說明: 這是一篇舊文,當(dāng)時(shí)寫的時(shí)候帶了些情緒,很多言辭顯得不妥,所以沒有對(duì)外發(fā)布.希望大家能冷靜下來看這個(gè)話題.最好能多一些自己的思考和理解.這樣才能有進(jìn)步.
首先查下百度詞條，對(duì)于通脹的解釋是貨幣供應(yīng)多過實(shí)物供應(yīng)，最終造成價(jià)格上漲，稱之為通貨膨脹。貨幣主義創(chuàng)始人弗里德曼將通脹因素統(tǒng)統(tǒng)歸結(jié)到貨幣增發(fā)，這句話很受歡迎，因?yàn)閷?duì)于大眾來說很好理解。比如我們看到中國M2從有記錄以來都在創(chuàng)新高，其上升的斜率遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過普通商品價(jià)格，再?zèng)]有通脹就太過神奇了。相對(duì)應(yīng)的通貨緊縮的解釋就是貨幣供應(yīng)減少，商品價(jià)格下降，需求減少經(jīng)濟(jì)蕭條。大部分政府都喜歡通脹，因?yàn)橹灰皇菒盒酝洠敲创蠹揖驼J(rèn)為經(jīng)濟(jì)總體是處于上升通道之中，而且套用一句流行語，我們需要在發(fā)展中解決問題，所以通脹不可怕，可怕的是開倒車，因?yàn)榇蟛缓玫纛^。如果是通貨緊縮，那就是經(jīng)濟(jì)下降通道，大量的失業(yè)人群和貧困人口會(huì)對(duì)社會(huì)穩(wěn)定造成沖擊，不管是民眾和政府都不喜歡，具體狀況可參考美國的大蕭條和日本的大蕭條。
以上都是教科書式的解釋，如果要深入理解經(jīng)濟(jì)的運(yùn)轉(zhuǎn)，這些解釋就顯得太過于膚淺了。貨幣的基礎(chǔ)功能是交換，所以貨幣是流動(dòng)屬性為主，而不是存儲(chǔ)屬性。流動(dòng)的話可以用水來做比喻，所以貨幣至少有三個(gè)特性，總量，流速，流向。總量在于M2，流速受利率影響，流向則是受到資本自由配置和政府分配調(diào)節(jié)。下面我們一個(gè)個(gè)來說明這三個(gè)因素如何來主導(dǎo)通脹和通縮。
貨幣超發(fā)只是說明了總量這個(gè)單一特性。中國是固定聯(lián)系匯率制度，所以美元的流進(jìn)流出會(huì)對(duì)中國的貨幣總量造成巨大的影響。過去十年，大量美元涌入，央行對(duì)應(yīng)大量增發(fā)基礎(chǔ)貨幣，如果不調(diào)整貨幣乘數(shù)（存款準(zhǔn)備金）和匯率，那么M2就是被迫高速增長。最近新聞里說外匯占款減少，貨幣政策可以松口氣，真實(shí)的意思是，外儲(chǔ)減少，基礎(chǔ)貨幣少了，那就可以增加貨幣乘數(shù)，也就是降低存款準(zhǔn)備金，說白了就是可以在維持M2不變的情況下適度放水，這樣皆大歡喜。但這個(gè)存款準(zhǔn)備金是不可以無限制減少的，所以美元大量流出的狀況下，中國的貨幣總量必然也是被迫減少，那么通貨緊縮必然隨之而來。
很多人認(rèn)為我們可以維持M2不變，就是美元被抽走，但央行不從市場中抽走人民幣，用來保持一定的貨幣總量，這是缺乏經(jīng)濟(jì)常識(shí)。央行資產(chǎn)負(fù)債表的兩端，資產(chǎn)是美元儲(chǔ)備，負(fù)債是人民幣，如果資產(chǎn)大量減少，負(fù)債不減少，就是資不抵債。那任何持有人民幣的人都會(huì)做同樣的動(dòng)作，拋售人民幣換美元。匯率的崩潰，就不僅僅是通貨緊縮這么簡單了，這種情況就是經(jīng)濟(jì)危機(jī)變成社會(huì)危機(jī)。所以從貨幣總量控制來說，通脹和通縮的總閥門并不在中國央行的手上，而是在美國人手里。如果要避免大規(guī)模的通脹通縮，第一條就是改革匯率制度，建立自己的貨幣發(fā)行機(jī)制。這點(diǎn)可以參照發(fā)達(dá)國家的國債模式。央行的資產(chǎn)是中國國債，對(duì)應(yīng)的負(fù)債是貨幣，國債發(fā)行多少，總量完全可以由中國自己來掌握，而不需要看美國人的臉色。外匯儲(chǔ)備用作對(duì)外支付和保證匯率平穩(wěn)就可以了。
