精英們的荒謬貨幣政策
央行資產(chǎn)負(fù)債表，又叫貨幣當(dāng)局資產(chǎn)負(fù)債表，央行每月底網(wǎng)上公布上月數(shù)據(jù)，最新的負(fù)債表可訪(fǎng)問(wèn)下列網(wǎng)址：http://www.pbc.gov.cn/publish/html/kuangjia.htm?id=2013s04.htm (補(bǔ)充了2012年12月數(shù)據(jù)，來(lái)自http://www.pbc.gov.cn/publish/html/kuangjia.htm?id=2012s04.htm)
主要內(nèi)容如下：
從表中可以看出，
第一：總負(fù)債中儲(chǔ)備貨幣，代表的是基礎(chǔ)貨幣數(shù)量， 2013年1-4月我國(guó)央行減少基礎(chǔ)貨幣約835億(去年底252345億元-今年4月251510億元，以下省略)，
第二：總資產(chǎn)項(xiàng)目上的外匯，代表的是我國(guó)外匯儲(chǔ)備增加對(duì)應(yīng)的人民幣增加量，是央行印人民幣購(gòu)置國(guó)內(nèi)企業(yè)出口獲得的美元或外資到中國(guó)投資帶來(lái)的美元，我們可以看到， 1-4月共增加15495億元，平均每月約4000億元。
第三：我國(guó)商務(wù)部發(fā)布的進(jìn)出口情況表面，我國(guó)1-4月累積產(chǎn)生外貿(mào)出處609.8億美元，約合4000億元人民幣，它們都是央行提供。參見(jiàn)：http://www.mofcom.gov.cn/article/tongjiziliao/cf/201305/20130500119779.shtml
第四：我國(guó)出口企業(yè)中外資企業(yè)約占60%。外貿(mào)順差4000億元中約2400億元屬于外資企業(yè)，只有約1600億元人民幣歸國(guó)內(nèi)內(nèi)資企業(yè)。
第五：1-4月外資投資流入，使央行提供給外資的人民幣達(dá)到15495-4000=11495億元。
第六：外資在1-4月共獲得資金11495億元+2400億元=13000億元。
第七: 央行在1-4月減少市場(chǎng)上基礎(chǔ)貨幣835億(見(jiàn)第一)，同時(shí)發(fā)錢(qián)給外企13000億元，內(nèi)企1600億元，主要資金來(lái)自收回給國(guó)內(nèi)銀行的貸款，見(jiàn)表中對(duì)其他存款性公司(就是銀行)債權(quán)5051億元，其他資產(chǎn)(通常也是銀行類(lèi)金融機(jī)構(gòu))4164億元，總計(jì)9215億元，還有國(guó)內(nèi)公司對(duì)外投資3219億元(它們使用人民幣購(gòu)置美元對(duì)外投資)，總共12434億元。
此外，從央行公布的貨幣供應(yīng)量表，我國(guó)還可以看到，1-4月國(guó)內(nèi)廣義貨幣增加58403.1億元，對(duì)應(yīng)存款準(zhǔn)備金約12000億元，按照存款準(zhǔn)備金制度，國(guó)內(nèi)銀行還需要向央行增加交納12000億元資金。
總結(jié)2013年1-4月，央行給外資提供13000億元人民幣基礎(chǔ)貨幣，收回國(guó)內(nèi)銀行資金21115億元，收回國(guó)內(nèi)企業(yè)資金1600億元。
最近幾天，國(guó)內(nèi)大銀行缺錢(qián)，草民前文曾交待了原因和目的。精英們這樣做的直接目的是要實(shí)現(xiàn)鐵路賣(mài)給外國(guó)資本家，一方面讓國(guó)內(nèi)銀行和企業(yè)缺錢(qián)，無(wú)法正常運(yùn)行，另一方面，給外國(guó)資本家提供資金，好有錢(qián)買(mǎi)走中國(guó)的資產(chǎn)。顯然，精英們的目的快要達(dá)到了，因?yàn)榫円呀?jīng)成功地從自己的銀行和企業(yè)拿走22715億元，使它們?nèi)卞X(qián)了，也成功地給外國(guó)資本家提供了一大筆錢(qián)，高達(dá)1.3萬(wàn)億元，使它們有錢(qián)了。
草民猜測(cè)，精英們的最終目的是借助外國(guó)資本家改旗換幟，將經(jīng)濟(jì)主權(quán)交給外國(guó)資本家，是其計(jì)劃中的一部分。
附文：融資成本飆升，預(yù)示精英們?cè)诩泳o出賣(mài)鐵路
