銀行究竟該不該救溫州企業(yè)？

　　今天看見(jiàn)一則新聞：溫州市委書(shū)記呼吁金融界救溫企 不能見(jiàn)死不救。

　　雖然這是我多年前早就預(yù)料到的事情。但看見(jiàn)這則新聞，我心中還是無(wú)限感慨。因?yàn)闇刂莠F(xiàn)在發(fā)生的情況只是中國(guó)經(jīng)濟(jì)的縮影，同時(shí)，這也僅僅是開(kāi)始。

　　溫州很多企業(yè)面臨資金斷裂，究竟銀行該不該救助這些企業(yè)呢?回答這個(gè)問(wèn)題實(shí)際并不復(fù)雜，需要從以下幾個(gè)方面去思考：

　　1、企業(yè)為什么會(huì)出現(xiàn)資金鏈斷裂?

　　溫州出現(xiàn)資金斷裂的企業(yè)，絕大部分都是因?yàn)?ldquo;不務(wù)正業(yè)”去炒房、炒股或聯(lián)保貸款導(dǎo)致資金鏈斷裂。溫州炒房團(tuán)世界聞名，就是最好的證據(jù)。這種情況下如果救助，等于變相支持社會(huì)投機(jī)。支持投機(jī)等于打擊和懲罰那些真正專心做實(shí)體的企業(yè)。聯(lián)保的企業(yè)既然當(dāng)初愿意擔(dān)保，今天就應(yīng)該為自己的行為負(fù)責(zé)，一個(gè)人應(yīng)該為自己的行為負(fù)責(zé)，一個(gè)企業(yè)更應(yīng)該為自己的投資負(fù)責(zé)。如果一個(gè)企業(yè)不能為自己的行為負(fù)責(zé)，這樣的企業(yè)也不可能為社會(huì)真正牟利。

　　即使有少部分企業(yè)是因?yàn)榻?jīng)營(yíng)本身發(fā)生虧損，資金鏈出現(xiàn)問(wèn)題，那么這樣的企業(yè)早就該被淘汰了。更不應(yīng)該救助。

　　中國(guó)很多地方今年房?jī)r(jià)還在大幅上漲，中國(guó)人全世界到處炒房，說(shuō)明中國(guó)民間資金依然嚴(yán)重過(guò)剩，這種情況下企業(yè)卻出現(xiàn)資金鏈斷裂，說(shuō)明市場(chǎng)不認(rèn)可這些企業(yè)，或者市場(chǎng)中還存在大量可炒作的項(xiàng)目。否則，那么多社會(huì)資金怎么不去救助呢?企業(yè)為什么不能從市場(chǎng)中融資呢?這些企業(yè)市場(chǎng)都不認(rèn)可，銀行為什么要救助呢?

　　2、如果銀行繼續(xù)貸款給這些企業(yè)，這些企業(yè)能否靠盈利還上銀行的錢?

　　中國(guó)很多行業(yè)產(chǎn)能嚴(yán)重過(guò)剩，競(jìng)爭(zhēng)日益激烈。企業(yè)盈利前景越來(lái)越黯淡。加上這些“不務(wù)正業(yè)”的企業(yè)本身手中持有大量還會(huì)繼續(xù)貶值資產(chǎn)。比如:如果這些企業(yè)手中持有大量房產(chǎn)或大宗商品，一旦房?jī)r(jià)和大宗商品價(jià)格下跌，這些企業(yè)的資產(chǎn)還會(huì)進(jìn)一步下跌，企業(yè)虧損還會(huì)增加。中國(guó)房?jī)r(jià)現(xiàn)在泡沫依然很大，國(guó)際大宗商品在世界經(jīng)濟(jì)下滑趨勢(shì)下，價(jià)格下跌是必然的趨勢(shì)。

