從G7峰會的無果而終看美國的持續金融戰
——兼論西方對華剪羊毛的可能性
清湖漁夫
隨著全球經濟危機的逐步深化，由美國、加拿大、日本、德國、法國、意大利及英國組成的七國集團(G7)財長和央行行長9月9日在法國馬賽召開峰會。G7領導人對全球經濟前景“憂心忡忡”， 在會后一份只有六段的“聲明”中，七國集團表示將加強國際協調、保持金融穩定、在緊縮與增長之間尋求平衡。除此之外，措辭中既沒有中長期刺激計劃，也沒有短期救市措施。
“負責任”的國際政治姿態
峰會無果而終，并未令人意外，市場首先讀懂了峰會的潛在含義！七國財長會議于法國當地時間9日下午4時開始，一個半小時后歐洲股市閉市，英國、法國和德國三大主要股指大跌。作為會議組織方，法國原本不打算發表任何聲明，以便討論可以更為自由地進行。很顯然，七國的財長和央行行長們本來就是把這次會議當成“茶話會”來開的。股指大跌的消息傳來，七國集團財長和央行行長頓時承受巨大壓力。因為不得不給歐洲市場的“臨時變故”一個交代，才弄出來一個敷衍了事的會后聲明。富國俱樂部的成員們的茶話會的時間大部分反而留給了推敲聲明措詞“咬文嚼字”，無非是想將責任互相撇清，不留下任何能被指責的口實。
其實此次峰會從促進全球經濟重歸增長軌道而言，也僅僅具有象征意義！西方國家飽受債務經濟的困擾，其境況與新興經濟體形成了強烈反差；這種聚會因為將新興經濟體或者說債權人排除在外，那就只能是一種姿態，一種債務人的姿態和策略協調。他們既是富人俱樂部的成員，也是全球經濟的“麻煩制造者”同伙，無論如何都脫不去暗中算計和醞釀陰謀的色彩！不過因為峰會開得不成功，而且因地主家無余糧，對所謂的刺激全球經濟早就力有不逮，也就徒剩下一種“還要為世界負責”的國際政治姿態。
當地時間8日晚間，美國總統奧巴馬在國會發表旨在促進就業的演講。奧巴馬提出一項總額高達4470億美元的刺激就業方案，他敦促國會盡速通過。這個一攬子計劃是奧巴馬對美國目前高失業率與經濟復蘇乏力所做出的反應。但是這個反應，挑在了G7峰會前夕出臺，首先也是一種美國率先刺激國內經濟的政策姿態，無非是在國際政治上先聲奪人，拿點國際政治和道義分，同時也是突出在七國集團中的領袖作用。
但是從政策的預期效果而言，奧巴馬的刺激計劃對苦旱已久的美國經濟，只是下了一場毛毛雨。我們早就說過，由于美國經濟的產業空心化，新的產業周期或者經濟周期的興起缺乏擔綱的新型主導產業，諸多的限制使得美國經濟的復蘇遙遙無期！盡管奧巴馬提出了總額為4470億美元的促進就業計劃或者說刺激計劃，即使得到美國國會通過，也只是杯水車薪。500億美元的為約600萬可能失去失業保險的人提供的失業津貼，充其量是一種維穩費用，由美國政府將這些人養起來，別鬧事。1750億美元的為工人繼續降低的工資稅，在目前美國消費信用居高不下、美國老百姓趕著還銀行錢的情況下，無非是打個轉，又回到了金融壟斷資本手中，刺激消費無從談起。350億美元補貼教師與警察與消防員等緊急情況人員的工資支付，遏制地方政府解雇雇員，只是為了避免地方政府太快地停擺。1050億美元用于公共基礎設施建設，也不過是還歷史欠賬，短期內讓數十萬建筑工人重新回到工作崗位，但是持續的公共基礎設施投資不是目前的美國政府財力能夠承擔的，有限的刺激措施也滿足不了美國壟斷資本的宏大的利潤胃口。金融危機以來，美國政府已進行了8300億美元的財政刺激，并實施了持續近三年、總規模超過兩萬億美元的兩輪量化寬松貨幣政策，但美國經濟至今仍積重難返，當前的美國失業率也僅比2009年10月10.1%的最高點下降1個百分點。2012年總統大選日益臨近，失業率和經濟復蘇遲滯成為核心議題。控制著眾議院的共和黨全國黨部給奧巴馬冠以“零蛋總統”稱號，還暗示，任何就業計劃都將很難在國會通過。