在貨幣總量可控的情況下，貨幣流速對(duì)應(yīng)的是利率，也就是資本的借貸成本，這點(diǎn)很關(guān)鍵。資本生來就是為了逐利，也就是資本的平均回報(bào)率必須大于資金成本。公式可以這樣簡化計(jì)算：（資本投入—?jiǎng)趧?dòng)力價(jià)格—顯性固定資產(chǎn)成本—隱性生產(chǎn)關(guān)系成本）/資本投入=資本回報(bào)率。假設(shè)資本回報(bào)率是10%，借貸成本是6%，那么資本的凈回報(bào)率就是4%。對(duì)于普通商品來說，比如生產(chǎn)水杯，只要資本的凈回報(bào)率是正的，那生產(chǎn)商必然加大投資，提高產(chǎn)量，一方面是供給增加，另外一方面需求會(huì)逐漸減少，直到供給和需求曲線相交，這個(gè)時(shí)候資本的凈回報(bào)率可能下降為1%。在這個(gè)過程中，生產(chǎn)商不管是提高水杯的價(jià)格或者降低價(jià)格，都不影響供需平衡，只是曲線交匯的位置不一樣。在西方宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)設(shè)定的理想環(huán)境下，假定各生產(chǎn)商進(jìn)行充分的逐利和競爭，那么這只市場的無形之手，將使生產(chǎn)水杯的資本凈收益率就會(huì)無限接近于零，供需和價(jià)格趨于穩(wěn)定，理論上是不存在通貨膨脹的。
但以上僅僅是理想假設(shè)，而且最重要的一個(gè)前提是，生產(chǎn)商生產(chǎn)的產(chǎn)品只具有商品屬性，僅僅依靠供需就可以決定其價(jià)格。放在現(xiàn)實(shí)中來，如果這個(gè)水杯不僅可以使用，而且不會(huì)壞，可以保值，甚至還有增值的功能，那就會(huì)出現(xiàn)另外一副場景，這時(shí)候相當(dāng)于水杯具有了金融屬性。一個(gè)水杯今年的價(jià)格是100元，明年是120元，直接投資水杯的收益率是20%，去掉借貸成本6%，那么資本的凈回報(bào)率達(dá)到了14%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過商品屬性時(shí)候的4%。把這個(gè)水杯換成房子，就明白這個(gè)社會(huì)運(yùn)轉(zhuǎn)的奧妙了。投資房產(chǎn)的資本凈回報(bào)率遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了社會(huì)資本的平均回報(bào)率，那么大量的社會(huì)閑置資本，都會(huì)做同一個(gè)動(dòng)作，購置房產(chǎn)，獲取超額資本回報(bào)。作為生產(chǎn)者，會(huì)瘋狂向銀行借貸，提供更多的房子，而作為消費(fèi)者，同樣愿意大量向銀行借貸，獲得資本超額回報(bào)。
這個(gè)時(shí)候要注意一點(diǎn)，這個(gè)生產(chǎn)房子的和生產(chǎn)杯子的有一點(diǎn)是有本質(zhì)區(qū)別的，生產(chǎn)房子的里面有地方政府的介入，這是實(shí)質(zhì)性的壟斷供應(yīng)，沒有競爭，可以超額利潤的期限人為延長，生產(chǎn)杯子的原料大把，無人壟斷，就算杯子有資本屬性，沒有辦法長期推高。如果央行設(shè)定的名義利率低于房地產(chǎn)的投資回報(bào)率，或者說房地產(chǎn)行業(yè)的資本凈回報(bào)率長期高于其他行業(yè)的平均回報(bào)率，那么房地產(chǎn)就會(huì)形成一個(gè)吸引資金的黑洞，直到把這個(gè)社會(huì)上的貨幣吸干凈。這場游戲中的借貸者跟隨地方政府享受著長期的超額資本回報(bào)率，相當(dāng)于間接享有壟斷利潤，而大量存款者被利差驅(qū)趕，也加入到這場盛宴當(dāng)中。
