清湖漁夫：貨幣戰(zhàn)之天下資本圍攻中國(guó)局面的形成（中）

       貨幣戰(zhàn)之天下資本圍攻中國(guó)局面的形成（中）　　

       清湖漁夫　　

第二部分：資本的國(guó)際循環(huán)　　

對(duì)外貿(mào)易過程　　

市場(chǎng)的產(chǎn)生源于社會(huì)分工，就單個(gè)的商品生產(chǎn)者而言，其生產(chǎn)活動(dòng)常常是為了滿足遠(yuǎn)方不為他所知的人們的消費(fèi)；市場(chǎng)將這些生產(chǎn)活動(dòng)連接起來，從而形成一種社會(huì)體系，市場(chǎng)也就逐漸發(fā)展成一種人類社會(huì)化生存方式，人們彼此為對(duì)方生產(chǎn)所需。對(duì)外貿(mào)易的發(fā)生，意味著市場(chǎng)邊界超出國(guó)界和國(guó)際化，使得各個(gè)民族國(guó)家和地區(qū)的人們生存越來越相互依賴；在資本作為財(cái)富的一般社會(huì)形式的條件下，對(duì)外貿(mào)易的發(fā)生也就意味著資本的循環(huán)——從貨幣到商品再到貨幣——同時(shí)超出國(guó)界，這就是資本的國(guó)際循環(huán)。當(dāng)然資本的國(guó)際循環(huán)因?yàn)橘Y本本身的投機(jī)本性和金融的發(fā)展，在當(dāng)今的世界除了對(duì)外貿(mào)易之外，更發(fā)展成為以國(guó)際大資本對(duì)其他國(guó)家和民族資本國(guó)際絞殺和掠奪為特征的的資本全球性集中過程，也就是資本在國(guó)際金融市場(chǎng)的循環(huán)。　　

我們這里先討論對(duì)外貿(mào)易的資本國(guó)際循環(huán)。對(duì)于對(duì)外貿(mào)易，人們常常注重其產(chǎn)品國(guó)際流動(dòng)的層面，而忽視其資本國(guó)際循環(huán)的社會(huì)內(nèi)涵。就資本的社會(huì)再生產(chǎn)而言，產(chǎn)品的生產(chǎn)是一個(gè)自然過程，也就是人的體力和腦力與各種物理、化學(xué)或者生物等等自然作用過程的結(jié)合，這是產(chǎn)品的生產(chǎn)階段；此時(shí)的產(chǎn)品是自然的物質(zhì)成果，徒具產(chǎn)品自身的意義，還沒有被社會(huì)承認(rèn)其有用性，亦即還沒有被他人使用和消費(fèi)。從生產(chǎn)供給到消費(fèi)的過程也就是市場(chǎng)過程，這個(gè)過程是社會(huì)化的。產(chǎn)品在融入市場(chǎng)過程之后才轉(zhuǎn)變?yōu)樯唐罚簿褪怯脕硎袌?chǎng)交換的產(chǎn)品。產(chǎn)品進(jìn)入市場(chǎng)，被人購(gòu)買，收回貨幣，從而完成通常所說“產(chǎn)業(yè)資本循環(huán)”。但是產(chǎn)品走向消費(fèi)的過程因?yàn)槭袌?chǎng)購(gòu)買者的不同未必就到此為止，產(chǎn)業(yè)資本循環(huán)只是這個(gè)過程的一個(gè)階段；如果是購(gòu)買者將商品直接拿回去使用，這個(gè)過程就戛然而止；如果這個(gè)購(gòu)買者也不是最終使用者，而是購(gòu)買后為了用比購(gòu)買價(jià)更高的價(jià)格再轉(zhuǎn)賣出去，經(jīng)過一次或者多次轉(zhuǎn)賣才到達(dá)使用者或者消費(fèi)者手中，這個(gè)商品才能以它特定的使用價(jià)值退出市場(chǎng)過程。　　

我們知道，商業(yè)和資本因?yàn)橥稒C(jī)牟利都產(chǎn)生于商品交換本身，在這個(gè)過程中因?yàn)橘Y本的自然積累或者原始積累，資本在不斷發(fā)展的投機(jī)活動(dòng)中與越來越多的商品買賣者發(fā)生商品交換行為，低買高賣投機(jī)獲取差價(jià)的行為也就將商品生產(chǎn)者或和消費(fèi)者分離，從而構(gòu)成資本主導(dǎo)下的市場(chǎng)過程。這也是市場(chǎng)過程或者說商業(yè)體系在人類社會(huì)化生存中成為中心的原因和關(guān)鍵。產(chǎn)業(yè)資本的循環(huán)必須將產(chǎn)品納入市場(chǎng)過程才會(huì)成功，消費(fèi)者也必須到市場(chǎng)中去尋找自己的需要的商品來維系自己的生存。來源于投機(jī)的利潤(rùn)——這個(gè)資本對(duì)社會(huì)財(cái)富的無(wú)償占有形式——成為市場(chǎng)社會(huì)化過程的必然后果。產(chǎn)業(yè)資本循環(huán)過程意味著物質(zhì)和精神財(cái)富的創(chuàng)造，商業(yè)資本在市場(chǎng)的循環(huán)，則是將整個(gè)人類維系于市場(chǎng)之中，在將商品分配于消費(fèi)者和使用者的同時(shí)完成社會(huì)財(cái)富的分配。資本的利潤(rùn)來自于這個(gè)分配過程，本身構(gòu)成社會(huì)財(cái)富的一部分，以資本積累的方式依賴和再作用于市場(chǎng)過程；以資本積累的方式依賴于市場(chǎng)過程，指的是利潤(rùn)在市場(chǎng)社會(huì)化過程的意義上存在，離開了市場(chǎng)，資本和利潤(rùn)都失去了本身的社會(huì)性意義，不成其為資本和利潤(rùn)；以資本積累方式再作用于市場(chǎng)過程，指的是利潤(rùn)會(huì)加入新的資本循環(huán)。產(chǎn)業(yè)資本循環(huán)的完成依賴于市場(chǎng)中的商業(yè)資本的低價(jià)收購(gòu)，產(chǎn)業(yè)資本的利潤(rùn)的實(shí)現(xiàn)依賴于產(chǎn)業(yè)資本與商業(yè)資本的討價(jià)還價(jià)能力，也就是產(chǎn)品的出廠售價(jià)與成本的差額，這是產(chǎn)業(yè)資本的利潤(rùn)來源；不然資本不會(huì)將自己的活動(dòng)從市場(chǎng)領(lǐng)域向生產(chǎn)領(lǐng)域延伸。產(chǎn)品向市場(chǎng)提供，成為市場(chǎng)運(yùn)行的必要要素，同時(shí)也成為投機(jī)的起點(diǎn)。產(chǎn)業(yè)資本與商業(yè)資本的分工也就是資本內(nèi)部的分工，利潤(rùn)率的大小有可能推動(dòng)資本的在產(chǎn)業(yè)與商業(yè)間轉(zhuǎn)移。如果資本的壟斷跨越產(chǎn)業(yè)與商業(yè)之間的界限，從而將這兩者一體化，出現(xiàn)在消費(fèi)者面前的就是包含所有資本利潤(rùn)的價(jià)格，因?yàn)橘Y本通過投機(jī)將價(jià)格盡可能提高，形成壟斷高價(jià)。　　

對(duì)外貿(mào)易是資本的循環(huán)在國(guó)際范圍內(nèi)進(jìn)行，依賴于國(guó)際市場(chǎng)。產(chǎn)品進(jìn)入國(guó)際市場(chǎng)賣出去，收回外國(guó)貨幣，就是出口貿(mào)易；他國(guó)資本的循環(huán)延伸到我國(guó)市場(chǎng)，就是進(jìn)口貿(mào)易。在資本的國(guó)際循環(huán)中，因?yàn)橐悦绹?guó)資本為首的西方資本在國(guó)際市場(chǎng)具有主導(dǎo)地位，西方資本不僅調(diào)節(jié)和匹配著國(guó)際市場(chǎng)的供求關(guān)系，而且還操縱著國(guó)際貿(mào)易的價(jià)格。在我國(guó)的出口貿(mào)易中，出口商品的國(guó)際貿(mào)易利潤(rùn)是在他國(guó)市場(chǎng)完成的；在離岸價(jià)格上，國(guó)際貿(mào)易投機(jī)商對(duì)我們的出口商品是一種壓價(jià)收購(gòu)態(tài)勢(shì)，導(dǎo)致這些商品的最終消費(fèi)價(jià)格的絕大部分構(gòu)成都留在了投機(jī)或者說流通領(lǐng)域；這一點(diǎn)有從美國(guó)進(jìn)口商的進(jìn)口價(jià)到中國(guó)產(chǎn)品的最終零售價(jià)之間的巨大價(jià)差為證，標(biāo)有“中國(guó)制造”的美國(guó)蘋果公司iPod播放機(jī)在發(fā)達(dá)國(guó)家市場(chǎng)零售價(jià)為299美元，其中中國(guó)出口組裝廠只賺取4美元的加工費(fèi)，而160美元被美國(guó)設(shè)計(jì)、運(yùn)儲(chǔ)、營(yíng)銷等環(huán)節(jié)的企業(yè)獲得。因?yàn)槌隹趯?dǎo)向，我們的產(chǎn)品的確占據(jù)了一部分國(guó)際市場(chǎng)，使得資本循環(huán)在國(guó)際上找到了順暢循環(huán)的途徑，但是出口商品的國(guó)際市場(chǎng)投機(jī)領(lǐng)域的利潤(rùn)，完全被他國(guó)資本拿走，盡管這些資本的利潤(rùn)體現(xiàn)為他國(guó)資本對(duì)最終消費(fèi)國(guó)國(guó)民收入的無(wú)償占有。西方資本因?yàn)閲?guó)際貿(mào)易市場(chǎng)領(lǐng)域的主導(dǎo)地位，操縱著市場(chǎng)價(jià)格，也就是我們通常所說的“定價(jià)權(quán)”，壓價(jià)收購(gòu)活動(dòng)一方面引起了我國(guó)生產(chǎn)商和出口商因?yàn)楸緡?guó)資本循環(huán)的壓力的自相競(jìng)爭(zhēng)和自相殺價(jià)，亦即“國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)國(guó)內(nèi)化、國(guó)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)國(guó)際化”；而且因?yàn)閴簝r(jià)收購(gòu)活動(dòng)一般而言是從低報(bào)價(jià)逐漸向高報(bào)價(jià)收購(gòu)，也就意味著只有低報(bào)價(jià)的產(chǎn)品，才被市場(chǎng)的西方主導(dǎo)資本匹配進(jìn)市場(chǎng)過程，高報(bào)價(jià)產(chǎn)品就有可能被隔絕于市場(chǎng)過程之外，資本循環(huán)無(wú)法完成；“商品到貨幣是驚險(xiǎn)的一跳，這一跳如果不成功，摔壞的不是商品，但一定是商品所有者。”因?yàn)楫a(chǎn)品來源的國(guó)別競(jìng)爭(zhēng)也是同樣的情形。商品進(jìn)入國(guó)際市場(chǎng)，被國(guó)際進(jìn)口商從低價(jià)向高價(jià)收購(gòu)是市場(chǎng)投機(jī)過程開始階段最一般的形式。在進(jìn)口貿(mào)易中，因?yàn)槲覈?guó)市場(chǎng)成為最終消費(fèi)地，同樣因?yàn)槲鞣劫Y本的市場(chǎng)主導(dǎo)權(quán)和定價(jià)權(quán)，商品從高報(bào)價(jià)向低報(bào)價(jià)漸次銷售是投機(jī)賣出階段最一般的形式，從而商品從市場(chǎng)進(jìn)入消費(fèi)。我們的資源進(jìn)口就是由各種所謂“理由”支持的被國(guó)際資本投機(jī)加碼的高價(jià)，這一點(diǎn)從我們的石油進(jìn)口價(jià)格可以得到明證；中石油和中石化對(duì)進(jìn)口石油產(chǎn)品的利潤(rùn)加成，其獲利程度遠(yuǎn)不如國(guó)內(nèi)自產(chǎn)。我們的國(guó)民收入也就這樣被無(wú)償占有?！　?/p>

