義貨幣發(fā)行量密切相關(guān)，建議將商業(yè)銀行劃歸央行監(jiān)管。

　　一、 美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備法對(duì)貨幣增發(fā)的規(guī)定及其執(zhí)行情況

　　美國(guó)央行法是1913年美國(guó)國(guó)會(huì)通過(guò)的《聯(lián)邦儲(chǔ)備法》，后經(jīng)過(guò)多次修訂，最近一次修訂是1980年[1]。它規(guī)定建立美國(guó)央行-聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行，維護(hù)美國(guó)貨幣系統(tǒng)，使其具有良好的市場(chǎng)彈性，通俗講，就是可以適應(yīng)市場(chǎng)上貨幣需求的變化;發(fā)行貨幣，貼現(xiàn)商業(yè)債券(就是印錢(qián)購(gòu)買(mǎi)商業(yè)銀行手里的債券);監(jiān)管美國(guó)的銀行等[2]。

　　在十九世紀(jì)，美國(guó)各州各自擁有獨(dú)立的銀行系統(tǒng)，中央政府并沒(méi)有一個(gè)統(tǒng)一的中央銀行來(lái)管理國(guó)家的貨幣和銀行系統(tǒng)[3]。這是因?yàn)槊绹?guó)是由多個(gè)相對(duì)獨(dú)立的“邦(現(xiàn)翻譯為州)”組成的聯(lián)邦制國(guó)家，各州在財(cái)政經(jīng)濟(jì)上相對(duì)獨(dú)立，直到現(xiàn)在，各州仍然各自制定稅法，對(duì)美國(guó)其他州和其他國(guó)家的公司和老百姓，實(shí)行歧視的稅務(wù)政策。當(dāng)時(shí)是信用貨幣時(shí)代，商業(yè)銀行可以根據(jù)儲(chǔ)備的黃金白銀等發(fā)行代表黃金白銀欠條的銀行券作為市場(chǎng)上的貨幣，貨幣持有人拿著貨幣到貨幣發(fā)行銀行兌現(xiàn)的時(shí)候，必須兌現(xiàn)黃金白銀，各州政府管理境內(nèi)銀行[3]。這種體制所發(fā)行的貨幣受黃金白銀儲(chǔ)備量限制，難以應(yīng)對(duì)市場(chǎng)對(duì)貨幣需求變化，曾多次引起美國(guó)金融系統(tǒng)崩潰，大量銀行關(guān)閉，導(dǎo)致嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)危機(jī)。

　　1907年美國(guó)發(fā)生的嚴(yán)重金融危機(jī)，促成了美國(guó)國(guó)會(huì)于1913年通過(guò)了《聯(lián)邦儲(chǔ)備法》[4]，建立美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行作為中央銀行，可以依據(jù)農(nóng)業(yè)和工商業(yè)票據(jù)(債權(quán))增發(fā)貨幣了，稱作票據(jù)貼現(xiàn)，就是聯(lián)邦儲(chǔ)備法授權(quán)聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行印美元可以用來(lái)購(gòu)買(mǎi)商業(yè)銀行手里的票據(jù)。雖然貨幣發(fā)行量還受黃金儲(chǔ)備量限制，但不需要與黃金儲(chǔ)備完全對(duì)應(yīng)了，到1971年8月又廢除了對(duì)外國(guó)政府承諾的美元可兌換黃金，美元發(fā)行量與黃金儲(chǔ)備無(wú)關(guān)，也不再受黃金儲(chǔ)備量限制了。

　　美聯(lián)儲(chǔ)成立不久，美國(guó)政府參加一戰(zhàn)，發(fā)行了大量國(guó)債，聯(lián)邦儲(chǔ)備法授權(quán)聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行可以買(mǎi)賣(mài)政府債券，美聯(lián)儲(chǔ)當(dāng)時(shí)就購(gòu)買(mǎi)了大量國(guó)債。在后來(lái)的實(shí)際操作中，由于國(guó)債風(fēng)險(xiǎn)小，美聯(lián)儲(chǔ)主要依據(jù)美國(guó)國(guó)債增發(fā)貨幣，或者說(shuō)用增發(fā)貨幣從商業(yè)機(jī)構(gòu)手里購(gòu)買(mǎi)美國(guó)國(guó)債，將增發(fā)貨幣投入市場(chǎng)。依據(jù)國(guó)債增發(fā)的美國(guó)貨幣一直占90%左右。2008年美國(guó)發(fā)生的金融危機(jī)的嚴(yán)重性是史無(wú)前例的。當(dāng)時(shí)美國(guó)各大銀行持有大量嚴(yán)重貶值和難以兌現(xiàn)的房地產(chǎn)次級(jí)債券，導(dǎo)致資金緊張。美聯(lián)儲(chǔ)為了救助這些銀行，第一次增發(fā)美元從銀行手里購(gòu)買(mǎi)了大量房地產(chǎn)債券，直到現(xiàn)在，還有1.57萬(wàn)億美元，此外通過(guò)向商業(yè)銀行購(gòu)買(mǎi)國(guó)債，向市場(chǎng)投放2.16萬(wàn)億美元貨幣。與危機(jī)發(fā)生前的08年同時(shí)期比，基礎(chǔ)貨幣增加了近4倍。這些都反映在美聯(lián)儲(chǔ)官方網(wǎng)站上每周公布的美聯(lián)儲(chǔ)資產(chǎn)負(fù)債表上[5]，如表1所示。

　　表1 美聯(lián)儲(chǔ)資產(chǎn)負(fù)債表(重新整理，單位億美元)