這個(gè)游戲的是否能繼續(xù)下去，可以從這幾個(gè)方面觀察。第一個(gè)是社會(huì)的閑置存款總量是否被吸納干凈，過去10年，大量的美元順差給這場游戲提供了充足的彈藥，當(dāng)然后面美元流出就是另外一副場景了；第二個(gè)，名義利率是否提高，導(dǎo)致房地產(chǎn)的凈資本回報(bào)率為負(fù)，很遺憾，我們看到長期以來，名義利率是遠(yuǎn)低于房產(chǎn)實(shí)際收益率的；第三個(gè)，游戲進(jìn)入瘋狂期，銀行的子彈用光了，借貸者只能通過其他渠道融資，這時(shí)候的資本回報(bào)率就不能看名義利率了，需要將資本回報(bào)率減去實(shí)際利率。只要凈收益率還是正的，這個(gè)游戲就有玩下去的理由。當(dāng)然這個(gè)時(shí)候，很多人已經(jīng)學(xué)聰明了，根本沒必要費(fèi)心思去開發(fā)房產(chǎn)或者投資房產(chǎn)，直接把錢借貸出去，就可以獲得比銀行利率高的超額回報(bào)了，這個(gè)就是我們看到的高利貸。政府也知道這個(gè)游戲無法長期玩下去，做了哪些事情呢，限價(jià)限購，主要是用來限制社會(huì)資本向房地產(chǎn)集中，但這個(gè)作用只是一道石頭墻，中間的縫隙很多，利差導(dǎo)致兩邊的水位不同，只要有驅(qū)動(dòng)力，資金還是可以通過不同的渠道流到房地產(chǎn)的，直到兩邊水位相同。
是泡沫終究要破，如果房地產(chǎn)永遠(yuǎn)能夠保持超出社會(huì)平均收益率，那就會(huì)驅(qū)趕所有人往房地產(chǎn)相關(guān)的行業(yè)趕。如果是10萬元一套的價(jià)格，多投入2萬人民幣，就能有20%收益，如果是100萬，就需要20萬。這個(gè)收益率總是超出社會(huì)平均收益率的話，后面的投入將是天文數(shù)字。可以把人體做比喻，如果其中一只手吸收的養(yǎng)分永遠(yuǎn)超過其他部位的平均吸收能力，身體的養(yǎng)分不約而同地往這只手上面輸送，結(jié)果是什么呢。這只手總有一天會(huì)超過這個(gè)人，就像癌細(xì)胞的原理是一樣的，瘋狂的吸收營養(yǎng)但不生產(chǎn)實(shí)際作用。房地產(chǎn)也是一樣，每年的價(jià)格往上漲，我們的財(cái)富就增加了么。不是的，是因?yàn)榉康禺a(chǎn)把其他部門生產(chǎn)的財(cái)富吸到那里了，社會(huì)跟人體一樣的，是一個(gè)有機(jī)體，這顯然是不可持續(xù)的。當(dāng)房地產(chǎn)耗盡了這個(gè)社會(huì)的財(cái)富的時(shí)候，那也就沒有辦法繼續(xù)推動(dòng)其上漲了。
為何持續(xù)這么長時(shí)間，一個(gè)是過去10年美元資本的流入，第二是地方政府充當(dāng)了生產(chǎn)者，長期控制土地供應(yīng)并獲得了超額利潤，這些利潤又用作城市建設(shè)，為土地增值提供了循環(huán)動(dòng)力。第三，長期的利差導(dǎo)致社會(huì)資本源源不斷的給地產(chǎn)提供彈藥。這場瘋狂的游戲中，房產(chǎn)的金融屬性已經(jīng)幾乎代替了商品屬性，沒有能力上漲，那就是回歸到商品屬性，大家會(huì)發(fā)現(xiàn)，信貸泡沫和資金集中已經(jīng)生產(chǎn)了太多的商品，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過實(shí)際需求。這個(gè)時(shí)候供需重新占據(jù)主導(dǎo)位置，那對(duì)于泡沫來說，就是價(jià)格崩潰，只有這樣，供需才有可能重新達(dá)到平衡。