很顯然，因?yàn)榧扔械奈鞣劫Y本主導(dǎo)的全球市場(chǎng)體系，我國(guó)對(duì)外貿(mào)易處于低賣貴買、兩頭受壓的窘境，對(duì)外貿(mào)易的實(shí)際利益絕大部分落入了境外資本手中，說我們供養(yǎng)著西方資本是毫不為過。或許會(huì)有人認(rèn)為西方國(guó)家的舶來品因?yàn)榭茖W(xué)技術(shù)和管理的原因表現(xiàn)為高附加值，這種廣泛流行的胡說之所以流行了很久，是因?yàn)槿藗兺丝茖W(xué)技術(shù)與管理大規(guī)模地引進(jìn)社會(huì)化生產(chǎn)，只會(huì)給人們提供越來越質(zhì)優(yōu)價(jià)廉的產(chǎn)品，如果這些科學(xué)技術(shù)與管理是為了造福人類的話；社會(huì)生產(chǎn)組織更有效率，應(yīng)該帶來單位產(chǎn)品的成本下降與質(zhì)量的改進(jìn)，而不是消費(fèi)價(jià)格反而越來越高；高附加值不管披上什么外衣，都是資本投機(jī)與壟斷的結(jié)果；其原因在于市場(chǎng)體制，在于資本牟取暴利的投機(jī)性加價(jià)?！　?/p>

金融化和金融市場(chǎng)的資本循環(huán)　　

資本在市場(chǎng)中產(chǎn)生，也在市場(chǎng)中存在。如果說以前的資本再生產(chǎn)過程依賴于產(chǎn)業(yè)循環(huán)，以物質(zhì)財(cái)富的生產(chǎn)與分配為內(nèi)容，那么隨著全球化的發(fā)展，至少因?yàn)橘Y本分工的原因，美國(guó)利用自己的全球體制，走向了日漸脫離實(shí)物財(cái)富生產(chǎn)、轉(zhuǎn)向全球財(cái)富分配的方向，以專門掠奪他國(guó)資本為美國(guó)資本的增值來源。這也就是美國(guó)經(jīng)濟(jì)的金融化或虛擬化。由此出發(fā)，在利益流轉(zhuǎn)和分配的市場(chǎng)體系中，美國(guó)經(jīng)濟(jì)或者市場(chǎng)成了這個(gè)體系的高端，成為全球資本再分配的場(chǎng)所。全球外匯平均日交易量，1973年為150億美元，1983年600億美元，1992年1萬(wàn)億美元，2001年每天3萬(wàn)億美元，而2001年國(guó)際貿(mào)易額僅僅每天平均350億美元，炒匯量是產(chǎn)品和服務(wù)交易量的85倍。到上世紀(jì)末，世界物質(zhì)貿(mào)易總額為6萬(wàn)億美元，而金融產(chǎn)品交易為600萬(wàn)億美元，世界真正的“貿(mào)易”不足金融活動(dòng)量的1%！到現(xiàn)在，股票交易額與上市公司增加值，匯市交易額與世界進(jìn)出口總額，期貨交易額與期貨交割的比例都接近100比1?！　?/p>

金融化是全球資本過剩的必然結(jié)果，由于全球性社會(huì)財(cái)富分配的兩極分化，資本循環(huán)賴以進(jìn)行的最廣大勞動(dòng)者的最終消費(fèi)相對(duì)萎縮，資本循環(huán)的最后階段面臨瓶頸，資本過剩就產(chǎn)生了。牟利是資本的本性，越來越多的資本脫離物質(zhì)財(cái)富的生產(chǎn)過程，只能尋找新的資本增值場(chǎng)所，從而社會(huì)財(cái)富的分配繼續(xù)。以全球化為依托，全球各國(guó)市場(chǎng)在不同程度上與美國(guó)資本制定的全球慣例和規(guī)則接軌，美國(guó)資本在這些市場(chǎng)獲得定價(jià)權(quán)和話語(yǔ)權(quán)，他國(guó)資本在市場(chǎng)處于從屬地位，也成為美國(guó)資本的市場(chǎng)投機(jī)對(duì)手，美國(guó)資本在這些市場(chǎng)投機(jī)操縱以獲取利潤(rùn)。全球資本源源流向美國(guó)市場(chǎng)或者美國(guó)資本主導(dǎo)的國(guó)際金融市場(chǎng)，供美式金融絞肉機(jī)宰殺。這是當(dāng)今美國(guó)資本的基本生存方式，也是資本循環(huán)的時(shí)代新特征。沒有投機(jī)就沒有利潤(rùn)，資本的投機(jī)本性的面目在美國(guó)資本全球市場(chǎng)運(yùn)行中更加顯露無(wú)疑。資本循環(huán)從貨幣-商品-更多的貨幣的循環(huán)方式轉(zhuǎn)換為貨幣-金融或者其他標(biāo)的-更多的貨幣的循環(huán)方式，其中獲取差價(jià)利潤(rùn)的本質(zhì)仍然一如既往；資本循環(huán)脫離了物質(zhì)生產(chǎn)過程，在金融市場(chǎng)中主導(dǎo)資本的利潤(rùn)來自于其他資本的損失，資本在金融市場(chǎng)零和博弈。因?yàn)槿蚴袌?chǎng)體系被美國(guó)資本主導(dǎo)，全球資本在這個(gè)體系內(nèi)進(jìn)行跨國(guó)界流動(dòng)和市場(chǎng)轉(zhuǎn)移，開始尋求增值的冒險(xiǎn)之旅。美國(guó)金融壟斷資本處于資本食物鏈的最高端?！　?/p>

人民幣升值條件下之對(duì)外貿(mào)易　　

對(duì)外貿(mào)易的資本循環(huán)依賴于國(guó)際市場(chǎng)，而國(guó)際市場(chǎng)的被西方資本主導(dǎo)和操縱，因此我國(guó)資本的國(guó)際循環(huán)處于高價(jià)進(jìn)口和低價(jià)出口的局面。人民幣兌美元和其他貨幣升值對(duì)進(jìn)口資源價(jià)格的的積極影響，因?yàn)槲鞣劫Y本操縱國(guó)際資源價(jià)格而被迅速抵消；這一點(diǎn)我們可以從我國(guó)進(jìn)口最大宗的原油進(jìn)口價(jià)格得到說明，就去年而言區(qū)區(qū)幾個(gè)點(diǎn)的人民幣升值遠(yuǎn)遠(yuǎn)趕不上石油從近80美元/桶上漲到近100美元/桶，所謂的人民幣升值對(duì)抗“國(guó)際輸入型通貨膨脹”僅僅具有自我安慰和聊為說辭的性質(zhì)?！　?/p>

在我國(guó)對(duì)外貿(mào)易處于低價(jià)出口高價(jià)進(jìn)口的格局下，人民幣升值卻會(huì)嚴(yán)重影響我國(guó)資本在出口貿(mào)易上的國(guó)際循環(huán)。隨著人民幣不斷升值，中國(guó)出口商品的美元報(bào)價(jià)上漲，美國(guó)進(jìn)口商的海外采購(gòu)在低報(bào)價(jià)優(yōu)先選擇的市場(chǎng)匹配順序下，同樣的商品因?yàn)槠渌麌?guó)家的報(bào)價(jià)會(huì)變得相對(duì)較低而轉(zhuǎn)向其他國(guó)家采購(gòu)，因此人民幣升值對(duì)我國(guó)的出口貿(mào)易的國(guó)際市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的打擊是整體性的，引起的是我國(guó)出口產(chǎn)品相對(duì)于其他國(guó)家出口的競(jìng)爭(zhēng)力下降，從而被國(guó)際資本在市場(chǎng)匹配中淘汰，從而我國(guó)資本循環(huán)要么以虧損狀態(tài)不斷重復(fù)，要么停止循環(huán)。據(jù)中國(guó)機(jī)電、輕工、紡織品進(jìn)出口商會(huì)的人民幣升值壓力測(cè)試結(jié)果顯示，人民幣升值過快將會(huì)給眾多行業(yè)帶來巨大沖擊，許多行業(yè)的出口企業(yè)利潤(rùn)將大幅下降甚至面臨虧損。據(jù)中國(guó)機(jī)電產(chǎn)品進(jìn)出口商會(huì)測(cè)算，如人民幣在短期內(nèi)升值3%，家電、汽車、手機(jī)等生產(chǎn)企業(yè)利潤(rùn)將下降30%至50%，許多議價(jià)能力低的中小企業(yè)將面臨虧損。機(jī)電是我國(guó)出口產(chǎn)品中的大戶，約占到出口總額的六成。中國(guó)許多機(jī)電產(chǎn)品雖占有較大的國(guó)際市場(chǎng)份額，但因缺少自主創(chuàng)新的核心技術(shù)，市場(chǎng)定價(jià)權(quán)較弱，較高市場(chǎng)份額并未帶來相應(yīng)經(jīng)濟(jì)效益，因此在相當(dāng)長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)企業(yè)難以適應(yīng)人民幣升值沖擊。很顯然，人民幣升值打擊的是我國(guó)依賴于國(guó)際市場(chǎng)的資本循環(huán)；一旦資本循環(huán)停滯，出口市場(chǎng)被他國(guó)資本或競(jìng)爭(zhēng)者擠占，這些勞動(dòng)密集型企業(yè)也就只有倒閉之一途。對(duì)于產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)而言，資本向有待升級(jí)的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移需要許多條件，面臨一個(gè)轉(zhuǎn)型期，不可能一蹴而就；據(jù)企業(yè)家反映，人民幣匯率升值將有助于優(yōu)化經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的理論脫離實(shí)際，其錯(cuò)誤在于認(rèn)為結(jié)構(gòu)調(diào)整可隨著匯率升值迅速實(shí)現(xiàn)，而實(shí)際情況則是經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)改善需要較長(zhǎng)時(shí)間才能完成，人民幣過快過度升值不僅難以優(yōu)化經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，反而可能削弱企業(yè)生存能力導(dǎo)致問題積重難返。而且因?yàn)槲覈?guó)勞動(dòng)力人口的龐大基數(shù)，即使是產(chǎn)業(yè)升級(jí)轉(zhuǎn)型，也只能是局部或者有重點(diǎn)的，不可能在所有行業(yè)都開始機(jī)器排擠人的過程，必須保持相當(dāng)規(guī)模的資本投入勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)以維持大量的勞動(dòng)人口就業(yè)與生存。即使是在人民幣迅速升值前我國(guó)的就業(yè)狀況也不是很充分的。這是我國(guó)最大的基本國(guó)情。為了美國(guó)人虛偽的政治要求砸掉的是上億人的飯碗的實(shí)際后果令人擔(dān)憂！　　