最近幾天，中國(guó)發(fā)生最詭異的事情，莫過(guò)于國(guó)內(nèi)大銀行缺錢(qián)了。昨天21世紀(jì)網(wǎng)爆出消息，稱(chēng)中國(guó)銀行出現(xiàn)資金違約——作為銀行間市場(chǎng)的出借方四大行之一，如果中行違約，其嚴(yán)重性將遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)此前傳聞的光大銀行違約。晚間21點(diǎn)，中國(guó)銀行在微博上發(fā)布消息否認(rèn)違約，21世紀(jì)網(wǎng)接近12點(diǎn)時(shí)，撤回新聞并致歉，幾乎同時(shí)，同在21報(bào)系旗下的《21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道》稱(chēng)，下午資金已經(jīng)以低利率從工行或國(guó)開(kāi)行流出，相信是在央行指導(dǎo)下“維穩(wěn)”。
銀行缺錢(qián)，一般是在銀行業(yè)市場(chǎng)上借錢(qián)解決，其中隔夜拆借利率是銀行借錢(qián)成本的主要指標(biāo)。昨天一早，各大商業(yè)銀行的同業(yè)市場(chǎng)交易部門(mén)開(kāi)始以10%以上的利率吸納存款，于是11點(diǎn)公布的隔夜利率和七天利率雙雙超過(guò)10%——創(chuàng)歷史新高。短期資金近乎枯竭的情況下，場(chǎng)內(nèi)場(chǎng)外的資金販子們開(kāi)始通過(guò)各種渠道借錢(qián)，如同泥牛入海。中午11點(diǎn)左右，隔夜同業(yè)利率一度在25%的位置成交，而隔夜回購(gòu)利率(repo)更一度達(dá)到30%。“把高利貸直接搬到同業(yè)市場(chǎng)了?”一位基金經(jīng)理感嘆。
上海銀行間同業(yè)隔夜拆放利率昨天達(dá)到13.44%(Shibor)(如圖，，參見(jiàn) 鏈接出處)。人民日?qǐng)?bào)的報(bào)道參見(jiàn)：鏈接出處
其實(shí)各大銀行的錢(qián)都是來(lái)自央行的。在美國(guó)銀行市場(chǎng)，一家國(guó)民銀行如果借不到錢(qián)，可以到美聯(lián)儲(chǔ)借錢(qián)。美聯(lián)儲(chǔ)常年提供資金，其資金來(lái)源是拿紙印刷的美元，在美國(guó)銀行同業(yè)市場(chǎng)，隔夜貸款利率主要由聯(lián)邦基金利率決定，由美聯(lián)儲(chǔ)控制其變化，是美聯(lián)儲(chǔ)最重要的政策工具之一，也決定了美國(guó)銀行市場(chǎng)隔夜拆借利率。08年金融危機(jī)期間，美國(guó)各大銀行資金緊張，美聯(lián)儲(chǔ)就曾經(jīng)以極低利率，借錢(qián)給美國(guó)各大銀行， 2008年12月26日僅有0.09%，2011年7月更是低至0.06%。直到最近發(fā)布的上周數(shù)據(jù)還是0.09% (參見(jiàn)鏈接出處)。
歷史上，美聯(lián)儲(chǔ)也曾經(jīng)將聯(lián)邦基金利率調(diào)高到19.96%，那是因?yàn)槊绹?guó)七十年代，出現(xiàn)嚴(yán)重通貨膨脹，不得不提高利率，從而減少市場(chǎng)上貨幣數(shù)量，以遏制物價(jià)上漲速度。雖然當(dāng)時(shí)的美國(guó)是世界第一經(jīng)濟(jì)強(qiáng)國(guó)，生產(chǎn)能力約占世界三分之一，但是，當(dāng)時(shí)的美國(guó)的支出十分龐大，主要依靠剝削第三世界，特別依賴(lài)進(jìn)口的低價(jià)石油來(lái)控制物價(jià)，依賴(lài)印刷美元從歐日和其殖民地掠奪財(cái)富來(lái)對(duì)付第三世界的反抗。上個(gè)世紀(jì)六七十年代，各國(guó)人民在中國(guó)人民支持下，積極反抗美帝侵略，僅在六十年代，非洲就有30多個(gè)國(guó)家擺脫西方殖民統(tǒng)治贏得獨(dú)立，七十年代初，阿拉伯國(guó)家和美國(guó)代理人以色列發(fā)生戰(zhàn)爭(zhēng)以后，中東產(chǎn)油國(guó)聯(lián)合起來(lái)對(duì)歐美實(shí)行石油禁運(yùn)和大幅度提高油價(jià)，從而導(dǎo)致美國(guó)和整個(gè)西方物價(jià)飛漲，一直持續(xù)到八十年代初。美國(guó)精英還在采取多項(xiàng)措施，包括提高利率，減少貨幣供應(yīng)等措施，以減少消費(fèi)來(lái)控制物價(jià)。美帝解決這個(gè)問(wèn)題的真正原因是鄧上臺(tái)投降美帝，不再支持各國(guó)反美反霸了，從而讓美帝分行瓦解各個(gè)擊破，重新控制來(lái)了中東和很多第三世界國(guó)家。