回過頭來說通脹，我們發(fā)現(xiàn)名義利率低于社會(huì)資本平均凈回報(bào)率是正常的。這樣資本才有動(dòng)力去做投資，才能促進(jìn)生產(chǎn)消費(fèi)的循環(huán)。所以發(fā)達(dá)國家一般會(huì)容許一定程度的通脹存在，但發(fā)展中國家因?yàn)樯形葱纬沙浞指偁帲再Y本凈回報(bào)率總體會(huì)偏高一些。社會(huì)中某一項(xiàng)的資本凈回報(bào)率（前面房產(chǎn)的例子）超過社會(huì)平均回報(bào)率，會(huì)帶來信貸泡沫和價(jià)格泡沫，這個(gè)時(shí)候要看這個(gè)項(xiàng)目是否會(huì)影響到普通人的生活，如果是藝術(shù)品投資泡沫，就算價(jià)格漲到天上去，跟老百姓也沒有任何關(guān)系，但好處是可以吸收資金。但房地產(chǎn)是關(guān)聯(lián)固定資產(chǎn)成本中的最重要的一項(xiàng)，每個(gè)人的生活必需品，杯子的價(jià)格上天，老百姓可以用碗。但房地產(chǎn)卻沒有選擇，因?yàn)椴辉试S你自己隨便找塊地蓋房子。對(duì)于上面這場游戲中的借貸者來說，他們遇到的是通縮，因?yàn)槠渌麞|西相對(duì)房地產(chǎn)都在快速掉價(jià)，他們需要天量的資金繼續(xù)來保持房地產(chǎn)的回報(bào)率。對(duì)于存款者來說，他們遇到的是通脹，因?yàn)榉康禺a(chǎn)直接影響租金，進(jìn)而影響到生活成本。
很多經(jīng)濟(jì)學(xué)家，有些人在說是通脹，有些人在說是通縮，其實(shí)張嘴就是錯(cuò)的。就像一個(gè)人虛胖，結(jié)構(gòu)不平衡，半邊身子浮腫，另外半邊干瘦，有人說這家伙是個(gè)胖子，有人說這家伙很瘦。其實(shí)這個(gè)人是生病了，藥方不是減肥藥也不是增肥藥。再來看，我們現(xiàn)在遇到的場景，有人說現(xiàn)在通脹，需要趕緊收緊貨幣，有人說現(xiàn)在屬于通縮，需要放水。貌似都有道理，但都沒有說到點(diǎn)子上。我們需要是調(diào)節(jié)利差，讓房子回歸商品屬性，這樣老百姓的基本生活才有保障。房地產(chǎn)的財(cái)富神話，對(duì)于大多數(shù)老百姓來說，只是一場夢而已，對(duì)于這個(gè)社會(huì)來說，只是生了一場大病。后面房產(chǎn)價(jià)格下來，我們會(huì)遇到新的問題。前面10年，所有借貸者的資產(chǎn)負(fù)債表是擴(kuò)張了再擴(kuò)張，所有存款者的資產(chǎn)負(fù)債表還是原地踏步，這也直接導(dǎo)致了社會(huì)中巨大的貧富差距。
房產(chǎn)如果價(jià)格下來，資產(chǎn)減值，那么負(fù)債就顯得高了，現(xiàn)金會(huì)變的值錢。我們有兩條路可以選擇，一個(gè)是埋頭開始還債，另外一個(gè)是債務(wù)沖銷，說白了就是印錢填窟窿。借貸的出口和收口都是在銀行，如果只有借，沒有回收，那么后面的通貨膨脹是可想而知的。銀行降低利率的作用是加大出水口的流量，減少進(jìn)水口的流量，讓這個(gè)社會(huì)上的資金保持充裕，降低融資成本，屬于經(jīng)濟(jì)刺激。如果銀行提高利率到10%以上，可以想象，就是縮小出水口流量，大功率向社會(huì)抽水，融資成本高過投資收益，就沒有人愿意投資了。只要進(jìn)出水管都是暢通無阻，我們就可以用利率來調(diào)節(jié)資金流量。所以不要怕M2太多，利率提高，就可以有效降低貨幣的流速，這樣通脹自然消除。當(dāng)然這個(gè)利率也是有限度的，大家可以看下民國時(shí)代的惡性通貨膨脹，那時(shí)候的人們都是跑步花錢，問題就在于貨幣的流通速度實(shí)在太快了，高利率起了反作用。