人民幣升值的另一個(gè)原因，在于避免所謂的關(guān)稅戰(zhàn)和貿(mào)易戰(zhàn)。關(guān)稅措施一般而言影響的是個(gè)別產(chǎn)品或者行業(yè)產(chǎn)品的出口，人民幣升值則是影響的全部出口行業(yè)，以人民幣升值導(dǎo)致所有出口行業(yè)的受損來交換因?yàn)槟硞€(gè)國(guó)家對(duì)某些產(chǎn)品和某些行業(yè)加征關(guān)稅的導(dǎo)致的受損，永遠(yuǎn)不會(huì)是一個(gè)“獲益”的交換。匯率戰(zhàn)比關(guān)稅戰(zhàn)更具有全局性。其實(shí)無(wú)論匯率戰(zhàn)和關(guān)稅戰(zhàn)，美國(guó)打下去的本錢未必比我們雄厚。因?yàn)槊绹?guó)資本主導(dǎo)的全球化，全球已經(jīng)沒有尚待開發(fā)的大市場(chǎng)，美國(guó)資本主導(dǎo)的全球體系已經(jīng)擴(kuò)張到了盡頭，次貸危機(jī)的爆發(fā)本身就是這種體系性擴(kuò)張難以為繼的一個(gè)標(biāo)志性事件，與此相應(yīng)的是美國(guó)產(chǎn)業(yè)空心化和以消費(fèi)信用膨脹支撐的美國(guó)消費(fèi)市場(chǎng)因?yàn)槭I(yè)大增而轉(zhuǎn)向萎縮，美國(guó)市場(chǎng)對(duì)全球產(chǎn)業(yè)資本循環(huán)的牽引力早就今不如昔，已經(jīng)比不上我國(guó)增長(zhǎng)中的市場(chǎng)，美國(guó)市場(chǎng)的全球重要性大大下降。就中美貿(mào)易而言，因?yàn)槊绹?guó)的產(chǎn)業(yè)有相當(dāng)部分向中國(guó)轉(zhuǎn)移，這些美資企業(yè)在中國(guó)就地生產(chǎn)本身就是為了向美國(guó)出口初級(jí)工業(yè)品、零部件和消費(fèi)品，這是中國(guó)產(chǎn)品輸美的主要來源之一；因?yàn)楫a(chǎn)業(yè)高低端的不同，形成目前的互補(bǔ)貿(mào)易格局。美國(guó)初級(jí)工業(yè)品和零部件的海外進(jìn)口想輕易地撇開中國(guó)而另起爐灶，也必須考慮候選國(guó)家的基礎(chǔ)設(shè)施條件和工業(yè)配套能力，中國(guó)完整的工業(yè)體系條件不是其它國(guó)家短期能夠具備的。中國(guó)是美國(guó)的主要消費(fèi)品來源地之一，一旦征收關(guān)稅導(dǎo)致全面物價(jià)上漲，將會(huì)沉重打擊美國(guó)目前本已脆弱的消費(fèi)信用鏈，不僅引起美國(guó)民眾不滿，而且因?yàn)橄M(fèi)金融問題會(huì)引發(fā)美國(guó)金融系統(tǒng)的新動(dòng)蕩，成為新的金融危機(jī)的導(dǎo)火索。在中國(guó)出口逐步轉(zhuǎn)向世界其他地區(qū)的條件下，相反我們應(yīng)該越來越具備打貿(mào)易戰(zhàn)的底氣。貿(mào)易戰(zhàn)和匯率戰(zhàn)我們可能受害，但是美國(guó)或許受害更大。美國(guó)國(guó)內(nèi)的政治因素說白了就是美國(guó)壟斷資本貪得無(wú)厭的利益訴求和耍無(wú)賴，我們自己的國(guó)家利益不能受到這些利益訴求的左右。美國(guó)對(duì)中國(guó)太陽(yáng)能企業(yè)輸美太陽(yáng)能電池板的貿(mào)易行為發(fā)起反傾銷調(diào)查，中國(guó)則對(duì)從美國(guó)進(jìn)口的大排量汽車提高關(guān)稅。這種對(duì)等報(bào)復(fù)值得鼓勵(lì)，關(guān)稅武器本來不該只是美國(guó)會(huì)用！在斗爭(zhēng)基礎(chǔ)上合作才能讓美國(guó)人清醒克制和行為收斂，才能改變我們單邊受損的局面，才能避免正常貿(mào)易受不必要的干擾！　　

美國(guó)力壓人民幣升值的另一個(gè)意圖在于，不僅要窒息中國(guó)資本國(guó)際循環(huán)的活力，也要窒息美國(guó)在華投資的營(yíng)利環(huán)境，讓西方產(chǎn)業(yè)資本在華生產(chǎn)變得無(wú)利可圖。這一方面可以驅(qū)使這些資本撤出，一部分回流美國(guó)市場(chǎng)，這是符合美國(guó)總統(tǒng)奧巴馬所謂“重振美國(guó)制造業(yè)”的企圖的，盡管這個(gè)企圖對(duì)照美國(guó)資本推動(dòng)經(jīng)濟(jì)金融化的戰(zhàn)略而言很值得懷疑是不是真心的；另一部分轉(zhuǎn)向其他國(guó)家，從而抽空中國(guó)產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)，使中國(guó)經(jīng)濟(jì)陷于紊亂。　　

去年以來，南非蘭特貶值超過30%，印度盧比貶值達(dá)17%；巴西的雷亞爾自5月以來貶值超14%，俄羅斯盧布也自七八月起開始對(duì)美元貶值。在人民幣持續(xù)升值的條件下，這些國(guó)家的貨幣貶值的意圖也就昭然若揭！去年11月巴西跟隨美國(guó)炒作人民幣升值同樣是因?yàn)樽陨砝嫘枰?，巴西主要是向中?guó)出口鐵礦石，因?yàn)橹袊?guó)鋼鐵行業(yè)的重組和削減產(chǎn)能，巴西鐵礦石出口量和價(jià)格都出現(xiàn)了下降趨勢(shì)。如果中國(guó)人民幣匯率上漲，以美元結(jié)算的巴西鐵礦石對(duì)華出口就有利得多。對(duì)外經(jīng)濟(jì)政策的醞釀和出臺(tái)就各國(guó)而言都是為了各自的國(guó)家利益和國(guó)民福祉，而我們的匯率政策卻在給最廣大的百姓找麻煩。美國(guó)人喊著要保護(hù)自己的工業(yè)和就業(yè)，難道我們的工業(yè)和就業(yè)就不該受到保護(hù)？事實(shí)上，美國(guó)全國(guó)制造業(yè)人口僅僅占美國(guó)全國(guó)就業(yè)人口的9%，而美國(guó)制造業(yè)的失業(yè)率是低于美國(guó)平均失業(yè)率的，為8%左右。我國(guó)的勞動(dòng)密集型工業(yè)中的就業(yè)人口，比美國(guó)要高出許多倍。　　

人民幣升值條件下的匯率投機(jī)　　

2008年國(guó)際金融危機(jī)爆發(fā)后，我國(guó)加快了人民幣“走出去”的步伐。隨著2009年7月跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點(diǎn)開啟到今年開始在全國(guó)推開，跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算金額顯著增加。目前與境內(nèi)發(fā)生跨境人民幣實(shí)際收付業(yè)務(wù)的境外國(guó)家和地區(qū)已達(dá)181個(gè)，各項(xiàng)業(yè)務(wù)規(guī)模穩(wěn)步擴(kuò)大。至2011年末，銀行累計(jì)辦理經(jīng)常項(xiàng)目下人民幣業(yè)務(wù)結(jié)算金額2.58萬(wàn)億元；資本項(xiàng)下人民幣結(jié)算量穩(wěn)步增長(zhǎng)，2011年全年，銀行累計(jì)辦理人民幣對(duì)外直接投資結(jié)算金額201.5億元，外商直接投資結(jié)算金額907.2億元。較開展跨境貿(mào)易結(jié)算之初的數(shù)額更是翻了數(shù)倍。隨著去年10月份商務(wù)部《關(guān)于跨境人民幣直接投資有關(guān)問題的通知》和中國(guó)人民銀行也發(fā)布了《外商直接投資人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)管理辦法》出臺(tái)。自2009年7月后發(fā)展起來的跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)正在實(shí)現(xiàn)對(duì)國(guó)際收支中外幣主導(dǎo)格局的逐步替代過程，目前已經(jīng)形成了貿(mào)易結(jié)算、實(shí)業(yè)投資、跨境融資以及證券投資四個(gè)渠道的人民幣跨境循環(huán)格局?！　?/p>

香港是主要的人民幣離岸金融市場(chǎng)。截至2011年9月底，在港的人民幣存款總額達(dá)6222億元，發(fā)行的人民幣債券總額超過1663億元。今年前9個(gè)月，經(jīng)香港銀行處理的人民幣貿(mào)易結(jié)算交易額約為13294億元，相當(dāng)于內(nèi)地對(duì)外貿(mào)易人民幣結(jié)算額的80%以上。在此期間，香港人民幣業(yè)務(wù)發(fā)展迅猛，截至2011年11月底，香港經(jīng)營(yíng)人民幣業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)數(shù)已超過132家，發(fā)放人民幣貸款256億元，人民幣存款余額6273億元，占香港全部銀行存款的10%左右，人民幣已成為除港幣和美元之外的第三大貨幣?！　?/p>

