宋鴻兵：新的貨幣戰(zhàn)爭(zhēng)正在打響

　　在宋鴻兵眼中，這是一場(chǎng)新的貨幣戰(zhàn)爭(zhēng)。“無(wú)論如何，呼之欲出的第三輪量化寬松貨幣政策對(duì)全球貨幣市場(chǎng)而言都是一種新的絞殺。”8月6日，正在香山閉關(guān)創(chuàng)作《貨幣戰(zhàn)爭(zhēng)4》的環(huán)球財(cái)經(jīng)研究院院長(zhǎng)、《貨幣戰(zhàn)爭(zhēng)》作者宋鴻兵接受北京晨報(bào)（微博）專訪時(shí)說(shuō)。

　　他的新書(shū)的主題正是如火如荼的美債危機(jī)，他要“從各國(guó)應(yīng)對(duì)美元危機(jī)的歷史經(jīng)驗(yàn)中撥云見(jiàn)日，尋找中國(guó)和其他國(guó)家的出路”。不過(guò)，最近他的寫(xiě)作不斷被來(lái)訪的媒體打斷，“都是美債惹的禍。”宋鴻兵說(shuō)。

　　“美國(guó)政府不到最后一刻不拍板是為了向全世界展現(xiàn)內(nèi)心的糾結(jié)”

　　“美國(guó)國(guó)會(huì)在最后一刻達(dá)成協(xié)議實(shí)際是一出政治雙面秀。”宋鴻兵表示，美國(guó)政府不到最后一刻不拍板就是為了向全世界人民展現(xiàn)內(nèi)心的糾結(jié)，釋放出決心以實(shí)際行動(dòng)改善赤字的信息，讓國(guó)際投資者不要對(duì)美元喪失信心，“所以要把這出戲演得逼真，越逼真越好，為此，總統(tǒng)不惜與國(guó)會(huì)兩黨拍桌子、打板凳”。用宋鴻兵的話來(lái)說(shuō)，這次美國(guó)國(guó)債上限問(wèn)題的演變，就好像“在看好萊塢的一出大戲，不到最后一分鐘，你不知道英雄到底能不能活下來(lái)”。

　　而對(duì)于標(biāo)普下調(diào)美國(guó)主權(quán)信用評(píng)級(jí)，國(guó)際分析人士普遍指出，美國(guó)喪失“3A”評(píng)級(jí)的時(shí)間點(diǎn)非常糟糕正值市場(chǎng)信心脆弱之際，將再次引發(fā)世界對(duì)美債危機(jī)的擔(dān)憂。不過(guò)宋鴻兵卻認(rèn)為，短期的影響并沒(méi)有那么糟糕。“標(biāo)普下調(diào)美國(guó)主權(quán)信用評(píng)級(jí)，是對(duì)美國(guó)國(guó)會(huì)兩黨分階段上調(diào)上限的不滿意和對(duì)未來(lái)美國(guó)財(cái)政赤字的警告。”宋鴻兵認(rèn)為，未必會(huì)對(duì)美國(guó)有太大影響，也不意味著美國(guó)融資成本會(huì)上升。“持有美元的人不投資美國(guó)國(guó)債其實(shí)是沒(méi)有出路的”，因?yàn)槊涝鳛槿蚧鶞?zhǔn)貨幣的地位仍未改變。

　　“美國(guó)債務(wù)危機(jī)暴露出的問(wèn)題將徹底葬送美元體系”

　　“從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，美國(guó)債務(wù)危機(jī)暴露出的問(wèn)題將徹底葬送美元體系。”宋鴻兵認(rèn)為，美國(guó)國(guó)債作為全球貨幣儲(chǔ)備資產(chǎn)，這個(gè)制度本身的設(shè)計(jì)一定會(huì)導(dǎo)致美元體系的崩潰。這是邏輯上的必然，沒(méi)有辦法通過(guò)美國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)來(lái)擺脫，“美元體系的崩潰是遲早的事情，而不是會(huì)不會(huì)的事情”。

　　“一個(gè)國(guó)家以國(guó)債作為全球貨幣的基準(zhǔn)，全球貿(mào)易在發(fā)展，勢(shì)必要求美國(guó)不斷向全球提供貨幣儲(chǔ)備資產(chǎn)。但國(guó)債不能無(wú)限膨脹，因?yàn)槟愕呢?cái)政收入是有限的。”宋鴻兵表示，美國(guó)國(guó)債增長(zhǎng)的無(wú)限性和財(cái)政收入增長(zhǎng)的有限性形成了內(nèi)在的矛盾，而這種矛盾最終會(huì)走向崩潰。

　　在宋鴻兵看來(lái)，美國(guó)國(guó)債的上限問(wèn)題會(huì)再現(xiàn)并逐步激化。美國(guó)現(xiàn)在的貨幣危機(jī)和財(cái)政赤字問(wèn)題非但不會(huì)消失，還會(huì)與日俱增，“直到有一天大家意識(shí)到，美國(guó)國(guó)債將無(wú)法承擔(dān)世界貨幣儲(chǔ)備資格，那時(shí)候?qū)l(fā)生根本性的貨幣制度改革，將以重大的美元危機(jī)作為改革的契機(jī)”。

　　“QE3是對(duì)全球貨幣市場(chǎng)的新一輪絞殺”

　　美國(guó)現(xiàn)在的貨幣危機(jī)和財(cái)政赤字問(wèn)題讓第三輪量化寬松貨幣政策（QE3）呼之欲出，在宋鴻兵看來(lái)，除了推出QE3外，美國(guó)政府別無(wú)選擇，“不推出QE3,美國(guó)經(jīng)濟(jì)很快會(huì)衰退，明年是大選年，奧巴馬會(huì)施壓讓國(guó)會(huì)推出QE3”。