現(xiàn)在美國(guó)雖然不搞工業(yè)消費(fèi)品生產(chǎn)了，不但不出現(xiàn)物價(jià)上漲，反而出現(xiàn)通貨緊縮了，于是，美聯(lián)儲(chǔ)可以放心大膽地向市場(chǎng)投放美元了，近幾年來(lái)，美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備基金利率長(zhǎng)期保持在0.1%以下。美國(guó)的大銀行也就十分容易獲得資金，貸款給美國(guó)資本家到中國(guó)來(lái)投資了。
相反，最近十年來(lái)，我國(guó)工業(yè)生產(chǎn)年年大幅度增加，現(xiàn)在主要工業(yè)產(chǎn)品，不管是工業(yè)消費(fèi)品，還是工業(yè)基礎(chǔ)產(chǎn)品都占世界一半左右，物價(jià)反而年年猛漲，成了世界歷史上和平時(shí)期都罕見(jiàn)的生產(chǎn)大幅度增加，物價(jià)卻同步猛漲的通貨膨脹國(guó)家。
年初一段時(shí)間多來(lái)，我國(guó)媒體一直在聲討央行，認(rèn)為物價(jià)上漲過(guò)快的主要原因是，央行增發(fā)貨幣過(guò)多，到今年3月份，我國(guó)廣義貨幣已經(jīng)超過(guò)100萬(wàn)億，央行增發(fā)的基礎(chǔ)貨幣也超過(guò)25萬(wàn)億，超過(guò)美國(guó)了，是2008年經(jīng)濟(jì)危機(jī)發(fā)生前的美國(guó)基礎(chǔ)貨幣的5倍。而我們的經(jīng)濟(jì)總量比07年美國(guó)低一半左右。
既然我國(guó)央行增發(fā)了如此之多的貨幣，為什么國(guó)內(nèi)的大銀行會(huì)缺錢(qián)?同時(shí)美國(guó)不搞工業(yè)消費(fèi)品生產(chǎn)，猛印美元，卻反而物價(jià)平穩(wěn)?
其原因很簡(jiǎn)單，就是我國(guó)的精英們依據(jù)美元增發(fā)人民幣，將增發(fā)的人民幣25萬(wàn)億從國(guó)內(nèi)買(mǎi)走物資去換美元，等于增印人民幣都交給美國(guó)人了，而換來(lái)的美元3萬(wàn)多億則作為人民幣的發(fā)行依據(jù)，按照精英們的觀點(diǎn)，只能保值增值，借給外國(guó)政府，包括購(gòu)買(mǎi)美國(guó)國(guó)債和兩房債券近2萬(wàn)億美元。這種增發(fā)方式，等于人民幣是美元的代用券，市場(chǎng)上流通的人民幣基礎(chǔ)貨幣，每一元都代表了央行手里儲(chǔ)備的外匯美元。(草民對(duì)此有介紹，參見(jiàn)為什么我們的貨幣總量超過(guò)美國(guó)，達(dá)100萬(wàn)億？ )
很多大棋派網(wǎng)友不相信草民的介紹，認(rèn)為精英們?cè)趺磿?huì)犯如此愚蠢的錯(cuò)誤，認(rèn)為草民在造謠。其實(shí)草民行不更名，坐不改姓，一直是實(shí)名在網(wǎng)上發(fā)言的，哪敢造精英們的謠言，拿自己腦袋開(kāi)玩笑?這是精英們公開(kāi)的秘密，精英們白紙黑字寫(xiě)下來(lái)公開(kāi)出版的。這就象精英們公開(kāi)一直宣傳，要打倒資本主義，實(shí)際又十分推崇美國(guó)的資本主義，實(shí)際上也在搞原始野蠻版的資本主義一樣。這里草民介紹一下精英們對(duì)此的公開(kāi)說(shuō)法：
近20年來(lái)，我國(guó)實(shí)際是依據(jù)外匯儲(chǔ)備，主要是美元，增發(fā)基礎(chǔ)貨幣的。按照國(guó)家央行編著的《金融知識(shí)國(guó)民讀本》(第263頁(yè)，本書(shū)可從央行網(wǎng)上下載：鏈接出處)介紹，自1994年以后，買(mǎi)入外匯成了中國(guó)人民銀行投放基礎(chǔ)貨幣的主要渠道，也就是說(shuō)，我國(guó)增發(fā)貨幣大都拿來(lái)購(gòu)買(mǎi)美元了。根據(jù)央行公布的資產(chǎn)負(fù)債表(參見(jiàn)：鏈接出處)，2013年2月，我國(guó)市場(chǎng)上的基礎(chǔ)貨幣總數(shù)是25.13萬(wàn)億元，而外匯占款達(dá)到了24.32萬(wàn)億元，加上在國(guó)外的外匯資產(chǎn)7384億多，總數(shù)達(dá)到25.06萬(wàn)億元。所謂外匯占款和國(guó)外資產(chǎn)，都是對(duì)應(yīng)央行印鈔換外匯所投放市場(chǎng)的人民幣。