因?yàn)槿嗣駧派岛椭袊?guó)央行加息后人民幣存款利率與美元和港元存款的低利率之間的利差，人民幣跨境結(jié)算業(yè)務(wù)并不平衡。人民幣單向流出現(xiàn)象明顯。據(jù)央行數(shù)據(jù)，2010年度5063億元人民幣結(jié)算量里，進(jìn)口付款比例大約為85％-90％，出口付款人民幣結(jié)算比例在10％-15％。而2011年前三季度進(jìn)出口付款比例也大致與此相同。在境外增持人民幣再利用離岸存款調(diào)入境內(nèi)，可獲得人民幣一年期基準(zhǔn)利率3.5％，而在許多金融機(jī)構(gòu)發(fā)售的理財(cái)產(chǎn)品中，其（保本）收益率甚至能達(dá)到了5％以上；另一方面，持續(xù)升值的匯差也相當(dāng)誘人，例如，2004年匯改以來人民幣對(duì)美元（港元）升值37％，而2011年匯率升值了3.7％。境外機(jī)構(gòu)與個(gè)人都有意在資產(chǎn)配置中保留一定比重的人民幣資產(chǎn)而不愿賣出，持幣待漲使得人民幣單向流出特征相當(dāng)明顯?！　?/p>

推動(dòng)人民幣回流內(nèi)地主要因素則是套利投機(jī)。2010年7月央行與香港金融管理局簽訂了《補(bǔ)充合作備忘錄》（四），作出了更多關(guān)于人民幣交易的安排。央行還與中銀香港簽署了新修訂的《香港銀行人民幣業(yè)務(wù)的清算協(xié)議》，中銀香港由是成為香港人民幣業(yè)務(wù)清算行。通常認(rèn)為人民幣的更廣泛使用有利于增強(qiáng)香港銀行業(yè)的盈利能力，由于人民幣貸款可發(fā)放范圍的擴(kuò)大，銀行可以從貸款中獲取更多利潤(rùn)。但事與愿違，香港的人民幣貸款市場(chǎng)因?yàn)檠胄屑酉⒑腿嗣駧派刀知M小，貸款人借入人民幣用于投資或消費(fèi)后，償還時(shí)將承受相應(yīng)的利差與匯兌損失，香港的企業(yè)與個(gè)人不愿借貸人民幣；銀行吸收了大量人民幣存款，卻找不到受貸人，只能以0.79％的年利率存放于人民幣的清算行中銀香港。因此，香港銀行業(yè)經(jīng)營(yíng)人民幣業(yè)務(wù)多是薄利甚至虧損的。香港金融管理局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2010年底香港銀行業(yè)對(duì)中國(guó)內(nèi)地非銀行客戶的貸款總額達(dá)1.62萬(wàn)億港元；2011年6月底這一金額達(dá)到2.03萬(wàn)億港元。短短半年間增幅達(dá)25％以上。因?yàn)槿嗣駧派祵?dǎo)致香港本地企業(yè)和個(gè)人不愿使用人民幣貸款，香港銀行業(yè)的人民幣貸款對(duì)象以內(nèi)地企業(yè)為主，因?yàn)閮?nèi)地實(shí)施銀根緊縮政策，內(nèi)地銀行的貸款利率比香港高很多。除內(nèi)地企業(yè)直接來香港做人民幣抵押貸款業(yè)務(wù)外，還有些資質(zhì)較好企業(yè)在香港發(fā)行人民幣債券，籌到資金后也是再貸給其他國(guó)內(nèi)企業(yè)。香港銀行業(yè)也因此熱衷于接受內(nèi)地銀行開出的備付信用證擔(dān)保并向內(nèi)地在港關(guān)聯(lián)企業(yè)發(fā)放外幣貸款。據(jù)香港金融管理局統(tǒng)計(jì)，截至2011年8月底，香港銀行對(duì)內(nèi)地銀行持有的債權(quán)（包括信用證）總計(jì)2220億美元，較2009年6月人民幣貿(mào)易結(jié)算試點(diǎn)剛開始啟動(dòng)時(shí)的320億美元增長(zhǎng)了6倍。香港銀行人民幣貸款總額由2011年初的20億元上升至190億元。香港金融管理局預(yù)測(cè)，在人民幣FDI開啟等因素的推動(dòng)下，銀行業(yè)向內(nèi)地貸款還會(huì)繼續(xù)增長(zhǎng)。由于人民幣國(guó)際化一開始在香港主要以人民幣套利投機(jī)為目的，香港的企業(yè)與居民大多是屯幣套利，用于市場(chǎng)結(jié)算較少，流通量更少。2011年11月，香港金融管理局向各銀行發(fā)出《人民幣業(yè)務(wù)與清算行平倉(cāng)的規(guī)定》，要求銀行在向香港的人民幣清算行平倉(cāng)時(shí)，要嚴(yán)格執(zhí)行在真實(shí)貿(mào)易背景下的相關(guān)規(guī)定，并明確指出：“若銀行有不符合資格的人民幣持倉(cāng)，除會(huì)被要求拆倉(cāng)還原外，若屢次違規(guī)的則可能會(huì)被暫停與人民幣清算行的平倉(cāng)活動(dòng)?！边@都表明人民幣在香港被主要是套利投機(jī)，而非大量流入實(shí)體經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域。　　

人民幣跨境流動(dòng)在我國(guó)國(guó)際收支中的比重逐步提升，意味著部分的資本項(xiàng)目交易可以在無(wú)兌換環(huán)節(jié)的情況下發(fā)生。只要本幣結(jié)算的資本項(xiàng)目交易越來越多，就意味著本幣無(wú)兌換跨境流動(dòng)覆蓋的領(lǐng)域越來越大，我國(guó)將出現(xiàn)穩(wěn)步增長(zhǎng)的跨境人民幣債權(quán)和負(fù)債，這些本幣債權(quán)與負(fù)債可以形成對(duì)當(dāng)前外幣債權(quán)與負(fù)債的有效替代。這種替代過程，是人民幣資本走出國(guó)門后的自然現(xiàn)象，但是由于經(jīng)濟(jì)的金融化和資本的投機(jī)逐利本性。大量的投機(jī)活動(dòng)也隨之產(chǎn)生。有分析人士估計(jì)，目前在國(guó)際貨幣離岸市場(chǎng)上，人民幣年交易額已超過7300億美元（約48000億人民幣），約相當(dāng)于中國(guó)2010年GDP近40萬(wàn)億人民幣的10%。僅按照目前的交易額度：由于近年人民幣升值率約為6%到8%，相當(dāng)于境外持有人民幣兌換美元者，每年至少可在匯兌交易中穩(wěn)定賺取美元500億美元（超過3000億人民幣）以上。這種匯兌損失只能是與人民幣交易有關(guān)的持有外匯的中國(guó)政府或者企業(yè)承擔(dān)。外幣貶值是計(jì)價(jià)的結(jié)果，而實(shí)際的投機(jī)利潤(rùn)兌現(xiàn)和財(cái)富轉(zhuǎn)移需通過對(duì)沖交易來實(shí)現(xiàn)。　　

人民幣國(guó)際結(jié)算并沒有促進(jìn)貿(mào)易增長(zhǎng)，反而在一定程度上成了套利的平臺(tái)。人民幣升值不僅未能促進(jìn)人民幣的境外大量使用，而且因?yàn)閰R率投機(jī)使得人民幣被國(guó)際資本堵住回流。這還是目前人民幣匯率定價(jià)被中國(guó)政府掌控下、資本項(xiàng)目自由兌換管道有限時(shí)的市場(chǎng)情形；一旦大規(guī)模人民幣自由交易市場(chǎng)開辟，伴隨著相應(yīng)的衍生品市場(chǎng)的發(fā)展，人民幣就會(huì)面臨2011年日元的情形，人民幣匯率市場(chǎng)波動(dòng)幅度和投機(jī)規(guī)模會(huì)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過目前的情形。日元目前還在為資本項(xiàng)目自由匯兌支付巨額代價(jià)，深陷泥潭而不知何時(shí)才是盡頭?！　?/p>

熱錢流入與物價(jià)上漲　　

隨著近年來人民幣的持續(xù)升值，引發(fā)了境外資本對(duì)人民幣的匯率投機(jī)活動(dòng)，并且通過各種途徑向境內(nèi)流入。2010年我國(guó)經(jīng)常項(xiàng)目順差3054億美元，資本項(xiàng)目順差2260億美元。2011年前三季度我國(guó)經(jīng)常項(xiàng)目順差1412億美元，資本項(xiàng)目2501億億美元，資本流入16862億美元，資本流出8361億美元。加上去年以來境外資本在香港換成人民幣以貸款形式的向內(nèi)地流動(dòng)，實(shí)際上境外資本流入要高于官方數(shù)字。國(guó)際熱錢也就是短期投機(jī)資本，雖然我們無(wú)法準(zhǔn)確界定其期限和數(shù)目，但是在短短兩年多的時(shí)間里，資本出入境大幅增長(zhǎng)，我國(guó)外匯儲(chǔ)備實(shí)現(xiàn)了從2萬(wàn)億美元向3萬(wàn)億美元的“跨越”。 據(jù)央行數(shù)據(jù)還顯示，去年四季度末中國(guó)外匯占款余額為253587.01億元，外匯占款實(shí)際上反映的是境外資本的凈流入，只不過換上了人民幣的外衣。因?yàn)槿嗣駧派岛蛧?guó)內(nèi)一些因素的影響，我國(guó)中小制造企業(yè)的盈利水平嚴(yán)重下降，以及通過投機(jī)在市場(chǎng)賺錢要快得多，利潤(rùn)也豐厚得多，這些資本中長(zhǎng)期投資我國(guó)制造業(yè)的比例將會(huì)十分有限。而短期投機(jī)資本在進(jìn)入我國(guó)市場(chǎng)后因?yàn)橘Y本的牟利本性，絕不僅僅滿足于在央行的外儲(chǔ)“池子”中安度時(shí)光，滿足于人民幣升值和存貸款利息的套利。熱錢的流入，不會(huì)是為了我們的生產(chǎn)建設(shè)而來，只能是短期投機(jī)謀取差價(jià)利潤(rùn)。這些熱錢也就循著跨國(guó)資本對(duì)我國(guó)產(chǎn)業(yè)的控制領(lǐng)域涌入市場(chǎng)，在商品流通領(lǐng)域大肆投機(jī)炒作；同時(shí)因?yàn)檠胄袨榱私o外儲(chǔ)池子擴(kuò)容而不斷提高銀行存款準(zhǔn)備金率，導(dǎo)致中小企業(yè)的金融環(huán)境愈發(fā)惡劣，引起中小制造企業(yè)資本從生產(chǎn)領(lǐng)域退出，也轉(zhuǎn)向流通市場(chǎng)。兩股資本力量的合流也就使商品流通市場(chǎng)和信貸市場(chǎng)的炒作愈演愈烈，民間借貸利率高企，房?jī)r(jià)和消費(fèi)物價(jià)上騰和部分工業(yè)原材料價(jià)格上漲。因此，境外資本的投機(jī)活動(dòng)，不僅利用了我們政策和體制的匯率和利率差別，而且在此基礎(chǔ)之上將投機(jī)活動(dòng)向其它市場(chǎng)領(lǐng)域蔓延。　　

