海嘯后的希望：高房價嚴(yán)重威脅中國外匯安全

　　我在以前的文章中多次提到高房價會導(dǎo)致中國外匯損失，但沒有詳細(xì)分析過其中的原因。很多人沒有認(rèn)識到高房價對外匯的長遠(yuǎn)影響。高房價已經(jīng)嚴(yán)重威脅到中國的長遠(yuǎn)外匯安全。

　　高房價導(dǎo)致中國外匯流失的渠道：

　　1、高房價導(dǎo)致房地產(chǎn)投資瘋狂增長，降低中國企業(yè)國際競爭力，進(jìn)而導(dǎo)致中國貿(mào)易順差下降;

　　A、人工費(fèi)上漲

　　房價高漲導(dǎo)致房地產(chǎn)投資大幅增加，進(jìn)而加劇民工荒。同時房價大幅上漲，導(dǎo)致人們基本生活成本上漲。這些加劇全中國人力成本上漲;

　　B、資源和能源價格上漲;

　　大規(guī)模的房地產(chǎn)開發(fā)導(dǎo)致資源和能源價格大幅上漲。

　　C、融資成本上漲;

　　房地產(chǎn)高利潤吸引大量資金進(jìn)入，推高社會融資成本，進(jìn)而導(dǎo)致社會融資成本加大。

　　D、企業(yè)“不務(wù)正業(yè)”導(dǎo)致國際競爭力相對下滑;

　　高房價產(chǎn)生的高利潤，導(dǎo)致其他行業(yè)機(jī)會成本上漲，進(jìn)而導(dǎo)致很多行業(yè)“不務(wù)正業(yè)”，把資金、人力、資源大量投資到房地產(chǎn)行業(yè)，進(jìn)而導(dǎo)致這些企業(yè)本行投資相對減少，而且導(dǎo)致這些企業(yè)創(chuàng)新速度相對減慢，落后于其他國家的對手;

　　房地產(chǎn)的高速發(fā)展，推高人力成本、資源價格、融資成本資金、機(jī)會成本增加。最后導(dǎo)致中國企業(yè)競爭力下降。進(jìn)而導(dǎo)致中國貿(mào)易順差相對減少。

　　2、高房價導(dǎo)致中國房地產(chǎn)企業(yè)大量對外貸款;

　　由于高房價導(dǎo)致房地產(chǎn)投資資金需求大量增加，購買貸款和開發(fā)貸款需求同時大量增加，進(jìn)而推高中國社會融資利率。但美元利率卻很低(因為美國泡沫破滅以后，經(jīng)濟(jì)低迷，通脹率很低)。在國內(nèi)融資成本高，政府控制對房地產(chǎn)企業(yè)貸款的情況下，大量中國房地產(chǎn)企業(yè)對外大量貸款和發(fā)行債券，估計總計最少幾百億美元。如果加上中國房地產(chǎn)企業(yè)在境外上市融資，資金應(yīng)該上千億美元。貸款利息平均在10%左右。意思是，中國房地產(chǎn)企業(yè)每年需要支付外國百億億美元的利息和股份盈利。

　　中國是世界上外匯儲備最多的國家，但我們的企業(yè)卻在大量尋求國外貸款，并支付高額利率。而我們的外匯儲備只能投資別人利息低廉資產(chǎn)或債券。逼迫我們企業(yè)對外貸款的主要原因就是因為中國的高房價推動的泡沫經(jīng)濟(jì)所致。

　　3、高房價導(dǎo)致中國人大量在外國購買房屋，進(jìn)而導(dǎo)致中國外匯大量流失;

　　最近，幾年中國人大量外出購買外國房屋，如今，中國人大量在美國、加拿大、英國、新加坡、澳大利益、新西蘭等國家進(jìn)行購房，導(dǎo)致這些國家房價上漲，每年大概有數(shù)百億美元的資金在外國購房。

　　A、美國國家房地產(chǎn)經(jīng)紀(jì)人協(xié)會不久前公布的數(shù)據(jù)顯示，去年中國購房者在全美房地產(chǎn)市場的總投入為90億美元。

　　B、中國人買房子、搶房子已經(jīng)形成了加拿大一道“亮麗的風(fēng)景”。一個新樓盤開盤，排隊的10個人中7、8個是中國人。

　　C、據(jù)遠(yuǎn)東機(jī)構(gòu)提供的資料顯示，今年1至2月，私宅買家中，新加坡人占到81%，外國人和永久居民占19%。在外籍買家中，馬來西亞占比最高，為27%，中國占25%，列第二位。

　　D、新西蘭房價近來快速上漲，當(dāng)?shù)匾恍┹浾撘虼斯肿镏袊J(rèn)為是來自中國的購房者炒高了當(dāng)?shù)胤績r;

　　E、據(jù)McGrath Estate Agents稱，悉尼房屋價格上漲的部分原因是受到前所未有的中國買家的推動。該公司總裁John McGrath表示，悉尼部分地區(qū)有高達(dá)80%的房屋出售給了中國買家。

　　F、在全球大都市中，倫敦的房價和物價向來以“昂貴”而著稱，但這絲毫不能阻擋中國富裕人群的熱情腳步。在倫敦的金融區(qū)——金絲雀碼頭，1/3的新售房屋被來自中國的買家買走。

　　G、香港警告房地產(chǎn)泡沫風(fēng)險，大陸買家促進(jìn)香港房價上漲;

　　以上分析可以看出，中國人每年在外購買房子的資金應(yīng)該在數(shù)百億美元。如果房價繼續(xù)高漲，這個數(shù)據(jù)一定會繼續(xù)增加。

　　4、高房價導(dǎo)致中國成為世界第一大奢侈品購買國;