　　表中除資產(chǎn)收益項(xiàng)外，都是美聯(lián)儲(chǔ)用增發(fā)美元購(gòu)買(mǎi)各種債券形成的資產(chǎn)，而資產(chǎn)收益主要是美聯(lián)儲(chǔ)購(gòu)買(mǎi)的各種資產(chǎn)的購(gòu)買(mǎi)價(jià)格與當(dāng)前價(jià)格之間的差別，本表將其歸總到一起了，也包括少量其他項(xiàng)目如自有資產(chǎn)和待統(tǒng)計(jì)項(xiàng)目等。 負(fù)債項(xiàng)中存款是商業(yè)機(jī)構(gòu)在央行存款，代表的是商業(yè)銀行等機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)備金和超額準(zhǔn)備金，加上流通貨幣就是基礎(chǔ)貨幣。從上述美聯(lián)儲(chǔ)資產(chǎn)負(fù)債表可以清楚看到，美元增發(fā)的主要依據(jù)是國(guó)債和商業(yè)債券。在08年金融危機(jī)發(fā)生以前，很長(zhǎng)時(shí)間里主要是國(guó)債。08年初基礎(chǔ)貨幣，包括流通貨幣和存款，共7908.3億美元，而對(duì)應(yīng)的用于購(gòu)買(mǎi)國(guó)債的貨幣就有6703.7億美元，占近90%。發(fā)生危機(jī)的2008年底曾主要依據(jù)商業(yè)債券，甚至包括大量垃圾房地產(chǎn)債券增發(fā)貨幣。到現(xiàn)在，基礎(chǔ)貨幣為3.81萬(wàn)億美元，國(guó)債和政府債券占2.21萬(wàn)億美元，而商業(yè)債券主要是兩房公司擔(dān)保的房地產(chǎn)債券(MBS)1.57萬(wàn)億美元，很多是美國(guó)失業(yè)的窮人買(mǎi)房的債券。

　　2008年美國(guó)發(fā)生的金融危機(jī)，主要根源是房地產(chǎn)市場(chǎng)暴跌，導(dǎo)致很多房地產(chǎn)債券價(jià)值一路走低，導(dǎo)致持有這些債券的銀行處于困境[6]。美聯(lián)儲(chǔ)增印美元購(gòu)買(mǎi)這些債券，從而救助了手持大量這種債券的商業(yè)銀行和公司。也可以說(shuō)，美元的增發(fā)依據(jù)，很大部分是垃圾房地產(chǎn)債券，當(dāng)然，美聯(lián)儲(chǔ)通過(guò)印錢(qián)購(gòu)買(mǎi)這些垃圾債券，使它們的價(jià)值隨同房地產(chǎn)市場(chǎng)都被重新高估起來(lái)，美聯(lián)儲(chǔ)也趁機(jī)兌現(xiàn)了部分債券，回收了部分基礎(chǔ)貨幣。這種手法，與龐氏騙局，已經(jīng)沒(méi)有多少區(qū)別了。下圖是幾種途徑增發(fā)美元的相關(guān)歷史數(shù)據(jù)。

　　按照美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備法規(guī)定，美聯(lián)儲(chǔ)無(wú)權(quán)增發(fā)貨幣購(gòu)買(mǎi)外國(guó)貨幣，可以借助和外國(guó)央行簽訂貨幣交換協(xié)議獲得外匯，干預(yù)貨幣市場(chǎng)[7]。貨幣交換協(xié)議目的是調(diào)控貨幣市場(chǎng)，不是作為貨幣增發(fā)依據(jù)，是有期限的，通常都是短期的，到期必須換回，從而基本上不存儲(chǔ)外匯。政府只能拿財(cái)政收入，特別提款權(quán)等購(gòu)買(mǎi)外匯，不能通過(guò)美聯(lián)儲(chǔ)增發(fā)貨幣購(gòu)買(mǎi)外匯[7]。外匯買(mǎi)賣(mài)的操作是由美聯(lián)儲(chǔ)來(lái)執(zhí)行的，政府的外匯資產(chǎn)也主要由美聯(lián)儲(chǔ)來(lái)管理。

　　二、我國(guó)央行法與實(shí)際操作：依據(jù)外匯儲(chǔ)備增發(fā)貨幣

　　我國(guó)的央行法是中國(guó)人民銀行法，與增發(fā)貨幣相關(guān)的條款是第二十三條第3-5項(xiàng)：

　　第二十三條 中國(guó)人民銀行為執(zhí)行貨幣政策,可以運(yùn)用下列貨幣政策工具:

　　(三)為在中國(guó)人民銀行開(kāi)立賬戶的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)辦理再貼現(xiàn);

　　(四)向商業(yè)銀行提供貸款;

　　(五)在公開(kāi)市場(chǎng)上買(mǎi)賣(mài)國(guó)債、其他政府債券和金融債券及外匯;

　　與美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備法的差異，主要是關(guān)于外匯買(mǎi)賣(mài)。美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備法沒(méi)有授權(quán)美聯(lián)儲(chǔ)增發(fā)貨幣購(gòu)買(mǎi)外匯。按照美國(guó)法律，美國(guó)政府可以同國(guó)外央行進(jìn)行貨幣互換，美聯(lián)儲(chǔ)代表政府在貨幣市場(chǎng)買(mǎi)賣(mài)外匯，執(zhí)行貨幣互換。例如，08年年底和09年年初，美聯(lián)儲(chǔ)就曾與歐洲央行進(jìn)行貨幣互換，最多的時(shí)候，超過(guò)了5000億美元[5]，主要是幫助歐盟各國(guó)解決美元匱乏問(wèn)題。美國(guó)發(fā)生金融危機(jī)后，歐盟境內(nèi)很多銀行購(gòu)買(mǎi)的美國(guó)債券，因美國(guó)幾大銀行倒閉而變成廢紙，帶來(lái)恐慌，很多資本家將美元資金轉(zhuǎn)往美國(guó)，帶來(lái)歐盟市場(chǎng)上美元緊張。歐美貨幣互換，很快就緩解了市場(chǎng)上美元緊張狀況，從而緩解了恐慌，美元又回流到歐盟市場(chǎng)，美國(guó)和歐盟央行也就逐漸減少了貨幣互換，很快退回了貨幣互換額度。這種貨幣互換，屬于美國(guó)幫助歐盟經(jīng)濟(jì)，防止歐盟經(jīng)濟(jì)崩潰，反過(guò)來(lái)危及美國(guó)經(jīng)濟(jì)。這也是雙方同盟關(guān)系的體現(xiàn)。在上個(gè)世紀(jì)七八十年代，美國(guó)因陷入越戰(zhàn)泥潭等原因，經(jīng)濟(jì)上處于非常困難的境地，物價(jià)猛漲，也曾常年借助西歐各國(guó)的貨幣互換[7]，獲得外匯以進(jìn)口物資。