所謂的“通貨膨脹”（物價(jià)上漲）原因絕不是什么貨幣原因，而是資本的投機(jī)活動(dòng)所導(dǎo)致。物價(jià)的上揚(yáng)也就造成了人民幣在對(duì)外升值過程中，對(duì)內(nèi)在同時(shí)貶值。美國(guó)力壓人民幣升值的一個(gè)目的也就是為境外資本的對(duì)人民幣匯率投機(jī)開辟道路，并且強(qiáng)化這種升值預(yù)期，從而引發(fā)國(guó)際資本以不斷地向我國(guó)境內(nèi)流動(dòng)來推高人民幣升值壓力，同時(shí)為以美國(guó)資本為首的國(guó)際熱錢投機(jī)保駕護(hù)航；而央行的外儲(chǔ)“池子”恰好因應(yīng)了這種企圖，開門揖盜，于是物價(jià)上漲也就難以遏止了；這也是2011年央行貨幣政策越緊縮、消費(fèi)物價(jià)越上漲的根本原因?！叭嗣駧派刀糁仆洝钡母哒撛诰惩赓Y本的作弄下讓人啼笑皆非?！　?/p>

去年中國(guó)政府部門的有關(guān)人士透露，為了平抑物價(jià)曾下發(fā)170多個(gè)文件，但是物價(jià)沒有出現(xiàn)在這些文件過去下發(fā)時(shí)屢屢出現(xiàn)的應(yīng)聲下降；過去紅頭文件之所以能管住物價(jià)，是因?yàn)閲?guó)有企業(yè)對(duì)市場(chǎng)的掌控，定價(jià)權(quán)在國(guó)有資本手中；紅頭文件失靈只能反映一個(gè)事實(shí)：所謂的市場(chǎng)化改革使得市場(chǎng)運(yùn)行的主導(dǎo)權(quán)與價(jià)格的控制權(quán)已經(jīng)轉(zhuǎn)到了境外資本手中；國(guó)際資本才不理會(huì)這些文件，它們關(guān)心的是投機(jī)能否帶來利潤(rùn)?？鐕?guó)資本不僅控股了我們絕大部分支柱產(chǎn)業(yè)，而且連對(duì)民生至關(guān)重要的農(nóng)業(yè)也逐漸落入跨國(guó)資本之手；對(duì)這些行業(yè)的所謂市場(chǎng)化改革，帶給我們不僅是本國(guó)資本被外資絞殺的命運(yùn)，而且還威脅到百姓的基本生存。這里我們以生豬行業(yè)舉例說明?！　?/p>

因?yàn)樯i行業(yè)對(duì)外資開放和市場(chǎng)化，也就被外資大規(guī)模進(jìn)駐。生豬行業(yè)生產(chǎn)從低谷到高峰一般需要三到四年時(shí)間，從2007年跨國(guó)投行高盛介入養(yǎng)豬行業(yè)開始計(jì)算，目前正是生豬出欄的高峰期。就我們13億人民的主要肉食消費(fèi)而言，消費(fèi)習(xí)慣和傳統(tǒng)不會(huì)發(fā)生太大變化，也就是說豬肉消費(fèi)量會(huì)有一個(gè)大致的常量；但是我們觀察到的是，隨著生豬出欄數(shù)的逐年迅速增長(zhǎng)，價(jià)格也在隨之上升，在豬肉價(jià)格的高峰同時(shí)出現(xiàn)的是最大批量的豬肉銷售，因?yàn)檫@些跨國(guó)資本的循環(huán)需要，供給量大增的同時(shí)價(jià)格也被操縱走高。跨國(guó)資本對(duì)生豬行業(yè)的滲透和控制涉及這個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的所有環(huán)節(jié)，也就能夠?qū)λ械氖袌?chǎng)供給與需求進(jìn)行調(diào)節(jié)和匹配；這種量?jī)r(jià)齊升也是對(duì)所謂市場(chǎng)供求機(jī)制的最好反駁?？鐕?guó)資本的確帶來了先進(jìn)的養(yǎng)豬技術(shù)和工業(yè)化管理方式，但是我們吃上質(zhì)優(yōu)價(jià)廉的豬肉的念想同時(shí)也就成了泡影，老百姓吃的豬肉也比幾年前貴了一倍多甚至兩倍。去年豬肉價(jià)格的飆漲有跨國(guó)資本壟斷的原因，但是國(guó)際熱錢沿著跨國(guó)資本對(duì)市場(chǎng)的掌控路徑與渠道參與炒作也“功不可沒”，竟然出現(xiàn)了向歐洲和其它國(guó)家大批進(jìn)口豬肉的現(xiàn)象。高價(jià)套現(xiàn)豬肉牟取投機(jī)利潤(rùn)才是這些資本的真正追求。如果豬肉價(jià)格在未來一兩年中一直維持目前的高位或者下跌有限，那就只能意味著這個(gè)行業(yè)已經(jīng)被跨國(guó)資本壟斷。如果今后價(jià)格發(fā)生猛烈下降，致使行業(yè)出現(xiàn)一個(gè)低谷期，這種情形說明的是目前在養(yǎng)豬行業(yè)還有農(nóng)戶和小企業(yè)存在，降價(jià)的目的也就是將這些中國(guó)民間資本和農(nóng)戶趕出這個(gè)行業(yè)；但是這個(gè)價(jià)格低谷期即使出現(xiàn)也不會(huì)太長(zhǎng)，行業(yè)最終會(huì)重歸外資壟斷并長(zhǎng)期維持壟斷高價(jià)?！　?/p>

與生豬行業(yè)類似的包括糧食、蔬菜和其他食品行業(yè)。消費(fèi)物價(jià)的普漲意味著我國(guó)老百姓的收入縮水，手中的鈔票越來越毛；老百姓收入損失的部分自然轉(zhuǎn)化成資本的投機(jī)利潤(rùn)，這是資本進(jìn)行財(cái)富掠奪的過程。這種資本投機(jī)過程會(huì)帶來兩個(gè)方面的危害：一方面，作為最廣大消費(fèi)者的收入縮水，在社會(huì)分配中的占比下降，會(huì)影響我國(guó)市場(chǎng)的最終消費(fèi)能力，從而導(dǎo)致產(chǎn)業(yè)資本循環(huán)規(guī)模的萎縮和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與循環(huán)的動(dòng)力衰減；另一方面，由于投機(jī)資本在一個(gè)個(gè)商品流通市場(chǎng)輪回炒作，導(dǎo)致這些行業(yè)生產(chǎn)的大起大落，從而影響產(chǎn)業(yè)資本循環(huán)和我國(guó)就業(yè)的穩(wěn)定性；這一點(diǎn)在農(nóng)業(yè)上最為嚴(yán)重，2010年以來，農(nóng)產(chǎn)品被輪流炒了個(gè)遍，價(jià)格被操縱大漲的利潤(rùn)落入國(guó)內(nèi)外投機(jī)資本手中，而價(jià)格大跌后對(duì)相關(guān)農(nóng)戶的生產(chǎn)投入則形成毀滅性打擊，農(nóng)民的收入來源越來越少，推動(dòng)了部分農(nóng)戶的貧困甚至破產(chǎn)進(jìn)程；在我國(guó)工業(yè)領(lǐng)域的就業(yè)形勢(shì)因?yàn)橹行∑髽I(yè)停產(chǎn)倒閉潮本來就已經(jīng)非常嚴(yán)峻的情況下，逼迫農(nóng)民將土地拋荒流向城市，后果難以逆料。因?yàn)橥赓Y對(duì)農(nóng)業(yè)的逐行業(yè)進(jìn)駐和掌控，意味著外資對(duì)土地的偏愛也就上升了，近來有關(guān)土地市場(chǎng)化改革的主流媒體聲音也增加了不少，關(guān)于農(nóng)村土地的沖突與糾紛時(shí)常見諸報(bào)端。　　

外匯儲(chǔ)備與資本輸出　　

外匯儲(chǔ)備問題是去年最引人矚目的話題之一。和外匯占款一樣，外匯儲(chǔ)備不過是資本國(guó)際循環(huán)中的一個(gè)現(xiàn)象形態(tài)。在資本輸出方面，與人民幣走向境外同時(shí)發(fā)生的是中國(guó)外匯儲(chǔ)備的對(duì)外投資以及國(guó)有企業(yè)走向海外，這同樣是中國(guó)資本國(guó)際循環(huán)的一部分。我們知道，目前的全球市場(chǎng)體系是由美國(guó)資本主導(dǎo)的，隨著美國(guó)經(jīng)濟(jì)的金融化，美國(guó)資本利用金融市場(chǎng)對(duì)他國(guó)資本進(jìn)行絞殺，成為美國(guó)資本獲得利潤(rùn)的基本來源，因此美國(guó)資本主導(dǎo)的全球金融市場(chǎng)體系也就演變?yōu)槊朗浇鹑诮g肉機(jī)或者資本絞肉機(jī)。在大眾行為的市場(chǎng)機(jī)制當(dāng)中，美式金融絞肉機(jī)基于三個(gè)市場(chǎng)條件：美國(guó)金融資本在市場(chǎng)的資本優(yōu)勢(shì)、主導(dǎo)地位和控制力，符合美國(guó)金融資本利益的市場(chǎng)規(guī)則，美式市場(chǎng)價(jià)值觀念的傳播和成為市場(chǎng)主流。以美式經(jīng)濟(jì)金融理論為代表的金融價(jià)值觀的傳播，是為了美國(guó)金融資本培養(yǎng)聽話的、基于“市場(chǎng)公平”飛蛾撲火般涌進(jìn)資本絞肉機(jī)的獵物群或者說交易對(duì)手的人群（羊群），這個(gè)市場(chǎng)人群手中掌握的是代表一國(guó)社會(huì)財(cái)富的資本。這些羊群和資本涌向美國(guó)市場(chǎng)，美式金融絞肉機(jī)才能夠起勁地運(yùn)轉(zhuǎn)。這是美國(guó)金融壟斷資本循環(huán)的新方式和新特征。我們的國(guó)有資本與外匯儲(chǔ)備的海外投資進(jìn)入的就是這樣一個(gè)金融市場(chǎng)。從“兩房債券”的巨虧到一系列中國(guó)國(guó)企陷入高盛公司的衍生品陷阱，從中投公司的美國(guó)市場(chǎng)折戟到我國(guó)外匯儲(chǔ)備被美國(guó)國(guó)債綁架，都是中國(guó)國(guó)有資本國(guó)際循環(huán)和國(guó)民財(cái)富外流血淋淋的例子。在民間資本方面，我國(guó)主流媒體無(wú)中生有地炒作“富人移民潮”，就是為了將中國(guó)民間資本羊群趕入美國(guó)市場(chǎng)送宰；2008年到2010年間曾出現(xiàn)過民間和國(guó)企的赴美收購(gòu)地產(chǎn)潮，隨著美國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)持續(xù)下滑，這些赴美投資和“兩房債券”一樣，永無(wú)翻本回頭之日。　　

