中國政府能做的就是督促美國政府以及國會認(rèn)清債務(wù)違約帶來的嚴(yán)重后果，在10月17日之前達(dá)成提高上限的協(xié)議。一旦出現(xiàn)違約，最低能夠保證支付國債利息。但難度仍然不小。依靠借新還舊似乎也難以行通。因?yàn)椋坏﹪鴷_(dá)不成提高債務(wù)上限協(xié)議，借新之路就被堵死了，何來還舊呢?
在所有借貸關(guān)系中，一旦走向極端，即：成為最大債主后，往往就會喪失主動權(quán)，處于兩難選擇之境地。
中國財(cái)政部副部長朱光耀7日說，中方要求美方在10月17日之前采取切實(shí)措施，及時(shí)解決國債上限爭執(zhí)，防止美國國債違約，確保中國對美投資安全。他強(qiáng)調(diào)，一旦發(fā)生債務(wù)違約，美方應(yīng)首先確保國債利息的支付(10月8日新華網(wǎng))。
美國債務(wù)違約風(fēng)險(xiǎn)越來越大。如果10月17日前驢象兩黨達(dá)不成協(xié)議，那么，美國債將面臨違約風(fēng)險(xiǎn)。數(shù)據(jù)顯示，有1200億美元的短期債券將于10月17日到期，另外有930億美元的國債將于24日到期，包括月底應(yīng)償還的1500億美元，10月17日-11月7日美國合計(jì)有4170億美元國債到期。相比之下，預(yù)計(jì)美國截至10月17日的現(xiàn)金水平僅300億美元，實(shí)在是杯水車薪。
國際社會都在密切關(guān)注美國債務(wù)違約問題，特別是債權(quán)國更是擔(dān)憂美國違約成為事實(shí)。持有美國國債最大單一國的中國財(cái)政部已經(jīng)做了上述表態(tài)，底線是“一旦發(fā)生債務(wù)違約，美方應(yīng)首先確保國債利息的支付”;第二大國的日本財(cái)務(wù)大臣麻生太郎上周五敦促華盛頓早日解決政治僵局，稱債務(wù)違約將給全球經(jīng)濟(jì)帶來嚴(yán)重后果。
那么，美債違約到底影響在哪里，又有多大呢?
美債若違約將對世界經(jīng)濟(jì)造成重創(chuàng)。美債違約后，美國乃至全球借貸成本將會大幅度攀升，個(gè)人和企業(yè)、房地產(chǎn)以及其他經(jīng)濟(jì)活動融資成本將會大大增大，對正在復(fù)蘇的美國經(jīng)濟(jì)和全球經(jīng)濟(jì)都將帶來嚴(yán)重影響，必將拖累全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇進(jìn)程。
美債違約后，美國國債收益率將會大舉攀升，帶領(lǐng)整個(gè)經(jīng)濟(jì)活動中資金價(jià)格急劇走高。1979年4月26日，一筆1.22億美元的美國短期國債到期，財(cái)政部沒能按期還錢。此次違約的直接后果是美國短期國債利率上漲了60個(gè)基準(zhǔn)點(diǎn)，美國政府要為此多支付120億美元的利息。
美債違約將重創(chuàng)全球金融市場，引發(fā)動蕩，不排除引爆又一次金融危機(jī)。2011年8月國際評級機(jī)構(gòu)標(biāo)準(zhǔn)普爾公司因美國國債上限爭執(zhí)調(diào)低美國主權(quán)信用評級，引發(fā)華爾街大動蕩乃至全球金融市場大波動。而那次在最后一刻國會達(dá)成了協(xié)議。這次如果違約變?yōu)楝F(xiàn)實(shí)，對全球金融市場就如巴菲特先生所言，絕對是引爆一顆“核彈”。
美債違約受傷最大的是美國的大債主。美國財(cái)政部數(shù)據(jù)顯示，截止7月末中國持有的美國國債為12773億美元，仍是美國國債的全球最大單一持有國。如果美國債務(wù)違約，那么，中國將會面臨兩大風(fēng)險(xiǎn)：一是對美債權(quán)的還本付息、按期償還違約風(fēng)險(xiǎn);二是美國國債價(jià)格暴跌損失風(fēng)險(xiǎn)。因此，一旦美國債務(wù)違約，中國將是全球最大的受害國。
在所有借貸關(guān)系中，一旦走向極端，即：成為最大債主后，往往就會喪失主動權(quán)，處于兩難選擇之境地。一旦美國債務(wù)違約，看著上漲的國債收益率卻是鏡中燒餅。一方面美國可能本息支付都將違約，另一方面一旦中國采取拋售措施，國債價(jià)格必將暴跌，收益率根本覆蓋不了價(jià)格下跌的虧損。這將徹底置中國于極為被動的兩難選擇之中。
中國政府能做的就是督促美國政府以及國會認(rèn)清債務(wù)違約帶來的嚴(yán)重后果，在10月17日之前達(dá)成提高上限的協(xié)議。一旦出現(xiàn)違約，最低能夠保證支付國債利息。但難度仍然不小。依靠借新還舊似乎也難以行通。因?yàn)椋坏﹪鴷_(dá)不成提高債務(wù)上限協(xié)議，借新之路就被堵死了，何來還舊呢?
這再次警示中國千萬不要將債權(quán)投資放在一個(gè)籃子里或者說過度集中在一個(gè)金融產(chǎn)品上。分散投資、不把所有雞蛋放在一個(gè)籃子里是規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的永恒定律。當(dāng)然，從根本上來看，必須加快轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)方式，扭轉(zhuǎn)貿(mào)易順差過大，外儲增長過快的局面。
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