　　我國(guó)的央行法是人大于1995年3月18日通過(guò)，2003年12月27日修訂。在95年之前，政府直接讓央行增發(fā)人民幣，借給政府使用，由于幾屆政府多次超發(fā)貨幣，帶來(lái)嚴(yán)重的物價(jià)飛漲，尤其是92年的通貨膨脹，促成了央行法的制定。為了避免政府干預(yù)貨幣發(fā)行帶來(lái)的通貨膨脹，央行法第29和30條，特地規(guī)定央行不得對(duì)各級(jí)政府，包括中央政府財(cái)政透支,不得直接認(rèn)購(gòu)、包銷(xiāo)國(guó)債和其他各級(jí)政府債券。美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備法并無(wú)這樣的規(guī)定，但是，聯(lián)邦儲(chǔ)備法規(guī)定美聯(lián)儲(chǔ)對(duì)國(guó)會(huì)負(fù)責(zé)，不受美國(guó)行政當(dāng)局管制，以穩(wěn)定物價(jià)和金融為主要目標(biāo)，從而不需要特地作此規(guī)定。

　　在實(shí)際操作時(shí)，由于商業(yè)債券風(fēng)險(xiǎn)大，央行主要增發(fā)貨幣購(gòu)買(mǎi)外匯，外匯儲(chǔ)備成了我國(guó)貨幣增發(fā)的主要渠道。下圖是1994年以來(lái)，我國(guó)增發(fā)基礎(chǔ)貨幣與依據(jù)外匯增發(fā)情況，數(shù)據(jù)來(lái)源于央行公布的數(shù)據(jù)。

　　圖中的外匯占款就是購(gòu)買(mǎi)的外匯所用的人民幣，它們進(jìn)入了國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，成為基礎(chǔ)貨幣。1994年外匯占款僅占14%，到2007年就超過(guò)100%了。當(dāng)外匯占款多于基礎(chǔ)貨幣時(shí)，這時(shí)央行發(fā)行債券回收了部分基礎(chǔ)貨幣。央行也因此儲(chǔ)備了大量外匯，到2013年底已超過(guò)3.8萬(wàn)億美元，對(duì)應(yīng)增發(fā)的貨幣超過(guò)27.1萬(wàn)億元(=央行資產(chǎn)負(fù)債表中除貨幣黃金的外匯資產(chǎn))，超過(guò)市場(chǎng)上的基礎(chǔ)貨幣。從1994年以來(lái)，依據(jù)外匯儲(chǔ)備幾乎成了我國(guó)人民幣增發(fā)的唯一渠道。這是央行編著和發(fā)布的《金融知識(shí)國(guó)民讀本》明確指出的[8]，也很清楚地反映在央行每月公布的資產(chǎn)負(fù)債表[9]上。

　　三、依據(jù)外匯儲(chǔ)備增發(fā)人民幣帶來(lái)的問(wèn)題

　　美聯(lián)儲(chǔ)主要通過(guò)在公開(kāi)市場(chǎng)上，從商業(yè)銀行手里購(gòu)買(mǎi)美國(guó)聯(lián)邦政府債券的方式，向市場(chǎng)投放貨幣。由于美國(guó)財(cái)政部通常以新債還舊債，只要美聯(lián)儲(chǔ)持續(xù)、穩(wěn)定地購(gòu)買(mǎi)國(guó)債，美國(guó)財(cái)政部就可以永遠(yuǎn)維持相應(yīng)的債券融資額度，這些基礎(chǔ)貨幣也就會(huì)永遠(yuǎn)保持流通，不被美聯(lián)儲(chǔ)回籠。因此，美國(guó)財(cái)政部實(shí)際上是無(wú)償獲得了增發(fā)的貨幣。

　　我們依據(jù)外匯儲(chǔ)備，尤其是美元，增發(fā)貨幣，增發(fā)的人民幣都拿來(lái)?yè)Q美元，換來(lái)的美元如果被商業(yè)機(jī)構(gòu)換走，就會(huì)回收市場(chǎng)上的人民幣。要實(shí)行人民幣增發(fā)，換來(lái)的美元就必須儲(chǔ)備起來(lái)，不得使用，等于將增發(fā)人民幣免費(fèi)交給了美國(guó)資本家。

　　我國(guó)政府手里的外匯儲(chǔ)備3.8萬(wàn)億美元中大部分是美元，這些美元中的大部分是美國(guó)銀行賬戶里的各類(lèi)資金，包括購(gòu)買(mǎi)的美國(guó)國(guó)債，是美聯(lián)儲(chǔ)賬戶上的數(shù)字，還有一些借給了美國(guó)公司，例如兩房公司的債券。雖然總體上由央行下屬機(jī)構(gòu)外匯管理局管理外匯儲(chǔ)備，只有小部分是現(xiàn)金，儲(chǔ)備在央行和國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行。說(shuō)明依據(jù)美元增發(fā)貨幣，人民幣的增發(fā)依據(jù)，大都在美國(guó)人手里，這實(shí)際上讓美國(guó)資本家綁架了中國(guó)金融和經(jīng)濟(jì)。