在國(guó)家外匯儲(chǔ)備海外投資上，兩房債券、美國(guó)國(guó)債和歐洲國(guó)債是主要的所謂“資產(chǎn)擺布”。這些債券的投資目前也就是一個(gè)賬上有賬下無(wú)的局面。美國(guó)“兩房”已經(jīng)退市，從目前的財(cái)務(wù)狀況來看實(shí)際上已經(jīng)破產(chǎn)，只不過因?yàn)槊绹?guó)政府為了安撫我們和對(duì)這些債券提供擔(dān)保才勉強(qiáng)維持著這些債券的付息和讓這兩個(gè)爛透了的機(jī)構(gòu)茍活世間。作為一個(gè)黷武性的國(guó)家，美國(guó)打伊拉克阿富汗戰(zhàn)爭(zhēng)花費(fèi)了1萬(wàn)多億美元的戰(zhàn)費(fèi)，與我們購(gòu)買美國(guó)國(guó)債借給它錢大體相當(dāng)，說我們?yōu)閼?zhàn)爭(zhēng)提供資助不無(wú)原因；結(jié)果美國(guó)發(fā)動(dòng)這兩場(chǎng)在經(jīng)濟(jì)上所獲甚少，嚴(yán)重入不敷出，盡管錢是借來的；美國(guó)也就被迫全球軍事收縮。在美國(guó)產(chǎn)業(yè)空心化和金融利潤(rùn)作為財(cái)富主要來源的情況下，只要全球清醒的國(guó)家越多，對(duì)資本進(jìn)入海外金融市場(chǎng)的控制越嚴(yán)，美國(guó)金融絞肉機(jī)就會(huì)陷入空轉(zhuǎn)；這也是美國(guó)金融資本對(duì)我國(guó)、歐洲和日本拼命發(fā)動(dòng)金融攻擊的原因之一，力圖利用既有的全球體制在全球輪回剪羊毛。為了維持下去，也就出現(xiàn)了全年上半年美國(guó)政界要人全球推銷美國(guó)國(guó)債的場(chǎng)景，希望海外大債主們繼續(xù)借錢給這個(gè)本身就負(fù)債累累的國(guó)家。美國(guó)政府靠借來的錢度日，而且這些錢還不夠花；支付債券利息和關(guān)于美國(guó)政府和美國(guó)國(guó)債的信譽(yù)的信誓旦旦不過是想將借新債換舊債的“龐氏騙局”繼續(xù)下去，政府債務(wù)還會(huì)如雪球般越滾越大。美聯(lián)儲(chǔ)在2011年9月實(shí)施的“扭轉(zhuǎn)操作”——將4000億美元即將到期的短期國(guó)債轉(zhuǎn)為長(zhǎng)期國(guó)債，這表面上避免了美聯(lián)儲(chǔ)實(shí)施量化寬松3.0。扭轉(zhuǎn)操作不是美聯(lián)儲(chǔ)自己可以單邊實(shí)施的，它必須得到4000億短期債券持有人的同意和配合。鑒于美國(guó)社保養(yǎng)老基金等決策程序復(fù)雜，而不太可能配合美聯(lián)儲(chǔ)；其它國(guó)家持有的美國(guó)國(guó)債量少于中國(guó)；更重要的是，外管局有兩次暗度陳倉(cāng)——秘密配合美國(guó)財(cái)政部購(gòu)買了4074億美元的美國(guó)國(guó)債先例，而且為美國(guó)國(guó)債展期可以避免美國(guó)新的國(guó)債危機(jī)爆發(fā)，從而將賬上有賬下無(wú)的假象繼續(xù)下去；人們因此有理由懷疑這4000億短期美國(guó)國(guó)債來源的大部分甚至全部都來自于中國(guó)外儲(chǔ)。如果這是事實(shí)，也就是中國(guó)單獨(dú)付出代價(jià)阻止了明面上的量化寬松3.0。美國(guó)人對(duì)全世界賴賬的劣跡本身就有上世紀(jì)70年代宣布美元與黃金脫鉤的歷史先例！從近些年美國(guó)全球耍無(wú)賴的行徑來看，美國(guó)政府的信譽(yù)在利益面前連搽手紙都不如，想美國(guó)政府還債無(wú)異于與虎謀皮。耐人尋味的是，我們借給美國(guó)政府的錢被美國(guó)政府轉(zhuǎn)手提供給了華爾街機(jī)構(gòu)，這些美國(guó)金融機(jī)構(gòu)反過來將這些錢投資新興經(jīng)濟(jì)體（包括我國(guó)），每年的平均獲利達(dá)到13%-15%；也就是美國(guó)資本利用我們的錢來對(duì)我們發(fā)動(dòng)金融戰(zhàn)和貨幣戰(zhàn)。在全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)情況下，近些年出現(xiàn)的救美國(guó)救歐洲和救日本的論調(diào)，不過是西方資本操縱主流媒體和喉舌對(duì)我們的忽悠，因此在輿論造勢(shì)的推動(dòng)下也就有了我國(guó)大買美國(guó)國(guó)債和希臘債券的大手筆。從希臘國(guó)債被歐元區(qū)國(guó)家和國(guó)際貨幣基金組織接管、歐元區(qū)銀行減記持有希臘國(guó)債資產(chǎn)、最后歐洲央行于去年12月給減記歐豬五國(guó)國(guó)債的銀行大幅注資4890億歐元的情況來看，歐洲根本不需要我們救濟(jì)，不過是想跟美國(guó)有樣學(xué)樣地打我們外匯儲(chǔ)備的主意。畢竟中國(guó)在美國(guó)國(guó)債上投資驚人，即使中國(guó)人追債，首當(dāng)其沖的也是美國(guó)，在如何處理債務(wù)上歐洲必定也向美國(guó)有樣學(xué)樣。因?yàn)槲鞣劫Y本主導(dǎo)的全球體系，我國(guó)始終處于被動(dòng)地位，在海外投資上也就缺乏有效的反制措施和安全保障；盲目迷信西方的經(jīng)濟(jì)金融邏輯，自然無(wú)法看清當(dāng)今國(guó)際金融和資本國(guó)際循環(huán)的實(shí)質(zhì)，也就造成了海外投資的幼稚魯莽，國(guó)民財(cái)富白送式地外流?！　?/p>

外匯儲(chǔ)備管理民間化和“藏匯于民”的主張?jiān)谌ツ暌欢缺容^流行。這種主張的出籠，有推進(jìn)外匯交易市場(chǎng)化和完善所謂外匯市場(chǎng)機(jī)制的意圖，希望外匯交易民間化。誠(chéng)然，外匯儲(chǔ)備是我們國(guó)民財(cái)富的一部分，其權(quán)益歸于人民。但是我們有必要清楚的是，在國(guó)家層面和技術(shù)層面都沒有能力管好的外匯儲(chǔ)備，一旦藏匯民間化，讓眾多對(duì)外匯金融交易是門外漢的人們直接面對(duì)國(guó)際外匯市場(chǎng)，無(wú)非是為國(guó)際資本培養(yǎng)一大群市場(chǎng)羊群，從中國(guó)富人們的赴美收購(gòu)潮最終黯然收?qǐng)龊唾绕煜⒐膩砜?，不?huì)有好結(jié)果；實(shí)質(zhì)是國(guó)家損失轉(zhuǎn)由民間負(fù)擔(dān)的一種托辭。要解決這個(gè)問題，根本性地改革市場(chǎng)體制與機(jī)制和我們的民族資本在市場(chǎng)中獲得主導(dǎo)權(quán)是先決條件，目前將市場(chǎng)主導(dǎo)權(quán)拱手讓與外資的市場(chǎng)化改革，只會(huì)將外匯儲(chǔ)備管理推入更加兇險(xiǎn)的處境?！　?/p>

熱錢的大規(guī)模流入和可以預(yù)計(jì)到的未來流出，也引發(fā)了我們對(duì)將來是否會(huì)發(fā)生外債集中到期支付出現(xiàn)危機(jī)的擔(dān)憂。外匯儲(chǔ)備常常被認(rèn)為是外債支付的安全保障，但是筆者認(rèn)為這種安全保障的可靠性待商榷。據(jù)國(guó)家外匯統(tǒng)計(jì)局公布的數(shù)字，我國(guó)外匯儲(chǔ)備2009年底為23991億美元，2010年為28473億美元，2011年31811億美元。張庭賓先生曾在《反熱錢戰(zhàn)爭(zhēng)》一書中，對(duì)截止2008年4月熱錢總量做過評(píng)估：2003年以前國(guó)際熱錢基本沒有潛入中國(guó)，按照此前（1995-2002年）外匯儲(chǔ)備年平均增長(zhǎng)率29.55%，推算出2003-2008年4月止的正常外匯儲(chǔ)備總額為1.15萬(wàn)億美元，而當(dāng)時(shí)實(shí)際外匯儲(chǔ)備量已經(jīng)達(dá)到了2.1144萬(wàn)億美元，兩者差額為9600億美元。鑒于外商投資中國(guó)實(shí)業(yè)的高峰是在1990年代中后期，外商投資中國(guó)服務(wù)業(yè)的高峰在2005年之前，這個(gè)9600億美元的數(shù)字屬于中性偏低的估值。除了2005年7月至2008年7月的第一輪人民幣升值21.7%外，2010年6月-2011年10月人民幣又第二輪升值7.7%，保守估計(jì)，在2008年4月后，國(guó)際熱錢新增潛入3000億美元。即國(guó)際熱錢潛伏中國(guó)總量約在1.26萬(wàn)億美元。國(guó)際熱錢從2003年開始潛伏中國(guó)以來，適逢中國(guó)股市和樓市大牛市，按照30%的保守平均收益測(cè)算，它們?cè)谥袊?guó)的盈利達(dá)3780億美元。本金和盈利合計(jì)達(dá)1.638萬(wàn)億美元?！　?/p>

