這幾年，華為的財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)非常亮眼，在2017年，實(shí)現(xiàn)銷售收入人民幣6036億元，同比增長15.7%;凈利潤為人民幣475億元，同比增長28.1%，平均每天賺1.3億元人民幣。
在華為的增長中，以終端業(yè)務(wù)的增長最為亮眼，營業(yè)收入增長遜速。
根據(jù)華為財(cái)報(bào)顯示，2017年華為的運(yùn)營商業(yè)務(wù)收入2978億，同比增長3%，對總體收入的貢獻(xiàn)49%，系首次降至50%以下;消費(fèi)者業(yè)務(wù)營收2372億，同比增長32%，占據(jù)收入39%;企業(yè)業(yè)務(wù)549億，占比9%。
可以說，無論從華為營收的總額，還是利潤金額，以及消費(fèi)者業(yè)務(wù)的高增長來看，華為的表現(xiàn)都非常搶眼，已經(jīng)將自己的老對手中興拉出了一段距離，至于"貿(mào)工技"的聯(lián)想，和華為的差距就更大了。如果中國有100家類似于華為這樣的企業(yè)，中國制造業(yè)有望脫胎換骨。
不過，一些數(shù)據(jù)細(xì)節(jié)也暴露出兩個(gè)現(xiàn)象。
一是利潤率降低。在2013年，華為利潤率8.7%，2014年，華為利潤率9.6%，2015年，華為利潤率9.3%，2016年，華為利潤率7.1%，2017年，華為利潤率7.9%。可以說，在2015年之后，華為利潤率降低了2個(gè)百分點(diǎn)。甚至還出現(xiàn)了營收暴漲，利潤率不漲的怪事。
二是運(yùn)營商業(yè)務(wù)趨于停滯。特別是2016年后，恰恰是國外發(fā)展中國家3G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)，以及西方國家和部分發(fā)展中國家4G建設(shè)的高峰期，結(jié)果華為運(yùn)營商業(yè)務(wù)卻沒有大的起色，在2017年，運(yùn)營商業(yè)務(wù)甚至首次降至50%以下。這說明華為運(yùn)營商業(yè)務(wù)海外開拓上，并不像一些文章宣傳的那樣順利。
其實(shí)，上述兩個(gè)現(xiàn)象恰恰折射出這些年華為發(fā)展中遭遇的問題。
華為利潤率在2014年和俄2015年從8.7%上漲到9.6%和9.3%，主要是因?yàn)?013年12月4G發(fā)牌后，三大運(yùn)營商大規(guī)模基建所致，在國內(nèi)基建高峰結(jié)束后，華為運(yùn)營商業(yè)務(wù)自然轉(zhuǎn)冷。
同時(shí)，這幾年華為手機(jī)業(yè)務(wù)發(fā)展勢頭迅猛，成長驚人。
不過，由于核心技術(shù)的缺失——華為僅掌握了基帶技術(shù)，CPU、GPU、OS、CIS、NAND、DRAM、屏幕等關(guān)鍵器件都需要全球采購，而且高度依附于AA體系，加上有大量中低端機(jī)型沖銷量，這使得華為手機(jī)業(yè)務(wù)利潤率并不高。
正如聯(lián)想電腦依附于Wintel體系，都是在給Wintel打工，利潤大頭都被外商攫取，華為手機(jī)如果無法做到像蘋果那樣收取高額智商稅，必然會重蹈聯(lián)想PC業(yè)務(wù)覆轍，導(dǎo)致手機(jī)業(yè)務(wù)利潤率不高。
恰恰消費(fèi)終端業(yè)務(wù)是華為近年來發(fā)展最為迅猛的業(yè)務(wù)，這就導(dǎo)致華為的利潤率，在國內(nèi)三大運(yùn)營商大規(guī)模基建結(jié)束后，利潤率立馬下降2個(gè)百分點(diǎn)。
那么，為何華為運(yùn)營商業(yè)務(wù)海外表現(xiàn)不理想呢?
畢竟2016年后，恰恰是國外發(fā)展中國家3G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)，以及西方國家和部分發(fā)展中國家4G建設(shè)的高峰期，即便國內(nèi)運(yùn)營商基建趨于停滯了，完全可以依賴海外市場啊?
