牛刀：中國房價美元

　　從2003年開始中國政府推出二次房改開始，中國的住宅就成為金融產品，剛開始時，貨幣沒有大量超發，房價與供求關系有關，主要是自住性購買，因此，房價走勢比較平緩。2009年后央行印鈔刺激經濟增長，這實際上是正中了美元一個大圈套，這樣就形成了“中國房價美元”的新概念。這個概念是我研究出來的，因為中國的房價泡沫是中國央行印鈔和美元的流動性共同催生的，對中國來說，這是繼續維護非理性繁榮;對美元來說，這是一筆遠勝于歷史上的持續60年的石油美元和持續10年的黃金美元的大買賣，學術一點說，那就是金融戰略——中國房價美元。具體地說：2003年—2006年，中國政府鼓勵樓市金融化，所以銀行信貸成為現金流中主渠道，“剛需”因購買力不足，無法形成有決定意義的影響力量。2006—今天，銀行信貸被限制，使得銀行信貸作用減弱;投資驅動，推動了國內國際資本融資進程。在次貸危機下，美元尋求利潤，大舉進入新興市場資產領域。由此，中國房價美元，成為背離于全球金融危機景觀的特別風景。簡單的說，那就是中國房價泡沫是由人民幣的濫發和美元的流動性共同推動起來的跨世紀的大泡沫，人類歷史上都沒有出現過。

　　越戰后，美國開始崛起，很大程度上得力于石油美元的金融戰略的成功，利用對石油的控制，美元：一、清除了所有的美元的空頭，阿爾巴尼亞、羅馬尼亞、紅色高棉、民主德國以及其他東歐社會主義陣營一直到社會主義的老祖宗前蘇聯，這些空頭的后果我們都看見了，阿拉法特、齊奧賽斯庫、波爾布特等等這些中國人民的老朋友一個一個是如何走上“絞刑架”的，最終受到人民的清算;二、用石油美元控制海灣地區，沙漠風暴，茉莉花運動，又把卡扎菲、穆巴拉克、薩達姆等等一干獨裁統治者都趕盡殺絕，全球政治經濟文化和文明發展進一步實行大融合，自由市場經濟像潮水一樣漫向世界的每一個角落。伯南克時代被全球財經界稱為黃金美元的時代，如果以2008年為界，我們很顯然會想起，美元指數的創建以來的最低點——71點就是發生在這個時候，主要原因是次貸危機引起的，黃金開始上漲，石油開始下跌，人類的歷史就此改變，石油美元漸行漸遠，而黃金美元直接影響到中國、印度和亞洲國家，關于黃金美元興起和結束，必將伴隨著一場轟轟烈烈的金融風暴，我在《黃金崩潰》一書講得很清楚，在此不多說。我能夠準確的分析黃金泡沫的破滅，也同樣能夠分析出中國房價泡沫的破滅，因為現在我已經感覺，習李二人已經完全統一了意見，用習近平近來說就是：把價格問題交給市場。這句話似乎是對水、油、電、燃氣而言，其實暗指房價，也就是說，以后房價是漲是跌政府都不插手。用李克強的話來說，我們貨幣已經夠多了，不再加大發鈔。也就是說，他們不想像上一屆政府一樣因此而留下千古笑柄。而中國房價美元就是誕生在這個時代，其衍生的背景和時間節點上面已經講了，那么，將如何結束是我們大家都關心的問題，會不會產生石油美元一樣的突破時空震撼歷史的重大歷史事件呢?回答幾乎是肯定的，那就是也許遠比前蘇聯事件更具震憾力和影響力。

　　前蘇聯的時代何曾有過黃金從389美元一直漲到1920美元的奇跡?可曾有過房價在短短的三年的時間從一萬元漲到三萬元的荒唐?甚至有的房子從七千元漲到七萬元只需要六年的事?有，這樣的事，只能發生在中國。更重要的是，我們的貨幣直到現在有很大一部分基礎貨幣的發行與美元息息相關，那就是我們的外匯占款，也就是說，中國的出口企業出口后，外匯有外管部門統一結匯，而由人民銀行印出鈔票通過金融機構發到企業流通，而這些企業在營運好的時候會用這些錢繼續購進原材料以擴大生產，而這些年房價上漲這是誰都知道，那么，這些企業主不在買進原材料，而是購買房產，這是資金就成為樓市最大的資金之一。這種貨幣及其衍生出來信貸在我們的M2當中占到60萬億人民幣以上，似乎只要人民幣保持升值，這種外匯占款就會永遠延續，可是世界上哪里會有如此好事呢?最近，美國通用離開中國，很多評論員評論說因為利潤降低的事，完全不是，而是中國的生產成本和生活成本遠遠高于其他地區和國家，迫使跨國公司全部離開中國，美國的計劃是2012年撤回39%，2013年撤回70%，2014年100%撤回，這是一個戰略計劃，因為伴隨著制造業的撤回，跨國公司會推高庫存，將庫存的商品留在中國，而將資金兌換成美元轉回美國本土，這就必然導致資金外逃加劇。資金流進中國，人民幣升值;資金逃出中國，必然引發人民幣貶值。11月13日，美國通用撤出中國是一個明顯的信號，表明美國在中國制造業基本已經撤完，那么資金外逃的事將會緊隨制造業撤出而發生。人民幣貶值，外匯占款就會枯竭，中國樓市就缺乏最大的現金流，中國樓市一方面將會受到外資拋售的巨大壓力，一方面內部發生資金鏈斷裂，這種雙重沖擊，將會導致人民幣和房價一起大跌。這個狀態比較像1997年東南亞金融風暴。

　　中國房價美元的本質是：這已經不僅僅是中國經濟現象，它在美元格局中成為國際職業資本運作的特殊領域，該領域形成三個基本影響中國發展的通道：外匯儲備模式，即“進來一美元按照1:6匯率要發行18元人民幣”模式，意味著美元成為影響人民幣發行特殊機制，該機制并不由我們完全控制，一定意義上，這決定了我們的貨幣發行權自主性不足，這也決定了，我們很難控制國際資本在中國的布局;‚“美元—人民幣”蹺蹺板，在美元套利資本的推助下，人民幣升貶是一種很難受政府力量控制的事情;“美元—房價”蹺蹺板，在對沖資本推助下，樓市成為謀利的主戰場，我們將面對國際職業資本的挑戰。中國央行應該在國際資本外逃前一次性下調匯率，才能鎖住國際資本的瘋狂出逃;如果我們不下掉匯率，國際資本的出逃的行動加劇，實際上是在攻擊人民幣匯率，那個時候人民幣的下跌就是被動的，后果更為嚴重。還記得2011年12月，swap開始宣布時，人民幣連續12個交易日跌停的事件嗎?最后還是王岐山出面，花了290億美元才予以平息?，F在同樣類似的事如果再發生，290億美元是遠遠不夠的，甚至需要2.9萬億美元才能擺平。

　　美元出逃完畢，中國房價美元這個概念就是完結。這叫做有始有終，泡沫的衍生到破滅就這么簡單。

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