這里需要說下日本通縮和中國通脹的對(duì)比。日本的房產(chǎn)泡沫破裂，也是形成大量的負(fù)債，日本國民性格和體制選擇了一致的行動(dòng)，埋頭還債。就算日本央行再三降低利率都是無用，因?yàn)槿毡镜你y行需要保護(hù)自己，經(jīng)濟(jì)還在持續(xù)下滑，借錢出去只會(huì)形成更多地壞賬。而日本的企業(yè)也不愿意去借貸，因?yàn)榻^大部分日本人都在努力還債，來修復(fù)資產(chǎn)負(fù)債表，消費(fèi)能力低下。大規(guī)模的基建刺激，只是增加了政府的負(fù)債，這些負(fù)債顯然跟中國的地方債務(wù)一樣，沒有辦法還本付息的，債務(wù)越積越高，日本政府也很忍耐，沒有一筆勾銷，默默地承受下來。另外日本的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，主要是靠外需，這個(gè)外需是形成真實(shí)的利潤的，而且利潤本身都在日本人口袋里，日本的貨幣發(fā)行機(jī)制屬于浮動(dòng)匯率，經(jīng)濟(jì)泡沫破裂，并沒有大量外資帶著利潤回流。這樣泡沫破裂也沒有對(duì)日本的匯率也沒有形成沖擊。
再來看中國，中國大部分老百姓還是比較純樸的，但契約精神并不強(qiáng)。如果出現(xiàn)大量負(fù)債，最簡單的想法就是將房子還給銀行，房地產(chǎn)中的大量投機(jī)客就更加了，會(huì)第一時(shí)間同時(shí)拋棄債務(wù)和房子，這些必然會(huì)增加銀行的壞賬。再來看另外一個(gè)重要的借貸者，地方政府，這些基礎(chǔ)建設(shè)一般產(chǎn)生的都是負(fù)現(xiàn)金流，是不可能還本付息的，他們這些負(fù)債黑洞同樣會(huì)由銀行來承擔(dān)。中國的銀行大多是國家的，當(dāng)初放貸的時(shí)候就是一切聽命令行事，出了問題當(dāng)然也不需要自己負(fù)責(zé)。或者說信貸員放貸的時(shí)候根本就沒有考慮過這筆錢以后需要收回，這是跟美國大蕭條，日本大蕭條中的銀行有著本質(zhì)的區(qū)別，從信貸員到行長，沒有人需要對(duì)貸款回收負(fù)責(zé)，因?yàn)椴恍枰獡?dān)心破產(chǎn)。銀行最后是沒有能力承受大量的壞賬的，因?yàn)榻?jīng)濟(jì)蕭條期，銀行的利潤更低，不能還債也不能破產(chǎn)，那么唯一的選項(xiàng)就是對(duì)壞賬進(jìn)行一筆勾銷，類似的事情我們已經(jīng)做過好多回了。鈔票流出的時(shí)候，我們發(fā)覺自家的管子比其他人都張的更大些，因?yàn)椴恍枰獡?dān)心回收，在鈔票需要收回的時(shí)候，我們又發(fā)現(xiàn)借貸者從來沒有想過還錢。通縮是痛苦的，那只有在通脹中解決問題。可是苦了那些存款者，這些人往往是底層百姓，好不容易等了10年，想等風(fēng)水轉(zhuǎn)回來，事實(shí)卻依然殘酷。跟日本不同，中國采取的是類似東南亞國家和阿根廷的固定匯率制度，資本的流入，和我們的底端產(chǎn)業(yè)，決定了這個(gè)社會(huì)并沒有得到多少真實(shí)利潤，只是存了幾個(gè)辛苦錢。在大規(guī)模印鈔添補(bǔ)黑洞的時(shí)候，我們同時(shí)會(huì)遇到資本流出，這樣匯率制度必然受到巨大的沖擊。不像以前，我們可以關(guān)起門來搞自己的一套。現(xiàn)在我們的糧食還需要大量進(jìn)口，這就決定了印鈔填黑洞的風(fēng)險(xiǎn)極其巨大，匯率的貶值會(huì)帶來惡性通脹，這就是從經(jīng)濟(jì)繁榮，到經(jīng)濟(jì)蕭條，再到貨幣危機(jī)和社會(huì)危機(jī)的流程。
