歐債協議是大鱷禍水轉嫁的慕尼黑陰謀

對于歐債危機，歐洲達成了一攬子的協議，其中把希臘的債券減記50%，擴大歐洲穩定基金到1萬億歐元，完全可以救助除希臘以外其他幾個歐債危機深重的國家，這樣的方案出來是世界一片叫好，歐洲股市帶動全球股市也是在快速上漲，各種輿論認為是歐債危機解決的重大利好，但是本人認為這樣的歐債決定是歐洲的資本大鱷掠奪老百姓和新興市場國家禍水轉嫁的一個慕尼黑陰謀。

對于這個協議希臘人顯然是不愿意接受的，希臘總理帕潘德里歐出人意料地宣布，將就歐盟解決希臘債務危機的新方案舉行全民公決，同時還將在議會上進行信任投票。騰訊財經的最新消息還顯示，公投的內容包括希臘會不會繼續留在歐元區。受此消息影響，歐美股市紛紛大跌，意大利、希臘股市盤中跌幅一度超過6%。對于希臘將要舉行的全民公決，有分析人士指出，一旦民眾投票否決已經達成的救助計劃，希臘可能面臨硬性違約甚至退出歐元區的風險，進而可能給意大利、西班牙等其他歐元區重債國家帶來巨大的壓力。

很多人不理解希臘人的行為，認為他們得寸進尺，各種媒體也推波助瀾，但是有哪個媒體報道了希臘人反對的真正原因呢？縮減開支希臘人已經通過，為什么他們要反對對于他們的援助和債務的減記？如果大家能夠深入分析這個協議的真相，知道背后金融博弈的結果，就知道這個協議被后是怎樣的血淋林的掠奪了，本人認為這個歐債協議已經不能稱作大鱷對于其他人的剪羊毛了，而直接應當冠以慕尼黑陰謀，因為剪羊毛還是要遵守游戲規則的，在游戲規則下利用信息不對稱和力量的不對等來達到目的，但是本次歐債協議是改變游戲規則的犯規和對于犯規搞了指鹿為馬的把戲，因此是徹底的一場陰謀活動，與二戰前英法向德國出賣捷克利益的臭名昭著的慕尼黑陰謀如出一轍。

西方一貫宣傳他們的普世價值，提出私人的產權應當得到尊重，但是在這個協議當中對于私人的財產進行了徹底的侵犯，這個協議不需要債權人同意嗎？雖然歐盟達成協議號稱是征求了數個債券持有大銀行的同意，但是對于一般的希臘債券的公眾持有者難道就不能參與得到表態的機會嗎？這是違反西方法律的赤裸裸的剝奪債券持有人的私人財產，西方的人權到哪里去了？

對于歐債協議這樣的違法行為，普通人被輿論誤導扭曲成實質上保護了私人財產，具體邏輯是對于債券持有者來說，歐盟的援助資金起碼降低了希臘政府償債的負擔，雖然減記了50%，但是比起沒有援助來說，損失已經減少了很多，沒有援助的情況下，希臘政府違約的結果是債券得到的償還比例肯定要比現在歐債協議達成后的減記低，因此這樣的做法是雙贏和實質上保護了私人財產，但是問題是這樣嗎？

問題的關鍵是對于希臘債券的清償，是有第三方擔保的，是有信用違約保險的，基于這個保險還形成了金融衍生品——信用掉期合約CDS，這個衍生品的市場是巨大和異常繁榮的，在加入了信用保險和這個信用保險的衍生品以后，問題就不是如大家想象的那樣了。

國際掉期和衍生品協會(the International Swaps and Derivatives Association)采取了頗為怪異的立場，認為提議的對希臘債務進行50%減記不構成“違約事件”，這一術語在20年前都未存在。這都不是違約，那什么才構成違約事件？無法償付部分債務在CDS看來并不觸發賠償。這個不賠償才是關鍵，對于犯規游戲者修改了規則。你可能不懂信用保險和金融衍生品，但是如果你是涉身其中的希臘債券持有人，你就可以輕易的知道問題的差別了，本來是你拿100塊買債券，到期要償還你100塊本金加利息，如果政府還不起的話，有歐洲著名的大保險公司和銀行等將信用擔保，他們將償還你應得的款項，你放心的購買這個債券很可能就是看到了具有這個信用保險的擔保。但是現在讓你損失50%卻保險不賠，你干嗎？想明白這個，就知道希臘人為什么這樣激烈的反對了，希臘債券的持有人除了西方的銀行和主權基金外，更多的是希臘的本國國民持有，現在他們的資產都被減半洗劫了，所以這樣的協議如果要進行希臘的全民公投，其結果是可想而知，因此西方對于公投才如此激烈的反應，如果這個協議真的是有益于希臘人民，公投讓協議的法律基礎更加牢固，反而是錦上添花的事情。

