美元霸權(quán)的衰弱

　　近日，法國(guó)央行行長(zhǎng)、法國(guó)石化巨頭道達(dá)爾CEO、法國(guó)財(cái)長(zhǎng)對(duì)美元在國(guó)際貿(mào)易中的霸主地位提出質(zhì)疑，并表示法國(guó)在能源和貿(mào)易等方面推動(dòng)“去美元化”。

　　其實(shí)，國(guó)際社會(huì)的“去美元化”是一種政治反應(yīng)，即對(duì)美國(guó)霸權(quán)的反抗，比如此次法國(guó)巴黎銀行遭美國(guó)巨額罰款，比如遭受美國(guó)制裁的俄羅斯決定建立本國(guó)支付體系，并在能源貿(mào)易中使用盧布或人民幣等。

　　法國(guó)或俄羅斯等國(guó)有底氣“去美元化”，是因?yàn)榘ㄖ袊?guó)在內(nèi)的新興市場(chǎng)國(guó)家崛起，讓美國(guó)在全球經(jīng)貿(mào)中的重要性降低，與作為全球第二大經(jīng)濟(jì)體的中國(guó)進(jìn)行交易，本幣有了替代美元的可能。中國(guó)經(jīng)濟(jì)規(guī)模的增長(zhǎng)及越來(lái)越多的國(guó)家反感美元霸權(quán)，為人民幣國(guó)際化提供了一個(gè)契機(jī)。這也是中國(guó)趁勢(shì)與十幾個(gè)國(guó)家簽訂貨幣互換協(xié)議，并在多個(gè)國(guó)家建立人民幣清算中心的原因。

　　目前世界經(jīng)濟(jì)體系建立在布雷頓森林體系之上，美國(guó)經(jīng)濟(jì)霸權(quán)最近遭到全球性不滿(mǎn)，是因?yàn)橐恍﹪?guó)家認(rèn)為美元支配性地位是導(dǎo)致國(guó)際金融危機(jī)的根源，及許多新興市場(chǎng)國(guó)家不滿(mǎn)美國(guó)在危機(jī)爆發(fā)后的表現(xiàn)。

　　在金融危機(jī)爆發(fā)后，IMF不再像以前對(duì)待發(fā)展中國(guó)家那樣提出嚴(yán)苛的援助條件，而是幾乎無(wú)條件地征集資源救助西方國(guó)家，這讓新興市場(chǎng)國(guó)家明顯感到其西方工具性的一面，而在提高新興市場(chǎng)國(guó)家在IMF中出資比例時(shí)，又遭到美國(guó)的反對(duì)，這讓新興市場(chǎng)國(guó)家更加不滿(mǎn)。

　　其次，美聯(lián)儲(chǔ)啟動(dòng)和退出量化寬松政策，對(duì)巴西、印度等新興市場(chǎng)國(guó)家沖擊很大，這些國(guó)家的央行和政府指責(zé)美聯(lián)儲(chǔ)只顧本國(guó)利益而損害廣大發(fā)展中國(guó)家的利益。因此，美元霸權(quán)喪失了道義基礎(chǔ)，更多的國(guó)家有了“去美元化”動(dòng)力。

　　這種基于對(duì)美國(guó)霸權(quán)與美元主導(dǎo)地位的全球性反感，意味著布雷頓森林體系面臨逐步瓦解局面，這不是人民幣崛起帶來(lái)的結(jié)果，而是美國(guó)衰弱及遭受抵制的產(chǎn)物。出于對(duì)IMF的不滿(mǎn)，金磚國(guó)家正在籌建金磚國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行及相關(guān)基金，中國(guó)也在籌建亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行，這些機(jī)構(gòu)將削弱甚至瓦解布雷頓森林體系。

　　但是，人民幣國(guó)際化能否成功，取決于國(guó)內(nèi)改革和轉(zhuǎn)型，只有成為一個(gè)依賴(lài)內(nèi)需的開(kāi)放型經(jīng)濟(jì)體，人民幣才有可能成為世界貨幣。這個(gè)過(guò)程不能好大喜功地冒進(jìn)，日本在這方面的教訓(xùn)值得中國(guó)警示，中國(guó)的主要精力，仍需勇于國(guó)內(nèi)轉(zhuǎn)型與調(diào)整。