他的這個(gè)估計(jì)和分析還有待擴(kuò)展。首先在人民幣保持升值的情形下，由于中國(guó)市場(chǎng)的經(jīng)營(yíng)環(huán)境對(duì)外國(guó)長(zhǎng)期產(chǎn)業(yè)投資惡化，有可能會(huì)引發(fā)部分長(zhǎng)期投資加速到期和原本計(jì)劃來華的長(zhǎng)期投資轉(zhuǎn)向其他國(guó)家，也就是說熱錢總量上升可能會(huì)來自這一部分加速到期的資本，美國(guó)政府竭力壓迫人民幣升值，本身就是為這些長(zhǎng)期投資獲得暴利后回流美國(guó)保駕護(hù)航。其次，一旦發(fā)生熱錢集中流出，而且這種擠兌性質(zhì)的熱錢流出也就必然是美國(guó)資本通過它的全球體系實(shí)施的一個(gè)步驟，用以抽空中國(guó)經(jīng)濟(jì)，為達(dá)到目標(biāo)也就會(huì)阻遏和掐斷中國(guó)的支付來源。因?yàn)槿A爾街資本對(duì)美國(guó)國(guó)債市場(chǎng)的控制，所謂的美國(guó)國(guó)債市場(chǎng)流動(dòng)性好也就是一個(gè)幻影；屆時(shí)華爾街資本在自身撤走在美國(guó)國(guó)債市場(chǎng)的買盤的同時(shí)，很容易通過大肆渲染中國(guó)賣出而將其他市場(chǎng)買盤驅(qū)離，就如同去年在希臘國(guó)債上的做法一樣，希臘國(guó)債出現(xiàn)了價(jià)格被腰斬也沒有買主的局面，國(guó)家債務(wù)在市場(chǎng)新舊轉(zhuǎn)換不成就被“危機(jī)”；屆時(shí)我們可能面臨一個(gè)手中的美國(guó)國(guó)債即使大跌也可能找不到買主，或者不得不在華爾街資本指定的極低價(jià)位拋給華爾街機(jī)構(gòu)和直接用大幅貶值的這些債券抵付熱錢流出。我國(guó)外匯儲(chǔ)備的其他海外投資屆時(shí)也可能面臨同樣的窘境。不僅如此，而且引發(fā)金融危機(jī)的屎盆子注定還會(huì)被美國(guó)和歐洲扣在中國(guó)政府頭上。中國(guó)的“危機(jī)“過后意味著對(duì)中國(guó)財(cái)富的洗劫也就能夠成功，華爾街資本仍然能夠?qū)⒚绹?guó)國(guó)債價(jià)格重新做上去?！　?/p>

現(xiàn)行市場(chǎng)機(jī)制的這種卑劣的層面與特性因?yàn)槭袌?chǎng)所謂平穩(wěn)運(yùn)行的長(zhǎng)期假象而不會(huì)被人們注意到，這也是筆者認(rèn)為有必要重新認(rèn)識(shí)市場(chǎng)機(jī)制的原因之一，因?yàn)橥鈪R儲(chǔ)備全球最雄厚而對(duì)外債問題高枕無(wú)憂有點(diǎn)自欺欺人，因?yàn)槲覀兠媾R的是一個(gè)針對(duì)我們和對(duì)我們持續(xù)不利的全球市場(chǎng)體系。如果出現(xiàn)此種危局，應(yīng)對(duì)上也只有恢復(fù)嚴(yán)厲外匯管制并且主動(dòng)一次性地將人民幣大幅貶值之一途，也就是將這些熱錢憋死在中國(guó)；中國(guó)經(jīng)濟(jì)要么被外資搶光而殖民化，要么重新封閉運(yùn)行；這會(huì)引發(fā)國(guó)際政治與軍事的大變局。從這個(gè)角度也就更容易理解一方面美國(guó)力壓人民幣升值和要求中國(guó)放松外匯管制、另一方面又唱空中國(guó)的用意?！　?/p>

三種均衡論的簡(jiǎn)略考察　　

匯率均衡論　　

2011年前三季度我國(guó)經(jīng)常項(xiàng)目順差1412億美元，資本項(xiàng)目2501億億美元，資本流入16862億美元，資本流出8361億美元。因?yàn)轭A(yù)計(jì)我國(guó)2011年經(jīng)常項(xiàng)目的順差下降到所謂GDP的2%以下，于是我們政學(xué)兩界的一些人就開始為人民幣匯率達(dá)到所謂“均衡”而慶幸。其中主要的依據(jù)是2008年國(guó)際金融危機(jī)爆發(fā)以來西方經(jīng)濟(jì)學(xué)界以及政界對(duì)均衡匯率的新 “認(rèn)識(shí)”。這種新“認(rèn)識(shí)“認(rèn)為，判斷一國(guó)匯率是否均衡最核心的指標(biāo)是該國(guó)經(jīng)常賬戶是否平衡，而不包括資本賬戶的平衡，因?yàn)橘Y本賬戶的余額往往極大地受到國(guó)際金融市場(chǎng)以及其他大國(guó)的貨幣政策的影響，如歐債危機(jī)以及美國(guó)量化寬松政策。換言之，當(dāng)今時(shí)代，不能要求匯率的上下浮動(dòng)(從而達(dá)到“均衡”)去燙平資本賬戶大幅波動(dòng)。按照這一新的標(biāo)準(zhǔn)，人民幣匯率已經(jīng)接近均衡。這種論調(diào)首先就有用西方觀念和標(biāo)準(zhǔn)來衡量中國(guó)的傾向，即使拉所謂的國(guó)際上公認(rèn)的宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)權(quán)威、國(guó)際貨幣基金前副總裁斯坦利費(fèi)舍爾的大旗作虎皮，也無(wú)法說明這種觀點(diǎn)的所謂權(quán)威性就是科學(xué)性。其次，將資本項(xiàng)目置于宏觀經(jīng)濟(jì)考察之外，本身就是對(duì)現(xiàn)實(shí)資本世界的割裂，而資本循環(huán)與流動(dòng)就整個(gè)市場(chǎng)而言是一個(gè)相互影響和相互促動(dòng)的整體或者系統(tǒng)，僅僅考察經(jīng)常項(xiàng)目的所謂均衡與否，無(wú)論得出什么結(jié)論都脫離不了片面性。再次，在當(dāng)前國(guó)際資本流動(dòng)對(duì)國(guó)際收支影響越來越舉足輕重的情況下，脫離資本流動(dòng)來考察匯率均衡，離現(xiàn)實(shí)相距太遠(yuǎn)；按照西方經(jīng)濟(jì)學(xué)的均衡依賴所謂的供求-匯率決定機(jī)制的邏輯，外匯供求只包括經(jīng)常項(xiàng)目的外匯收入與支付，當(dāng)前更大量的資本項(xiàng)目的外匯收入與支付反而不在外匯供求之中，那么資本項(xiàng)目的外匯供求又該去“調(diào)節(jié)”什么呢？而在現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中市場(chǎng)主導(dǎo)資本對(duì)這兩個(gè)方面的供求都在進(jìn)行調(diào)節(jié)與匹配并統(tǒng)一于市場(chǎng)運(yùn)行之中。比如社會(huì)各界就2004年以來因?yàn)槿嗣駧派刀魅胂喈?dāng)規(guī)模短期資金的事實(shí)基本達(dá)成共識(shí)，但也沒有有效的監(jiān)控措施；2004年以來的經(jīng)常項(xiàng)目和資本項(xiàng)目差額的大幅波動(dòng)能說明這期間的資本流動(dòng)是十分異常。按照對(duì)匯率均衡的所謂“新認(rèn)識(shí)”，是不是因?yàn)檎也坏接行?yīng)對(duì)措施就可以將這個(gè)事實(shí)放在政策的考慮之外？是不是這種短期而大量的國(guó)際資本流動(dòng)對(duì)匯率的影響就自然消失了？又次，外貿(mào)平衡是資本國(guó)際運(yùn)動(dòng)與循環(huán)的一個(gè)暫時(shí)性現(xiàn)象或者說是一種短期狀態(tài)，資本的國(guó)際循環(huán)具有逐利性，因?yàn)槔麧?rùn)的形成和差異常常改變循環(huán)的方向和目標(biāo)市場(chǎng)，因此外貿(mào)不平衡具有經(jīng)常性；即使是經(jīng)常項(xiàng)目與資本項(xiàng)目總體出現(xiàn)平衡，因?yàn)橘Y本投機(jī)性的市場(chǎng)機(jī)制，也不會(huì)出現(xiàn)所謂的均衡匯率，浮動(dòng)的匯率體制是美國(guó)資本選擇的，資本的國(guó)際循環(huán)與運(yùn)動(dòng)必然推動(dòng)匯率不斷變動(dòng)。綜上所述，從一個(gè)片面的脫離現(xiàn)實(shí)的基礎(chǔ)出發(fā)的所謂“科學(xué)”結(jié)論，在對(duì)經(jīng)濟(jì)政策指導(dǎo)上也就不值一文。無(wú)厘頭的說法流傳褻瀆了經(jīng)濟(jì)研究的嚴(yán)肅性，也侮辱了這方面的科學(xué)探索。非要用這種類似瞎子摸象的所謂結(jié)論來制定政策并濫用硬施，只會(huì)將經(jīng)濟(jì)運(yùn)行推向不可預(yù)料的更加混亂境地，誤國(guó)害民。以人民幣升值去推動(dòng)貿(mào)易平衡，并在貿(mào)易平衡時(shí)去尋找所謂的“均衡匯率”，利用所謂的“均衡匯率”來鞏固人民幣大幅升值的“政策成果”，將境內(nèi)外資本循環(huán)既有的危害中國(guó)經(jīng)濟(jì)的格局保持下去；中國(guó)經(jīng)濟(jì)通向地獄的道路也就是由太多這種美好的愿望鋪成的！　　