峰會召開前一天，蓋特納在《金融時報》上發表文章說，2009年世界經濟領袖們為挽救全球經濟所采取的措施現在恐難奏效。面臨的挑戰已大不相同，兩年前所采取的措施已無法解決當前的實際問題。盡管美國人對G7峰會的結果早就心知肚明，但是仍然沒有忘記給這個會議定調，沒有忘記引導西方國家的政策方向。
經濟危機逃生路上“吊詭的伙伴們”
表面上看，歐美日三方的內部經濟形勢有著很大差異，存在利益分歧；實際上，是由于他們都想從危機中盡快脫身而實行了以鄰為壑的政策，彼此算計和提防，決不肯拿出誠意來合作！
美國經濟已經高度金融化，美國壟斷資本的自我循環越來越依賴于美國金融市場，依賴于美式金融絞肉機的持續運轉；被金融衍生工具吹大的數百萬億美元的美式金融絞肉機的持續運轉的一個必要條件就是全球資本向美國本土市場或者被美國金融壟斷資本掌控的國際金融市場源源流入，非美資本的金融市場虧損也就成了美國金融壟斷資本的利潤源泉。美國金融壟斷資本絞殺的對象不僅包括新興經濟體的資本，也在時刻準備著對這些G7峰會的伙伴們下黑手。
盡管人們對歐債危機的看法有種種的不同，但是誰也不能否認歐債危機是美國為了維護美元本位制及其世界霸權而定向引爆的。從希臘開始，美國抓住歐洲的經濟和政治弱點，充分利用自身的貨幣優勢和市場話語權，向歐元的貨幣基礎發起一波接一波的金融攻擊，同時大量的美國貨幣金融基金做空歐元和危機國家主權債務，剪羊毛；最后因為中俄對歐洲的暗中支持，歐洲自己因為利比亞戰事的局勢稍定而脫身，并且發布市場賣空禁令，同時歐洲央行直接入市收購意大利和西班牙國債，美國大規模的金融攻擊不得不有所收斂。歐元區成員國正在實施今年7月21日就新一輪救助希臘計劃和應對主權債務危機達成的協議。目前歐洲正還在討論經濟穩定機制（ESM），如果能很好運作，可能會在歐洲形成安全網，達成財政統一。歐洲當然知道：自己的事還是得指望自己！
法國財長7日表示，七國財長和央行行長將著重討論夏季金融市場動蕩的教訓，恢復市場信心，使得經濟重回穩固、可持續和平衡發展的軌道。歐洲對剛過去的事情顯然耿耿于懷。美國財長蒂莫西·蓋特納在接受彭博社采訪時表示，預計本屆會議不會帶來任何重大變化，希望歐洲領導人拿出更大的政治決心解決主權債務危機，歐元作為一種貨幣存在下去“絕對”符合美國的利益。言下之意歐債危機與美國無關，是歐洲自己沒搞好。
即便如此，隨著美國貨幣基金在市場獲利落袋為安之后從歐洲大規模撤出，又引發了歐洲銀行的流動性短缺和歐洲銀行增資問題，給歐洲制造困難，為后面的QE3的推出埋下伏筆，含有進一步壓迫歐洲支持所謂的進一步寬松政策的意味。
對于日本來說，當前日本經濟面臨電力供給、供給鏈中斷、地震影響使企業和個人消費的勢頭被壓低等三大不確定因素。不過讓日本最緊張的還是是日元升值的問題。今年以來，日本曾經兩次主動干預日元升值，最后都因為美國資本的阻擊而歸于失敗。成為資金避險地的日元過去一陣一直備受資金涌入壓力，日本政府也對此頭痛不已，并已采取多項舉措壓制日元。日本新任財務大臣安住淳9月6日仍表示，將在即將召開的G7會議上表達自己對日元升值的深度關切，并努力說服G7其他各國財政部長相信日元走強所帶來的風險，也就是日元匯率過度上升對日本出口的沖擊。其實因為日元自由兌換和前不久穆迪公司下調了日本主權債務評級，日本最擔心和緊張的恐怕還是歐債危機和東南亞金融危機的戲幕在日本上演，因為美國的投機基金開始從歐洲大批撤出，下一步該往何處去實在有點懸！此次峰會，日元問題直接被無視；日本財務大臣安住淳暗示他對當前的日元匯率感到不滿。不滿又能奈何？