　　依據(jù)美元儲(chǔ)備增發(fā)貨幣，等于人民幣是美元代用券。市場(chǎng)上流通的人民幣，實(shí)際是替代央行儲(chǔ)備的那些美元的，與我們直接用儲(chǔ)備的美元做貨幣基本沒(méi)有區(qū)別，等于交出了貨幣增發(fā)主權(quán)。當(dāng)美國(guó)實(shí)行寬松的貨幣政策，美元利率很低，到處泛濫的時(shí)候，我們也就被美國(guó)綁架，不得不實(shí)行寬松的貨幣政策，導(dǎo)致市場(chǎng)上貨幣過(guò)多，容易誘發(fā)通貨膨脹。當(dāng)美國(guó)實(shí)行貨幣緊縮政策的時(shí)候，我們就不得不提高利率，防止資本家兌換手里貨幣資產(chǎn)為美元，以獲得更高利潤(rùn)，帶來(lái)美元枯竭，由于經(jīng)濟(jì)上對(duì)外依賴，美元枯竭，就會(huì)導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)崩潰。因此，我們正在推進(jìn)的承諾貨幣可自由兌換美元，減少行政控制，擴(kuò)大市場(chǎng)范圍時(shí)，就等于我們將相關(guān)經(jīng)濟(jì)主權(quán)交給了美國(guó)。其直接結(jié)果，是我們的貨幣政策和經(jīng)濟(jì)政策都被美國(guó)政府控制?，F(xiàn)在我們的經(jīng)濟(jì)還沒(méi)有被美國(guó)完全控制，主要原因是外來(lái)投資還受政府監(jiān)管，我們還自主決定進(jìn)入我國(guó)的外國(guó)資金投入的方向，還不準(zhǔn)投機(jī)資本進(jìn)入中國(guó)。去年我國(guó)兩次控制基礎(chǔ)貨幣數(shù)量，都引起資金緊張。我們的基礎(chǔ)利率(銀行間同業(yè)拆借利率)2-4%遠(yuǎn)高于美國(guó)0.1%，也是因?yàn)槲覀兊脑霭l(fā)人民幣都拿去換美元，交給了美國(guó)資本家。

　　依據(jù)美元增發(fā)人民幣的主要方式有兩種，第一種是外國(guó)資本家拿著美元到中國(guó)投資，我國(guó)的央行就增印人民幣換外國(guó)資本家的美元，從而向國(guó)內(nèi)市場(chǎng)投放人民幣。到目前為止，外來(lái)投資超過(guò)1萬(wàn)億美元，對(duì)應(yīng)增發(fā)的人民幣約9萬(wàn)億元，約占基礎(chǔ)貨幣三分之一。換來(lái)的美元都存在央行，如果美元被企業(yè)使用了，增發(fā)的人民幣就會(huì)被央行收回，等于免費(fèi)將增發(fā)人民幣交給外國(guó)資本家。在這種增發(fā)模式下，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)上本來(lái)流通的貨幣數(shù)量是適應(yīng)的，可是，外來(lái)資本家來(lái)投資，就會(huì)向市場(chǎng)增加投放基礎(chǔ)貨幣，而且投放的基礎(chǔ)貨幣都交給了外來(lái)資本家。長(zhǎng)期以來(lái)，因?yàn)檫@種模式而增發(fā)的基礎(chǔ)貨幣，使我國(guó)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)上投放的基礎(chǔ)貨幣增加了50%，這不可避免導(dǎo)致物價(jià)上漲。更嚴(yán)重的問(wèn)題是外國(guó)資本家拿著人民幣就買(mǎi)下了中國(guó)的工廠，控制了中國(guó)的資本，從而控制了中國(guó)經(jīng)濟(jì)?，F(xiàn)在西方資本家不費(fèi)一槍一彈，僅靠印刷貨幣， 沒(méi)有幾年時(shí)間，到2004年底就控制我國(guó)開(kāi)放的28個(gè)行業(yè)中21個(gè)行業(yè)的前五大企業(yè)[10]。

　　另外一種人民幣基礎(chǔ)貨幣增發(fā)模式，是外貿(mào)順差獲得美元，從而央行可以印人民幣換美元了。在這種增發(fā)模式下，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)上的商品出口而減少了，人民幣反而增多，從而在兩方面促進(jìn)物價(jià)上漲。我國(guó)通過(guò)這種方式，最近10年增發(fā)的基礎(chǔ)貨幣約 18萬(wàn)億元，由于采用低價(jià)賤賣(mài)換美元的政策，包括優(yōu)惠政策吸引外資的美元，降低人民幣匯率，出口退稅補(bǔ)貼等政策推進(jìn)出口換美元，實(shí)際凈送出的商品價(jià)值高達(dá)30萬(wàn)億美元[11]，同時(shí)又向市場(chǎng)上增加投放了18萬(wàn)億元人民幣。采用這種方法，既支持了美元購(gòu)買(mǎi)力，又把通貨膨脹留給了自己。以至于現(xiàn)在美國(guó)精英可以大印美元投放市場(chǎng)，自08年以來(lái)，美國(guó)銀行間同業(yè)拆借利率一直低于0.1%[12]，接近0，也就是說(shuō)美國(guó)的商業(yè)銀行幾乎可以不用支付任何成本，就可以借到美元，如果從其他商業(yè)銀行借不到錢(qián)，就可以到美聯(lián)儲(chǔ)去借。雖然美國(guó)人的工業(yè)消費(fèi)品生產(chǎn)已經(jīng)可以忽略不計(jì)了，美國(guó)的物價(jià)上漲速度卻逐漸下降，最近幾年一直在歷史最低點(diǎn)。

