“金融病毒”全球爆發

“金融病毒”全球爆發

馨月

http://blog.cnfol.com/xinyue/article/8974367.html

不知不覺又過了一年，人類在時光的隧道里繼續進化。回首2009年，這個世界有很多東西值得回味和反思，尤其是在2008年世界經濟危機爆發之后，中國似乎在迷航的世界里找到了自己的坐標并向未來的深處進發，但是未來既令人憧憬又令人迷惘，世界就是這樣的矛盾，但是你卻阻擋不了矛盾的腳步，所以人類注定要不斷在選擇中前行，不斷詮釋著陰陽的道理，不斷地拋著思維的硬幣，在正確和錯誤中書寫歷史。

清末的腐敗讓中華民族背負了100多年的屈辱，讓我們看到歷史的錯誤是多么的可怕，在迷航了100多年后，中國漸漸回歸了正確的航程，而在這個修正航程的歷史過程中，滄桑和沉淪、痛苦和彷徨、吶喊和拼爭如一幅幅畫卷在延展，中華民族近代100多年的屈辱讓人有千年失落的悲傷情懷，當我們今天努力修正著錯誤的腳步，引領中國登上正確的臺階的時候，我們發現這次的攀登竟比歷史上任何一次都艱難，超過13億人口的中國面臨世界上的各種角逐，我們的負擔是顯而易見的。

個人、社會、國家乃至世界從歷史上來看都似乎是地球上的實驗品，試驗的成敗往往確定后人的興衰，在這個實驗過程中，人類沒有走向共同和平與繁榮，而是不斷在戰爭、仇視、對立中走向競爭，人類殘酷的游戲鎖定著“適者生存”的規則，讓我們無奈地放下理想而趨向現實，大多善良的人們成為無謂競爭的犧牲品，即使在新年的鐘聲里，當人們祈禱幸福和平乃至富有的時候，你都不得不站在幸福的彼岸思考著中國的未來，因為我們試圖要做一個活著而有思想的人，在放下與競爭之間，你只能讓自己的大腦盡力地走在思維的前沿。

現代的世界都圍繞著“金錢”的主題，財富多寡意味著一個國家在世界上的話語權，所以金融戰爭在現代世界的角逐中顯得尤為突出，當大多社會主義國家解體之后，世界產生了新的浪潮，資本主義用自由化打開更多發展和貧窮國家的市場，金融手段已經成發達國家的有效控制世界的工具，當西方資本主義的金融程序滲透到世界時，他們也將“金融病毒”植入在這個程序之中，因此它可能在任何時候爆發并迅速傳染世界，2008年世界經濟危機就是一次典型的“金融病毒”大爆發。如何才能在這樣的世界中崛起，著實考驗著中國人的智慧，中國在西方資本主義設定的游戲規則中尋求新的編程是一個艱難的過程，我認為未來10-15年，中國能不能成為國際游戲的編程者，能不能有效地防御“金融病毒”，是判斷中國是否在世界崛起的一個重要標志。

2009年年初，隨著發展中國家的經濟漸漸企穩，中國、巴西、俄羅斯、印度等發展中國家率先走出世界金融危機，之后發展中國家的外資都在加速回流。數據顯示，今年前三季度我國外匯儲備增加3266億美元，其中三季度增加1410億美元。而當季貿易順差僅為393億美元，FDI為208億美元，兩項之和與當季增加的外匯儲備相差809億美元之多。我想四季度這種“熱錢”涌入中國的情況必然有增無減。

中國的熱錢流入情況非常復雜，這點我在去年的幾篇文章中都先后提到過，這些熱錢以香港為基地，不斷地通過各種渠道滲透到中國，我們國家對這些非法流入的外匯一直諱莫如深，舉措怪異，讓你搞不清是無力監管還是在放長線釣大魚，但是從市場的實際表現來看，我們顯然對這些非法流入的外匯缺乏有效地管理的能力，這讓人感到憂心。這些熱錢要么炒人民幣，要么搞資本市場，要么推升商品價格，對中國經濟的危害非常大。嚴格來講這些“熱錢”應該是一種高危病菌，他們不是無目的的散兵游勇，而是有組織地打劫，放任對這些“熱錢”的管理后患無窮。我下面從幾個重要發展中國家的“熱錢”情況來分析“熱錢”的有組織滲透，來說明“金融病毒”將在全球反復爆發的可能性。