其實(shí)，華為和中興之所以在早些年能夠在海外攻城略地，主要是受益于國家政策和中國商業(yè)網(wǎng)絡(luò)的擴(kuò)張。
根據(jù)公開資料顯示，自2004年以來，國家開發(fā)銀行、中國進(jìn)出口銀行等國有銀行陸續(xù)向華為、中興提供了高額出口信貸，進(jìn)而引歐盟雙反調(diào)查。
以國開行為例，從2004至2009年向華為的客戶提供100億美元信貸額度，2009年到期之后，其又將這一額度提升至300億美元。同時(shí)，2010年年中，華為副總裁胡厚昆在公開信中稱華為的客戶共使用了國開行的100億美元額度。
類似的，國開行與中興也簽署150億美元《開發(fā)性金融合作協(xié)議》，主要也是為了滿足購買中興設(shè)備及相關(guān)技術(shù)服務(wù)的海外客戶的融資需求。
也就是說，華為和中興在海外擴(kuò)張，高度依賴國家政策扶持，等于是海外客戶即便貧困潦倒，也可以從中資銀行借錢買華為和中興的設(shè)備。
2011年6月15日，美國進(jìn)出口銀行總裁霍赫貝格就直言，華為增長如此迅速的原因之一是它從國家開發(fā)銀行獲得了300億美元信貸額度的支持，這使得華為可以給顧客提供比競爭者更優(yōu)厚的資費(fèi)條件。
不過，這種政策扶持雖然使華為和中興在海外高速擴(kuò)張，但客戶的還貸支付能力卻取決于當(dāng)?shù)仉娦攀袌龅膶?shí)際增長，這使的風(fēng)險(xiǎn)在相關(guān)銀行和產(chǎn)業(yè)鏈上數(shù)以百計(jì)的中小企業(yè)間互相傳遞，以至于討債成為華為、中興分包商們的一項(xiàng)重要工作。
必須指出的是，這種模式只能在對中國相對友好的國家，或者已經(jīng)被納入中資商業(yè)網(wǎng)絡(luò)的國家進(jìn)行。在歐美的"勢力范圍"內(nèi)，這套組合拳是無法施展的。而且，這種組合拳是有一定風(fēng)險(xiǎn)的，美國通信設(shè)備巨頭朗訊也玩過類似的套路，只不過沒有國家兜底，在純商業(yè)的模式下，朗訊栽了一個(gè)大跟頭。
華為運(yùn)營商業(yè)務(wù)目前的尷尬就在于，國內(nèi)基建早已飽和，中資海外的商業(yè)網(wǎng)絡(luò)已經(jīng)開拓的差不多了，剩下的都是歐美的"勢力范圍"，因此華為和中興很難打進(jìn)去，最近西方國家圍剿華為的運(yùn)營商業(yè)務(wù)，更是赤裸裸的撕破了自由貿(mào)易的"貞潔牌坊"。
正是因?yàn)樯鲜鲈颍?strong>共同導(dǎo)致了華為營收增長的同時(shí)，運(yùn)營商業(yè)務(wù)占比下滑，利潤率下滑，出現(xiàn)了收入暴增但利潤明顯沒有跟上同樣增速的現(xiàn)象。華為這幾年業(yè)務(wù)增長主要靠手機(jī)業(yè)務(wù)，而手機(jī)業(yè)務(wù)又因?yàn)榻oAA體系打工，外商攫取了大量利潤，國內(nèi)手機(jī)廠商利潤率有限。
一位朋友就表示：
華為已經(jīng)成為首飾品（手機(jī)）+商業(yè)網(wǎng)絡(luò)控制型公司；
首飾品會隨著飽和而開始增長放緩且毛利快速下降；
商業(yè)網(wǎng)絡(luò)控制在一帶一路全面收縮和西方抵制下快速失效。
這恐怕才是華為面臨的真正難題。
鐵流認(rèn)為，對于破局的關(guān)鍵，還是要從基礎(chǔ)創(chuàng)新抓起，做真創(chuàng)新，而不是僅局限于全球采購零配件組裝做整機(jī)，或者在洋人的地基上蓋房子。
就華為受制于人的芯片來說，應(yīng)當(dāng)真正從底層開始做自己的芯片，而不應(yīng)該只滿足于依賴洋人的授權(quán)過日子。
特別是在前不久，日本軟銀剛剛宣布封殺華為的通信設(shè)備，無論從居安思危的角度看，還是從"此仇不報(bào)非君子"的態(tài)度來說，如果還不去思考、尋求替代ARM的方案，很容易讓人產(chǎn)生疑慮，華為在業(yè)績做大以后，是不是也被眼前的商業(yè)利益綁架，失去了另起爐灶，從底層開始研發(fā)的決心和毅力，成為2.0版的聯(lián)想。
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