　　過(guò)去10 年，我們不但濫發(fā)了鈔票，投放的基礎(chǔ)貨幣從2002年的4萬(wàn)億增加到2013 年的27萬(wàn)億多， 10年增發(fā)的基礎(chǔ)貨幣是前53年的5.8倍，超過(guò)前30年總共投放貨幣的400倍(央行公布的M1)，而且濫發(fā)的鈔票都交給了自己的戰(zhàn)略敵人，讓美國(guó)人要么買(mǎi)走了我們的勞動(dòng)果實(shí)商品，要么買(mǎi)走了我們的工廠，以控制我們的經(jīng)濟(jì)。這是實(shí)行出口導(dǎo)向政策，千方百計(jì)換取美元的結(jié)果。 根本原因是很多主管人員將美元當(dāng)成財(cái)富，認(rèn)為產(chǎn)品積壓會(huì)變成垃圾，不與低價(jià)賤賣(mài)換取美元這個(gè)代表“財(cái)富”的東西。不久前，某官員在給工會(huì)第十六次全國(guó)代表大會(huì)上作經(jīng)濟(jì)形勢(shì)報(bào)告[13]，口口聲聲稱美元為美金，就是很好的例子。

　　人們稱美元為美金，是40多年前的老黃歷了。過(guò)去有段時(shí)間，美國(guó)政府曾經(jīng)承諾西方各國(guó)政府可用美元兌現(xiàn)黃金，也就是說(shuō)，那時(shí)美元代表了美國(guó)政府承諾兌現(xiàn)的黃金欠條，等同黃金，故此被稱作美金。自從1971年8月15日美國(guó)總統(tǒng)尼克松先生宣布取消美元兌換黃金后[14]，美元只不過(guò)是美國(guó)一個(gè)機(jī)構(gòu)美聯(lián)儲(chǔ)開(kāi)出的不兌現(xiàn)欠條了，這是很普通的常識(shí)。在提到美元來(lái)歷的很多經(jīng)濟(jì)學(xué)教科書(shū)，特別是貨幣銀行學(xué)教科書(shū)中，都會(huì)提到這個(gè)常識(shí)。所謂美元是不兌現(xiàn)的，是說(shuō)你拿著美元，到發(fā)行美元的機(jī)構(gòu)美聯(lián)儲(chǔ)，不能兌換到任何其他東西，不管是黃金，還是廢紙， 最多只能兌現(xiàn)另外一些美元，例如，可以拿一張1百美元的鈔票換幾張5美元和10美元等等的鈔票。美國(guó)政府唯一的承諾，是你可以拿著美元繳納美國(guó)政府的稅[15]。 你只能到市場(chǎng)上去購(gòu)買(mǎi)物資，隨行就市，實(shí)現(xiàn)兌現(xiàn)。問(wèn)題是，市場(chǎng)上的物價(jià)價(jià)格是不斷變化的，40多年前，1美元可以兌換到近1克黃金，現(xiàn)在只能兌換到 0.02克黃金了，美元欠條所代表的財(cái)富是不斷自動(dòng)減少的。所以，現(xiàn)在的美元，準(zhǔn)確地說(shuō)，是美國(guó)國(guó)會(huì)下屬機(jī)構(gòu)美聯(lián)儲(chǔ)發(fā)行的，不負(fù)責(zé)兌現(xiàn)的賴帳欠條。是與蔣介石發(fā)行的金圓券性質(zhì)相同的法幣。事實(shí)上一個(gè)社會(huì)上的所有物質(zhì)和非物質(zhì)財(cái)富都是有主人的，并不存在與貨幣相對(duì)應(yīng)的無(wú)主財(cái)富?，F(xiàn)在部分美元的增發(fā)依據(jù)是美國(guó)垃圾房地產(chǎn)債券，我們依據(jù)美元儲(chǔ)備增發(fā)貨幣，等于依據(jù)美國(guó)垃圾房地產(chǎn)債券增發(fā)貨幣，這不是荒唐透頂嗎?

　　很多人自豪于我們的生產(chǎn)能力的極大提高。問(wèn)題在于，我們的生產(chǎn)能力屬于誰(shuí)，是為誰(shuí)服務(wù)的，實(shí)際上它們大都是外國(guó)資本家的，是為西方服務(wù)的，美國(guó)哈佛大學(xué)尼爾弗格森教授總結(jié)為“中國(guó)負(fù)責(zé)生產(chǎn)，美國(guó)負(fù)責(zé)消費(fèi)”的經(jīng)濟(jì)模式[16]。雖然我們的生產(chǎn)能力得到極大提高，大部分工業(yè)基礎(chǔ)產(chǎn)品和消費(fèi)品產(chǎn)量占世界一半左右，相當(dāng)于世界上所有其他國(guó)家之和了。但是，在這種經(jīng)濟(jì)模式下，大部分勞動(dòng)果實(shí)都出口給國(guó)外消費(fèi)了， 讓美國(guó)人不再需要生產(chǎn)工業(yè)消費(fèi)品，就能享受[16]。國(guó)內(nèi)老百姓僅消費(fèi)了不到一半的產(chǎn)品。這是因?yàn)槊绹?guó)資本家讓其控制的美聯(lián)儲(chǔ)印美元，拿到中國(guó)，就是“投資”，就能買(mǎi)下中國(guó)的工廠，成為中國(guó)工廠的擁有人，從而擁有中國(guó)工廠及其生產(chǎn)的產(chǎn)品和產(chǎn)生的利潤(rùn)，可以免費(fèi)拿走它們，從而拿走了我們的物質(zhì)財(cái)富。根據(jù)中科院一項(xiàng)研究報(bào)告， 2011年美國(guó)從我國(guó)拿走的財(cái)富高達(dá)3.66萬(wàn)億美元，等于當(dāng)年我國(guó)國(guó)民產(chǎn)值一半[17]。

