法國抨擊美元在國際交易中的支配地位

　　英國《金融時報》 邁克爾•斯托瑟德 普羅旺斯地區(qū)艾克斯報道

　　法國政界和商界人士抨擊美元在國際交易中的支配地位。此前，美國當局以法國巴黎銀行(BNP Paribas)幫助蘇丹等國家逃避美國制裁為由，對其處以90億美元罰款。

　　法國財政部長米歇爾•薩潘(Michel Sapin)在接受英國《金融時報》采訪時，呼吁對國際支付中使用的貨幣進行“再平衡”。薩潘還表示，法國巴黎銀行受罰應(yīng)該“促使我們意識到有必要使用多種貨幣”。

　　他在周末的一個經(jīng)濟會議間隙表示，“我們(歐洲國家)在相互出售飛機等商品時也用美元結(jié)算。這有必要嗎?我不覺得必要”。

　　“再平衡既是可能的，也是必要的，不僅是就歐元而言，對于新興國家中的主要貨幣也是如此。后者在全球貿(mào)易中所占比例越來越大。”

　　法國市值最大的公司道達爾(Total)首席執(zhí)行官馬哲睿(Christophe de Margerie)表示，他覺得即便基準價格很可能繼續(xù)采用美元，但石油采購沒有理由一定要用美元。

　　他說：“即便油價以美元報價，煉油廠也能根據(jù)那個價格，在任何日子使用歐元兌美元的匯率，同意以歐元支付。”

　　身為法國CAC40指數(shù)成分股的某工業(yè)公司的首席執(zhí)行官表示，他支持薩潘的呼吁。他說：“比如我們公司就處于一種困境，因為我們以美元出售很多東西，但我們未必總希望對付繁雜的美國監(jiān)管規(guī)定。”

　　在普羅旺斯地區(qū)艾克斯舉行的年度經(jīng)濟學(xué)家會議(Cercle des Economistes)一反往年的平靜，各方就法國巴黎銀行被罰一事展開熱烈辯論。這凸顯出跨大西洋關(guān)系中的又一個摩擦點。

　　法國官員曾努力為該國最大銀行游說，辯稱法國巴黎銀行并沒有觸犯歐洲的任何規(guī)則，這引發(fā)了一場辯論，焦點是該行是否成為了美國在司法管轄方面把手伸得太長的受害者。

　　薩潘表示，今日在布魯塞爾同歐元區(qū)其他國家的財長開會時，他將提出需要一種更有份量的方案來替代美元。他拒絕透露具體可能會采取哪些措施。

　　逾一半跨境貸款和存款以美元交易，而最近一次全球調(diào)查顯示，在每日交易量達5萬億美元的外匯市場，有87%的交易以美元為交易對象。

　　盡管近來采取了一些旨在實現(xiàn)多元化的舉措，但許多央行表示，它們?nèi)晕凑业侥軌蛘嬲诎踩土鲃有苑矫嫣娲绹鴩鴤袌龅漠a(chǎn)品，它們的外匯儲備中仍有60%以上是美元資產(chǎn)。

　　一位法國高官對政府能否推動在國際貿(mào)易中更多使用歐元表示懷疑：“最終而言，很難想象他們到底能做些什么。這些事其實是由市場決定的。”

　　譯者/闌天

　　附：法國央行行長：美國對法巴天價罰單可能加速去美元化

　　由于不滿美國對法國巴黎銀行近百億美元的天價罰單和暫停美元清算業(yè)務(wù)，法國央行行長 、歐洲央行管理委員會委員Christian Noyer對美元提出了直接警告。

　　華爾街見聞網(wǎng)站此前提及，就在7月1日，法國最大銀行法國巴黎銀行承認違反美國洗錢法，并同意支付創(chuàng)紀錄的89.7億美元罰款。

　　最糟糕的是，法巴美國分行的美元清算業(yè)務(wù)將暫停一年，且兩年內(nèi)不得充當紐約與倫敦第三方銀行美元清算業(yè)務(wù)的代理銀行。這等于強制法巴退出國際石油和天然氣領(lǐng)域內(nèi)的美元清算業(yè)務(wù)，這對法巴是個沉重的打擊。此外，華爾街見聞網(wǎng)站曾提及，這筆罰金可能是銀行業(yè)史上違反制裁令罰單中金額最高的。

