經濟危機的邏輯——從生產過剩到金融過剩的危機

經濟危機的邏輯　　

——從生產過剩到金融過剩的危機　　

劉宏寶　　

上篇 生產過剩的危機　　

自1825年英國爆發第一次經濟危機始，資本主義市場經濟經歷了經濟危機的痛苦歷程，“從1825年以來，這種情況我們已經歷了整整五次，目前（1877年）正經歷著第六次。這些危機的性質表現得這樣明顯，以致傅立葉把第一次危機稱為crise pléthorique（多血性危機），即由過剩引起的危機時，就中肯地說明了所有這幾次危機的實質。” （弗里德里希·恩格斯 《社會主義從空想到科學的發展》 《馬克思恩格斯全集》第19卷）　　

從資本主義發展的歷史看，周期性發生經濟危機的規律從未改變過。在近100多年的時間里，經歷了三次大的最為痛苦、最為典型的經濟危機。1913年的經濟危機引發了第一次世界大戰，1929年10月美國爆發的20世紀最駭人聽聞的經濟危機引發了第二次世界大戰，進入21世紀后于2008年爆發的美國金融危機引發了世界經濟的衰退。第二次世界大戰以來，伴隨著資本主義市場經濟體系的運行，美國大致經歷了10多個經濟周期，經濟周期性的波動呈現繁榮，蕭條，衰退，復蘇四個階段，經濟周期同時呈現周期性的輪回，或長或短。基欽短周期約為40個月，朱格拉中周期為8～10年，康德拉耶夫長周期為50年左右。經濟危機是市場失靈后的強制調節，強制復蘇的最后一招，也是代價最高、痛苦最深、最無奈的一招。古典經濟學家或許認為復蘇是一個較長時間的問題，約翰·梅納德·凱恩斯則認為：然而，“長期而言，我們都死了。” （凱恩斯《貨幣改革論》，第５６頁）無論如何，復蘇的第一步，首先應該要明白這一經濟系統那里有問題？有什么問題？　　

危機是什么　　

危機是什么？弗拉基米爾•伊里奇•列寧指出：“危機是什么？是生產過剩，生產的商品不能實現，找不到需求。”卡爾•馬克思指出：“在危機期間，發生一種在過去一切時代看來都好象是荒唐現象的社會瘟疫，即生產過剩的瘟疫。”弗里德里希•恩格斯指出：“十年一次的危機、惡性循環：這里是生產資料和產品過剩，那里是沒有工作和沒有生活資料的工人過剩”。（弗里德里希•恩格斯 《社會主義從空想到科學的發展》 《馬克思恩格斯全集》第19卷）約翰·阿特金森·霍布森的危機理論斷言資本主義經濟中的一般性的生產過剩危機不僅可能發生，而且是不可避免的。　　

1825年英國爆發第一次經濟危機，當時重要的出口產品棉布出口從3.45億碼降為2.67億碼，即減少了23%。棉花消耗量下降了近50％。棉布價格下跌59％，生鐵價格下降27％，咖啡價格下降39％。大約有80家銀行倒閉破產，破產的工商企業3,549家。　　

1913年的經濟危機使美國工業生產下降了14％,其中汽車產量減少一半以上，煤產量下降50％,鋼鐵產量削減了1/3。德國的鋼鐵銷售量在1913年減少了16％，建筑業削減了20％，小汽車和摩托車的產量分別減少了11％和22％。英國的工業產量下降了10～20％。　　

1929-1933年經濟危機，使整個資本主義世界生產下降了近45％，社會財富遭到了嚴重破壞。僅高爐美國就毀掉92座，英國毀掉72,德國毀掉28座，法國毀壞10座。美國僅1933年一年內，就毀掉棉花1，040萬英畝，小麥750萬英畝，大牲畜 2,300萬頭，豬640萬頭，羊500萬只被宰殺拋掉，160萬輛車皮的谷物作為燃料燒掉。巴西一年內把2，200萬袋咖啡豆倒進海里，約合當時整個世界一年的消費量。。（《世界經濟學》中央黨校出版社）　　

資本主義經濟危機是生產過剩的危機，經濟學的供應學派總是拒絕使用“生產過剩”這個詞，也許是他們反感馬克思列寧的危機理論，也許是他們把“供給自己創造自己需求” 的薩伊定律和市場經濟一般均衡理論奉若神明。也許放棄“生產過剩”的理論，接受均衡理論，是被主流思想認可所必須付出的代價。　　