這個歐債協議的背后是有巨大的利益輸送的，你或許會想起信用違約互換(credit default swaps)是市值2000億美元的AIG瀕臨破產的主要原因，AIG不得不接受美國政府的救助。AIG是世界最大的保險公司，實際上為次級債券進行了擔保，而沒有為該風險撥備額外的資金。現在這個信用擔保的風險更大，而且美國人也深陷其中。據國際清算銀行(BIS)公布的數據顯示，美國各大銀行上半年向上述國家中的政府債券、銀行債券和公司債券持有人提供的保險總價值比去年同期增加807億美元，至5180億美元。據兩名熟知內情的消息人士透露，幾乎所有保險都是信用違約掉期合約。國際清算銀行的數據表明，在與上述五個國家相關的債務擔保中，有三分之二是信用違約掉期。截至6月底為止，而美國各大銀行向希臘等五個國家提供的直接貸款總量為1810億美元，這些銀行出售的信用違約掉期合約總價值則相當于直接貸款的近3倍。數據顯示，信用違約掉期的增加意味著總風險敞口達到了7670億美元，比去年同期增長20%。國際清算銀行并未透露哪些公司出售了多少信用違約掉期，也并未透露其向哪些公司出售了掉期合約。

所以本次達成的歐債協議是有巨大的利益輸送的，歐盟所謂的援助和減記的背后不是為了希臘而是自己轉嫁信用掉期合約存在的崩盤損失的禍水，對于希臘債券的公眾持有人和中國等新興市場國家，主要持有的是希臘的債券，而西方發達國家的金融大鱷們持有的是信用保險和CDS，歐盟的所謂援助和他們大銀行的債券減記損失，是比不上希臘違約他們的信用保險需要賠償的款項的，他們所謂的給希臘的援助實際上是給自己堵窟窿的，希臘得到他們的減記和援助是抵不上他們的CDS給希臘公眾的賠款的，因此希臘不接受這個協議是有經濟基礎的，希臘公眾為什么說政府還不起債讓歐洲其他國家來償還，背后也是有原因的。

再進一步我們看到如果希臘違約觸發信用保險賠償，歐洲其他弱國的債務危機信用違約賠償壓力也會同時釋放，在風險壓力下信用掉期合約CDS的市場價格就要暴漲，讓賣出這個擔保的西方機構們直接限于破產的境地，因此這個釋放是足以摧毀歐元乃至歐盟體系的，這可不僅僅是希臘退出歐元區的問題。因此在各國惡性博弈各懷鬼胎的歐洲，歐盟一下子非常合作的達成這個希臘危機的歐債協議，背后就是共謀轉嫁危機讓他人買單，甚至沒有與中國正式會談下就提出中國能夠充當救命稻草，歐債危機在內緊外松下已經讓公眾對于他們的危險麻木了。

轉嫁危機的歐債協議10月27日達成，實際上是減記50%希臘債務的重組，以慕尼黑陰謀的方式催生了危機解決的重大利好，除了西方股市的大規模上漲，香港市場上眾多外國投行就展開了對各種看空衍生產品的圍剿。當天共有12億份熊證街貨被強制收回，創下了香港自2006年來的最高紀錄。這樣的沖擊也帶來了中國內地股市久違了的反彈，但是慕尼黑陰謀的如意算盤就那么容易成功嗎？希臘現在正受到國際社會巨大的壓力，也有說法是其領導人要放棄公投計劃，這就如當年捷克被迫接受了慕尼黑陰謀被掠奪一樣，但是世界二戰的發生沒有因為慕尼黑陰謀滿足了希特勒的野心而終止，所以本人認為歐債危機也是災難深重，也不會因為一兩個協議而終結，還要有長期血淋林的博弈。

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