世界各國的債務情況 40萬億摞起來原來是這個樣子

中島 ：世界各國債務摞起來原來是這個樣子

@中島：【震驚，世界各國債務摞起來原來是這個樣子】美國負債為15萬億美元，是人類文明史以來負債最多的國家。而當今世界各國的負債，如果用看得見摸得著的100美元的美鈔堆起來，你將看到這樣絕對震驚的畫面。

世界各國的債務情況

世界各國之間的債務比較(數值由占該國單年GDP的百分比計算)

總債務

政府債務

家庭負債

金融負債

WEALTH ebbs away a lot faster than debt. Our interactive guide shows levels of debt as a % of GDP for a selection of rich countries and emerging markets. With a few exceptions, such as Germany and Japan, most rich countries saw a huge rise in debt levels in the years running up to the crisis. Unwinding these dues will take a lot longer. In many rich countries the process of debt reduction hasn’t even started. Research by the McKinsey Global Institute shows that America has begun to pare its debt burden, although the drop is small compared with the build-up in 2000-08. But many European countries are more, not less, in hock than they were in 2008. There the hangover could last another decade or more.

財富縮水的速度大大快于債務減縮的速度。我們的互動報告表明,發(fā)達國家和新興市場的債務水平占GDP的百分比成為衡量其質量的標準之一。除了少數例外情況,比如說德國和日本,大多數富裕國家都面臨著巨大的債務量急增的危機。解除這些危機或許會花費很長時間,有些發(fā)達國家已經開始減少自身所持有的債務,有些則尚未開始。麥肯錫全球研究院的調查表明,美國也開始削減債務負擔,盡管美國的減債措施只能抵消2000-2008的累計債務。但許多歐洲都有著比2008年更多的債務,減債的影響有可能持續(xù)十年或更久。

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評論翻譯
gcX4ZGAZcr
Is the US debt to gdp ratio correct? if you go to Treasury Direct, it shows that the total debt (external and intra government) is $15.7trn? should we not count that when looking at total debt to gdp?

美國債務與gdp之間比值正確嗎?如果你看看美國的“直接債務”就能發(fā)現,美國的總債務(國內和國外債務總和)是15.7萬億美元的貸款額.我們應該計算總債務和gpd之間的關系.

Ikelaw
The new block "RID": countries Rich In Debts.

應該有個新的單詞縮寫"RID":國家因負債而"富裕"

Unasur
I put another chart.
http://www.usdebtclock.org/world-debt-clock.html

應該把這個圖表加上.(一個即時變化的債務圖表)

TdCE
It would be very interesting to see the same data before Euro was born and 5 years later. Were we all in a better shape? Is it really so important the level of debt as % of GDP?

非常有趣的是在歐洲誕生之時和五年之后我們將看到同樣的數據,這對我們有利嘛?債務占GDP百分比有那么重要嘛?

comensoli
It would have been intresting Greek, South African and Australian data!

我對希臘,南非和澳大利亞的數據很感興趣.

Kristian Schmidt
The category called "Financial" seems to be government. Categories seem switched around a time of this writing.

"金融負債"圖表看起來像是"政府債務",看起來貌似搞反了.

pun.gentin reply to gewurtz
The data refers to the sum of all debt: corporate, personal, and governmental. Typically, 95% of it is owed to people/companies in the same country. So it's not really a measure of "how far in the hole are we" but rather "to what degree have we leveraged up our economy".
High overall debt loads are associated with higher GDP growth, but also higher instability and less resilience. So a balance is required.
Raising this ratio is a really easy way to create GDP growth; it's very much like printing money. Lowering the ratio is much harder; it's much like withdrawing money from circulation. Indeed, as we've found, the only way to do it is to *actually* print money to compensate (think QE).

這個數據指的是所有債務的總和:公司、個人以及政府。通常情況下,95%的個人以及公司是在同一個國家中。所以這個數據不能用來衡量"我們離危機還有多遠?"但是它可以提示我們"該如何調節(jié)我們的經濟".較高的整體債務負擔伴隨著更高的經濟成長,但也意味不穩(wěn)定性的增加,所以保持一個平衡是必需的。增加債務使GDP增長其實是非常簡單的方法,就好比印鈔票。而減債則更加困難,就像是從發(fā)行的貨幣中取錢那樣。事實上,正如我們已經發(fā)現的那樣,唯一的方法的確是去"印鈔票"(想像一下量化寬松政策)。

gewurtz
Well...there hasn't been a reduction in national debt since the Kennedy years! And Obama was selling "CHANGE". Really!?

