深化金融體制改革已經(jīng)被列為今年改革的重點任務(wù)。今年的政府工作報告提出，繼續(xù)推進利率市場化，擴大金融機構(gòu)利率自主定價權(quán)。保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩(wěn)定，擴大匯率雙向浮動區(qū)間，推進人民幣資本項目可兌換。穩(wěn)步推進由民間資本發(fā)起設(shè)立中小型銀行等金融機構(gòu)，引導(dǎo)民間資本參股、投資金融機構(gòu)及融資中介服務(wù)機構(gòu)。
對于利率市場化改革，全國政協(xié)委員、中國社科院學(xué)部委員余永定表示，我國利率市場化取得了很大進展，現(xiàn)在金融機構(gòu)基本上都有自己的利率定價自主權(quán)。現(xiàn)在控制的唯一利息率就是居民存款利息率，這個利息率是否要放開，要非常謹慎，因為我國銀行在很大程度上是靠利差來獲取利潤的，如果放開肯定會使銀行遇到很大壓力，這時可能會迫使銀行追求比較高的回報率，投資于風(fēng)險比較大的金融資產(chǎn)，從而導(dǎo)致一系列問題。但是另一方面，開放利息率可以促進金融機構(gòu)的競爭，促使金融機構(gòu)把重心放在提高效率上。是否到了馬上要放開的時候，需要央行做全面判斷。
“我們在支持利率自由化的前提下也要認識到另外一個問題，就是利息率本身不一定是個準確的價格信號。利息率自由化肯定能夠促進資源的合理配置，但也會產(chǎn)生其他危險，利息率自由化的同時要加強資金監(jiān)管，銀行要提高自己審核貸款對象的能力。利率市場化不能操之過急，要逐步推進。”余永定表示。
談到人民幣匯率改革的問題，余永定指出，目前我國存在貿(mào)易不平衡的問題，資本流入是很大的，我國現(xiàn)在是雙順差，很難徹底打消人民幣升值的預(yù)期。最近人民幣是貶值了，但是投資者會想由于現(xiàn)在是雙順差，所以最終還是會升值，銀行不會永遠干預(yù)外匯市場，不斷買美元，輸出人民幣。我國外匯儲備已經(jīng)太多了，如果干預(yù)外匯市場，那么外匯儲備會更多。同時，我國在控制流動性，干預(yù)外匯市場就要注入流動性，雖然這樣做使人民幣出現(xiàn)了貶值趨勢，對于套利者是一種遏制，但是又給自己造成了其他問題。
余永定表示，人民幣貶值盡管最近暫時能夠起到懲罰套利者、分化他們預(yù)期的作用，但是估計人民幣還要升值。解決的根本渠道就是要促進國際收支平衡。現(xiàn)在市場普遍的共識是，人民幣匯率已經(jīng)接近均衡匯率了。既然如此，就應(yīng)該停止干預(yù)。因為一旦到了均衡水平，自然就會出現(xiàn)雙向波動，如果不出現(xiàn)雙向波動，就不能說明達到均衡水平了。所以，盡快實現(xiàn)匯率市場化是解決這個問題的最根本出路。
“當前我們必須要糾正兩種錯誤認識：第一，人民幣國內(nèi)貶值是通貨膨脹問題。這跟人民幣匯率問題沒有直接關(guān)系。事實上，在其他條件不變的情況下，人民幣越是升值，通貨膨脹的壓力就越低。人民幣外升內(nèi)貶是兩個現(xiàn)象，不能把兩個現(xiàn)象建立因果關(guān)系。第二，人民幣升值使部分企業(yè)倒閉是正常的，因為從2003年開始我們就在討論讓企業(yè)轉(zhuǎn)型升級，提前預(yù)防，但是到現(xiàn)在還是這樣，這就是企業(yè)的問題了。”余永定說。
余永定表示，我國經(jīng)濟增長不應(yīng)該追求外貿(mào)順差，現(xiàn)在的問題就是盡量爭取貿(mào)易平衡。
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