這是草民最近在2013年5月10日出版的《改革內(nèi)參》雜志上發(fā)表文章《<中國(guó)人民銀行法>亟需修訂》一文上的一段話(huà)。該雜志是吳敬璉，厲以寧等主流經(jīng)濟(jì)學(xué)家主辦的雜志。他們不可能和草民一起污蔑精英們搞的“偉大的改革“的。類(lèi)似的介紹，在主流媒體上還能找到很多，這里就不一一介紹了。
這個(gè)荒謬的人民幣增發(fā)模式，就是著名的被西方譽(yù)為懂經(jīng)濟(jì)的精英朱镕基先生確定的。朱镕基先生上調(diào)中央，擔(dān)任副總理兼央行行長(zhǎng)，在1995年敦促人大通過(guò)央行法，禁止自主增發(fā)貨幣，同時(shí)實(shí)行依據(jù)美元增發(fā)貨幣。當(dāng)然，除此之外，就是賣(mài)國(guó)企給外國(guó)資本家。精英們印錢(qián)，不給自己的企業(yè)，而是提供給美國(guó)精英，美國(guó)精英要的不是人民幣，而是中國(guó)的企業(yè)。所以，在這種增發(fā)模式下，國(guó)內(nèi)企業(yè)資金就十分緊張了，而美國(guó)資本家拿著印刷的美元欠條，就能在中國(guó)換到人民幣，從而在中國(guó)的資金十分充裕。朱式殖民地式的私有化改革，進(jìn)行得十分順利，僅4年時(shí)間，就消滅了我國(guó)大部分中小國(guó)營(yíng)和集體企業(yè)。
精英們?cè)谶^(guò)去十年里，雖然增印了25萬(wàn)億人民幣，卻都送給美帝，導(dǎo)致自己一直十分缺錢(qián)。表現(xiàn)在利率上，就是各種利率都很高，精英們的融資成本很大，因而，在精英們眼里，中國(guó)也就成了缺少資本的國(guó)家了。
精英們很缺錢(qián)，融資難度大，在國(guó)債利率上表現(xiàn)得尤為特出。最近幾年來(lái)，美國(guó)國(guó)債利率僅2%，2013年5月美國(guó)十年期國(guó)債利率平均僅為1.93%，參見(jiàn)：鏈接出處
同期我國(guó)十年期國(guó)債利率一直保持6%以上，僅從國(guó)債利率上來(lái)分析，我國(guó)過(guò)去十年增發(fā)25萬(wàn)億人民幣，都換成美元，交給美國(guó)精英，今后每年損失利息就高達(dá)1萬(wàn)億(=25萬(wàn)億*4%利差)。實(shí)際上，美國(guó)精英充分利用精英們的優(yōu)惠外資政策，在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)上獲取的利潤(rùn)遠(yuǎn)高于此，按照江涌先生在書(shū)中介紹，美國(guó)高盛集團(tuán)在中國(guó)的投資利潤(rùn)，有的一年高達(dá)90%以上。而精英們拿著美元，是不敢在美國(guó)市場(chǎng)上投資的，當(dāng)然美國(guó)精英們既不會(huì)優(yōu)惠讓中國(guó)精英投資，也不允許中國(guó)精英們投資。精英們甚至連存美國(guó)銀行都不敢，怕美國(guó)精英將銀行倒閉賴(lài)帳，只能購(gòu)買(mǎi)美國(guó)國(guó)債，獲取很低的利息。
前一陣子主流媒體對(duì)國(guó)內(nèi)貨幣過(guò)多進(jìn)行了充分的宣傳，現(xiàn)在精英們有理由降低貨幣增發(fā)，控制融資了。讓利率飆升的最后一根稻草，是中國(guó)總理李克強(qiáng)兩次講話(huà)，6月8日和19日這位持有經(jīng)濟(jì)學(xué)博士的總理發(fā)表了“用好資金增量、盤(pán)活資金存量”觀點(diǎn)——在講話(huà)和隨后官方媒體的解讀中，明確傳遞出中國(guó)高層新的貨幣思路：放慢貨幣增長(zhǎng)速率，迫使金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。主流媒體這是在顛倒黑白地解釋精英們緊縮資金的理由，現(xiàn)在銀行資金十分匱乏，自己都要賴(lài)帳了，怎么會(huì)有資金來(lái)幫助企業(yè)?