生產過剩是經濟危機的主要特征，馬克思在《資本論》中有別于主流經濟學，把經濟周期劃分為：1.經濟繁榮；2.生產過剩；3.危機和停滯（蕭條）4.復蘇（《資本論》第一卷p486，p695），并指出：前危機階段必然有一個高度擴張和繁榮階段，緊俏產品生產過剩，庫存猛增，已經在醞釀危機。　　

“繁榮時期的生產過剩已經是危機了，只是它還沒有完全成熟，還處在蔭庇階段，是一種形成過程和潛伏狀態的危機。”（門德爾遜書 第一卷，p67）　　

生產過剩是什么 為什么會產生生產過剩　　

危機是什么？是生產過剩。生產過剩是什么？是生產的商品不能實現，找不到需求。為什么會產生生產過剩？　　

讓我們首先從生產力談起。馬克思并不否認資本主義制度的成就，他指出，資本主義在不到100年的統治時間里，創造的生產力比以前所有時代加起來還要多、還要大。18世紀末開始的以蒸汽化為標志的第一次新科技革命，19世紀末開始的以電氣化為標志的第二次新科技革命，以20世紀末開始的以信息化為標志的第三次新科技革命，帶來生產力的高度發展。近現代三次新科技革命，使人類的物質生產能力大大提高， 資本有機構成的不斷提高，技術創新得到資本強力支持，投資的不斷增長，經常創造經濟繁榮，不怎么費力即能創造出豐富的物質產品，生產力得到突飛猛進的發展，2007年美國國內生產總值132216.85億美元，2008年美國國內生產總值142646億美元，2010年美國國內生產總值146602億美元，位居世界第一。美國羅斯福總統早在1906年12月提交國會的報告中曾經自豪地寫道“我們仍然繼續享有毫不夸張的空前繁榮”。生產力的高度發展積聚強大的生產能力。　　

從生產領域分析，生產過剩表現為產能過剩，即生產能力過剩，指的是實際生產能力小于最佳生產能力而形成的過剩。以蒸汽化、電氣化、信息化為標志的三次新科技革命在促進經濟發展的同時，也形成了產能過剩。20世紀80年代以來，美國先后經歷了三次較為嚴重的產能過剩。一是20世紀80年代中期，二是20世紀90年代初期，三是21世紀初期。在前兩次產能過剩，1986-1987年和1991-1992年，美國工業產能利用率都曾下降到79%-80%，產能過剩主要集中在汽車、鋼鐵等傳統制造業。在美國21世紀初的互聯網泡沫造成的過度投資，出現嚴重的產能過剩中，2000-2002年，工業產能利用率再次跌落到81%以下。到2001年，四個季度的GDP增長率分別為－0.6%，－1.6%，－0.3%，－2.7%。全年GDP增長率為0.3%，顯示美國二戰后的又一次經濟衰退。這一次過剩的產能不是出現在鋼鐵和汽車，而是集中于電子制造業和信息通信產業。這輪高新技術產業“產能過剩”，最終通過相關企業破產和并購重組等方式得以緩解。（李若愚 《中國治理“產能過剩”應借鑒美日經驗》）　　

美國經濟學家保羅•克魯格曼援引美國國會預算辦公室的報告稱，在今后三年里，美國經濟實際產能與潛在產能的差距，估計將為2.9萬億美元。由于生產力的高度發展，產品的生產輕而易舉，強大的產能為生產過剩創造了前提條件。　　

從生產領域分析，生產過剩表現為社會生產兩大部類之間比例關系的失衡，以致兩大部類之間以及兩大部類內部的交換失衡。馬克思揭示了社會再生產所要求的比例關系在非均衡狀態下，出現生產過剩的必然性。馬克思指出：社會總產品的實現，要求種種復雜條件，“這些條件轉變為同樣多的造成過程失常的條件，轉變為同樣多的危機的可能性；因為在這種生產的自發形式中，平衡本來就是一種偶然現象”。（馬克思《資本論》第2卷 《馬克思恩格斯全集》第24卷第558頁）既然“平衡本來就是一種偶然現象”，那么，不平衡就是必然。馬克思社會再生產理論所揭示的比例關系告訴我們：一旦這種比例關系失衡，需要的產品沒有，不需要的產品堆積倉庫，結構性的生產過剩就會產生。　　