首先是巴西。我們知道巴西未來要舉辦世界杯足球賽和奧運會，所以這些年巴西的發展非常快，因此巴西也成為熱錢的重要流入地區，2009年3—10月，大約有200多億美元涌入巴西股市，巴西股市比年初上升79%，圣保羅股市的博維斯帕指數被推高至67200多點，幾乎同期，巴西貨幣雷亞爾對美元匯率也升值了約30％。巴西實行浮動匯率政策，政府干預匯率的做法就是通過巴西中央銀行入市收購美元以阻止雷亞爾快速升值，但是這種做法只能進一步推高巴西外匯儲備，卻難以阻止外資入境。大量外資入境，對巴西出口造成極大困難。巴西財政部長吉多·曼特加屢次強調，雷亞爾升值雖然有助于政府控制通貨膨脹目標，但是強勢雷亞爾必將減弱巴西工業制成品的出口競爭力，嚴重影響巴西工業的恢復。為阻止熱錢沖擊巴西，從2009年10月20日起，巴西開始對進入巴西股市和購買巴西固定收益基金的外國資本征收2％的金融活動稅。曼特加強調，此舉是為了避免巴西金融市場過熱，防止投機性外資帶來的潛在風險。自此巴西成為第一個對資本流入征稅的大型新興市場國家，以抑制短線熱錢流入。

再看下俄羅斯。2009年12月俄羅斯總理普京表示，俄羅斯將設法抑制投機性資本的流入，投機性資本流入導致2009年盧布連續走強，對俄國經濟復蘇造成嚴重威脅，所以普京對媒體說：“我們需要調整規則以減弱投機性資本涌入俄羅斯的興趣?！倍砹_斯央行25日在例會后宣布，自下周一開始降低基準利率25個基點，至8.75%的歷史新低。俄羅斯央行此舉旨在打擊熱錢，同時刺激銀行放貸和經濟增長。普京表示，雖然俄羅斯希望保持作為安全的長期投資目的地的聲譽，但投機資本流入令政策制定者左右為難，普京說：“它（熱錢）很容易地流入，在這里運作，但會造成問題，因為一旦爆發危機，它就會迅速離開?！?/p>

從俄羅斯的情況我們可以看出：在商品價格不斷上漲的過程中，各個國家央行應該采取緊縮的貨幣政策來調控快速上漲的市場價格，但是熱錢的大量涌入讓各國的政策被迫改變，他們為防止熱錢的大量滲透而造成本國貨幣的大幅度升值，不得不采取繼續低息甚至降息的辦法，這樣就為未來通脹埋下伏筆，通脹幾乎成為一種必然趨勢，從目前世界的商品價格大幅度上漲的走勢以及中國、中國香港、印度、巴西、東南亞馬拉西亞等一些國家乃至澳大利亞等亞太地區的房地產價格都有明顯快速飆升過程來看，世界再次形成通脹的速度越來越快，中國對此應該積極做好充分的準備。

同樣，印度等國家的情況也是如此，印度市場分析家表示，熱錢在2009年大量涌入印度市場，平均每月流入20億美元，并且近來的流入的速度在加快，印度政府也相應地提高了警覺，雖然印度稱他們在2008年防范金融風險的過程是成功的，并對未來防范新的金融風險有充分地準備，但是我認為印度的資本市場和商品價格有明顯地走向危險的趨勢，印度過去2年中出現的股市和期貨市場的大動蕩都證明印度的經濟與資本市場情況實際很復雜。印度的貧富差距非常大，未來在富有階層的購買力不斷提高的情況下，印度市場將會被熱錢不斷引導到高度的投機中去，目前局面還能得到控制是因為印度的資本市場規模還不夠大，一旦印度的資本市場不斷擴大規模的話，未來的印度政府將難以控制這種高度投機的局面，所以印度表面上順利度過經濟危機，但是從中長期來看，印度情況實質上很危險，而且是目前所謂“金磚四國”中經濟最可能出現危機的國家。