好吧..肯尼迪時代沒有任何減債計劃,這難道就是奧巴馬給我?guī)淼母淖?

Konker
Woaahh. Look at Britain - 507%. If I didn't know, I'd say banks have been lending money they didn't have to people who couldn't afford to pay it back. And some people, like the Economist continue to say....just leave it up to the market.

哇,看看英國的負債507%.如果我不知道的話我還以為從銀行借錢從來不需要還.然而有些就像<經濟學人>說的那些人,只會把問題留給市場去解決.

gdpbullin reply to Konker
The economist magazine has been saying for central banks to keep failing banks afloat and for central banks to buy government debt. How is that just leaving it up to the market?

<經濟學人>會告訴你讓央行看著地方銀行破產然后去買政府債卷,這能叫做"留給市場去收拾爛攤子?"

TugMaxin reply to gdpbull
That's their argument to avoid a massive depression in the wake of bad lending that's already happened. You can argue with that. But I think Konker is saying that the best alternative is if the bad debt isn't lent out in the first place.

這是他們避免大規(guī)模蕭條后的不良貸款的根據,不過這已經發(fā)生了。你可以反對他們這么做,但我同意Konker說的,最好的辦法就是不要借錢給那些還不起錢的人。

TugMax
Japan at 512%? With a shrinking work force, how will all that be paid off? Japan desperately needs to either allow more immigration or increase its marriage and birth rate.

日本是512% ?伴隨著勞動力萎縮,日本該如何解決這些?日本急切需要允許更多的移民或增加它的婚姻和出生率。

Nirvana-bound
The West can thank unbridled Capitalism, unfettered laissez faire & infantile profligacy for the gruesome mess they created for themselves. It's pay-back time. We have years (decades?) of gut-wrenching austerity, pain & suffering to look forward to.
Welcome to the era of comeuppance..

這一切都應該感謝西方不受控制的資本主義的、無拘無束的自由放任外加幼稚而可怕的混亂揮霍,現在我們該付出代價了。今后的幾十年需要勒緊褲帶過日子,歡迎來到還債的時代. .

Buford Wilson
Now I'm convinced more than ever.
We need to elect Ron Paul in November.

現在我比以往任何時候都確信,我們(美國)需要在11月讓羅恩·保羅當總統.
(羅恩·保羅,美國總統候選人.支持不干預主義的外交政策,反對干預別國政治,支持緊縮政策,反對對外戰(zhàn)爭并取消外國軍事基地...這人沒當總統真可惜)

Nirvana-boundin reply to Buford Wilson
Ron Paul is the only Repub hopeful who seems to have any clue, what a huge hole America is wallowing in. The rest of them are just navel-gazing, self-absorbed & clueless leader wannabies, looking out for themselves. Scary..

美國正在一個巨大的坑里打滾停滯不前,羅恩·保羅是共和黨唯一的希望。其他人都是只會紙上談兵,自私又無能的政客,看看那些人。真可怕. .

mashed potatoes
I thought United States had much higher debt/GDP, nearly 100%? Are the numbers wrong or am I reading them wrongly?

我怎么覺得美國的GDP/債務應該是經濟學人說的一倍,是他們數據錯了還是我讀錯了?(事實上是美國錯了...)

vancholland77in reply to An Drew
Does the gross debt include consumer debt and municipal and state debt? Because it seems like the number would be a lot higher.