在草民看來(lái)，精英們要推進(jìn)私有化，要在鐵路，石油，通信等國(guó)家命脈行業(yè)引入外資，要讓這些行業(yè)的企業(yè)家就范，不從資金上釜底抽薪，怎么能夠達(dá)到目的?這些企業(yè)的管理人員，享受的基本上是壟斷地位，過(guò)去多少年來(lái)，一直活得十分滋潤(rùn)，是不可能拱手讓出控制權(quán)的。
年初人大會(huì)上，精英們宣布鐵道部撤消，變成企業(yè)，緊接著就公開(kāi)推進(jìn)鐵路私有化，將引進(jìn)外資作為鐵路改革是否成功的標(biāo)志。草民估計(jì)，過(guò)去幾個(gè)月里，鐵路公司內(nèi)部阻力還是很大，進(jìn)展甚微吧。精英們搞緊縮貨幣，主要目的就是讓銀行不給企業(yè)貸款。等到銀行資金一掐斷，鐵路上的大爺們恐怕就抖不起來(lái)了，不得不聽(tīng)從精英們的安排了。
精英們這樣做的目的是什么?很多人很難理解。其實(shí)草民在過(guò)去多篇文章里介紹了草民的一孔之見(jiàn)，那就是精英們要建立具有自由民主的普世國(guó)家，必須要推翻社會(huì)主義大廈，精英們不敢直接行動(dòng)，就只好采取挖社會(huì)主義墻腳的辦法，讓經(jīng)濟(jì)完全被美國(guó)精英控制，從而讓共產(chǎn)黨不得不交出政權(quán)。
新的一屆領(lǐng)導(dǎo)人上任了，總書(shū)記不斷高調(diào)宣傳毛澤東時(shí)代的優(yōu)良傳統(tǒng)，要整頓黨風(fēng)，反腐敗，走群眾路線(xiàn)，依法辦事，維護(hù)社會(huì)主義憲法。可惜，黨中央領(lǐng)導(dǎo)下的國(guó)務(wù)院專(zhuān)門(mén)推進(jìn)私有化、買(mǎi)辦化和殖民地化，將憲法當(dāng)成廢紙。這到底是因?yàn)榱λ淮€是在演雙簧?草民對(duì)此十分失望，不知道這種詭異的事情，怎么會(huì)活生生地發(fā)生在草民的眼前?
精英們常常給小老百姓們上教育課，強(qiáng)調(diào)信用的重要性。可惜過(guò)去十年里，精英們說(shuō)一套，做一套，草民們已經(jīng)完全領(lǐng)教了精英們的信用了。著名的例子就是房?jī)r(jià)調(diào)控。問(wèn)題是很多人還是十分迷信精英，還是緊跟精英當(dāng)精英們一盤(pán)大棋的忠實(shí)信徒，還在認(rèn)為，精英們?cè)陬I(lǐng)導(dǎo)中國(guó)人民取得一個(gè)又一個(gè)偉大勝利。
也許中華民族的這個(gè)劫難是不可避免的。請(qǐng)大家關(guān)注局勢(shì)的演變，記住草民的悲觀預(yù)言。
黃衛(wèi)東，2013年6月22日星期六晚
參考
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