除此之外東南亞等國家也是這種情況，熱錢大量涌入已經引起東南亞國家的高度警惕，所謂“一朝被蛇咬，十年怕井繩”，在經歷亞洲和世界經濟危機之后，東南亞國家對金融風險防范越來越嚴格，2009年12月諸多東南亞國家都先后采取不同的手段打擊熱錢，開始防范金融風險。

近期，印度尼西亞央行正研究限制外資持有一個月期印尼央行存單的可能，作為控制熱錢流入的方法；新加坡金融管理局則對匯市進行了干預，以支持美元匯率，防止美元大幅下跌；去年由于熱錢引發股市暴跌的越南，該國央行將基準利率從12月起上調100個基點，同時把美元兌越南盾政策匯率上調5.44%，這是該國兩年內第三次貶值本幣；韓國金融服務委員則針對遠期外匯交易實施限制措施，措施之一就是把韓國公司進行遠期外匯交易的規模限制在所對沖交易規模的125%以內，而這可能意味著出口商未來賣出的美元遠期將少于預期。

中國香港，政策的干預顯得更加強烈，10月下旬，香港金管局在兩日內連續6次干預市場，使得當月成為年內香港金管局干預市場力度最大的一個月。從去年10月至今年11月中，流入香港的資金高達5675億港元，香港金管局總裁陳德霖稱其為“前所未見，聞所未聞”。為此，金管局大量承接美元沽盤，自去年9月起共向市場注入資金5877億港元，期間為遏制流動性泛濫，金管局發行了超過3000億港元外匯基金票據。

從上述的國家和地區我們看到熱錢涌入后造成的共同現象：

1、熱錢涌入的國家的本幣都被強迫性升值，使該國經濟金融政策十分被動。

2、熱錢在2007年推動各國股市上漲后在2008年中期突然撤出，造成世界大多數資本市場暴跌，然后在2008年底到2009年初再次回流抄底，具有明顯的操控特征。

3、推高各國的房價和物價，積極促成通脹現象。

4、打擊各國的出口。

5、熱錢輸入的主要幣種為美元。

所以我們從眾多的國家的經濟現象中發現這些“熱錢”不是散兵游勇，也不是心血來潮，而是美元的精心布局，這些熱錢的背后有一條看不見的線在牽動著，他們有組織地滲透到世界各地，就像潛伏的病毒，他們的主要目的是先讓這些國家和地區經濟高熱，將一切都盡可能地推高，然后在某個最狂熱的國家突然撤資搞定點起爆，之后世界上大多發展較快的國家都會突然出現“熱錢”撤資的情況，造成世界巨大的恐慌，從而引發各國股市暴跌、商品價格狂瀉、社會財富嚴重縮水、企業大量倒閉、優質資產價值嚴重低估，此時為了避險，美元又會大幅度升值，這樣的結局就給了背后操控者大肆收購優良資產的機會。美元在自由市場中四處輸血，利用浮動匯率置換快速發展中國家的貨幣獲取巨大的利益，并造就發展中市場的瘋狂，將市場的投機性引導到高峰，然后再抽身而去制造金融混亂和動蕩，造就未來的世界金融體系的不確定性，這讓世界更加警惕美元，防止美元熱錢作亂已經和防止病毒擴散一樣。

從太空與軍事空間到虛擬空間和金融空間，美國人依然擁有巨大的領地，他們站在世界的高端上善于運用各種手段包括金融手段攻擊世界，他們甚至可以將“金融病毒”中長期潛伏在他國的市場之中，并用外交手段和“糖衣炮彈”來迷惑對手，使對手失去警覺，放松警惕，進而在關鍵時刻給對手致命一擊。中國在發展的過程中應該嚴格防范金融風險，防范“金融病毒”，不能讓莫名其妙的熱錢不斷滲透，不能讓有毒的金融衍生品走入中國，不能讓金融改革的路線在所謂的外部國際投行等指引下前進。

中國的金融改革還任重道遠，我們應該牢牢記住以往的教訓，避免走入金融陷阱，要敢于運用大量的美元儲備抓住有利戰機徹底打擊這些為中國設置“金融病毒”的主體，要敢于倡議和引導有利維護世界金融體系新策略，以此作為外交的一種手段或者沖擊不合理的世界游戲規則，主動給對手造成強大的壓力，從而為中國經濟爭取更有利的發展環境，讓中國得到更全面和健康的發展。

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