為期3天的2013陸家嘴論壇(官方站)落下帷幕，人頭攢動的浦東香格里拉大酒店又歸于平靜。在過去的72小時里，境內外百數位與會嘉賓以“金融改革開放新格局”為題，展開頭腦風暴和智慧碰撞。
《國際金融報》記者穿梭于各個會場之間采訪，流動性緊張幾乎成為每一場討論不可回避的關鍵詞。大部分嘉賓給出了基本一致的觀點：這一次的流動性“危機”是中國金融改革開放的新起點。
銀監會·尚福林
統籌銀行改革“頂層設計”
銀監會主席尚福林無疑是本屆論壇上最炙手可熱的官員。他所監管的銀行業正是這場“錢荒”的主體，尚福林對于流動性的注解自然引起了各方關注。
對此，尚福林明確表示：“前幾天因為受多項因素影響，市場出現了一些流動性緊張的問題?？傮w看，我們銀行體系的流動性并不短缺，截至6月28日，全部金融機構的備付金余額是1.5萬億元左右;而且存款準備金率一直是在20%左右，支付頭寸充裕。”
與此同時，尚福林也對當前中國銀行(601988,股吧)業發展提出警示：“我們看到一些商業銀行流動性管理和業務結構方面存在著一些缺陷，這些是應該引起銀行業高度重視的，需要銀行業加大風險管理、結構調整和業務轉型的力度。”
“下一步，我們將統籌銀行業改革發展的頂層設計。”尚福林透露，“將積極健全牌照分類管理制度，對不同類型銀行機構在經營地域和業務范圍上實行差異化管理，并建立相應的考核和評估體系，促進各類銀行機構提供"門當戶對"的金融服務，降低同質化競爭帶來的風險共振。”
在社會強烈呼喚的民營資本進入銀行業方面，將有重大突破。尚福林表示，將允許嘗試由民間資本發起設立自擔風險的民營銀行、金融租賃公司和消費金融公司，通過相關制度安排，防范道德風險，防止風險外溢。
尚福林對于“錢荒”的解讀得到了大部分與會嘉賓的認同。澳新銀行大中華區首席經濟師劉利剛在接受《國際金融報》記者專訪時指出：“銀行系統的確不缺流動性。此次央行視銀行間利率飆升而不動，主要是想懲罰銀行過度從事套利交易以及影子銀行業務。但應該通過金融改革的措施來解決，通過高利率對銀行進行懲罰這些短期措施很難把影子銀行問題根除。必須推進利率市場化，給銀行更多的自主權來對資金進行定價。”
而尚福林提出的銀行業改革思路也讓邁克爾·史國奇激動不已。邁克爾·史國奇是捷信消費金融有限公司副董事長兼總經理，作為全國4家消費金融試點企業之一，又是其中惟一一家外商獨資，邁克爾·史國奇坦言：“尚福林的講話讓消費金融充滿期待。”
而在和訊網副總經理兼總編輯王煒看來：“尚福林的講話給金融創新注入了一劑"強心針"。未來互聯網金融是大勢所趨，最近2-3年將是蓬勃發展期，經過一段時間的大浪淘沙，最終一些專業的、具有獨特商業模式的企業會幸存下來。這就像互聯網大發展的時代一樣。”
央行·周小川
資本項目進程或提速
銀行業流動性“危機”，中國人民銀行曾一度堅決“斷奶”。不過很快，央行決定向一部分銀行提供流動性。就當所有人期待央行行長周小川就此作出回應時，他在陸家嘴論壇(官方站)上近30分鐘的發言卻只字未提“錢荒”，而是將更多的注意力放在了人民幣國際化的路線圖上。
盡管沒有披露人民幣資本項目開放的任何時間表，周小川表態資本項目進程可能提速，已經比以往的謹慎表態邁出了一大步。據周小川透露，央行正在研究出臺多項措施，包括支持跨境人民幣投融資業務的雙向開放等。
“這些措施一方面有望推進人民幣貿易融資規模的增長，推動上海成為全球人民幣產品創新、交易、定價、結算的中心;另一方面將推動金融市場開放，推動上海形成境內外投資者共同參與的功能完善的多層次金融市場體系。”倫敦金融城政府政策與資源委員會主席包墨凱對此表現得非常樂觀。
包墨凱在接受《國際金融報》記者采訪時表示：中國在開放資本市場的同時，人民幣離岸市場需求越來越大。倫敦金融城愿意扮演人民幣離岸中心的角色。”根據他的介紹，“倫敦金融城離岸人民幣業務中心計劃啟動已有一年多，希望建構可長期持續發展的市場來支持人民幣國際化，我們與中國政府以及香港特區政府傾力合作，在倫敦不斷提升對人民幣產品的認知，并推動人民幣業務進一步擴大。”
目前，倫敦人民幣交易量不斷增加。數據顯示：2012年各企業對人民幣的使用明顯增多，進出口融資業務量達到336億元，較2011年增長100%。信用證和其他信貸擔保業務則增長13倍達到47億元。
上海交通大學上海高級金融學院副院長朱寧在論壇期間接受《國際金融報》記者專訪時則表示：“中國下一步的金融改革，最核心的三個方面是利率市場化、匯率市場決定和人民幣資本賬戶的開放，這三點改革都非常重要，同時相互間是緊密聯系在一起的。”