很多人可能看到這里會(huì)絕望，我們?cè)撊绾蝸頂[脫這場即將到來的蕭條。整個(gè)財(cái)富社會(huì)的運(yùn)作，有兩只手來調(diào)控的。經(jīng)濟(jì)方面，我們會(huì)發(fā)覺貨幣政策這只無形之手已經(jīng)失去作用了，繼續(xù)印鈔，會(huì)讓貧困者更加貧困，讓暴富者的繼續(xù)暴富神話，如果默默還債，貧困者已經(jīng)沒有能力繼續(xù)還債了，而暴富者依然可以享受之前的財(cái)富。剩下的只有依靠財(cái)政這只有形之手來做強(qiáng)制性的財(cái)富分配。
這個(gè)就是最后一點(diǎn)，貨幣流向調(diào)節(jié)。房地產(chǎn)的長期壟斷暴利，農(nóng)產(chǎn)品的長期壟斷低利潤，平均社會(huì)工商業(yè)的利潤也是低于房地產(chǎn)的回報(bào)率，低利率促進(jìn)了信貸繁榮，使得貨幣集中向房地產(chǎn)流去，最終形成巨大的泡沫，這是無形之手的力量。將地方政府的利潤和房地產(chǎn)的利潤剝離開來，去除壟斷（這個(gè)我們已經(jīng)在做了，房產(chǎn)稅和地方債），將房地產(chǎn)上積累的暴利財(cái)富截流下來，重新分配給大眾。同時(shí)進(jìn)行對(duì)貧困者進(jìn)行財(cái)政補(bǔ)貼和對(duì)壟斷者、房產(chǎn)商征收暴利稅，這就是有形之手的力量。
除去經(jīng)濟(jì)手段之外，還需要其他政策手段的配合。對(duì)于銀行體制進(jìn)行改革，沒有利潤驅(qū)使和資本約束的銀行，必然是一放就亂，一收就死。沒有資本約束和監(jiān)管的國企和地方政府，永遠(yuǎn)只需要考慮借款，不需要考慮還款。對(duì)貨幣發(fā)行機(jī)制進(jìn)行改革，割斷美聯(lián)儲(chǔ)這只操控中國貨幣量的手。對(duì)存款者進(jìn)行補(bǔ)貼，長期的負(fù)利率，只會(huì)讓這個(gè)國家的民眾對(duì)政府失去信心，從而失去執(zhí)政根基。限制社會(huì)的壟斷暴利，沒有充分的競爭，必然是社會(huì)資源向壟斷部門集中。政府最終從生產(chǎn)和消費(fèi)環(huán)節(jié)脫離開來，回歸分配者的角色。不要去相信自由經(jīng)濟(jì)學(xué)家的理論，那叫做贏家通吃，把窮人吃光的結(jié)果就是贏家和輸家一起完蛋。利用有形之手和無形之手同時(shí)進(jìn)行調(diào)節(jié)資源配置，目標(biāo)永遠(yuǎn)是向窮人傾斜，使他們成為中產(chǎn)，因?yàn)檫@些人是社會(huì)的大多數(shù)，只有這些人沒有了住房醫(yī)療教育養(yǎng)老之類的后顧之憂，他們才會(huì)去消費(fèi)，內(nèi)需才會(huì)真正起來，這樣中國的經(jīng)濟(jì)自然就恢復(fù)了。人類的不理性和政府的無所作為將會(huì)把通脹和通縮變成一場繁榮和蕭條的鬧劇，不能指望民眾理性，只有政府這個(gè)分配者決定了經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的幅度和烈度，如果這兩只手的作用發(fā)揮正常，那么通脹與通縮就不再是爭論的話題。
「 支持烏有之鄉(xiāng)！」
烏有之鄉(xiāng) WYZXWK.COM
您的打賞將用于網(wǎng)站日常運(yùn)行與維護(hù)。
幫助我們辦好網(wǎng)站，宣傳紅色文化！
注：配圖來自網(wǎng)絡(luò)無版權(quán)標(biāo)志圖像，侵刪！
聲明：文章僅代表作者個(gè)人觀點(diǎn)，不代表本站觀點(diǎn)——烏有之鄉(xiāng)
責(zé)任編輯：執(zhí)中
歡迎掃描下方二維碼，訂閱烏有之鄉(xiāng)網(wǎng)刊微信公眾號(hào)