　　由于勞動(dòng)力成本上漲和大量企業(yè)“不務(wù)正業(yè)”。中國(guó)企業(yè)世界競(jìng)爭(zhēng)力正在下降。

　　我前年去浙江的時(shí)候，聽(tīng)一個(gè)企業(yè)老總說(shuō)，很多企業(yè)家經(jīng)營(yíng)的企業(yè)本來(lái)不怎么賺錢，之所以還在經(jīng)營(yíng)，只是為了在銀行貸款方便。因?yàn)橛衅髽I(yè)著抵押在銀行更好貸款，而且政府貸款傾斜于企業(yè)經(jīng)營(yíng)者。所以部分企業(yè)只是為了套取銀行貸款的工具。貸款的資金卻流入房地產(chǎn)或其它領(lǐng)域。現(xiàn)在如果繼續(xù)對(duì)這些企業(yè)貸款銀行風(fēng)險(xiǎn)會(huì)更大。

　　3、如果貸款給這些企業(yè)，能否保證他們將資金都用于企業(yè)發(fā)展上?

　　這些企業(yè)以前大部分“不務(wù)正業(yè)”，在他們沒(méi)有為自己的行為付出代價(jià)以前，輕易再次貸款給他們，能讓他們“浪子回頭”嗎?現(xiàn)在社會(huì)上很多民間融資利率高達(dá)30%--100%，說(shuō)明社會(huì)上的資金仍然在追逐泡沫。社會(huì)上主流觀點(diǎn)依然是瘋狂看多房?jī)r(jià)，泡沫沒(méi)有真正徹底破滅以前銀行繼續(xù)貸款，銀行風(fēng)險(xiǎn)很大。

　　溫州不斷傳出老板跑路和大量有錢人移民的消息，誰(shuí)能保證這些企業(yè)得到銀行貸款以后，不攜款外逃。

　　4、救助這些企業(yè)對(duì)中國(guó)整體長(zhǎng)遠(yuǎn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展是否有利;

　　中國(guó)現(xiàn)在全面產(chǎn)能過(guò)剩，大量企業(yè)“不務(wù)正業(yè)”，很多企業(yè)通過(guò)大量貸款或社會(huì)融資不斷加大金融杠桿，這些企業(yè)缺乏風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和長(zhǎng)遠(yuǎn)規(guī)劃和戰(zhàn)略。銀行繼續(xù)給這樣的企業(yè)貸款不僅會(huì)加大銀行將來(lái)更大的金融風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)阻止社會(huì)的優(yōu)勝劣汰。進(jìn)而導(dǎo)致中國(guó)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的相對(duì)下滑。

　　中國(guó)政府曾經(jīng)多次救助股市，股市最后卻崩盤了。

　　中國(guó)政府曾經(jīng)救助過(guò)鋼鐵企業(yè)，鋼鐵行業(yè)現(xiàn)在每況日下。

　　中國(guó)政府也曾經(jīng)不懈余力的救助光伏行業(yè)，結(jié)果行業(yè)老大倒下了。

　　救助過(guò)剩產(chǎn)能不僅不能化解問(wèn)題，只能導(dǎo)致更多的壞賬。同時(shí)，導(dǎo)致中國(guó)世界競(jìng)爭(zhēng)力下滑。

　　救助不僅會(huì)消耗大力的政府財(cái)力，還會(huì)讓這些行業(yè)失去自我生存的能力。

　　政府財(cái)政不斷的救助，實(shí)際是全社會(huì)為這些落后和過(guò)剩產(chǎn)能買單。

　　地方政府為了增加財(cái)政收入，導(dǎo)致地方保護(hù)主義日益嚴(yán)重，這種地方保護(hù)主義實(shí)際也在阻礙企業(yè)的優(yōu)勝劣汰，進(jìn)而阻礙整個(gè)國(guó)家效益的提高，并導(dǎo)致資源嚴(yán)重低效配置和浪費(fèi)。先進(jìn)的跨國(guó)企業(yè)早就實(shí)現(xiàn)了資源、人力全球整合。我們卻無(wú)法實(shí)現(xiàn)全國(guó)整合。更不用說(shuō)全球了。這樣的情況下，中國(guó)企業(yè)怎么可能走得出去呢?