G7集團為了向外轉嫁危機，實際上都有再次貨幣寬松的沖動，美聯儲公開市場委員會8月9日的會議紀要顯示，幾位美聯儲官員希望采取更大膽的行動，表示“愿意接受以更強勁的前瞻指引邁向更多寬松政策”，這意味著第三輪定量寬松政策(Q E3)將作為可選手段隨時待用。歐洲為了解決債務危機，貨幣寬松已經不可避免，歐洲央行直接購入西班牙和意大利國債成為事實，迫在眉睫的實施新一輪救助希臘計劃也必須實行下去。為應對日元升值，日本央行在上月的貨幣政策會議上已宣布追加10萬億日元(約合1296億美元)金融寬松措施。不過基本上都是小步走和私下干，誰也不想當出頭椽子而遭到天下指責和圍攻，承擔引發大規模貨幣輪番貶值的責任！
盡管G7內部成員對這些林林種種心知肚明，也因此開了一個不太光彩的內部“茶話會”。 G7峰會一方面旨在協調集團內部立場，盡管很不成功；另一方面則是在翻曬各自經濟政策調整的種種“做法和成就”：發達國家能做的都做了，下面就該輪到新興經濟體國家“出力”了！便于在G20峰會上要求新興經濟體國家作出讓步。實際上，由于經濟規模存在差別，加上實施了緊縮政策，七國集團多數成員國已“黔驢技窮”，難以有美國那樣的實力推出大規模經濟刺激計劃，盡管美國的這個計劃未必能施行，施行后也未必有用。不過西方轉嫁危機舉措，還得與新興經濟體進行“國際協調”，希望新興經濟體為他們的“麻煩”買單。因此他們將目光齊齊盯向了G20峰會。作為主辦方的法國財長在峰會后表示，七國集團均采取了財政緊縮計劃，均面臨根據各國實際情況在財政緊縮與經濟增長之間尋找平衡點的艱巨任務；正在采取有力措施來穩定金融、重建信心和支持增長；將在未來幾周內與二十國集團其它成員國和國際貨幣基金組織進行磋商，以重新平衡需求，促進全球經濟增長。美國財長蓋特納則更直白：“中國和其他新興市場國家需要繼續鞏固內需，并允許貨幣匯率根據市場情況自行調節。”
壓城而來的金融戰戰云
美國經濟歷經政策刺激，因為新興產業難以誕生和經濟向金融化轉型而收效甚微，但是也正因為經濟向金融化轉型，美國壟斷資本獲得了新型的資本循環方式，直接利用金融手段和金融市場獲取高額利潤；這一點，已經從東南亞金融危機和歐債危機上得到充分的證實。美國金融壟斷資本的貪婪目光早就轉向海外，美國實體經濟的那點利潤已經滿足不了其利潤胃口，當然也就在投資國內和恢復美國國內就業上興趣索然。實際上所謂的美國轉嫁經濟危機的過程，也成了美國金融壟斷資本掠殺非美資本、牟取利潤的過程。QE3的推出就轉嫁危機而言具有普遍性，目的當然是直接從全球抽吸物質財富；但是這種措施也是一把雙刃劍，就是會加速全球拋棄美元的進程，迫使美元回流美國本土而反噬美國自己，同時會加速美元本位制的崩潰，動搖美國的全球霸權；而且率先推出無疑還會再次遭到天下圍攻，受到集體抵制和報復。因此將危機實施定向轉嫁，在目前的國際經濟形勢下是合適選擇。隨著美國投機基金從歐洲市場的大規模撤出，美國金融資本將攻擊矛頭接下來指向誰，將危機向誰轉嫁就成了各國心中最敏感的問題。
歷史上的中立國家瑞士，因為對國際金融實質的理解并不亞于美國人，反應最快，在匯率戰中一改30年來的中立政策。9月6日晚，不堪避險資金涌入重負的瑞士央行令人震驚地放出狠話，不會再容忍歐元對瑞士法郎(下稱瑞郎)匯價低于1.20水平。瑞士央行發布公報說，瑞郎目前被過于高估，這對瑞士經濟構成嚴重威脅，孕育著通貨緊縮風險。因此，瑞士央行致力于瑞郎可持續的、大幅貶值。瑞士央行還稱，即使保持1.20瑞郎對1歐元，瑞郎仍然被高估。一旦迫于經濟形勢和通縮風險，瑞士央行將采取進一步貶值措施。瑞士本輪干預政策始于8月3日，雖然瑞士央行向貨幣市場大幅增加流動性供應，但一直未能緩解瑞郎的上行勢頭。瑞士央行的最新舉動立竿見影，當天瑞郎對歐元貶值10.61%，瑞郎對美元貶值10.03%。隨著避險資金的瞬間被套，匯差好處頃刻消失，瑞郎選擇了站在歐元陣營一邊，在歐債風暴后找個會平靜一段時間的角落將自己藏起來。