　　一個(gè)能稱得上的成果，是國(guó)家積累了高達(dá)3.8萬(wàn)億美元外匯儲(chǔ)備，但是，外國(guó)資本家在我國(guó)的資產(chǎn)還超過(guò)了我國(guó)外匯儲(chǔ)備，等于儲(chǔ)備的外匯還是屬于外國(guó)資本家。例如，國(guó)家工商總局公布2007年底外資在中國(guó)持有2.11萬(wàn)億美元資產(chǎn)[18]，而我國(guó)當(dāng)時(shí)的外匯儲(chǔ)備僅有1.55萬(wàn)億美元。也許有人認(rèn)為，如果外國(guó)資本家出賣(mài)資產(chǎn)換走我們的外匯，我們就得到其資產(chǎn)，雖然這些資產(chǎn)都是中國(guó)勞動(dòng)者的勞動(dòng)成果，外國(guó)資本家只是拿了一筆美元欠條存到中國(guó)的央行，并無(wú)什么貢獻(xiàn)，本來(lái)就應(yīng)該屬于中國(guó)人民;然而，這些資產(chǎn)大都是專(zhuān)為外國(guó)消費(fèi)者服務(wù)的生產(chǎn)能力，一旦外部市場(chǎng)消失，也就成了過(guò)剩產(chǎn)能，會(huì)很快倒閉成廢物。因此，我們實(shí)際上一無(wú)所獲，等于每年免費(fèi)給西方生產(chǎn)了大量產(chǎn)品，當(dāng)西方的經(jīng)濟(jì)奴隸。

　　隨著我國(guó)海量產(chǎn)品的出口，生產(chǎn)產(chǎn)品的各種資源也隨之而流失，給中國(guó)帶來(lái)的影響，就是資源枯竭，物價(jià)猛漲，環(huán)境惡化。例如，由于過(guò)去十幾年供應(yīng)全世界稀土市場(chǎng)的掠奪性開(kāi)采，我國(guó)重稀土資源僅夠開(kāi)采20年了[19]。我國(guó)開(kāi)采的鐵礦石平均品位已經(jīng)從10年前40%降低到25%[20]，而國(guó)外的鐵礦石品位高于60%[21]。為了供應(yīng)能源生產(chǎn)這些工業(yè)消費(fèi)品，我國(guó)2012年消耗了39.3億噸不可再生的煤炭[22]， 占世界消耗量近一半，主要來(lái)源于國(guó)內(nèi)。由于開(kāi)采煤炭的資源利用率僅40%[23]，等于一年消耗了近100億噸煤炭資源。長(zhǎng)期大量消耗我國(guó)的煤炭資源，致使我國(guó)優(yōu)質(zhì)煤炭資源迅速減少，現(xiàn)在我國(guó)很多煤礦開(kāi)采的煤炭是被放射性物質(zhì)嚴(yán)重污染的劣質(zhì)煤炭。例如，云南臨滄11個(gè)煤礦開(kāi)采的褐煤的放射性鈾平均含量達(dá)到624 Bq/ kg [24]，是世界平均值31倍，最高含量達(dá)9800Bq/ kg，達(dá)到鈾礦開(kāi)采水平，是世界平均含量490倍;浙江171個(gè)煤礦生產(chǎn)的石煤的鈾平均含量達(dá)到918Bq/ kg[25]，是世界平均值46倍。大量使用這種劣質(zhì)煤炭，對(duì)我國(guó)老百姓的身體健康和環(huán)境造成了嚴(yán)重危害，例如，湘西金礦使用煤渣磚建房，給人們帶來(lái)的額外輻射劑量當(dāng)量最大達(dá)到6.61mSv/a，超過(guò)污染控制標(biāo)準(zhǔn)5.61倍[26]。優(yōu)質(zhì)煤炭資源的減少，使煤炭?jī)r(jià)格也大幅上漲，例如，2005年10月山西大同動(dòng)力煤的價(jià)格為400元/噸，到2008年7月就超過(guò)1000元/噸[27]。礦石資源的逐漸減少，引起礦產(chǎn)品價(jià)格的迅速上漲，是我國(guó)物價(jià)大幅上漲的重要原因之一。相反，如果大幅度提高老百姓收入，讓產(chǎn)品留在國(guó)內(nèi)消費(fèi)，則反而能夠循環(huán)利用這些資源，反而防止了物質(zhì)財(cái)富的流失。

　　市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)下， 一個(gè)社會(huì)的利潤(rùn)主要留在企業(yè)。公有制下，企業(yè)利潤(rùn)歸國(guó)家和集體，現(xiàn)在外資企業(yè)在中國(guó)占據(jù)主導(dǎo)地位，其利潤(rùn)，都屬于外國(guó)資本家。這是美國(guó)人不搞工業(yè)消費(fèi)品生產(chǎn)，人均消費(fèi)遠(yuǎn)超過(guò)世界平均水平，而中國(guó)人以占世界五分之一人口，生產(chǎn)了世界一半商品，人均生產(chǎn)量是世界除中國(guó)之外4倍，人均消費(fèi)量低于世界平均水平的主要原因。

　　優(yōu)惠引進(jìn)外資政策和依據(jù)外匯增發(fā)貨幣政策，實(shí)際是西方在殖民地為殖民者謀劃的政策。在中國(guó)的改革年代，實(shí)行這種荒誕的經(jīng)濟(jì)政策，就是一種主動(dòng)請(qǐng)外國(guó)資本家來(lái)殖民的殖民地政策，它讓西方資本家非常滿意。美國(guó)通用公司的資本家得意地說(shuō)，“中國(guó)人得到了GDP，我們得到了利潤(rùn)”[28]。