之所以債務數字看起來很高,是因為總負債包括消費者債務和政府債務.
http://www.ltaaa.com/wtfy/4851.html

2012各國負債額將超40萬億 警惕發(fā)達國家轉嫁危機

時間:2011-07-05 　　　來源：人民網
 

2010年以來，以希臘、葡萄牙、愛爾蘭和西班牙為典型的主權債務信用危機在歐元區(qū)蔓延，受到金融危機沖擊后的歐元區(qū)又陷入了另一場危機中。歐債危機還未緩解，隨后便是英國、日本和美國等主要發(fā)達國家主權信用問題的浮出。盡管目前發(fā)達經濟體核心國家普遍存在的主權債務信用風險還未向全球大面積擴散，只是在發(fā)達經濟體內蔓延或消化，也沒有2008年全球金融危機來得那么猛烈，但其嚴重性以及潛在的風險隱患不能不令世界各國和各界深感不安和擔憂。對此，不僅發(fā)達國家需要認真應對，防止危機的進一步擴散和惡化，避免以主權債務為形式的新一輪金融危機在全球蔓延和深化；同時，包括中國在內的新興經濟體也需要提高警惕，防范發(fā)達國家主權債務風險釋放的外溢或是通過其他形式轉嫁危機。

　　發(fā)達經濟體債務問題不容忽視

　　2010年伊始，隨著希臘主權債務違約風險的出現，主權債務信用危機開始在歐元區(qū)國家持續(xù)蔓延和深化，導致各國人人自危，繼希臘之后愛爾蘭和葡萄牙主權債務危機相繼發(fā)生，就此，主權債務危機成為歐元區(qū)難以擺脫的難題。

　　與此同時，作為發(fā)達經濟體核心國家之一的日本，在稅收大降及老齡化所致福利成本激增等背景下，政府試圖通過大量舉債擺脫經濟蕭條，從而導致債務與日俱增。IMF對日本不斷增多的財政問題提出警告，稱其財政惡化程度和脆弱性“相當高”，同時國際評級機構惠譽發(fā)出警告，稱日本信用評級將因政府債務激增而受到威脅，日本主權債務問題也到了危機的邊緣。

　　2011年，標準普爾又將美國主權信用長期展望由“穩(wěn)定”下調為“負面”，由此美國主權信用問題也浮出水面。近年來，財政赤字和債務不斷擴大，導致美國主權信用風險不斷積累，雖然美國債務風險相對低于歐洲等國及日本，但其風險同樣受到評級機構的關注。財政赤字和債務總額的日積月累對美國政府來說主權信用風險在一天天聚積，顯然目前美國已是債臺高筑的“高危國”。

　　目前，歐債危機和發(fā)達經濟體核心國家的主權債務信用問題，反映出發(fā)達經濟體債務問題的普遍性與復雜性。雖然，理論上發(fā)達國家的主權債務信用問題可以通過救助機制解決，也可以延緩危機的深化，但最終解決并非易事，牽扯到各國在處理主權債務危機時的各自利益和不同態(tài)度。因此，發(fā)達經濟體普遍存在的主權債務信用問題，在短期內能夠解決和根除顯然也不現實，是否會進一步深化需要觀察。

　發(fā)達經濟體債務風險或將外溢

　　2007年美國次貸危機發(fā)生后，世界將金融領域關注的視角放在了美國次貸危機的產生和影響上，雖然對美國次貸危機的擴散已有防范和思想準備，但仍讓人始料不及的是次貸危機的深化引發(fā)了2008年的全球金融動蕩和經濟衰退，而后世界各國將經濟政策的重心投放到了應對金融危機和經濟衰退上。然而，正值世界各國逐步從金融危機的陰影中擺脫出來和全球經濟復蘇在即之時，以歐債危機為起點的發(fā)達經濟體主權債務信用問題又“節(jié)外生枝”，成為“后金融危機時期”全球風險因素，并愈演愈烈，這不能不再度引起世界各國和各界的密切關注和擔憂。

　　事實上，發(fā)達經濟體核心國家的主權債務信用問題由來已久，只不過是美國次貸危機引發(fā)的全球金融動蕩早于歐債危機的爆發(fā)，或者說是全球金融動蕩在一定程度上掩蓋了發(fā)達經濟體主權債務信用問題。

　　由此可見，2010年以來，歐債危機和發(fā)達經濟體核心國家的主權債務信用問題的出現，既是發(fā)達經濟體長期存在的老問題和債務不斷積累的體現，也反映了“后金融危機時期”主權債務信用問題已上升為發(fā)達經濟體面臨的主要問題。對此，各界普遍擔心的是，如果發(fā)達經濟體主權債務危機進一步深化或擴散，在“后金融危機時期”是否會在全球引發(fā)新一輪的全球性危機，或是重蹈2008年全球金融危機的覆轍，顯然這種擔心并非空穴來風，既有前車之鑒又有現實的反映。