瑞士央行的干預除讓市場大呼意外之外，也增加了對日本央行再次跟進、出臺新的寬松政策阻止日元升值步伐的預期。從前一段穆迪調降日本主權信用、G7峰會對日本最關心的日元升值沒有任何表示的情況來看，日本被美國剪羊毛的可能性大大增加，而且其他西方國家屆時有可能趁火打劫。日本之所以未能以瑞士為榜樣，一方面在于日本作為全球第二大經濟體，目前日元在外匯市場上的成交量大約是瑞士法郎的三倍，這意味著日本想要明確為日元設定上限幾乎是不可能；而且即便能夠做成，日本也要付出相當大的代價，那就是會加重日本的債務負擔。另一方面，實行嚴厲的外匯管制，改變日元自由匯兌的現實狀況，勢必被美國掣肘，這一點有日本對匯市的兩次干預都因為美國資本的阻撓而失敗為證；一旦日本追求匯率自主而大幅寬松貨幣，很容易被美歐及其他經濟體當成貨幣泛濫的呆頭鵝批判，不僅引發美歐對日元的順勢攻擊，而且美歐會借口有例可援而順勢跟進大幅寬松。針對美國要求日本交保護費的各種手段，很明顯日本一方面反復宣稱日美同盟關系，大講哥倆好，別讓兄弟太寒心；另一方面就是車輪戰法和核泄漏之后的悲情戲法，一旦政府扛不住，就換首相，拖得一時是一時，同時利用對華戰略牌牽制美國。至于市場因瑞郎貶值有了對日元匯率下調的預期，表面上似乎合了日本的心意，同時也給美國資本大規模做空日元提供了一個不錯的借口，日本內心的驚悚可想而知。因此也就有了日本財相的“暫不效仿瑞士。”為時兩天的議息會議結束后，日本央行并未出臺任何新舉措。
8月18日，阿根廷總統克里斯蒂娜和來訪的哥倫比亞總統桑托斯呼吁拉美國家加強團結，共同應對全球金融市場的劇烈震蕩。桑托斯呼吁身為二十國集團成員的阿根廷、巴西和墨西哥能夠統一立場，在二十國集團的會議上代表拉美國家發聲。因為美國中情局誣稱委內瑞拉為克里斯蒂娜提供競選資金和英國在馬爾維納斯群島勘探石油，阿根廷和美英的關系交惡，阿根廷敏銳感覺到了被金融攻擊和秋后算賬的可能性，于是外長黑克托爾·齊默爾曼在G7峰會前夕“緊急訪華”， 希望深化鞏固與中國的經貿關系。阿根廷急于擴大與中國合作，不僅代表南方共同市場國家的意愿，也提供了一個信號，即在G20峰會前新興經濟體國家如何協調自己的立場，不僅防止西方國家進一步地量化寬松而水淹南方經濟，而且必須應對可能到來的金融攻擊。
對華剪羊毛的問題
美式金融絞肉機的運轉，是由三個部分組成的，一是印刷美元泛濫世界，直接從世界抽取物質財富，在實體經濟萎縮、出口能力下降的情況下，就是維持長期的巨額貿易赤字；二是利用戰爭或者軍事恐怖、信用評級以及媒體轟炸，在全球各地制造動蕩，將全球資本趕入美國金融市場，供華爾街資本絞殺；三是美國金融壟斷資本對外發動金融戰，對世界其它國家輪流剪羊毛。這是美國金融壟斷資本循環的時代新特征。從尚未塵埃落定的歐債危機來看，歐洲明顯被剪了一次羊毛。盡管下一步有可能將這種剪羊毛的方式復制到日本，進一步的動態還有待觀察。
盡管日本存在被剪羊毛的極大可能性，但是并不意味著我們能夠高枕無憂。我國的經濟和軍事實力的提升已經讓美國壟斷資本集團寢食難安，他們一直將中國視為最大的戰略威脅。對中國來一次蘇聯崩潰式的剪羊毛，從而一次性獲取天量的財富，從而迅速地走出危機泥潭，讓美國經濟再度繁榮，正是他們的夢寐以求。為達到這一點，按照顛覆前蘇聯的方式，首先是讓中國內部先亂起來，其次就是假手他們的在華代理人，拆除種種對跨國資本不利的市場壁壘，自毀長城；這也是他們里應外合，內外交攻，施壓人民幣匯兌自由化和進一步將中國市場對外開放的邪惡企圖。