　　附：英國(guó)《金融時(shí)報(bào)》網(wǎng)站：全球“去美元化”呼聲高漲

　　據(jù)參考消息7月9日?qǐng)?bào)道【英國(guó)《金融時(shí)報(bào)》網(wǎng)站7月7日?qǐng)?bào)道】題：美國(guó)對(duì)外國(guó)銀行的處罰可能適得其反

　　誰(shuí)還用得著航母、隱形轟炸機(jī)或無(wú)人駕駛攻擊機(jī)呢?美國(guó)在全球推行其外交政策時(shí)有一種更強(qiáng)大的武器——美元。

　　問(wèn)問(wèn)法國(guó)巴黎銀行就知道了。上周，這家法國(guó)最大的銀行同意繳納近90億美元的罰款，就兩項(xiàng)指控作有罪申辯，此外，該行一年內(nèi)將被禁止用美元從事石油和天然氣交易業(yè)務(wù)。

　　法國(guó)財(cái)長(zhǎng)米歇爾·薩潘呼吁對(duì)全球結(jié)算貨幣進(jìn)行“再平衡”。例如，他質(zhì)問(wèn)為什么歐洲國(guó)家間的飛機(jī)買(mǎi)賣(mài)只能用美元而不能用歐元結(jié)算。俄羅斯和中國(guó)也發(fā)出了類(lèi)似的聲音。中俄今年5月簽署了價(jià)值4000億美元的天然氣供應(yīng)協(xié)議，預(yù)計(jì)中國(guó)將用人民幣支付，至少支付一部分，以規(guī)避美國(guó)對(duì)俄羅斯的制裁。

　　懷疑美國(guó)的金融監(jiān)管者為政治服務(wù)或許不太公平，但這樣猜想的人越來(lái)越多。如果美國(guó)對(duì)外國(guó)銀行逼得太緊，就有可能事與愿違，加快全世界擺脫美元的步伐，從而使華爾街的銀行喪失現(xiàn)有的巨大優(yōu)勢(shì)。

　　【俄羅斯《導(dǎo)報(bào)》網(wǎng)站7月8日?qǐng)?bào)道】題：法國(guó)加入反美元霸權(quán)的行列

　　法國(guó)財(cái)長(zhǎng)薩潘指出，為了改善全球平衡，歐洲各國(guó)政府應(yīng)當(dāng)考慮如何推動(dòng)在國(guó)際結(jié)算中更多使用歐元。他說(shuō)：“我們用美元買(mǎi)飛機(jī)。這真的有必要嗎?我不這樣認(rèn)為。”此前，華盛頓以涉嫌違反美國(guó)對(duì)蘇丹、伊朗和敘利亞的金融制裁為由，對(duì)法國(guó)巴黎銀行處以89億美元的罰款。

　　法國(guó)道達(dá)爾石油公司總裁克里斯托弗·德馬爾熱里表示，在不涉及美國(guó)的交易中使用歐元或其他貨幣來(lái)購(gòu)買(mǎi)石油，這并不難。他抱怨說(shuō)：“大部分交易都是用美元結(jié)算，這束縛了我們的手腳，我們并不希望總是跟美國(guó)法律打交道。”

　　美國(guó)奧本海默公司分析師菲德?tīng)?middot;蓋特指出，俄羅斯、伊朗、委內(nèi)瑞拉和一些歐洲國(guó)家都在積極討論放棄用美元結(jié)算的問(wèn)題。在巴黎銀行受重罰之后，棄用美元的支持者增多了。

　　據(jù)國(guó)際清算銀行統(tǒng)計(jì)，每年全球外匯交易市場(chǎng)中約87%的交易使用美元。

　　蓋特指出，所有與石油相關(guān)的金融交易很可能還將使用美元結(jié)算。美國(guó)如今是全球最大能源消費(fèi)國(guó)和頭號(hào)經(jīng)濟(jì)體，美元仍會(huì)是最穩(wěn)定的貨幣。多國(guó)央行行長(zhǎng)表示，盡管為貨幣多元化付出了努力，但從穩(wěn)定性和流動(dòng)性的角度來(lái)看，暫時(shí)還找不到美元的替代品。全球央行60%的外匯儲(chǔ)備還是美元。(新華網(wǎng))