　　舊中國(guó)的統(tǒng)治者不能維護(hù)民眾利益，組織民眾抵抗外國(guó)的侵略，靠出賣(mài)經(jīng)濟(jì)主權(quán)獲得西方資本家的支持，來(lái)維持自己的反動(dòng)統(tǒng)治。新中國(guó)建立后，我們通過(guò)朝鮮戰(zhàn)爭(zhēng)和越南戰(zhàn)爭(zhēng)等向西方證明了我們保衛(wèi)國(guó)家的能力，還建立了包括戰(zhàn)略核武器在內(nèi)的強(qiáng)大國(guó)防。在核威脅時(shí)代，大國(guó)之間的熱戰(zhàn)是不可想象的，只要我們維護(hù)好了我們的戰(zhàn)略核武系統(tǒng)， 具有毀滅美國(guó)的能力，與美國(guó)之間的競(jìng)爭(zhēng)，就是非直接的，至多是代理人之間的戰(zhàn)爭(zhēng)。我們沒(méi)有任何理由實(shí)施西方販賣(mài)的殖民地經(jīng)濟(jì)政策，免費(fèi)奉送我們的物質(zhì)財(cái)富。

　　四、政策建議

　　由于美元是國(guó)際貿(mào)易主要結(jié)算貨幣，某些關(guān)鍵物資貿(mào)易結(jié)算的唯一貨幣，一國(guó)經(jīng)濟(jì)上如果不能獨(dú)立解決這些關(guān)鍵物資的供應(yīng)，必須從美元結(jié)算的國(guó)家進(jìn)口，政府為維護(hù)經(jīng)濟(jì)的正常允許，就必須儲(chǔ)備美元，成為貨幣兌換市場(chǎng)的最終買(mǎi)家，當(dāng)匯率飆升嚴(yán)重影響經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定的時(shí)候，就必須政府出面使用美元購(gòu)買(mǎi)任何個(gè)人或機(jī)構(gòu)賣(mài)出的本國(guó)貨幣。當(dāng)一國(guó)政府手里的美元儲(chǔ)備耗盡時(shí)，就會(huì)形成匯率市場(chǎng)崩潰，從而帶來(lái)經(jīng)濟(jì)崩潰。因此，承諾貨幣自由兌換，實(shí)際等于該國(guó)政府承諾其儲(chǔ)備的美元與本國(guó)貨幣之間相互自由兌換。美國(guó)推動(dòng)自由兌換的目的，是讓各國(guó)政府必須儲(chǔ)備更多美元，以應(yīng)付波動(dòng)更大的市場(chǎng)需求，政府不得不投入龐大的資源去維護(hù)匯市和經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定，增發(fā)貨幣購(gòu)買(mǎi)外匯成為各國(guó)政府的主要手段，等于讓美國(guó)占有貨幣主權(quán)，成為美國(guó)的經(jīng)濟(jì)殖民地。

　　要收回貨幣主權(quán)，防止人民幣美元化，避免成為美元代用券，就必須依據(jù)國(guó)債增發(fā)人民幣，增發(fā)的人民幣主要用來(lái)購(gòu)買(mǎi)國(guó)債和國(guó)內(nèi)商業(yè)債券;同時(shí)管制外匯，保持貿(mào)易平衡，只持有少量外匯。對(duì)外貿(mào)易的目的是拿我們的產(chǎn)品換國(guó)內(nèi)需要的物資，而不是外國(guó)貨幣。我們前30年和西方戰(zhàn)后30年都有非常成功的經(jīng)驗(yàn)，與發(fā)展國(guó)內(nèi)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)可以并行不悖。

　　二戰(zhàn)后30年，西方國(guó)家一直實(shí)行外匯管制，美國(guó)也禁止老百姓買(mǎi)賣(mài)黃金，將黃金逐出了國(guó)內(nèi)貨幣市場(chǎng)[29] ，從而將貨幣非市場(chǎng)化了，突破了市場(chǎng)化貨幣時(shí)代，貨幣發(fā)行量受黃金儲(chǔ)備量限制，從而滿足了經(jīng)濟(jì)發(fā)展對(duì)貨幣的需求，促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)發(fā)展。當(dāng)時(shí)的美國(guó)和西方經(jīng)濟(jì)發(fā)展快，人民生活水平得到了快速提高[30]，其很多做法，才是我們真正需要學(xué)習(xí)和借鑒的。

　　直到今天，美國(guó)實(shí)行的貨幣制度，從根本上來(lái)說(shuō)，是非市場(chǎng)化的，人為的法幣制度[31]。第一，美元是不兌現(xiàn)的欠條，是法律強(qiáng)制用作國(guó)內(nèi)市場(chǎng)交換工具的法幣。第二，美元的發(fā)行量是由美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行人為控制的，只是美聯(lián)儲(chǔ)設(shè)置了一種機(jī)制，努力根據(jù)市場(chǎng)需求量來(lái)決定貨幣發(fā)行量，不受其他因素，包括政府行政當(dāng)局影響，并非市場(chǎng)化的結(jié)果。 其關(guān)鍵機(jī)制是控制物價(jià)上漲速度在1-3%水平，既不上漲過(guò)快，引起通貨膨脹，也不上漲過(guò)低，甚至物價(jià)下降，引起通貨緊縮[32]。在實(shí)際操作中，美聯(lián)儲(chǔ)逐漸總結(jié)出調(diào)控銀行間同業(yè)拆借利率來(lái)控制貨幣量的方法：根據(jù)物價(jià)變化速率決定該利率目標(biāo)，稱作聯(lián)邦基金利率，當(dāng)市場(chǎng)上銀行間同業(yè)拆借利率大于聯(lián)邦基金利率時(shí)，增發(fā)貨幣購(gòu)買(mǎi)國(guó)債等增加貨幣投放量，相反，則減少貨幣投放量。這種方法克服了直接根據(jù)市場(chǎng)貨幣量來(lái)增減貨幣，由于市場(chǎng)上流通貨幣量不易統(tǒng)計(jì)帶來(lái)的問(wèn)題[33]。