　　中國(guó)要真正實(shí)現(xiàn)中國(guó)夢(mèng)，必須建立高效的生產(chǎn)關(guān)系和高效的行政體制。同時(shí)，讓社會(huì)各個(gè)環(huán)節(jié)自己具備抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力。

　　一個(gè)社會(huì)最大的風(fēng)險(xiǎn)就是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的無(wú)知，一個(gè)國(guó)家企業(yè)和銀行如果都沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，就不會(huì)有風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力。一旦出現(xiàn)危機(jī)，所有人都指望政府救助，如果政府每次都救助，整個(gè)社會(huì)就不會(huì)再有風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。人人都會(huì)去冒險(xiǎn)，因?yàn)檫@樣的結(jié)果是，利潤(rùn)自己得，風(fēng)險(xiǎn)國(guó)家承擔(dān)。所謂國(guó)家承擔(dān)，實(shí)際就是全體老百姓買單。長(zhǎng)此以往，國(guó)家必定衰敗，中國(guó)夢(mèng)就真的是做夢(mèng)了。

　　中國(guó)創(chuàng)造了世界經(jīng)濟(jì)的奇跡，溫州人曾經(jīng)創(chuàng)造過(guò)中國(guó)經(jīng)濟(jì)的奇跡。但由于世界供過(guò)于求，導(dǎo)致溫州資本過(guò)剩，再加上以前銀行過(guò)度寬松的貸款。導(dǎo)致溫州商人加大杠桿到處炒房或其它投機(jī)。

　　中國(guó)經(jīng)過(guò)30多年的持續(xù)發(fā)展，人們的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)幾乎喪失殆盡。因?yàn)槿狈︼L(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，人們瘋狂的加大杠桿到處投機(jī)，這才導(dǎo)致中國(guó)經(jīng)濟(jì)泡沫舉世罕見(jiàn)。中國(guó)人現(xiàn)在不僅炒高了中國(guó)的房?jī)r(jià)，還瘋狂的全世界炒房。這種情況全世界絕無(wú)僅有。所以，我們需要的是對(duì)這種投機(jī)行為嚴(yán)重的打擊。救助溫州企業(yè)等于支持投機(jī)。

　　為什么溫州企業(yè)最先出現(xiàn)資金斷裂，而其他地方暫時(shí)卻沒(méi)有出現(xiàn)呢?很明顯這是溫州企業(yè)“不務(wù)正業(yè)”，并瘋狂加大杠桿的結(jié)果，并不是正常經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)的問(wèn)題。對(duì)付這種行為，必須嚴(yán)重打擊。

　　中國(guó)現(xiàn)在大量資金國(guó)外投資炒房，全世界都在埋怨中國(guó)人推高他們國(guó)家的房?jī)r(jià)，說(shuō)明中國(guó)人錢太多了，社會(huì)資金明顯過(guò)剩。這時(shí)候必須緊縮銀行貸款，否則大量貸款最后會(huì)轉(zhuǎn)移到國(guó)外，導(dǎo)致中國(guó)外匯減少。外匯的大量減少進(jìn)而威脅國(guó)家金融安全。

　　溫州企業(yè)今天的困境就是因?yàn)殂y行曾經(jīng)過(guò)度寬松的貸款，企業(yè)瘋狂投機(jī)所致。要治療這種病，只能緊縮貸款，并讓這些銀行和企業(yè)受到應(yīng)有的懲罰。懲罰投機(jī)和無(wú)知才能真正救活我們的企業(yè)，才能讓中國(guó)經(jīng)濟(jì)真正恢復(fù)活力。

　　溫州企業(yè)的危機(jī)，當(dāng)然主要是企業(yè)的責(zé)任。但當(dāng)年的大規(guī)模經(jīng)濟(jì)刺激和過(guò)度寬松的貨幣政策也負(fù)有不可推卸的責(zé)任。鋼鐵行業(yè)協(xié)會(huì)的某主要人士曾經(jīng)嘆息的說(shuō)過(guò)：今天鋼鐵行業(yè)的困境就是4萬(wàn)億投資的結(jié)果。溫州企業(yè)現(xiàn)在是第二個(gè)受害者。當(dāng)然，今后其他地方還會(huì)有更多的“溫州企業(yè)”。