　　房價高漲導(dǎo)致中國資產(chǎn)價格上漲、貧富懸殊擴(kuò)大，中國一個中等發(fā)展國家居然成為世界第一大奢侈品購買國。而奢侈品絕大部分都是外國生產(chǎn)的。大量購買奢侈品必將導(dǎo)致中國外匯流失。

　　據(jù)《英國每日郵報》報道，今年國慶長假期間英國的高端品牌店內(nèi)隨處可見中國游客的身影，他們大多年輕富有，花起錢來毫不心疼。據(jù)當(dāng)?shù)刈钚碌囊环菡{(diào)查顯示，一名普通的中國游客平均在英國消費(fèi)1600英鎊(約合1.5萬元人民幣)，幾乎是其他國家游客消費(fèi)平均水平的3倍，中國游客的消費(fèi)能力連中東富豪們都相形見絀。

　　瘋狂的購買奢侈品和外出旅游購物，會導(dǎo)致中國損失多少外匯是難以計算的。

　　以上數(shù)據(jù)可以看出，房價已經(jīng)導(dǎo)致中國貧富懸殊急劇加大。中國每年因為高房價間接損失的外匯無法估量，最最保守的估計至少在千億美元以上。

　　高房價導(dǎo)致中國出口貿(mào)易順差減少、企業(yè)支付大量高額外國貸款利息、大量資金外流購房、中國大量購買外國奢侈品或旅游。導(dǎo)致中國外匯源源不斷的流失。我們幾十年出口積累的外匯正加速流失。

　　中國人所為的財富增長，很大成分是資產(chǎn)價格高估和貧富懸殊加大所致。這些人財富的增長是建立在大量老百姓債務(wù)大量增加用于高價購買房屋基礎(chǔ)上的。房屋已經(jīng)成了財富轉(zhuǎn)移的工具。中國經(jīng)濟(jì)的增長是以大量老百姓的高額負(fù)債為代價的。高房價看起來讓所有人的資產(chǎn)都在增加，實際上，房地產(chǎn)已經(jīng)成為龐氏騙局。現(xiàn)在購買房屋的人幾乎不可能通過房屋出租收回投資，只能靠下一個接盤者以更高的價格購買獲利。意思是這個游戲要繼續(xù)下去，只能讓房價一直不斷的上漲。但是如果房價繼續(xù)上漲房屋更不具備投資價值了。房屋已經(jīng)淪為炒作的品種，根本不具備真正的投資價值。

　　房地產(chǎn)泡沫終究必定會破滅，如果地方政府為了自己的短期利益，依然不顧國家整體利益依然拼命推高房價，最終的結(jié)果不僅不能避免房地產(chǎn)的破滅，還會導(dǎo)致中國外匯招致更大的損失，維持高房價等于維持外匯流失，最后必將導(dǎo)致中國更大的危機(jī)。

　　中國現(xiàn)在所謂的外匯增加，很多實際是貿(mào)易順差、外幣債務(wù)增加、投資順差(主要是中國對外投資的能力低下，單邊投資所致)、熱錢流入所致(資產(chǎn)泡沫上漲預(yù)期、人民幣的升值預(yù)期和存款高利率)、企業(yè)對外發(fā)行股票。我們外匯大量增加實際是大規(guī)模投資順差、熱錢和大量外債所致。

　　A、中國最近10多年外商直接投資超過1萬億美元，這些投資在中國除了投資盈利以外，還存在資產(chǎn)價格上漲，人民幣匯率上漲等獲利。如果這些資金按現(xiàn)在的匯率計算，最少應(yīng)該超過2萬億美元;

　　B、 國家外匯管理局?jǐn)?shù)據(jù)，截至2013年6月末，中國外債余額為7719.50億美元，其中，短期外債余額5986.27億美元。如果再加上非金融企業(yè)在外的債務(wù)。中國現(xiàn)在外債大概在1萬億美元左右;

　　C、保守估計，中國最少存在8000億美元以上的熱錢;

　　幾項加起來中國外匯中最少有3.8萬億美元并不是自己的。即使除去中國企業(yè)對外投資的幾千億美元資金，我們實際剩下不了多少外匯。因為我們的貿(mào)易順差所賺的錢，已經(jīng)被別人從其他渠道賺走了，比如：外國企業(yè)在中國的盈利、熱錢在中國的盈利、貪官外逃資金、大量留學(xué)費(fèi)用、旅游逆差、中國人大量移民和國外購房等等。即使貿(mào)易順差中的很大部分也不是我們的，因為中國出口產(chǎn)品60%是外資企業(yè)生產(chǎn)的，意思是中國貿(mào)易順差中很大部分本身就是外國企業(yè)的。當(dāng)然，貿(mào)易順差中還夾雜大量的熱錢，導(dǎo)致貿(mào)易順差數(shù)據(jù)虛高。

　　看似高額的外匯儲備實際是別人存在我們賬戶資金，我們今天因為這些虛擬的財富，卻大量損失了我們的真實財富。高房價讓中國資金外流加速，如果繼續(xù)維持或推高房價，我們的損失必將更大。同時，高房價會惡化中國的市場環(huán)境，導(dǎo)致資金撤離。雖然房地產(chǎn)泡沫破滅會導(dǎo)致中國經(jīng)濟(jì)大幅下滑，甚至出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)危機(jī)，但維持或推高房價不僅不能化解危機(jī)，反而會累計更大的危機(jī)。已經(jīng)到壯士斷腕的時候了。是該下決心了，雖然結(jié)局很殘酷，但我們必須面對和承擔(dān)。我們必須為房地產(chǎn)以前的瘋狂承擔(dān)責(zé)任。

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