從生產領域分析，對利潤和GDP的譏渴也會產生過剩。現行的宏觀經濟學是按產出來計量的，當產品產出時GDP已被增加，無論積壓庫存甚至銷毀。資本家對利潤的追求會拼命的生產，因為只有大量產品的產出并實現銷售，才有利潤可圖。古典經濟學認為產量=銷量，“供給自己創造自己的需求”，事實并非如此，產量=庫存量+銷量。利潤最大化原則下資本占有了勞動所創造的剩余價值，馬克思在剩余價值學說中充分地論證了資本對雇傭勞動者的剝削。不知為何，現在對剩余價值卻忌諱頗深，姑且我們如此描述：作為生產要素的資本收入在初次分配中擠壓了作為生產要素的勞動收入，結果造成嚴重的貧富不均，利潤過剩，一方面有購買需求的勞動者無力購買，另一方面有購買能力的富人因邊際消費傾向遞減規律而遞減消費傾向，社會有效需求不足，此時銷量減少，庫存增加，當整個社會產品賣不出去的時候，生產過剩就產生了——生產的商品不能實現，找不到需求。在生產領域中，資本和勞動兩者的不公平的分配，早就孕育了生產過剩的種子，孕育了生產過剩的危機。　　

從流通領域分析，生產過剩是因為生產的商品不能實現，找不到需求。生產過剩就成為資本主義生產和消費矛盾的產物。　　

消費是一切生產的唯一終點和目的。資本主義生產的目的是利潤最大化、剩余價值資本化，其結果在資本積累的過程中，資產階級財富的積累與工人階級貧困的積累內在地、本質地、必然地聯系在一起，這種聯系破壞了生產和消費的均衡。　　

西蒙·德·西斯蒙第認為，生產和消費是互相決定的，“生產要隨著需要的比例相應地增減，這已經成為政治經濟學的一項定理”。保持生產和消費的平衡是社會經濟穩定發展的必要條件。資本主義制度之所以無法保持生產和消費之間的平衡，根本的原因是由于生產無限擴大的趨勢和消費日益縮小的矛盾。一方面資本主義的生產只以財富的增長為目的，以擁有大量資本為轉移，而不是以需要為轉移。因此，隨著資本的積累，科學技術的發明和應用，生產有無限擴大的趨勢。另一方面，大生產者對小生產者的排擠，使破產小生產者的消費水平大為減少；不公平的分配制度使勞動者收入下降，消費也大為減少；越來越多的勞動力為富人生產奢侈品，但富人對奢侈品的需求卻是有限的。因此，隨著資本主義生產的發展，人們的收入和消費卻在日益縮小。正是這種生產無限擴大的趨勢和消費日益縮小的矛盾，造成貨物過剩。　　

從流通領域分析，以貨幣為媒介的商品流通中，貨幣的使用把W—G—W的過程分為兩個部分：W—G和G—W。賣者在用W交換到G以后不一定在同時同地用其所得來購買其他商品。直接生產物交換被商品流通所替代，買和賣被分成了兩個獨立的行為。正如馬克思所說，商品流通會打破“交換時間、空間和個人的限制”（馬克思《資本論》第1卷 人民出版社1975年版 第133頁）商品的交換很可能導致商品在時間上、空間上分配的不平衡性，賣者可以出賣，但是，不是在任何時候都必須作為買者出現，貨幣可以被儲藏起來并退出消費，生產過剩危機的可能性已經包含在以貨幣為媒介的商品流通的變化之中。　　

從分配領域分析，霍布森揭示了資本主義的內在困惑——財富分配的不公，所得的不平等導致一種最奇怪的困惑——富人和窮人皆無法消費足夠的產品，窮人之無法足夠消費是因為他們的所得太少，富人之無法足夠消費是因為他們的所得太多！　　

從20世紀80年代至今，美國工人的實際工資幾乎沒有增加，國民收入分配差距持續擴大，基尼系數從1980年的0.4左右上升到2006年的0.47；從1975年到2005年，美國最富有的1%的家庭實際收入增長了175%，最富有的25%的家庭實際收入增長超過70%，而其他家庭實際收入的增長都不足30%。據美國官方報告，2005年總收入增長了近9％，但美國90％社會底層人的平均收入卻比前一年下降了172美元，占0.6％。2000年，美國貧困人口為3160萬人，2001年增加130萬人，2002年又增加170萬人，達到3460萬人。到2007年，已增至3620萬人，其中有2950萬人靠領取食品券過生活。約瑟夫·斯蒂格利茨指出：對已經發生的事視而不見，那是沒有用的。現在，身居美國財富金字塔頂端的1%人口每年收入占全國總收入將近四分之一。若以所擁有的財富而論，這1%人口所控制的財富比例達40%。實際工資增長的停頓和家庭實際收入增長的乏力，嚴重制約了作為美國經濟重要推動因素的個人消費的增長，隨著過度的投資和擴張，源源不斷的產品被制造出來，然而，工人階級的相對貧困化導致有效需求的不足，生產過剩了。正如卡爾·馬克思指出的那樣：“一切真正的危機的最根本的原因，總不外乎群眾的貧苦和他們的有限的消費，資本主義生產卻不顧這種情況而力圖發展生產力，好象只有社會絕對消費能力才是生產力發展的界限。” （《馬克思恩格斯全集》第25卷第548頁）“群眾的貧苦和他們的有限的消費”已經阻礙了生產力的發展。　　

