加速降息，這是總退卻。但總退卻，不是樹白旗。
講真，美國(guó)降息這事，比深圳什么的可是大得多。偏偏情緒上來(lái)，口水全在日本小娃那邊了，甚至連筆者本人都沒(méi)能免俗。今天收收心，講點(diǎn)正經(jīng)事。
降息前一天晚上，筆者就確認(rèn)，美聯(lián)儲(chǔ)肯定要降息50個(gè)基點(diǎn)，后來(lái)果然如此。
這件事可非常了得，上來(lái)降息50個(gè)基點(diǎn)，這算是美國(guó)舉了白旗。
美國(guó)歷史上，升息和降息周期，常常都是以十年以上的周期來(lái)的，而鮑威爾這個(gè)今年就要畢業(yè)的聯(lián)儲(chǔ)主席，卻生生的經(jīng)歷了一次升息兩次降息，算得上是祥瑞了。
治大國(guó)如烹小鮮，不能翻炒，鮑威爾這么個(gè)折騰法，帝國(guó)這身子骨有點(diǎn)受不住。
第一次降息，就上了50個(gè)基點(diǎn)的猛藥，這還是在美國(guó)就業(yè)數(shù)據(jù)、經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)都穩(wěn)定到有點(diǎn)過(guò)于完美的情況下猛踩油門，正常人都會(huì)覺(jué)得，美聯(lián)儲(chǔ)一定是看到了什么咱們看不到的數(shù)據(jù)或者察覺(jué)到咱們看不到的危險(xiǎn)。
可鮑威爾的發(fā)言，卻一再?gòu)?qiáng)調(diào)，美國(guó)經(jīng)濟(jì)非常好，降息是因?yàn)檐浿懠磳?shí)現(xiàn)。美國(guó)各路金融媒體也一起合唱起舞，“軟著陸即將實(shí)現(xiàn)，所以才降息兩檔50個(gè)基點(diǎn)”“美國(guó)經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)軟著陸，所以明年預(yù)計(jì)快速降息到3.4%”。
降息不是救市，反而是因?yàn)槭袌?chǎng)夠好所以才能降息這么多。經(jīng)濟(jì)好所以降息，那疫情的時(shí)候一定是美國(guó)經(jīng)濟(jì)紅火的不行，才上了零利率吧，筆者感覺(jué)自己的宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)都白學(xué)了。奧威爾的《1984》里邊，曾經(jīng)描述過(guò)“戰(zhàn)爭(zhēng)即和平，自由即奴隸，無(wú)知即力量”，美聯(lián)儲(chǔ)降息這次宣傳也給人如此恍惚之感。
洗腦這事就是如此無(wú)敵。之前有人說(shuō)，為什么英國(guó)經(jīng)濟(jì)比日本差的多，西方卻一片日本藥丸的輿論，從來(lái)沒(méi)有人說(shuō)英國(guó)藥丸？很簡(jiǎn)單，什么經(jīng)濟(jì)學(xué)人、金融時(shí)報(bào)都是英國(guó)的媒體，喉舌在人家手里，當(dāng)然藥丸的是別人。同樣道理，降息也一定是美國(guó)金融戰(zhàn)打贏了，所以才違反常規(guī)首次就連降兩檔的。
只不過(guò)肉喇叭的能力還是有極限的。連不學(xué)無(wú)術(shù)的特朗普都看明白美聯(lián)儲(chǔ)的這套花招：“美聯(lián)儲(chǔ)這次突然快速降息，只有兩個(gè)可能，一個(gè)是經(jīng)濟(jì)真的出了問(wèn)題，另一個(gè)就是鮑威爾受到了政治操縱，不管是哪個(gè)原因，結(jié)果都是毀滅性的”。
實(shí)際上，很可能特朗普說(shuō)的兩個(gè)，同時(shí)發(fā)生了，所以才如此猛烈的降息。
美國(guó)經(jīng)濟(jì)有兩個(gè)主線，一個(gè)是AI，另一個(gè)是制造業(yè)回流。