　　7月4日，Christian Noyer在接受彭博新聞社采訪時表示，

　　美國利用自己的規(guī)則限制法巴在全球范圍內(nèi)的美元交易，這將鼓勵(銀行)去美元化。法巴被罰就是一個值得借鑒的例子。此前，美國已經(jīng)對多家銀行開出了高額罰單。這樣的懲罰措施往后還將繼續(xù)下去。

　　去美元化的趨勢是不可避免的。歐洲和中國之間的貿(mào)易并不一定需要使用美元，也可能使用歐元或者人民幣。自從若干個主要經(jīng)濟體崛起，及強大的貨幣集合體形成以來，全球多極化進程是非常自然的貨幣政策。中國已經(jīng)決定推進人民幣國際化進程，并將進一步促進人民幣作為結(jié)算貨幣。法國央行歡迎歐洲央行和中國央行開展貨幣互換。法國央行已經(jīng)與中國簽署合作備忘錄，將在巴黎成立離岸人民幣清算銀行。我們與中國央行有密切的合作關(guān)系。

　　但這種變化還需要時間。別忘了，無論是美國成為全球第一大經(jīng)濟體，還是美元替代英鎊成為國際第一大貨幣，都花費了幾十年的時間。而美國將自己的準則擴展到全世界的美元交易，這將加速去美元化進程。

　　美元的震懾力究竟來自哪里?英國《金融時報》的Felix Salmon撰文稱：

　　美國開出天價罰單的底氣來自美元在國際金融體系中的主導(dǎo)地位。誰令美國感到厭惡，美國就可以將它從國際金融體系中斷開。因為幾乎任何用美元結(jié)算的交易都會在某個時刻經(jīng)過紐約(哪怕美國不是交易的任何一方)，而紐約直接在美國政府的監(jiān)管之下。

　　近年來，美國對銀行業(yè)展開了一系列越來越嚴厲的執(zhí)法行動，對歐洲銀行開出的罰單金額也在不斷增長。對法巴的高額罰金是整個歐洲銀行業(yè)當前的趨勢之一。歐洲銀行業(yè)在震驚之余，紛紛開始改善合規(guī)管理。

　　不過，在Christian Noyer提出嚴厲警告之際，人民幣也正加速崛起，全球去美元化進程也在加快。俄羅斯、法國、中國、伊朗和其他亞洲國家都開始加速“去美元化”。

　　華爾街見聞網(wǎng)站此前提及，SWIFT(環(huán)球銀行金融電信協(xié)會)2013年的報告顯示，巴黎在中國大陸和香港以外地區(qū)的人民幣交易中占比為10%。歐洲目前已經(jīng)有四個離岸人民幣交易中心，分別是法蘭克福、倫敦、盧森堡和巴黎。（華爾街見聞）

　　附：美國金融制裁可能損害美元地位

　　杰夫•代爾 金融時報

　　隨著法國巴黎銀行(BNP Paribas)因違反制裁禁令被處以創(chuàng)紀錄的罰款，美國監(jiān)管當局已經(jīng)使出了一種威力巨大的武器，以遏制跨國銀行違規(guī)操作的沖動。但這種做法也存在一定風(fēng)險：如果過度使用，可能會侵蝕美國金融體系的根基。

　　作為美國司法部(Department of Justice)周一晚間宣布的89.7億美元和解協(xié)議的一部分，法國巴黎銀行的某些業(yè)務(wù)部門將在長達一年的時間里被禁止從事美元交易——這是一家大型國際銀行首次因為違反制裁禁令而遭受此種處罰。

　　這項處罰恰恰說明了美國制裁禁令為何在銀行中間變得如此富有爭議的原因，因為它們使得美國監(jiān)管當局能夠管轄沒有美國人參與的商業(yè)安排。

　　由于當前美國極不愿意采取軍事行動，制裁禁令已經(jīng)變成了華盛頓最喜歡的政策工具，試圖通過這一手段影響其他國家的行為。

　　但美國在采取金融制裁這種做法的同時，也擔(dān)上了激起對美元在全球經(jīng)濟中所處地位強烈抵制的風(fēng)險，而此時中國等正在崛起的對手正努力爭取在國際金融體系中扮演越來越重要的角色。