　　QE3的后果也是顯而易見(jiàn)的。“QE3將再度讓美元大幅度流出美國(guó)，全球其他貨幣被迫升值，并推高全球大宗商品價(jià)格。對(duì)中國(guó)而言，將再現(xiàn)QE2的效果，包括輸入性通脹壓力增加、出口受影響等”。

　　一切都在按宋鴻兵在《貨幣戰(zhàn)爭(zhēng)》中預(yù)想的那樣發(fā)展。8月3日起，瑞士和日本相繼出手干預(yù)匯市，防止本國(guó)貨幣被動(dòng)升值。而此前，由于美元持續(xù)走軟威脅到出口，韓國(guó)、新加坡、巴西等都采取了匯市干預(yù)措施，不少分析人士認(rèn)為一場(chǎng)新的貨幣戰(zhàn)爭(zhēng)已經(jīng)悄然打響。

　　宋鴻兵認(rèn)為，這場(chǎng)新的貨幣戰(zhàn)爭(zhēng)的走向取決于美國(guó)第三輪量化寬松貨幣政策的“量”，而無(wú)論這個(gè)量是否超過(guò)第二輪，對(duì)全球貨幣市場(chǎng)而言，都是一種新的絞殺。

　　“大家都希望通過(guò)貨幣這種手段把自己的損失降到最低，把債務(wù)轉(zhuǎn)嫁給別人”

　　美國(guó)現(xiàn)在的貨幣危機(jī)和財(cái)政赤字問(wèn)題引發(fā)了對(duì)全球經(jīng)濟(jì)二次探底的擔(dān)憂。而在宋鴻兵看來(lái)，自2008年起的經(jīng)濟(jì)危機(jī)仍未過(guò)去，只不過(guò)主權(quán)信用危機(jī)取代了金融機(jī)構(gòu)的危機(jī)。

　　宋鴻兵對(duì)北京晨報(bào)記者表示，QE3充其量只能延緩危機(jī)爆發(fā)的時(shí)間，使得危機(jī)的規(guī)模和烈度進(jìn)一步提高。“大家都希望通過(guò)貨幣這種手段把自己的損失降到最低，把自己的債務(wù)負(fù)擔(dān)轉(zhuǎn)嫁給別人”。

　　在宋鴻兵看來(lái)，2008年是金融機(jī)構(gòu)的危機(jī)，現(xiàn)在則是主權(quán)信用危機(jī)，“貨幣危機(jī)和金融危機(jī)的最大差別是金融危機(jī)爆發(fā)時(shí)，政府可以通過(guò)印鈔票來(lái)解決，而當(dāng)政府印鈔票這個(gè)行為本身出問(wèn)題后，是沒(méi)有更好的辦法來(lái)解決的”。

　　所以，一旦爆發(fā)主權(quán)信用危機(jī)特別是美國(guó)的主權(quán)信用危機(jī)，影響和沖擊力會(huì)比2008年更嚴(yán)重。“歐洲的主權(quán)信用危機(jī)還是小菜一碟，如果爆發(fā)在美國(guó)，對(duì)全球貨幣市場(chǎng)和金融市場(chǎng)的沖擊力巨大”。

　　“或者是中國(guó)的老百姓都在購(gòu)買黃金，或者央行在秘密購(gòu)買黃金”

　　宋鴻兵通過(guò)《貨幣戰(zhàn)爭(zhēng)》高呼“美國(guó)人通過(guò)美元來(lái)綁架全世界”，糟糕的是，事態(tài)的演變正越來(lái)越朝著宋鴻兵預(yù)估的方向發(fā)展。

　　宋鴻兵表示，情況只會(huì)越來(lái)越嚴(yán)重，一定會(huì)發(fā)生一場(chǎng)危機(jī)導(dǎo)致根本性的貨幣制度改革，“我們唯一不知道的是，美元危機(jī)什么時(shí)候爆發(fā)”。

　　事實(shí)上，隨著對(duì)美元風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)憂的加劇，自2011年起，各國(guó)大力增加黃金儲(chǔ)備量。中國(guó)外匯儲(chǔ)備雖然冠居全球，但黃金儲(chǔ)備在世界只排到第六，為美國(guó)黃金儲(chǔ)備的八分之一。

　　宋鴻兵對(duì)此分析道，有兩種可能，一種是央行已經(jīng)從國(guó)內(nèi)購(gòu)買黃金，秘密增加黃金儲(chǔ)備。宋鴻兵表示，中國(guó)是黃金第一生產(chǎn)國(guó)，近年來(lái)中國(guó)黃金并沒(méi)有大量流出，“這說(shuō)明，或者是中國(guó)老百姓在購(gòu)買黃金，或者是央行在秘密購(gòu)買黃金”。對(duì)于黃金能留在境內(nèi)，宋鴻兵很欣慰。

　　“還有一種可能，央行并沒(méi)有增加黃金儲(chǔ)備。”宋鴻兵表示，“從我的理解來(lái)看，央行仍然認(rèn)為美國(guó)國(guó)債是一種更安全的資產(chǎn)，流動(dòng)性更高。他們不認(rèn)同黃金儲(chǔ)備的理念，不認(rèn)同黃金將成為未來(lái)主要貨幣儲(chǔ)備資產(chǎn)，如果他們堅(jiān)持這種觀點(diǎn)的話，最終為此買單的將是老百姓。”晨報(bào)記者 陳瓊