　　當前發(fā)達經濟體財政赤字和政府債務的加劇預示著全球面臨著巨大債務風險，如果歐債務危機進一步擴散，發(fā)達經濟體核心國家的主權債務信用問題又進一步演化，危機有可能蔓延至抵御風險脆弱的拉美地區(qū)，一旦拉美地區(qū)爆發(fā)類似的債務危機，全球金融市場將不可避免地出現大幅震蕩，導致國際金融形勢再度惡化，并嚴重影響全球經濟的復蘇性增長。據有關金融機構公布的數據顯示，目前世界各國負債總額已突破36萬億美元，預計2012年將超過40萬億美元。

　　全球經濟還未從金融危機和衰退的陰影中完全擺脫出來，經濟復蘇和抗風險機制又十分脆弱，全球經濟復蘇的脆弱性和國際金融市場的敏感性自然難以承受新一輪的沖擊。因此，全球經濟和金融形勢稍有風吹草動就有可能引發(fā)新的危機，并導致全球經濟復蘇趨緩，甚至出現反復。　

　　如何應對發(fā)達國家債務風險外溢

　　2008年由美國次貸危機引發(fā)的全球金融動蕩和經濟衰退，對世界各國來說刻骨銘心，可借鑒的教訓也十分深刻。國家主權債務風險是國家政治、經濟風險的重要核心指標，主權債務總額數量與其經濟規(guī)模的指標是衡量債務償還能力的重要依據，是評估主權債務風險的重要方面。鑒于歐債危機懸而未決，美、英、日等發(fā)達經濟體核心國家主權債務問題又在不斷演化，似乎預示著發(fā)達經濟體主權債務問題影響面將進一步擴大，因此必須高度警惕發(fā)達經濟體主權信用風險釋放的外溢，而如何應對發(fā)達經濟體主權信用風險“轉嫁”帶來的沖擊，無疑是最現實的挑戰(zhàn)，也是需要論證的新課題。

　　對于發(fā)達經濟體特別是美國的主要債權國中國來說，對愈演愈烈的歐債危機以及美國等發(fā)達經濟體核心國的主權債務信用問題不可掉以輕心，需要在應對政策上確立前瞻性，避免發(fā)達經濟體財政赤字不斷攀升和債務危機的發(fā)生給債權國帶來災難，損害債權國的利益。從中國外匯儲備和外匯資產的安全性和理性投資看，由于中國是美國等發(fā)達國家主要的債權國，外匯儲備和外匯資產構成主體還相對單一，特別是在美元的牽制下中國外匯儲備安全的壓力越來越大，安全系數不高已然成為事實。在美國等發(fā)達國家主權債務風險變數不斷增多的情況下，中國外匯儲備安全就成為不可回避的現實，如何把握外匯儲備和外匯資產的安全性與理性投資，是當前中國現實國家利益和金融戰(zhàn)略需要考慮的最實際問題。從現實情況看，發(fā)達經濟體債務危機對中國外匯資產儲備安全最現實的威脅是保值，因此在外匯儲備資產構成利弊之間取舍遵循分散化的投資原則，進行盈利性較強和安全系數較高的多元化對外投資，是中國處理好外匯儲備和外匯資產安全與收益之間權衡的理性選擇，避免發(fā)達經濟體債務危機深化對中國外匯儲備資產造成進一步的損失。當然，對于發(fā)達經濟體來說，在債務危機面前，發(fā)達經濟體既不能抱有幻想，認為能夠用時間來消化危機，或是以發(fā)行債券的“新債還舊債”的方式渡過暫時的危機，或是一次又一次補救的方式來化解危機，而不是從根本上入手根除債務危機產生的“禍根”；同時發(fā)達經濟體又不能置全球經濟與金融安危而不顧任其發(fā)展下去，應對措施患得患失甚至有意轉嫁危機。（王東 中國社會科學院世界經濟與政治研究所副研究員）

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