AI這邊，從最近AI獨(dú)角獸的境遇就能看到，除了英偉達(dá)和OpenAI，其他廠商全都在腰斬賣身。比如著名的Character.AI，擁有全美排名第八的app下載量，估值到了50億美元，最后被谷歌不到25億“友情價(jià)”收購(gòu)。
挖金子的人變少了，賣鏟子的沒(méi)法獨(dú)善其身。
再說(shuō)制造業(yè)回流。就如同看中國(guó)制造業(yè)，不能看GDP報(bào)告，得看用電量一樣，美國(guó)的制造業(yè)回流，也不能信美國(guó)統(tǒng)計(jì)局，得看上市公司年報(bào)。比較有代表性的是FedEx。因?yàn)橹圃鞓I(yè)就需要物流，而FedEx在美國(guó)制造業(yè)物流上占有領(lǐng)先地位。
結(jié)果FedEx的2B業(yè)務(wù)慘的一塌糊涂。季度營(yíng)收不升反降，利潤(rùn)更是少了四分之一，而且下個(gè)季度的指引比這個(gè)季度更慘。
實(shí)際上，美國(guó)制造業(yè)回流已經(jīng)成了一個(gè)著名的偽命題，連拜登政府都不好意思拿這個(gè)話題出來(lái)搞競(jìng)選了。
美國(guó)芯片國(guó)產(chǎn)化壞消息頻傳，這邊臺(tái)積電廠投資四年半之后還沒(méi)量產(chǎn)，那邊三星因?yàn)樵嚠a(chǎn)2nm良率太差，撤回了本國(guó)工程師，看起來(lái)要撒手不干了。反正是美國(guó)補(bǔ)貼的錢，虧了就虧了吧~
正常來(lái)說(shuō)，美國(guó)搞加息，那是一定得拉爆幾個(gè)國(guó)家轉(zhuǎn)移危機(jī)才行。
以前每到加息周期，發(fā)展中國(guó)家的美元往往會(huì)猛烈回流回美國(guó)賺取更高的利息。美國(guó)利用加息，像抽水機(jī)一樣把美元從發(fā)展中國(guó)家吸干。缺少美元的發(fā)展中國(guó)家，又需要用美元來(lái)購(gòu)買能源購(gòu)買商品，美元短缺引發(fā)本國(guó)物價(jià)飛漲，通貨膨脹，社會(huì)動(dòng)蕩的惡性循環(huán)。，80年代美國(guó)把利息拉到20%，結(jié)果拉美一票國(guó)家暴雷，接著就是政府變天，甚至間接影響了油價(jià)，讓靠著石油維持的蘇聯(lián)最終內(nèi)爆。冷戰(zhàn)之后97年又干了一次“東南亞經(jīng)濟(jì)危機(jī)”
可這次，割韭菜割到了鋼筋。這一次發(fā)展中國(guó)家發(fā)現(xiàn)，買能源糧食可以用盧布，買工業(yè)品可以用RMB，實(shí)在沒(méi)錢還有人主動(dòng)過(guò)來(lái)給你貸款，商品供應(yīng)量大價(jià)廉，下到衣服玩具，中到汽車輪船，上到飛機(jī)大炮二踢腳，一應(yīng)俱全。美元被抽走了又怎么樣，商品一樣能買到，日子苦點(diǎn)一樣能過(guò)，不至于像前幾次危機(jī)搞的雞飛狗跳。因?yàn)槟尘滞鈬?guó)的接濟(jì)，這次加息周期，拉爆的國(guó)家沒(méi)幾個(gè)，甚至連阿根廷都還活得好好的，美國(guó)除了占了點(diǎn)日本人的便宜，基本上沒(méi)弄到啥錢。
照以前，這個(gè)通脹率加上外匯枯竭，早就爆了一堆國(guó)家了，現(xiàn)在有人托底，日子雖然苦點(diǎn)，但不至于暴雷。說(shuō)到底，世界各國(guó)需要的是能源和商品，不是綠紙，如果不用綠紙也能換到能源和商品，美元被吸干也不會(huì)天塌下下來(lái)。
搞不死別人，被搞的就是自己了。
美國(guó)金融戰(zhàn)，加速降息就是總退卻，再怎么包裝，這次加息周期實(shí)在斬獲有限。
跟哪個(gè)總統(tǒng)上臺(tái)無(wú)關(guān)，時(shí)來(lái)天地皆同力，運(yùn)去英雄不自由。
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