3月份的貸款數(shù)據(jù)還沒(méi)有出來(lái)，但估計(jì)不會(huì)太好看。原因是，商業(yè)銀行3月份收緊了信貸。不是因?yàn)闆](méi)錢，而是可用于貸款的錢發(fā)生了問(wèn)題。“為了控制額度，總行開(kāi)始實(shí)行單筆單批，放款只在兩天內(nèi)有效。一般報(bào)上去4億，最后能批的只有2億。”《南方周末》記者對(duì)10家銀行的情況做調(diào)查時(shí)，廣發(fā)銀行杭州分行的人士對(duì)記者介紹了這樣的情況。
調(diào)查顯示，2014年以來(lái)，信貸額度的持續(xù)緊張已非個(gè)例，銀行同業(yè)業(yè)務(wù)部的人士已經(jīng)明顯感受到。第一季度，國(guó)有大行和民生、興業(yè)、招商等大型股份制銀行在市場(chǎng)上大肆搶錢，再通過(guò)保險(xiǎn)公司或企業(yè)，將同業(yè)存款變?yōu)橐话阈源婵?，以緩解存貸比壓力。部分銀行因此提高了存款在考核中的占比，以招商銀行為例，考核滿分100，存款已經(jīng)占到35分。而在2013年，存款占比約在25分左右浮動(dòng)。一家股份制銀行資金部人士表示：“很多銀行的存量信貸資產(chǎn)較多，受存貸比限制，因此頭寸比較緊張。”中金固定收益部則將當(dāng)前的貨幣和金融環(huán)境概括為“寬資金、緊存款”。即多的是銀行資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)端的超儲(chǔ)資金，缺的是負(fù)債端的一般性存款。
很明顯，上述情況的發(fā)生與“余額寶”之類產(chǎn)品所帶來(lái)了“金融空轉(zhuǎn)”密切相關(guān)。我們或許應(yīng)當(dāng)了解一點(diǎn)銀行的業(yè)務(wù)規(guī)則，才可以明白余額寶之類的危害。首先我們需要知道銀行75%存貸比管理。也就是說(shuō)，商業(yè)銀行吸收100元存款，最多只能投放75元貸款。這是中國(guó)銀監(jiān)會(huì)的硬性規(guī)定，每個(gè)月、每個(gè)季度都要考核，任何銀行都不得突破。萬(wàn)一突破，處罰非常嚴(yán)厲。
其次，計(jì)算存貸款的分母必須是一般性存款，同業(yè)存款不能被計(jì)入分母。但是，余額寶之類的金融產(chǎn)品恰恰是將一般性存款轉(zhuǎn)化為同業(yè)存款。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，今年前兩個(gè)月余額寶之類的產(chǎn)品規(guī)模增加7000億元，2個(gè)月的數(shù)量增長(zhǎng)超過(guò)過(guò)去10年。如此巨額的一般性存款變成同業(yè)存款，它意味著銀行存貸比的分母(一般性存款)大幅減少，而嚴(yán)厲制約了分子(貸款)數(shù)量的增長(zhǎng)，因?yàn)槿绻帜笢p少，分子上升，很容易觸及75%的存貸比監(jiān)管紅線。
所以，銀行只能嚴(yán)格控制貸款，哪怕放棄貸款增長(zhǎng)，也不能超越75%的監(jiān)管紅線。
銀行的行為必然導(dǎo)致兩大結(jié)果：第一，貸款稀缺，利率上漲;第二，可貸資金減少，實(shí)體經(jīng)濟(jì)饑渴。實(shí)際上，3月份的PMI數(shù)據(jù)已經(jīng)釋放了企業(yè)錢緊的信號(hào)。而無(wú)論是企業(yè)錢緊還是貸款利率上漲，都將最終結(jié)果指向一個(gè)：宏觀經(jīng)濟(jì)缺血，經(jīng)濟(jì)下行壓力加大。我擔(dān)心，這樣的事態(tài)如不能受到控制，結(jié)果將是中國(guó)經(jīng)濟(jì)失速，出現(xiàn)斷崖式下跌。
招商銀行一家分行的副行長(zhǎng)向《南方周末》記者表示。“今年總行下達(dá)的信貸指標(biāo)與去年持平，沒(méi)有新增。但每年都有利潤(rùn)增量的考核。既然不能新增貸款，就只能提高客戶的成本，來(lái)完成利潤(rùn)指標(biāo)。” 換句話說(shuō)，只有提高利率，才能爭(zhēng)取到規(guī)模。“資金價(jià)格上浮不到20%根本不會(huì)放款，還要評(píng)估企業(yè)貢獻(xiàn)度，例如存款貢獻(xiàn)、歷史貢獻(xiàn)，以及是否在本行結(jié)算等等。”浦發(fā)銀行對(duì)公客戶經(jīng)理告訴《南方周末》記者，放款時(shí)間也要按照價(jià)格高低排序。
這就是事實(shí)。奇怪，面對(duì)余額寶之類如此干擾中國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)政策和金融穩(wěn)定、明顯拉高實(shí)體經(jīng)濟(jì)的成本、明顯違背中央對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展“五項(xiàng)原則”的產(chǎn)品，央行卻采取極大的寬容態(tài)度。一副“揣著明白裝糊涂”的樣子，一味用鼓勵(lì)金融創(chuàng)新和支持互聯(lián)網(wǎng)金融的名義掩蓋余額寶“金融空轉(zhuǎn)”、危害全民利益的事實(shí)。這是為什么?
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