附：中國(guó)將成美元霸權(quán)的真正攪局者 對(duì)抗美元貨幣戰(zhàn)爭(zhēng)開(kāi)打

　　作者邱林撰文指出，就在美國(guó)咄咄逼人地強(qiáng)制執(zhí)行金融制裁之際，中國(guó)正在大力推廣人民幣在國(guó)際貿(mào)易和投資領(lǐng)域的使用，這是中國(guó)為使本國(guó)貨幣能夠挑戰(zhàn)美元地位而施行的最新計(jì)劃的一部分。美國(guó)與其他國(guó)家之間矛盾激化，演變成為一場(chǎng)金融戰(zhàn)，中國(guó)可望漁人得利，人民幣國(guó)際化也進(jìn)一步提速。從這個(gè)意義上說(shuō)，中國(guó)將成為美元霸權(quán)的真正攪局者。這一論述對(duì)理論界具有一定參考意義。

　　世界對(duì)美元的獨(dú)霸狀況已經(jīng)感到“疲倦”了。由此，歐盟推出了歐元，讓其成為僅次于美元的國(guó)際流通貨幣。而現(xiàn)在，一些發(fā)展中國(guó)家也在這方面進(jìn)行著積極的努力。一個(gè)顯著的例證是，反美元的“金磚國(guó)家”聯(lián)盟正在逐漸形成。本月15至16日，金磚國(guó)家領(lǐng)導(dǎo)人將聚會(huì)巴西，商討金磚國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行的組建，他們將以此為契機(jī)，打一場(chǎng)對(duì)抗美元的貨幣戰(zhàn)爭(zhēng)。

　　央行7月4日宣布，中國(guó)已經(jīng)與韓國(guó)銀行簽署在首爾建立人民幣清算安排的合作備忘錄，此后，央行將確定首爾人民幣業(yè)務(wù)清算行。雙方將充分協(xié)商和相互合作，做好相關(guān)業(yè)務(wù)監(jiān)督管理、信息交換、持續(xù)評(píng)估及政策完善工作。

　　而在此之前，央行已經(jīng)與法蘭西銀行(法國(guó)中央銀行)、盧森堡中央銀行簽署了建立人民幣清算安排的合作備忘錄;授權(quán)中國(guó)銀行(601988,股吧)法蘭克福分行擔(dān)任法蘭克福人民幣業(yè)務(wù)清算行;授權(quán)中國(guó)建設(shè)銀行(601939,股吧)(倫敦)有限公司擔(dān)任倫敦人民幣業(yè)務(wù)清算行。

　　事實(shí)上，烏克蘭危機(jī)以來(lái)，面對(duì)西方的制裁，俄羅斯也一直急于推進(jìn)“去美元化”。3月下旬，俄羅斯總統(tǒng)普京提出俄羅斯可以效法中日，建立自己的國(guó)家支付結(jié)算系統(tǒng)，設(shè)法減少對(duì)西方的經(jīng)濟(jì)依賴(lài)。普京5月份訪(fǎng)華期間，俄羅斯與中國(guó)簽訂了本幣結(jié)算協(xié)議，在去美元上邁出重要的一步。

　　有分析認(rèn)為，1944年創(chuàng)建的布雷頓森林貨幣體系已明顯過(guò)時(shí)。上世紀(jì)這套體系確定國(guó)家間的貨幣關(guān)系，現(xiàn)在已經(jīng)不符合現(xiàn)代多級(jí)世界的現(xiàn)實(shí)情況了。也就是說(shuō)，從前景來(lái)看，美元將走向沒(méi)落。但盡管如此，目前還沒(méi)出現(xiàn)轉(zhuǎn)用其它貨幣的必要性。

　　不過(guò)，隨著世界新的經(jīng)濟(jì)中心的出現(xiàn)，例如以中國(guó)為主導(dǎo)的上合組織銀行、金磚國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行和亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行的出現(xiàn)，以及許多國(guó)家愿意與中國(guó)合作，使用人民幣進(jìn)行貿(mào)易結(jié)算、金融機(jī)構(gòu)之間貨幣互換，將打破了以美國(guó)壟斷國(guó)際金融市場(chǎng)，以及美元獨(dú)霸全球貨幣流通的局面。