　　我們和美國(guó)西方處于不同的經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段，我們需要根據(jù)自己的經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r和需求，來(lái)調(diào)節(jié)貨幣發(fā)行量。將貨幣主權(quán)交給美國(guó)中央銀行，讓美國(guó)央行調(diào)節(jié)我們的貨幣量，必然給我們帶來(lái)災(zāi)難性后果?，F(xiàn)在雖然只是部分交出了貨幣主權(quán)，已經(jīng)給我們帶來(lái)資源走向枯竭，環(huán)境逐步惡化，物價(jià)猛漲，就是具體體現(xiàn)。

　　為了防止行政當(dāng)局干涉央行貨幣政策，可以學(xué)美聯(lián)儲(chǔ)辦法，將央行從行政機(jī)構(gòu)中獨(dú)立出來(lái)，直接對(duì)人大負(fù)責(zé)?？刂莆飪r(jià)是自80年代以來(lái)，美聯(lián)儲(chǔ)的主要貨幣政策目標(biāo)[32]。我們的央行應(yīng)以控制物價(jià)為目標(biāo)，調(diào)節(jié)購(gòu)買(mǎi)國(guó)債數(shù)量，在國(guó)債到期兌現(xiàn)后，及時(shí)購(gòu)買(mǎi)新國(guó)債，保持市場(chǎng)上貨幣供應(yīng)量。

　　比制定法律更重要的是執(zhí)政者的理念。只有掌握正確的經(jīng)濟(jì)規(guī)律，才能管理好經(jīng)濟(jì)。國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的基本原則是生產(chǎn)和消費(fèi)平衡，要達(dá)到消費(fèi)和生產(chǎn)的平衡，在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)下，就必須提高勞動(dòng)者收入，增減老百姓購(gòu)買(mǎi)力，提高國(guó)內(nèi)消費(fèi)能力。對(duì)外貿(mào)易的目的是以我們生產(chǎn)過(guò)剩的商品換取我們短缺的商品，以較少勞動(dòng)和資源生產(chǎn)的產(chǎn)品，換取外國(guó)更多勞動(dòng)和資源構(gòu)成的產(chǎn)品為目標(biāo)，而不是低價(jià)賤賣(mài)商品換取外國(guó)貨幣，應(yīng)以貿(mào)易平衡為基本原則。引進(jìn)外資只是將企業(yè)利潤(rùn)免費(fèi)交給外國(guó)資本家，而沒(méi)有任何所得。外國(guó)資本家的資本還是屬于外國(guó)資本家，我們無(wú)法通過(guò)引進(jìn)變成我們的資本，也無(wú)法通過(guò)引進(jìn)外資獲得技術(shù)。獲得技術(shù)的主要方式是購(gòu)買(mǎi)技術(shù)和自行研發(fā)技術(shù)，除此之外，別無(wú)它途。

　　央行主要目標(biāo)之一應(yīng)是控制物價(jià)，也應(yīng)該是控制物價(jià)的唯一重要部門(mén)。商業(yè)銀行產(chǎn)生衍生貨幣，而物價(jià)與包括衍生貨幣在內(nèi)的廣義貨幣相關(guān)，我們應(yīng)學(xué)習(xí)美聯(lián)儲(chǔ)，改由央行統(tǒng)一管理。相關(guān)管理機(jī)構(gòu)，如銀監(jiān)會(huì)，應(yīng)劃歸央行管理。使央行能夠調(diào)節(jié)衍生貨幣量，從而調(diào)控物價(jià)。

　　針對(duì)中國(guó)人民銀行法修訂，主要建議如下：

　　1、 建議修改第一條，增加央行維護(hù)物價(jià)穩(wěn)定的施政目標(biāo)。

　　2、 建議修改第二條、第四條第十三點(diǎn)、第五條、第七條、第十條、第十二條、第三十五條、第三十八條、第三十九條和等涉及管理央行權(quán)力部分，修改為由人大來(lái)管理央行，央行對(duì)人大直接負(fù)責(zé)。

　　3、 建議修改第二十三條第五點(diǎn)，增發(fā)貨幣主要用來(lái)購(gòu)買(mǎi)國(guó)債和少量商業(yè)機(jī)構(gòu)債券，禁止央行增發(fā)貨幣購(gòu)買(mǎi)外匯，進(jìn)行貨幣互換時(shí)，用于購(gòu)買(mǎi)外匯的貨幣占基礎(chǔ)貨幣的比例不超過(guò)10%，期限不超過(guò)3個(gè)月，且不影響物價(jià)穩(wěn)定目標(biāo)。建議第二十三條第六點(diǎn)修改為國(guó)務(wù)院有貨幣政策建議權(quán)。

　　4、 建議取消央行法中容易引起歧義的第29-30條，該條與第23條相關(guān)條款沖突，建議將其修改為，央行在施政目標(biāo)下制定和執(zhí)行貨幣政策時(shí)，國(guó)務(wù)院不得干涉。

　　5、 建議修改第九條、第二十七條、第三十二條、第三十三條、第三十四條、第五十二條涉及商業(yè)銀行監(jiān)督管理部分，同時(shí)修改商業(yè)銀行法，將商業(yè)銀行監(jiān)督管理權(quán)劃歸央行。

　　6、 建議增加一個(gè)條款，禁止商業(yè)銀行，公司和個(gè)人持有外匯，防止外幣在我國(guó)流通，實(shí)行嚴(yán)格的外匯管制，規(guī)定外匯所有權(quán)屬于國(guó)家，由央行統(tǒng)一管理。非政府機(jī)構(gòu)和個(gè)人持有外匯，必將導(dǎo)致大量外匯沉積在民間，等于奉送大量財(cái)富給外國(guó)政府，更重要的是讓渡了部分貨幣主權(quán)，讓外國(guó)政府干涉了我們的經(jīng)濟(jì)(例如，部分商品從國(guó)內(nèi)市場(chǎng)消失)，必須予以禁止。

　　(作者是中國(guó)科學(xué)技術(shù)大學(xué)地球與空間科學(xué)學(xué)院環(huán)境專(zhuān)業(yè)副教授、博士)

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