華爾街同時砸盤中國的樓市和股市，通過打壓人民幣匯率來引導資本外流，都是預先設(shè)定的做空步驟，是系統(tǒng)性且同步進行的
《國際先驅(qū)導報》記者金微發(fā)自北京 做空人民幣開始了嗎？
12月6日，人民幣對美元即期匯率連續(xù)第五個交易日即期“跌停”，三年來首次出現(xiàn)的連續(xù)跌停，將人民幣的貶值壓力凸顯出來。
雖然人民幣跌停的原因復雜，但是“機構(gòu)在做空人民幣”成為不可忽視的因素。從樓市到股市，如今蔓延到匯市，從地產(chǎn)到銀行再到整體經(jīng)濟、西方“立體做空中國”的全景圖已經(jīng)逐漸清晰
做空接力棒式傳遞
外資機構(gòu)對中國的做空像是一個接力棒。拋售在中國的房產(chǎn)，是從去年開始就悄悄在進行的。今年9月，黑石將所持有的上海物業(yè)轉(zhuǎn)賣時，大家才開始關(guān)注這種趨勢。其后，友邦、中德安聯(lián)等外資也頻繁拋售在華房產(chǎn)。
11月，美國銀行和高盛大幅減持中國銀行股。與此同時，境外資金也悄然撤離股市。11月16日，A股大跌，資金凈流出約239.1億，半個月后，股市再度出現(xiàn)“自殺式”暴跌，A股下泄3％以上，B股更是重挫7％。從基本面上看，國內(nèi)并未公布重大利空數(shù)據(jù)，歐美股市隔夜表現(xiàn)也比較平穩(wěn)。
有分析認為，A股暴跌的幕后真正原因可能是境外資本撤離。過去三季度QFII(合格境外投資者)對A股是減持多于增持，根據(jù)上市公司三季報公布十大流通股東對A股的持有情況看，遭到QFII拋棄或者減持的公司明顯多于增持和新進的公司，數(shù)量上也呈現(xiàn)出明顯凈減持的態(tài)勢。
與外資做空中國樓市和股市互相配合的是國際機構(gòu)，今年國際機構(gòu)無一例外地調(diào)低中國經(jīng)濟增長的前景預測，除了國際貨幣基金組織、近日，經(jīng)濟合作與發(fā)展組織(OECD)發(fā)布《經(jīng)濟展望報告》稱中國經(jīng)濟增速放緩，不少西方媒體加入唱衰中國的合唱中，《華爾街日報》最近提醒投資者“當心中國軟著陸失敗”。
與此同時，越來越多高端美資制造業(yè)正在從中國的實體經(jīng)濟中悄然撤退。美國玩具生產(chǎn)商Wham-O決定將50％的飛盤和呼啦圈訂單在美國國內(nèi)生產(chǎn)，福特公司宣布將從中國撤出某些汽車零部件生產(chǎn)，美國ATM供應巨頭NCR已把部分ATM的生產(chǎn)從中國轉(zhuǎn)移到美國……
熱錢出逃跡象也很明顯。中國10月份外匯占款余額為25.49萬億元人民幣，環(huán)比下降248.92億元，這是自2007年12月以來出現(xiàn)的首次月度下降。中金公司報告稱，10月熱錢流出1800億元。中金公司認為，外匯占款在10月份出現(xiàn)了多年來沒有過的凈減少，與“熱錢”大幅流出有關(guān)。
國家發(fā)改委顧問、深圳大學金融研究所所長國世平接受《國際先驅(qū)導報》采訪時說，外資作空中國已經(jīng)是一個很明晰的線路，外資做空不僅是表面上我們看到，他們是系統(tǒng)性且同步進行的。國世平認為，隨著外資紛紛拋售中國房地產(chǎn)及中資金融股，接下來一個階段的動作就是做空人民幣。
如今，外匯市場已經(jīng)是山雨欲來。
由于人民幣對美元匯率每天只能在中間價的上下0.5％范圍內(nèi)波動，因此一旦觸及下限便可視為“跌停”。從11月30日到12月6日，人民幣對美元的即期匯率已經(jīng)連續(xù)五個交易日觸及交易區(qū)間下限。上一次出現(xiàn)類似情況，還是2008年12月初，當時人民幣匯率曾連續(xù)四天觸及跌停。
財經(jīng)評論員葉檀認為，市場對人民幣可謂愛恨交織，一會兒看到歐美國家逼迫人民幣升值，做多人民幣；一會兒擔心中國實體經(jīng)濟走軟，而做空人民幣。而在當前局勢下，做空中國的勢力正在逐漸發(fā)力。
實際上，上個月，高盛就已經(jīng)向其客戶建議暫時結(jié)束看漲人民幣。中國外匯投資研究院院長譚雅玲稱，人民幣走弱在當前風險很大，“雖然我贊成人民幣貶值，但是我們錯過了最好時機，如今，人民幣升值預期被逆轉(zhuǎn)，我們完全是被動的接受，被別人做空。”
資金流向地：美國
“關(guān)鍵問題是做空中國后，這些外資將流向哪里？美國經(jīng)濟不景氣，歐洲經(jīng)濟更不用說，錢流向哪里是個問題。”中央財經(jīng)大學銀行業(yè)研究中心主任郭田勇表示。