　　分析人士指出，人民幣有著不錯(cuò)的前景——可以成為跨國(guó)結(jié)算的貨幣之一。人民幣的優(yōu)點(diǎn)在于，它是一種相對(duì)穩(wěn)定的幣種，而且，宏觀經(jīng)濟(jì)也是穩(wěn)定的。再說(shuō)，中國(guó)正在與一些國(guó)家落實(shí)一系列人民幣清算安排。人民幣的加速?lài)?guó)際化或會(huì)對(duì)美元的國(guó)際貨幣核心地位構(gòu)成一定威脅。

　　有關(guān)美元作為唯一儲(chǔ)備貨幣可能崩潰這一問(wèn)題，金融專(zhuān)家以世界銀行為例。2013年，世界銀行在香港發(fā)型了首批以人民幣為幣種的債券。一些在港金融組織、公司和個(gè)人成為該債券的買(mǎi)家。盡管債券發(fā)行量?jī)H為5億元人民幣(7600萬(wàn)美元)，但其出現(xiàn)已經(jīng)證明，世界經(jīng)濟(jì)正在尋找能夠替代“患病”美元的其它幣種。

　　人們發(fā)現(xiàn)，由于當(dāng)前美國(guó)對(duì)國(guó)際熱點(diǎn)地區(qū)極不愿意采取軍事行動(dòng)，制裁禁令已經(jīng)變成了美國(guó)最喜歡的政策工具，比如對(duì)伊朗、委內(nèi)瑞拉、朝鮮、俄羅斯等國(guó)的制裁，美國(guó)試圖通過(guò)這一手段影響其他國(guó)家的行為。最近的受害者是法國(guó)巴黎銀行。由于美國(guó)指證該銀行與受制裁的伊朗、委內(nèi)瑞拉國(guó)家從事商業(yè)活動(dòng)，美方對(duì)法國(guó)巴黎銀行89.7億美元的天價(jià)罰單和一年內(nèi)禁止從事美元交易。

　　然而，由于法國(guó)不滿(mǎn)美國(guó)的制裁，該國(guó)央行行長(zhǎng)諾亞日前對(duì)美國(guó)提出了直接警告：法國(guó)企業(yè)或?qū)⒁虼送Ｖ故褂妹涝Y(jié)算，或用歐元和人民幣直接跟中國(guó)做生意。法國(guó)財(cái)長(zhǎng)薩潘也對(duì)美元在國(guó)際貿(mào)易中的霸主地位提出質(zhì)疑，呼吁全球支付貨幣實(shí)現(xiàn)“再平衡”，稱(chēng)巴黎銀行制裁案應(yīng)該“讓我們認(rèn)識(shí)到，使用多種貨幣的必要性。”

　　英國(guó)《金融時(shí)報(bào)》日前刊登的評(píng)論認(rèn)為，美國(guó)在采取金融制裁這種做法的同時(shí)，也擔(dān)上了激起對(duì)美元在全球經(jīng)濟(jì)中所處地位強(qiáng)烈抵制的風(fēng)險(xiǎn)，而此時(shí)中國(guó)等正在崛起的對(duì)手正努力爭(zhēng)取在國(guó)際金融體系中扮演越來(lái)越重要的角色。法國(guó)巴黎銀行被處罰事件一發(fā)不可收拾，因?yàn)榉▏?guó)將轉(zhuǎn)用歐元或人民幣進(jìn)行結(jié)算。

　　其實(shí)，就在美國(guó)咄咄逼人地強(qiáng)制執(zhí)行金融制裁之際，中國(guó)正在大力推廣人民幣在國(guó)際貿(mào)易和投資領(lǐng)域的使用，這是中國(guó)為使本國(guó)貨幣能夠挑戰(zhàn)美元地位而施行的最新計(jì)劃的一部分。美國(guó)與其他國(guó)家之間矛盾激化，演變成為一場(chǎng)金融戰(zhàn)，中國(guó)可望漁人得利，人民幣國(guó)際化也進(jìn)一步提速。從這個(gè)意義上說(shuō)，中國(guó)將成為美元霸權(quán)的真正攪局者。（和訊網(wǎng)）

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