　　前美國財政部官員扎切里•高德曼(Zachary Goldman)表示：“美國的制裁禁令具有如此威力的原因在于，它們能夠影響到?jīng)]有美國人參與的交易——法國巴黎銀行的案件就凸顯出了這一點。”高德曼曾經(jīng)參與有關(guān)禁令政策方面的工作，現(xiàn)就職于紐約大學(xué)(New York University)。

　　“但隨著服從禁令的成本上升，美國還應(yīng)意識到制裁的潛在局限。”

　　法國巴黎銀行周一承認有罪，承認其曾為蘇丹、伊朗、古巴等國處理金額高達數(shù)十億美元的交易，違反了美國針對這些國家施行的制裁禁令。

　　法國巴黎銀行是最新一家觸犯了美國制裁政策的大型金融機構(gòu)。為了說明創(chuàng)紀錄罰款的合理性，刑事起訴書中批評了“該行在遵守美國制裁法規(guī)方面所采取的漫不經(jīng)心、并存在嚴重錯誤的方式。”

　　美國司法部高級官員詹姆斯•科爾(James Cole)表示，法國巴黎銀行充當了蘇丹政府“事實上的”銀行。

　　過去十年間，美國監(jiān)管當局越來越多地應(yīng)用針對金融交易的制裁禁令，充分利用美國金融系統(tǒng)在全球經(jīng)濟中的核心地位。如果貿(mào)易或投資項目中使用的是美元，那么相關(guān)交易很可能牽涉到一家位于美國的銀行，這使美國監(jiān)管部門得以主張管轄權(quán)。

　　美國監(jiān)管當局向美國以外地區(qū)的銀行發(fā)號施令的能力已經(jīng)成為了很多跨國金融機構(gòu)的痛點。2012年指控渣打銀行(Standard Chartered)違反有關(guān)制裁伊朗措施的起訴書顯示，該行一名管理人員曾向美國官員抱怨：“你們這些美國人。你們憑什么來告訴我們，告訴世界其他國家，不許和伊朗人打交道?”

　　一名歐盟高級官員表示：“我們的政府全都滿腹怨言，但他們明白，對此我們幫不上什么忙，而且他們總的來說也支持這些制裁的政策目標。但各銀行對禁令深惡痛絕。他們真心恨透了這些規(guī)定。”

　　法國財政部長米歇爾•薩潘(Michel Sapin)表示，法國巴黎銀行所受到的罰款將使歐洲有理由“動員”更多的交易以歐元結(jié)算，這樣歐洲地區(qū)的銀行就不會如此深受美國監(jiān)管當局鉗制。

　　就在美國咄咄逼人地強制執(zhí)行金融制裁之際，中國正在大力推廣人民幣在國際貿(mào)易和投資領(lǐng)域的使用，這是中國為使本國貨幣能夠挑戰(zhàn)美元地位而施行的長期計劃的一部分。俄羅斯同樣也呼吁更多地使用美元以外的其他貨幣。

　　奧巴馬政府的官員們承認，制裁禁令通常只有在獲得大量國家支持的情況下才能產(chǎn)生效力，對伊朗的制裁就是這種情況。不想徹底疏遠朋友以及支持者的愿望，是促使各方圍繞法國巴黎銀行和解一案展開錯綜復(fù)雜談判的原因之一——例如，禁止該行從事美元清算業(yè)務(wù)的禁令，意在僅影響該行的某些業(yè)務(wù)部門。

　　但美國官員認為，禁令激起的反對聲浪在短期內(nèi)不會對美元的地位構(gòu)成威脅。

　　前美國財政部部長尼爾•沃林(Neal Wolin)表示：“在商業(yè)經(jīng)營上，美國是不可替代的、繞不開的地方。”

　　“而這意味著美國可以說，‘你要么選擇和我們打交道，要么只能和某國打交道，非此即彼’。”

　　譯者/馬拉

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