不過，國世平認為這是對美國的誤讀，“美國雖然就業(yè)不景氣，但經(jīng)濟根本沒壞，美國科技實力強勁，企業(yè)也正在恢復。”
在加拿大皇家銀行風險管理資深顧問陳思進看來，各國在危機下更像是一場選丑比賽，“各個經(jīng)濟體問題都很嚴重很難比誰美只能比誰不那么丑”，他認為美國將是這次全球大衰退中第一個走出蕭條的國家，“因為美國的基礎(chǔ)依然堅實，是全世界最富裕的國家，除了發(fā)達的高科技和擁有強大的軍事力量，還儲藏著天量的石油、森林、以及各種礦物資源，美國的科技創(chuàng)新能力領(lǐng)先全球，好萊塢的文化輸出無人可及，影響遠非金錢可衡量。更關(guān)鍵的是美國已制定出“萬億引資計劃”能吸引全球資本回流美國。”
一個不可忽視的事實是，美元依然維持著世界霸權(quán)的地位，美元體系給美國帶來了巨大的益處。雖然美元在2010年貶值了9％，而只要加息，美元的強勁地位很快會顯現(xiàn)，最近美元指數(shù)已經(jīng)突破80，而美國只有維持強勢美元才能維持人們對美元的信仰，美元體系才得以繼續(xù)運行。
商務部國際貿(mào)易合作研究院研究員梅新育認為，新興市場國家貨幣對美元普遍貶值是今年全球金融市場的突出現(xiàn)象。歐債危機升級、日本經(jīng)濟疲軟、新興市場經(jīng)濟體不確定性上升的形勢驅(qū)使市場參與者逃向美元，令美元匯率強勁升值。因此，未來幾個月里，美元的“避風港效應”仍將凸顯。
事實上，不少金融機構(gòu)已經(jīng)把持美元當作避險的工具。廣東省社會科學院“熱錢與地下錢莊研究”課題報告稱，近兩個月以來，很多新興市場國家，紛紛出現(xiàn)了國外投資撤出的問題，目的地指向美國。美元的走強已經(jīng)是大勢所趨。
讓熱錢爛在中國
在歷史上，日本、阿根廷先后經(jīng)歷過資產(chǎn)泡沫被做空的教訓。在陳思進看來，這些國家首先是自身出了問題，被吹大的泡沫資產(chǎn)像一顆樹內(nèi)的“害蟲”，引來了做空者，使對沖基金有了做空的可乘之機，猶如禿鷹見到了獵物。
“當年美國把危機轉(zhuǎn)嫁給日本，不是因為日本被做空而產(chǎn)生了危機，而是因為日本自身出了問題。”他認為。
而如今的中國樓市，不少日本人都覺得似曾相識。國世平認為，中國的泡沫嚴重是個公認的事實，外資作空的條件已經(jīng)具備，目前他們正在陸續(xù)撤市。
這一過程是外資先加速拋售房地產(chǎn)，隨著房地產(chǎn)價格的下降，土地出讓開始面臨困境，這意味著地方政府債務償還所依賴的土地出讓金收入也將越來越少。而近年來，我國高速發(fā)展的高鐵、地鐵等，短期內(nèi)成本無法收回，如果地方政府找不到新的賺錢門路，地方政府債務恐怕難以償付。這將對銀行造成壓力，因為地方政府欠的是銀行的錢，最終將會導致銀行出問題。
近日，中國人民銀行極其罕見地發(fā)表聲明，對房地產(chǎn)行情進入下行調(diào)整期，可能對銀行和市場造成的負面連鎖反應表示了擔憂，這被認為是對“資產(chǎn)泡沫”發(fā)出的警告。
而地產(chǎn)、銀行之后，外資接下來的目標就是人民幣。國世平認為，外資一旦開始大規(guī)模拋售人民幣，將會造成人民幣貶值，股票和房地產(chǎn)被做空，中國又沒有實體經(jīng)濟的支撐，屆時中國經(jīng)濟將面臨硬著陸。而美元加息后會大幅上升，他們還可以回來抄底。
“對于華爾街來說，同時砸盤中國的樓市和股市，并通過打壓人民幣匯率來引導資本外流，都是預先設(shè)定的做空步驟。”財經(jīng)評論員盛駿認為，中國必須要做出相應的反制動作，才能緩解經(jīng)濟硬著陸的烈度。
陳思進認為，要防止外資做空，防止中國被剪羊毛，我們要搶在別人做空之前先“空”，以奪得先機，爭取主動，倒剪他們的羊毛。
“比如，對于天量流入中國的熱錢來說，既然集中在房地產(chǎn)領(lǐng)域，那房地產(chǎn)就應該迅速降溫，在目前降溫的情況下再大幅降溫，趕在外資大幅拋售房地產(chǎn)之前；同時趕在外資大幅拋售人民幣之前，我們自己先適度貶值人民幣，這樣就可以使他們的熱錢爛在中國！同時，我們的企業(yè)要加緊升級，加大科技創(chuàng)新的力度，并擴大內(nèi)需，便可彌補熱錢撤出后所造成的損失。”
“千萬不能讓他們勝利大逃忙，然后由他們來做空中國，雙向掠奪中國的財富。”陳思進說，人家亮劍，我們也該刀出鞘，打好這場金融保衛(wèi)戰(zhàn)。
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