2011年12月31日 14:00
 

越來越多的跡象表明，外資正在通過各種途徑撤出中國。

“羅湖口岸貨幣兌換點生意興隆，尤其是最近一段時間交易量大增。《廣東省社科院境外熱錢在我國大陸異常流動研究》課題組的監控顯示，目前資金流向明顯處于凈流出狀態，而且凈流出量在不斷擴大?！睆V東省社會科學綜合開發研究中心主任黎友煥對《華夏時報》記者表示。

2011年12月22日正午，記者在深圳羅湖口岸看到，盡管是工作日，趕著年終赴港購物的人員有增無減。

羅湖口岸是內地去香港最便捷的口岸，這里的外匯兌換點很多。其中一家建設銀行[4.54 0.67% 股吧 研報]貨幣兌換點的工作人員告訴記者：“到我們這里換的都是金額較小的，換大金額的都到旁邊的小店里面去了。”

據了解，根據外管局相關規定，上述代兌換點需要經過外管局審批，由銀行授權，但只能兌換現金，不能轉賬匯款；同時，每人每天的兌換金額不能超過5000美元。而所謂旁邊的一些“小店”，也就是通常說的地下錢莊則要寬松得多。

深圳一位不愿具名的私募人士向本報記者透露：“盡管人民幣屢創新高，我們還是能明顯感覺到資金回撤的跡象，這也是身邊朋友經常討論的話題?，F在對國內經濟形勢不確定，資金出于避險需求轉而投向美國市場?！?/p>

數據更能說明問題。2011年11月份，銀行代客結匯為1289億美元，代客售匯為1297億美元，銀行代客結售匯首現逆差。明顯昭示跨境資金正在加速從中國流出。

外資“回國”

外資撤離中國，而且這一次是“回家愛國去了”。

美國波士頓咨詢公司(BCG)近日發布的一份報告稱，由于中國人力資源成本上升和美國高效率的優勢，多數在中國制造后再出口到美國的產品搬回美國制造，美國也因此可增加300萬個就業機會。

這已是這家公司2011年第3次發布類似的報告，且措辭更為鮮明：中國的成本優勢將“微乎其微”。

此外，根據商務部公布數據顯示，2011年1-11月份美國對華實際投資27.39億美元，同比下降23.05%，降幅較前10個月擴大5個百分點。

在廣州，有許多代工工廠為國外的企業進行加工，廣州自強體育器材公司就是其中之一，其負責代工的是世界500強企業之一佳頓公司的“Miken”碳纖維棒球棒和釣魚竿。

據本報記者了解，從2011年3月開始，“Miken”碳纖維棒球棒的生產已經從番禺撤回到美國本土。此外，佳頓公司同時還將安全器材“First Alert”的生產也轉移回了美國。

“大約10年前，我們開始外包器械、計算機等占美國制造業相當比例的諸多產品。現在，這種情況正在改變，因為中國正快速漲薪，而美國勞動生產率是中國的4倍?！泵绹ㄊ款D咨詢公司發布報告的主筆哈羅德·西爾金說。

西爾金說，某些商品在美國制造可能更為經濟，這一“臨界點”已開始顯現?！盎亓鬟^程仍然緩慢，但企業正從中國搬回美國。幾天前，福特(汽車公司)宣布把1.2萬個工作崗位從墨西哥和中國遷回美國?！?/p>

而近幾個月，卡特彼勒、通用電氣、福特等大公司紛紛宣布計劃，對在美制造業務投入新資金。

“中國的成本優勢已經越來越小了?！敝袊嗣翊髮W經濟學院教授黃衛平對《華夏時報》記者說，盡管中國2010年在全球制造業總產值中所占的比例以19.8%超過美國的19.4%成為全球制造業第一大國，但中國制造業生產效率目前仍遠低于美國，除了美國，其他國家資金同樣會用腳投票。

地下的“大交易”

與大企業將外資緩慢撤離不同，還有一部分資金正在通過地下錢莊、貿易等渠道迅速撤出中國，而且這一部分資金量顯然更龐大。

據一位熟悉地下錢莊業務的人士告訴記者，目前地下錢莊還是相當穩定的熱錢進出路徑。最快結匯時間有時只需2個小時，傭金則普遍提高至結匯金額1%-2%。

“通常南方沿海地區地下錢莊還能做一些大額資金兌換，其離岸與境內每天往來金額有數十億元，基本是從香港渠道轉進來，也有部分內陸資金投資香港房市樓市。”

據上述人士介紹說，有些地下錢莊還會有自身特有的流動性風險控制體系，比如本外幣資本充足率最低在5%以上；但地下錢莊基本只做熟客，或由圈內人引薦，否則再多的錢也沒人敢幫你兌換。

除此之外，本報記者還了解到，境外熱錢流入的主要渠道還有：虛報進出口商品價格、外商投資企業虛假出資、外商投資企業虛報盈利狀況等，可謂是五花八門。

廣州東莞貿易商劉山最近便經常接到想以這種“特殊方式”與他合作的電話，不同的是，這一次是要將人民幣換成美元存入香港銀行中。

他告訴記者，目前這些投資商會選擇在廣東、深圳一帶做貿易的港商來進行貨幣投資。因為這些在內地經營的港臺商人多多少少都有一些外匯額度，許多人借此充當外匯買賣的工具。然后投資者將人民幣匯入這部分貿易商的賬戶后，貿易商就會為其在指定賬戶上準備一定數量的美元。

表面上看，貿易商好像在進出口時有真實貨物存在，但是實際上并沒有實質的貨物往來。

“以這種方式流出的熱錢周期不會超過一個月，但是一般都是上千萬的大額資金?！眲⑸秸f，他身邊很多做貿易的朋友都參與過上述交易，有時獲得的傭金比主業的利潤還要高。

也沒那么可怕

據悉，美國國會正在討論第二輪就業創造法/本土投資法HIA，加強國內的投資和就業。為了吸引資金回流，美國政府打算將稅率從35%降低至5.5%。

記者了解到，在2004年美國曾推行過一次本土投資法，此舉曾給美國帶來3620億美元的資金流入。

因此，有人擔心若熱錢不受控制地離開中國，將給中國經濟帶來通縮風險。

黎友煥對記者表示，“外匯占款的減少與人民幣升值預期、我國對外貿易順差、外商投資凈投資額等很多方面都有直接關系。10月份外匯占款下降原因也可能是臨時性原因導致，但外匯占款可能在未來一段時間都很難保持2011年前9個月的數量?！?/p>

面對外匯占款下降，可能帶來的基礎貨幣的投放量和市場流動性的充裕程度降低，交通銀行[4.48 0.45% 股吧 研報]金融研究中心分析師鄂永健認為，這將加大中國貨幣政策進一步預調微調的概率，不排除下一階段存款準備金率再次下調的可能。

“但這并不意味著會對中國經濟帶來不利的影響。”財政部財政科學研究所金融研究室主任趙全厚接受記者采訪時表示，如果以現在這樣的速度進行撤資反倒有助于提高中國國內貨幣政策相機抉擇能力，否則外匯占款過多，治理通貨膨脹會有很大難題。他預計就目前形勢看預計至少到2012年一季度，外匯占款下降將一直持續。