貨幣均衡論　　

去年關(guān)于貨幣政策的“池子論”和人民幣升值“反國(guó)際輸入型通脹”邏輯的的踐行，對(duì)于國(guó)人而言耳熟能詳。“池子論”是一種貨幣均衡論，意在通過提高存款準(zhǔn)備金率抽緊銀根，為國(guó)際資本流入騰地方，也就是建立熱錢流入的“外儲(chǔ)池子”，用池子將這些熱錢圈起來，從而在貨幣供應(yīng)總量上達(dá)到穩(wěn)定和均衡，從而以此實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行穩(wěn)定和物價(jià)穩(wěn)定。作為“池子論”的政策組合之一，提高存款準(zhǔn)備金率抽緊銀根與發(fā)行央票是為了“反通貨膨脹”，但是我們觀察到的是，隨著存款準(zhǔn)備金率去年內(nèi)連續(xù)十次一路上調(diào)到到21.5%的創(chuàng)紀(jì)錄的水平，輔之以提高銀行存貸款利率，政策決心不可謂不大，手段不可謂不重，與此同時(shí)消費(fèi)物價(jià)也是一路上揚(yáng)，頗有“反通脹”越反越高的態(tài)勢(shì)；由此也產(chǎn)生另一個(gè)重大的負(fù)面效果，就是提高存款準(zhǔn)備金率、加息與人民幣升值一起，將我國(guó)中小企業(yè)推入倒閉破產(chǎn)的境地，打擊我國(guó)的產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)和就業(yè)。作為“池子論”的政策組合之二，就是將人民幣升值直接納入貨幣政策組合，理由之一也是反“國(guó)際輸入型通貨膨脹”，的確去年的人民幣升值對(duì)我國(guó)進(jìn)口資源的價(jià)格上漲有些微的緩和，但是杯水車薪，幾個(gè)百分點(diǎn)的人民幣升值頂不住進(jìn)口資源價(jià)格的大漲；2010年年中至去年底，布倫特原油現(xiàn)貨價(jià)格漲幅近50％，芝加哥商品交易所大豆與玉米1個(gè)月期貨漲幅分別為40％與75％，倫敦金屬交易所的銅價(jià)漲幅為51％?！　?/p>

貨幣政策“失靈”在我國(guó)早就不是第一次了，用貨幣政策來反“通貨膨脹”，其理論基礎(chǔ)就是以弗里德曼為代表的西方貨幣數(shù)量論和利率的市場(chǎng)供求理論，這兩種理論都是將資本循環(huán)從市場(chǎng)運(yùn)行中抽離出來，市場(chǎng)運(yùn)行的社會(huì)行為與利益基礎(chǔ)也就被抽空，從而貨幣也就成了中性物，貨幣政策也就成了空對(duì)空的空想與空談。在紙幣流通條件下，當(dāng)紙幣處于印鈔機(jī)生產(chǎn)的產(chǎn)品狀態(tài)，也就是一個(gè)自然物；只有紙幣進(jìn)入市場(chǎng)過程，這種印刷機(jī)生產(chǎn)的產(chǎn)品才能與人們的價(jià)值觀念相聯(lián)系而社會(huì)化，從而成為貨幣；進(jìn)入市場(chǎng)的紙幣成為貨幣，同時(shí)因?yàn)槠渲鹄麆?dòng)機(jī)，比如央行的基準(zhǔn)利率，貨幣同時(shí)資本化。貨幣資本化，意味著市場(chǎng)中的資本的名義總量擴(kuò)張，以更大的貨幣額或者資本額參與資本循環(huán)，不僅強(qiáng)化資本對(duì)勞動(dòng)的絕對(duì)控制，因?yàn)檠胄匈J款是有選擇的，壟斷資本因?yàn)閷?shí)力和信譽(yù)而具有優(yōu)先權(quán)，也擴(kuò)大了獲得央行授信的資本對(duì)市場(chǎng)其他資本的優(yōu)勢(shì)。在這里，央行的授信或者貸款，實(shí)際上提供了一批資本，這批相對(duì)較低利率的資本會(huì)在資本循環(huán)過程中排擠社會(huì)資本總量中利率要求較高的資本；因?yàn)槔瘦^低的資本在資本運(yùn)用中會(huì)得到優(yōu)先使用。因此，貨幣政策的實(shí)質(zhì)是資本政策?！　?/p>

從去年的情形看，因?yàn)榧酉⒑腿嗣駧派担鹆司惩鉄徨X向境內(nèi)流動(dòng)，與境內(nèi)從產(chǎn)業(yè)中游離出來的資本一起，涌入房地產(chǎn)、原材料以及消費(fèi)品流通市場(chǎng)而大肆炒作，大規(guī)模資本的投機(jī)性炒作也就導(dǎo)致了物價(jià)上漲。去年央行的“池子論”的踐行，實(shí)際上是定向?qū)捤珊投ㄏ蚓o縮政策。對(duì)國(guó)際熱錢或者說境外資本實(shí)行的是寬松政策，因此外資手中的人民幣“通貨”也就“膨脹”了，而中國(guó)中小企業(yè)手中的“通貨”自然也就“緊縮”了。事情當(dāng)然不會(huì)按照央行高管們的那種“貨幣均衡”的算盤發(fā)展，資本是人格化和要牟利的，絕不會(huì)安分地躺在“池子”里享受陽(yáng)光和度假，而是哪里投機(jī)風(fēng)行就會(huì)向哪里扎堆，于是也就出現(xiàn)了“反通脹與通脹”并行的局面?！　?/p>

去年的國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)怪像給我們的央行高官們結(jié)結(jié)實(shí)實(shí)地上了一堂大課，不過這個(gè)大課的開講過程過于奢華，代價(jià)巨大，是全體內(nèi)資企業(yè)和13億人民給他們支付的天價(jià)“上課費(fèi)”，他們的海外留學(xué)費(fèi)用與這筆上課費(fèi)相比可是九牛一毛；問題是他們似乎在這個(gè)大課中還沒聽懂，或者根本就沒心思聽。西方的學(xué)者、媒體和官員，至今仍然在紛紛“理直氣壯“地以貨幣升值可用來抑制通脹為由，要求人民幣大幅升值。這種呼聲，當(dāng)然是國(guó)際資本的要求，同時(shí)也是威脅；近年來國(guó)際資本在中國(guó)將通貨膨脹玩得越來越得心應(yīng)手，人民幣不升值，就“通脹”給中國(guó)貨幣當(dāng)局看！他們這也是在給央行高官們上課！于是國(guó)內(nèi)關(guān)于人民幣2012年還要繼續(xù)升值3%到4%的“預(yù)測(cè)”也就流行起來；如果這是政策暗示，結(jié)合外匯管制開閘，為了“貨幣均衡”的緣故估計(jì)“外儲(chǔ)池子”還得深挖擴(kuò)容，將近三十年來在全球泛濫的幾十萬(wàn)億美元最好都裝進(jìn)去。　　

全球經(jīng)濟(jì)再平衡論　　

“全球經(jīng)濟(jì)再平衡”同樣是個(gè)老生常談的話題，在這里筆者還是要再翻炒一下這鍋夾生飯。幾年來關(guān)于全球經(jīng)濟(jì)再平衡的呼吁也是不時(shí)聽聞。既然需要“再平衡”，那么全球經(jīng)濟(jì)的現(xiàn)狀就是失衡狀態(tài)，關(guān)于經(jīng)濟(jì)失衡的研究著述，可謂浩如煙海；諸如美國(guó)的巨額貿(mào)易赤字與美國(guó)產(chǎn)業(yè)的空心化及美元本位制有關(guān)，人民幣匯率與美國(guó)貿(mào)易赤字無(wú)關(guān)等等，這里難以逐一述及。失衡必有其始作俑者，失衡的根本原因在于美國(guó)資本主導(dǎo)的全球體制。因?yàn)槊绹?guó)資本的全球市場(chǎng)擴(kuò)張與控制，目前的全球財(cái)富分配是一個(gè)從絕大多數(shù)人向少數(shù)人集中的過程，也是全球資本和財(cái)富向美國(guó)長(zhǎng)期凈流動(dòng)的過程，在此過程中也就發(fā)生了形形色色的“失衡現(xiàn)象”；換言之，這些所謂的失衡是既有的的全球經(jīng)濟(jì)不平衡體制創(chuàng)造出來的。改革開放三十年來，我國(guó)國(guó)民財(cái)富雖然在持續(xù)增長(zhǎng)，但是財(cái)富的持續(xù)外流也是不爭(zhēng)的事實(shí)，這些外流的財(cái)富自然成為國(guó)際資本的利潤(rùn)。西方國(guó)家在得了便宜之后，反而將全球經(jīng)濟(jì)失衡的責(zé)任嫁禍于我們頭上，本身是顛倒是非和混淆黑白的，白拿習(xí)慣了也就恬不知恥！近年來以美國(guó)為首的西方國(guó)家不斷呼吁和施壓中國(guó)，要求中國(guó)為全球經(jīng)濟(jì)失衡進(jìn)行政策和體制調(diào)整，實(shí)際上是要中國(guó)為它們制造的“失衡“麻煩買單，同時(shí)通過市場(chǎng)化及與國(guó)際慣例接軌，維持西方資本繼續(xù)從我國(guó)掠奪財(cái)富的機(jī)制和體制。這些國(guó)家在呼吁再平衡的同時(shí)，也在繼續(xù)制造著下一階段更大的不平衡，因此不平衡也就成為目前世界經(jīng)濟(jì)的常態(tài)和固有結(jié)構(gòu)。這也就意味著我們的經(jīng)濟(jì)體制與政策調(diào)整，如果隨著西方的指揮棒轉(zhuǎn)動(dòng)，將會(huì)無(wú)止無(wú)休，支付調(diào)整的代價(jià)也就無(wú)窮無(wú)盡！（待續(xù)）　　

參考文獻(xiàn)：　　

《美式金融絞肉機(jī)》，清湖漁夫?！　?/p>

《貨幣戰(zhàn)之日元升值的生死劫爭(zhēng)》，清湖漁夫，　　

《論外匯的市場(chǎng)機(jī)制》，清湖漁夫，　　

《歐元的危機(jī)與轉(zhuǎn)機(jī)》，清湖漁夫　　

《禍水的“池子”和當(dāng)前經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的險(xiǎn)象》，清湖漁夫，　　

《從豬價(jià)輪回看牲豬產(chǎn)業(yè)的淪陷》，清湖漁夫，　　

http://blog.sina.com.cn/s/articlelist_2198004952_0_1.html　　

http://blog.people.com.cn/home.do?uid=1234307　　

http://www.caogen.com/blog/index.aspx?id=424&page=1　　

× 烏有之鄉(xiāng) WYZXWK.COM

您的打賞將用于網(wǎng)站日常運(yùn)行與維護(hù)。
幫助我們辦好網(wǎng)站，宣傳紅色文化！

歡迎掃描下方二維碼，訂閱烏有之鄉(xiāng)網(wǎng)刊微信公眾號(hào)