而在短期之內，對華剪羊毛也是有著現實可能性的。在美國的施壓下，盡管人民幣以連續升值方式進行所謂的“匯改”，但是這種變相的升值符合跨國資本的利益。由于跨國資本已經控制了我國絕大部分支柱產業的主導權，在低價收購國有資產和利用定價權在我國股市、期市和樓市反復洗劫而獲得暴利的情況下，既保持這種經濟控制，又利用目前的人民幣升值抽逃大部分利潤，就成為可能。由于人民幣匯率做空機制的缺乏，一旦美國選擇對華隱蔽剪羊毛的方式，就不可能像東南亞金融危機和歐債危機那樣大張旗鼓，而是會以暗中不經意地利用人民幣升值到高位的方式抽逃資本，并且邀請其他西方國家趁火打劫；如果他們實施成功，跨國資本首先獲得的是各種炒作和國有資產流失的收益，其次還獲得了長期積累的人民幣升值的匯差收益；資本利潤的抽逃，也就意味著我國外匯儲備的巨大損失，同時也意味著美國對中國的債務大幅減輕。中國經濟會陷入大幅動蕩，元氣大傷。
前一段時間，奧巴馬政府放出本土投資法(HIA)提案的風聲，讓美國跨國公司停留在海外子公司的1萬億美元回流美國，使用于就業刺激對策及設備投資中，即海外企業盈利匯回優惠法案。這個法案并非空穴來風，一方面可以促動海外投資對華剪一次羊毛，另一方面也是利用這種海外利潤堵美國金融市場的窟窿，延緩新的類似于次貸的危機的爆發。為了達到這種目的，就有必要讓人民幣升值趨勢保持；9月6日，《華爾街日報》以“中國人民幣將成為最終資金避風港”為題，慫恿國際熱錢繼續流向中國市場，助長人民幣升值壓力。文章認為，“美元兌人民幣匯率將繼續下跌，而那里的政策決策者們將使用人民幣來管理控制通脹風險，并擴大內需逐漸使經濟趨于平衡。盡管流動性差開放程度低，現在人民幣仍可能是除了黃金以外的終極避險天堂。”
另外，中國的金融監管當局也有人在以國際壓力為由配合這種企圖，推行以池子論為基礎的貨幣金融政策，中國外匯儲備局和社保基金成了美國銀行出售建行股份兌現暴利的高位接盤者，中國證監會還不失時機地擴大“轉融通”的業務試點，進一步完善所謂的做空機制。進一步深化“改革”，市場（對跨國資本）進一步自由化的論調和作為近期仍然甚囂塵上。
美式金融絞肉機的運行和美國金融壟斷資本循環方式決定了美國全球霸權維持下去，必須以直接掠奪他國的財富為前提，一旦這種以他國財富損失為壟斷利潤來源的過程中斷或者消失，美國經濟的運行也就難以為繼，全球霸權只會加速崩潰。在當前西方經濟危機走向深化的過程中，世界各國都在熬，看誰能撐到最后，笑到最后的才是贏家。誠然，在這個過程中我們會承受越來越沉重的西方壓力，但是必須看到，西方向我們施加的這種壓力越大，也就說明了它們的處境更危急，他們自身承受的社會壓力比我們更重更不堪負荷，霸權覆滅前的瘋狂而已！我們必須深刻反省，及時切斷西方向我們轉嫁危機的各種路徑！
當前的人民幣升值趨勢有必要向貶值做出改變，同時重構和嚴厲外匯管制，瑞士的做法是可取的。這樣做，一方面可以抵消西方進一步貨幣寬松的負面影響，另一方面可以挽回部分國有資產流失和吞噬跨國資本掠取的暴利。同時調整貨幣金融政策，盡快遏制中小企業倒閉潮的出現和消滅高利貸現象的泛濫，全力維護社會穩定。加強同新興經濟體及南方其他國家的國際協調，推動非自由化的人民幣國際化。將貿易盈余所形成的外匯儲備，利用目前國際大宗商品價格回落的時機，建立我們的戰略物資儲備。以干擾美國政府債務籌資為手段，拖延其全球軍事能力的恢復，逼迫其QE3的推出，進一步削弱美元本位制的基礎，加速美元崩潰進程。
從來就沒有中性的經濟政策，國際也好國內也罷，經濟政策背后永恒的是利益分配。問題是我們的政策必須站在我們的國民福祉這一邊！
參考文獻：
《美式金融絞肉機》，清湖漁夫，
http://blog.sina.com.cn/s/blog_8302e4d80100u0kn.html
《從穆迪降級日本國債看奧巴馬的“永遠3A”》，清湖漁夫，
http://blog.sina.com.cn/s/blog_8302e4d80100u9ha.html，
http://www.wyzxsx.com/Article/finance/201108/257106.html
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