從簡單公式總析生產過剩　　

從實物形態看，　　

產量≠銷量。　　

產量=庫存量+銷量。經濟運行的常態。　　

銷量=0，生產的商品不能實現，找不到需求。　　

產量=庫存量，嚴重的供大于求，生產過剩——經濟危機的根源。　　

從價值形態看， 　　

P×產量=P×庫存量+P×銷量。P表示價格，經濟運行的常態。　　

P′×產量=P′×銷量，P′表示均衡價格。現實經濟運行中并不存在完全競爭的市場、完全對稱性的市場信息，貨幣僅僅當作交換手段、勞動力和資本的供應具有高度流動性這四個假設，因而是現實經濟中并不存在的一種理想狀態，非出清的市場總是制造生產過剩。　　

銷量=C×M /P，C表示邊際消費傾向，M表示消費貨幣量，P表示價格。則庫存量=產量－C×M /P，產量不變，總貨幣量不變，邊際消費傾向C遞減，購買貨幣量減少，引發銷量減少，庫存量增加。價格同盟，價格壟斷，差異化競爭的價格能在總貨幣不變的情況下，引發銷量減少，庫存量增加。　　

收入=產量的價值=消費+投資，資本邊際效率遞減，投資減少引發收入減少，消費減少，庫存量增加。　　

W—G—W的過程分為兩個部分：W—G和G—W。生產過剩的可能性包含在以貨幣為媒介的商品流通的變化之中。　　

生產過剩的邏輯：1.生產力的發展——生產無限擴大——利潤最大化規律、剩余價值資本化規律——資本對勞動分配的剝削——相對與絕對貧困化——邊際消費傾向遞減、資本邊際效率遞減和流動性偏好——貨幣儲蓄退出消費——有效需求不足——生產過剩。　　

生產過剩主要原因：1.財富分配不公，貧富懸殊，工人階級的相對貧困化導致有效需求的不足是資本主義先天制造生產過剩的內生因素。2.生產和消費的非均衡，生產力的高度發展，生產無限擴大的趨勢和消費日益縮小的矛盾。3. 社會生產兩大部類之間以及兩大部類內部結構性的比例關系失衡。4. 利潤最大化規律、剩余價值資本化規律、邊際消費傾向遞減規律、資本邊際效率遞減規律和流動性偏好規律。5. 貨幣被儲藏并退出消費。　　

生產過剩的制度性原因：綜上所述，資本主義高度發展的生產力與現存生產關系或財產關系的矛盾，資本主義生產過程的矛盾，生產和消費的矛盾，工人階級的相對貧困化和有效需求不足的矛盾，最終催生資本主義周期性的生產過剩，這是經濟內生過程的結果，是資本主義生產方式的結果，當今仍然被馬克思所揭示的“生產社會化與生產資料的私人占有”這一基本矛盾所決定。“市場的擴張趕不上生產的擴張。沖突成為不可避免的了,而且,因為它在把資本主義生產方式本身炸毀以前不能使矛盾得到解決，所以它就成為周期性的了” （弗里德里希·恩格斯 《社會主義從空想到科學的發展》 《馬克思恩格斯全集》第19卷）　　

“無論那一個社會形態，在它們所能容納的全部生產力發揮出來以前，是決不會滅亡的；而新的更高的生產關系，在它存在的物質條件在舊社會的胎胞里成熟以前，是決不會出現的。”（馬克思《政治經濟學批判》序言《馬克思恩格斯選集》第2卷，第82—83頁）。　　

資本主義“在它們所能容納的全部生產力發揮出來以前，是決不會滅亡的”，它們正在尋找避免生產過剩的良方妙藥。　　

參考書目：　　

周志 《過剩經濟學》 哈爾賓出版社　　

保羅·克魯格曼 《經濟蕭條學的回歸和2008年經濟危機》中信出版社　　

高鴻業 《譯者導讀》 載《就業、利息和貨幣通論》商務印書館　　

李江濤 《產能過剩——問題、理論及治理機制》 中國財政經濟出版社　　

李慎明主編 《美圓霸權與經濟危機》 社會科學文獻出版社　　

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