　　因?yàn)闇刂莘康禺a(chǎn)泡沫最先破滅，溫州企業(yè)杠桿更高，所以溫州最先爆發(fā)危機(jī)。溫州企業(yè)的危機(jī)只是中國(guó)經(jīng)濟(jì)危機(jī)的開(kāi)始，隨著中國(guó)房地產(chǎn)泡沫的破滅，更多的地方企業(yè)會(huì)出現(xiàn)現(xiàn)在溫州的情況。如果金融機(jī)構(gòu)今天救助溫州企業(yè)，明天會(huì)有更多的企業(yè)需要救助。雖然今天救助溫州企業(yè)可能短期掩蓋危機(jī)，包裹壞賬。卻不可能真正化解危機(jī)，只能帶來(lái)將來(lái)更大的壞賬和更大的危機(jī)。救助實(shí)際就是阻礙社會(huì)生產(chǎn)力的提高，同時(shí)讓中國(guó)經(jīng)濟(jì)失去調(diào)整的機(jī)會(huì)。

　　頭痛醫(yī)頭腳痛醫(yī)腳，是庸醫(yī)的辦法。要實(shí)現(xiàn)中國(guó)夢(mèng)，就必須具備長(zhǎng)遠(yuǎn)戰(zhàn)略眼光。中國(guó)現(xiàn)在經(jīng)濟(jì)的主要是問(wèn)題是產(chǎn)能過(guò)剩、投機(jī)極度泛濫、分配失衡、創(chuàng)新乏力、整個(gè)社會(huì)缺乏風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。所以我們現(xiàn)在要做的是打擊投機(jī)、實(shí)現(xiàn)企業(yè)優(yōu)勝劣汰、讓企業(yè)或金融機(jī)構(gòu)為自己行為承擔(dān)后果(而不是全民為他們買單)。

　　美國(guó)今天的經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，就是因?yàn)樽蛱烀绹?guó)金融危機(jī)后的優(yōu)勝劣汰和改革。美國(guó)是世界上爆發(fā)危機(jī)最多的國(guó)家，但美國(guó)也是當(dāng)今唯一的超級(jí)大國(guó)。因?yàn)槲C(jī)才是最好的治療經(jīng)濟(jì)矛盾的良藥。危機(jī)才能最大限度的化解經(jīng)濟(jì)矛盾。可以說(shuō)沒(méi)有美國(guó)多次的經(jīng)濟(jì)危機(jī)就沒(méi)有今天強(qiáng)大的美國(guó)。當(dāng)然，現(xiàn)在的美國(guó)高明了，他們不會(huì)讓經(jīng)濟(jì)矛盾發(fā)展到極點(diǎn)才出現(xiàn)危機(jī)，美國(guó)已經(jīng)知道到矛盾不太大的時(shí)候就主動(dòng)引發(fā)危機(jī)，這樣美國(guó)經(jīng)濟(jì)恢復(fù)的會(huì)更加快，社會(huì)付出的代價(jià)就會(huì)更小，所以這次美國(guó)政府才會(huì)制造雷曼倒閉加速危機(jī)爆發(fā)，所以今天美國(guó)經(jīng)濟(jì)才能鶴立雞群。在很多國(guó)家經(jīng)濟(jì)問(wèn)題越來(lái)越嚴(yán)重，即使實(shí)行大規(guī)模建設(shè)和刺激消費(fèi)也難以阻擋經(jīng)濟(jì)下滑的情況下，美國(guó)經(jīng)濟(jì)不依靠建設(shè)和刺激消費(fèi)卻開(kāi)始復(fù)蘇了。

　　日本當(dāng)年就是因?yàn)榕挛C(jī)爆發(fā)，包裹壞賬和救助本該倒閉的企業(yè)，日本的經(jīng)濟(jì)高速列車才二十多年無(wú)法啟動(dòng)了。

　　危機(jī)已經(jīng)開(kāi)始，我們今天的選擇，決定明天的結(jié)果。選擇美國(guó)危機(jī)化解矛盾，還是選擇日本的包裹壞賬自廢武功的做法呢?

　　(下一篇：世界經(jīng)濟(jì)危機(jī)將再次襲來(lái))

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