對此，渣打銀行大中華區研究主管王志浩也向《國際金融報》記者表達了同樣的觀點，在他看來，“中國新一屆經濟領導層短痛易久安的思路日漸清晰。近期國務院的公告以及貨幣政策委員會委員陳雨露最近的講話，引起人們對不久后進一步推進利率市場化改革的預期。最可能出現的是提高存款利率浮動上限、調低基準貸款利率浮動下限。”
證監會·莊心一
監管者不對價格負責
證監會主席肖鋼的缺席并沒有減少與會嘉賓對于中國資本市場改革的關注和熱議。而證監會副主席莊心一就資本市場近期表現的回應直截了當。莊心一說：“作為市場的監管者，證監會不是交易的當事人，更不是價格的調控者。證監會的主要職責都應該在維護"三公"上。”
莊心一認為，監管的工作是資本市場體系不可或缺的重要組成部分，必須維護公開、公平、公正的市場秩序，必須維護投資者特別是中小投資者的合法權益。只有始終牢記并著力實踐這兩個維護的宗旨，才能營造良好的市場生態和市場次序，才能提振信心，夯實市場長期穩定發展的根基。
上一周，A股市場出現罕見暴跌。周一周二兩天合計跌幅一度超過10%，跌219點。6月以來上證指數最大跌幅曾接近20%。市場半年的漲幅半月抹平。與此同時，暫停已近8個月的新股IPO何時開閘備受市場關注，也成為懸在A股頭上的達摩克利斯之劍，牽動市場敏感的神經。
東方證券首席經濟學家邵宇在接受《國際金融報》記者采訪時表示，股市短期內將很快見底，拐點會在十八屆三中全會，也就是10月后出現。預計十八屆三中全會會有新政策出來，第四季度或許會像去年一樣，出現大的反彈行情。
然而，中國的股市不能再一味地只跟著政策走，成為一個政策市，而是需要推進更多的改革以及法律法規體系的完善。對此，上海市高級人民法院金融庭庭長楊路表示，目前的《證券法》，最高法院和中國證監會正在做一個修正，準備出一個司法解釋。目前司法解釋還只有虛假陳述，下一步將準備擴大。
在劉利剛看來，引入國際板將利好國內股市。“境外企業到中國市場融資，不用再把資金從海外拆入國內市場，這樣資本流入也會減少，從而減少人民幣升值壓力。在現有條件下，中國完全有條件推出國際板，以前中國是個資本匱乏的國家，但現在國內資金非常充裕，想有效地利用資本，若外資企業能用資本市場融資的話，會幫助減少資本流入，能為中國經濟注入一定活力。”
上海·楊雄
發力人民幣產品創新
有人把上海國際金融中心的建設比作一首鏗鏘的樂曲，一年一度的陸家嘴論壇就是錯落有致的鼓點和重音。作為東道主、論壇輪值主席之一，上海市市長楊雄在介紹上海金融中心建設未來發展時提出，上海應該緊緊抓住人民幣國際化的重大機遇，牢牢把握國際金融創新的新趨勢，緊密結合轉型發展的客觀需要，積極配合國家有關部門，加快發展股票、債券等基礎性金融產品，推動金融衍生品創新，探索擴大人民幣跨境業務，促進金融業和實體經濟融合發展、聯動發展，盡快建立人民幣產品創新中心的地位。
對此，周小川隨后在發言中肯定了上海在人民幣業務發展方面的勢頭是良好的，上海資本市場引領和帶動上海國際金融中心建設的核心作用日益突出。他指出，上海作為首批開展跨境貿易人民幣結算的試點地區，業務量保持平穩較快進展，一直居于全國前列。依托于優越的市場環境，上海積極開展業務創新試點，去年12月，上海又試點了人民幣資金池境外放款業務，是目前也是全國惟一該項試點業務的城市。
而在包墨凱看來，除了人民幣產品創新，財富管理越來越成為中國的一個重要的發展領域，隨著中國經濟的增長，高凈值的客戶數目也在增加，對于財富管理業務的需求也越來越大。財富管理為上海帶來新的機遇，可以發展其他的一些基金管理的領域，可以吸引更多的機構投資者。
“財富管理對于一個成熟的國際金融中心來說是一個規模不大，但非常重要的領域。”包墨凱進一步指出，“市場的資本金流動，以及整個市場當中的資金流動都需要財富的管理。對于股票、債券這些對于經濟增長來說重要的領域，也是財富管理所關注的領域。”
英國是歐洲財富管理的一個中心，在規模上僅次于美國。財富管理中心具備三大特點：首先，有一個強有力的監管體系，有符合國際標準的監管法則以及可預測的收受體系。其次，財富管理需要一個多元化、開放的資本市場。最后一點，財富管理需要金融專業服務方面具有競爭力的發展。
“要建立這樣的一個集群，上海必須要吸引全球的人才，同時培養本地化的人才。”包墨凱在對上海國際金融中心建設提建議時指出，“中國應該進一步開放資本流動，加強專業服務領域的發展，為外資機構提供國民待遇。”
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